風(fēng)電行業(yè)跟蹤報(bào)告：4月海風(fēng)招中標(biāo)同環(huán)比高增 中標(biāo)均價(jià)環(huán)比+10.4%

招標(biāo)量：4 月風(fēng)機(jī)招標(biāo)同比+48.2%，其中海風(fēng)招標(biāo)環(huán)比+162.8%? 風(fēng)機(jī)：4 月江蘇/廣東1.9GW 海風(fēng)招標(biāo)，陸風(fēng)招標(biāo)同比+15.9%。2024 年1-4 月，風(fēng)電共招標(biāo)27.4GW，同比-1.9%；4 月風(fēng)電招標(biāo)量為8.5GW，同/環(huán)比+48.2%/-21.9%。2024 年1-4 月海/陸分別招標(biāo)2.6/24.9GW，同比-19.4%/+0.3%。4 月陸風(fēng)招標(biāo)6.6GW，同/環(huán)比+15.9%/-34.7%；海風(fēng)招標(biāo)1.9GW，環(huán)比+162.8%，月內(nèi)招標(biāo)項(xiàng)目位于江蘇/廣東省。

海纜：1-4 月浙江/海南/廣東啟動(dòng)海纜招標(biāo)，共1.8GW。2024 年1-4 月，1.8GW 海風(fēng)項(xiàng)目招標(biāo)送出纜及場(chǎng)內(nèi)纜，分別為廣東省大唐南澳勒門I 擴(kuò)建項(xiàng)目；浙江省瑞安1 號(hào)及玉環(huán)2 號(hào)項(xiàng)目；海南省儋州120 萬千瓦海風(fēng)項(xiàng)目一期。浙江/海南/廣東省海纜招標(biāo)規(guī)模分別為0.8/0.6/0.4GW。

中標(biāo)量：4 月0.9GW 海纜開標(biāo)，海上風(fēng)機(jī)中標(biāo)環(huán)比+491.7%? 風(fēng)機(jī)：4 月海/陸中標(biāo)環(huán)比+491.7%/+350.8%。2024 年1-4 月，風(fēng)電中標(biāo)26.9GW，同比+1.1%；4 月風(fēng)電中標(biāo)16.8GW，同/環(huán)比+44.7%/+362%。分類來看， 2024 年1-4 月海/ 陸中標(biāo)量分別為2.9/24.1GW， 同比-13.4%/+3.2%；4 月陸風(fēng)中標(biāo)量為15.1GW，同/環(huán)比+44.3%/+350.8%；海風(fēng)中標(biāo)量為1.7GW，同/環(huán)比+47.9%/+491.7%。本月中標(biāo)海風(fēng)項(xiàng)目為浙江省瑞安1 號(hào)/玉環(huán)2 號(hào)/蒼南1#二期擴(kuò)建項(xiàng)目及福建省連江外海項(xiàng)目。

海纜：4 月0.9GW 海風(fēng)項(xiàng)目海纜開標(biāo)，由中天/亨通/寶勝中標(biāo)。2024 年1-4 月，送出纜/場(chǎng)內(nèi)纜分別中標(biāo)2.7/3GW，同比+2%/-11.2%。4 月浙江省華能瑞安1 號(hào)海風(fēng)項(xiàng)目（300MW）220kV 及66kV 海纜由中天科技中標(biāo)；海南省大唐儋州120 萬千瓦一期海風(fēng)項(xiàng)目（600MW）220kV 及66kV 海纜由亨通光電和寶勝股份中標(biāo)。

中標(biāo)價(jià)：海風(fēng)中標(biāo)價(jià)格持續(xù)回暖，4 月環(huán)比+10.4%。4 月陸上風(fēng)機(jī)加權(quán)中標(biāo)均價(jià)為1238 元/kW，環(huán)比-13.2%；海上風(fēng)機(jī)加權(quán)中標(biāo)均價(jià)為3130 元/kW，環(huán)比+10.4%。從整機(jī)商角度分析，陸風(fēng)方面，2024 年1-4 月海裝/上海電氣單kW中標(biāo)均價(jià)已低至千元以下，遠(yuǎn)景/三一/東方中標(biāo)均價(jià)則維持較高水平，分別為1520/1464/1457 元/kW,價(jià)差較大；海風(fēng)方面，明陽(yáng)中標(biāo)均價(jià)較低，為2812 元/kW，東方中標(biāo)均價(jià)則高達(dá)3400 元/kW。

投資建議：3 月以來風(fēng)機(jī)/海纜招中標(biāo)明顯加速，且臨近“十四五”末，國(guó)內(nèi)海風(fēng)項(xiàng)目有望迎來密集開工期；疊加海外市場(chǎng)的增量空間及海風(fēng)產(chǎn)業(yè)鏈顯著超額的成長(zhǎng)性，建議關(guān)注海纜/塔樁產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的，如中天科技、東方電纜、亨通光電、起帆電纜、大金重工、泰勝風(fēng)能、天順風(fēng)能等。

風(fēng)險(xiǎn)提示：風(fēng)電裝機(jī)不及預(yù)期，海外市場(chǎng)開拓不及預(yù)期，大宗商品價(jià)格波動(dòng)。

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