摘要：隨著國際社會對能源安全、生態(tài)環(huán)境、異常氣候等領域的日益重視，減少化石能源燃燒、加快開發(fā)和利用可再生能源已成為世界各國的普遍共識和一致行動。近年來，我國持續(xù)推進風電行業(yè)發(fā)展，積極推進大型風電項目建設。2023年1-11月全國新增風電裝機4139萬千瓦，較2022年同期增加1887萬千瓦；截至2023年11月底全國風電累計裝機容量約4.1億千瓦，同比增長17.6%

一、定義及分類

風電行業(yè)是指利用風能來產(chǎn)生電能的行業(yè)，主要通過風力發(fā)電機組將風能轉(zhuǎn)化為電能。風電行業(yè)分類多種多樣，不同類型的風電具有不同的特點和應用場景。其中，按照開發(fā)模式分類：風電可以分為集中式開發(fā)和分布式開發(fā)。集中式開發(fā)是指在大規(guī)模、大面積的地區(qū)集中開發(fā)風電項目，而分布式開發(fā)則是在城市、工業(yè)區(qū)等局部地區(qū)開發(fā)風電項目。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

國家發(fā)展與改革委員會作為國家經(jīng)濟的宏觀調(diào)控部門，負責制定風電行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃、電價政策，并具體負責項目審批及電價制定。國家能源局主要職責是研究提出風電行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的建議，擬訂風電行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，研究提出風電行業(yè)體制改革的建議，推進風電行業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的實施等工作。

行業(yè)全國性自律組織主要有中國資源綜合利用協(xié)會可再生能源專委會、中國可再生能源學會等，推動風電行業(yè)技術進步并對先進技術進行推廣，推動風電行業(yè)發(fā)展。

2、行業(yè)相關政策

風電行業(yè)作為能源轉(zhuǎn)型的重要組成部分，行業(yè)發(fā)展成為各國政府關注的焦點。近年來，我國出臺了一系列政策，如稅收優(yōu)惠、電價補貼、鼓勵創(chuàng)新等，以促進風電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。其中，在產(chǎn)業(yè)規(guī)劃方面，2022年6月國家發(fā)改委等部門發(fā)布《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》，明確了“十四五”可再生能源發(fā)展目標、重點任務和保障舉措。并提出到2025年，可再生能源年發(fā)電量達到3.3萬億千瓦時左右，風電和太陽能發(fā)電量實現(xiàn)翻倍。在風電裝備方面，2022年工信部等部門發(fā)布《加快電力裝備綠色低碳創(chuàng)新發(fā)展行動計劃》提出，重點發(fā)展8MW以上陸上風電機組及13MW以上海上風電機組，研發(fā)深遠海漂浮式海上風電裝備。此外，國家發(fā)改委還提出要穩(wěn)步推進享受國家可再生能源補貼的綠電項目參與綠電交易，積極引導綠電、綠證價格，確保綠色電力的環(huán)境價值有效實現(xiàn)。各類國家政策的出臺，為風電行業(yè)發(fā)展指明方向，有助于風電行業(yè)健康有序發(fā)展。

三、行業(yè)壁壘

1、政策壁壘

新的風電場開發(fā)建設項目需要經(jīng)過相當嚴格的審批程序。通常首先需要通過當?shù)兀ㄊ〖墸┱鞴懿块T以及各職能主管單位對土地、環(huán)保、地災、水保、林業(yè)、軍事、文物、電網(wǎng)接入等方面的審查并獲得所有前期支持性批復文件，在取得各項支持性文件的基礎上，取得發(fā)改委核準之后，仍需要履行土地使用權證辦理程序以及辦理后續(xù)項目開工建設權證等。待所有審批程序履行完畢后，方可進行項目建設。

2、技術壁壘

風電開發(fā)項目屬于技術密集型行業(yè)，風電項目開發(fā)及運營全過程對技術要求都非常高。其中，風電項目開發(fā)全過程通常分為三個階段：包括風場選址、簽訂開發(fā)協(xié)議及風能資源評估；內(nèi)部評估及政府審批；設計、建造及調(diào)試。風電項目開發(fā)需要開發(fā)企業(yè)具備豐富的實踐經(jīng)驗，擁有屬于行業(yè)專有的技術訣竅，對缺乏技術積累的新進入者構成了較高的技術壁壘。

3、資本壁壘

風力發(fā)電行業(yè)投資規(guī)模大，屬于資金密集型行業(yè)。一般陸上風電場的建設成本在7000-9000元人民幣每千瓦，單個風電開發(fā)項目至少需要幾個億，甚至十幾億的投資規(guī)模。風電開發(fā)項目的最低資本金比例要求為20%，因此，風電運營企業(yè)需要大量資金作為項目開發(fā)資本金。通常，在風電場開發(fā)的前幾年，尤其是開發(fā)、建設期，風電場項目回報率較低，對風電運營企業(yè)流動資金要求也較高。

4、人才壁壘

與火電、水電相比，風電產(chǎn)業(yè)起步較晚，行業(yè)缺乏從設計、制造、安裝、調(diào)試及運營管理的人才培養(yǎng)體系。近幾年，我國風電裝機容量爆發(fā)式的增長，對專業(yè)風電人才的需求也越來越大。全國風電技術研發(fā)和管理人才不足，特別是系統(tǒng)掌握風電理論并具有風電工程設計實踐經(jīng)驗的復合型人才匱乏，構成了進入本行業(yè)的人才壁壘。

四、發(fā)展歷程

我國風電場建設始于20世紀80年代。在這一時期，中國開始探索并利用風能資源，并從外資企業(yè)引進風力發(fā)電技術。1986年，中國第一座風電場馬蘭風力發(fā)電廠在山東榮成并網(wǎng)發(fā)電，成為中國風電歷史的里程碑事件。在其后的十余年中，經(jīng)歷了初期示范階段和產(chǎn)業(yè)化建立階段，裝機容量平穩(wěn)、緩慢增長。自2003年起，隨著國家發(fā)改委首期風電特許權項目的招標，風電場建設進入規(guī)模化及國產(chǎn)化階段，裝機容量增長迅速。近年來，隨著國家出臺并實施了一系列鼓勵風電開發(fā)的政策及法律法規(guī)，我國風電產(chǎn)業(yè)持續(xù)快速發(fā)展，并逐步成為全球第一大風電裝機國家。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

風電產(chǎn)業(yè)鏈的上游行業(yè)主要是風電設備制造行業(yè)，主要包括風電機組整機制造企業(yè)以及風電機組零部件供應商。中游為風電場開發(fā)及建設，包括陸上風電場和海上風電場。風電行業(yè)的下游主要為風電運維及應用，核心客戶是電網(wǎng)公司，并通過電網(wǎng)公司將電力運輸?shù)矫裼眉肮I(yè)用戶。風電行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

風電行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

原材料

中復神鷹碳纖維股份有限公司

中國巨石股份有限公司

湖北回天新材料股份有限公司

常州天晟新材料集團股份有限公司

北京京能恒基新材料有限公司

西北化工研究院有限公司

整機制造

金風科技股份有限公司

遠景能源有限公司

國電聯(lián)合動力技術有限公司

明陽智慧能源集團股份公司

上海電氣集團股份有限公司

東方電氣股份有限公司

零部件

上游

中國三峽新能源（集團）股份有限公司

龍源電力集團股份有限公司

中節(jié)能風力發(fā)電股份有限公司

華能新能源股份有限公司

中游

國家電網(wǎng)

下游

風電行業(yè)上游的零部件種類繁多，包括葉片、塔筒、發(fā)電機、風電鑄件等。這些零部件是風電設備制造的關鍵組成部分，直接影響著風電設備的性能和可靠性。隨著國家對風電設備國產(chǎn)化的不斷推進，國內(nèi)風電整機制造市場逐漸呈現(xiàn)出集中的趨勢。

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）中國三峽新能源（集團）股份有限公司

中國三峽新能源（集團）股份有限公司以風能、太陽能的開發(fā)、投資和運營為主營業(yè)務，積極發(fā)展陸上風電、光伏發(fā)電，大力開發(fā)海上風電，加快推進以沙漠、戈壁、荒漠為重點的大型風電、光伏發(fā)電基地建設等。近年來，公司緊跟國家部署，聚焦基地化布局，積極推動風電規(guī)?；ㄔO，風電裝機容量也持續(xù)擴大。2022年三峽能源風電累計裝機容量達到1592.22萬千瓦，占全國風力發(fā)電行業(yè)市場份額的 4.36%，其中海上風電累計裝機容量達到487.52萬千瓦，占全國市場份額的16.01%。2023年上半年，三峽能源新增風電裝機84.16萬千瓦，風電累計裝機容量達到1676.38萬千瓦，占全國風力發(fā)電行業(yè)市場份額的4.31%，其中海上風電累計裝機容量494.62萬千瓦，占全國市場份額的15.72%。

（2）龍源電力集團股份有限公司

龍源電力集團股份有限公司是一家以新能源為主的大型綜合性發(fā)電集團，在全國擁有300多個風電場，以及光伏電站、火電生物質(zhì)、潮汐和地熱等發(fā)電項目，在風電市場占有較大份額。近年來，公司持續(xù)推進風電項目建設。截至2023年6月末，龍源電力風電控股裝機容量26317.04兆瓦，其中2023年上半年公司新增風電裝機125.20兆瓦；風電發(fā)電量3310.84萬兆瓦時，同比增長9.57%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

隨著國際社會對能源安全、生態(tài)環(huán)境等領域的日益重視，減少化石能源燃燒、加快開發(fā)和利用可再生能源已成為世界各國的普遍共識和一致行動。風能作為一種清潔而穩(wěn)定的可再生能源，是可再生能源領域中技術最成熟、最具規(guī)模開發(fā)條件和商業(yè)化發(fā)展前景的發(fā)電方式之一。目前，全球已有100多個國家開始發(fā)展風電。我國也積極推進風電發(fā)展，風電裝機規(guī)模持續(xù)擴大，并成為全球風電第一大國。2023年以來，我國積極推進大型風電項目建設。2023年1-11月全國新增風電裝機4139萬千瓦，較2022年同期增加1887萬千瓦；截至2023年11月底全國風電累計裝機容量約4.1億千瓦，同比增長17.6%。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家對風電扶持力度持續(xù)加大

進入21世紀，我國經(jīng)濟快速發(fā)展，工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進程加快，能源供需矛盾日益突出，能源需求快速增長，需要增加新的能源來源，緩解能源供需矛盾。近年來，國家持續(xù)加快清潔、高效、安全、可持續(xù)的現(xiàn)代能源體系建設，并出臺了一系列政策支持風電行業(yè)發(fā)展。當前，開發(fā)利用風能已成為國家能源發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，為風電行業(yè)發(fā)展提供良好的政策環(huán)境。

（2）我國風能資源豐富，開發(fā)潛力巨大

中國具有豐富的風能資源，開發(fā)潛力巨大。陸上3級及以上風能技術開發(fā)量在26億千瓦以上，近海海域3級以上風能技術開發(fā)量約5億千瓦。從風能資源潛力和可利用土地、海域面積等角度看，在現(xiàn)有風電技術條件下，中國風能資源足夠支撐20億千瓦以上風電裝機，風電將成為未來能源和電力結(jié)構中的一個重要的組成部分。

（3）技術進步降低風電開發(fā)成本

風電在可再生能源中技術最為成熟。過去20年里，我國的風機制造技術經(jīng)歷了技術引進、聯(lián)合開發(fā)和自主研發(fā)三個階段。由于我國逐步掌握了先進的風機制造技術，風電成本逐步下降，成為發(fā)電成本最接近傳統(tǒng)能源的新能源。隨著技術進步，風電機組價格降低，風電成本也逐漸降低。同時，特高壓技術的發(fā)展也為風電行業(yè)提供了有力支撐。近年來，多條特高壓輸電線路投入運營，有效化解我國風電資源分布不均衡的情況，支撐風電行業(yè)發(fā)展。

2、不利因素

（1）風電發(fā)展與電網(wǎng)規(guī)劃和建設不協(xié)調(diào)

隨著風電產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，風電上網(wǎng)問題正日益凸顯。按照國家鼓勵可再生能源發(fā)展的相關政策，電網(wǎng)企業(yè)必須接納并全額收購可再生能源電量。然而，由于我國風能資源最豐富的地區(qū)主要分布在“三北”等偏遠地區(qū)，絕大部分處于電網(wǎng)末端，為電網(wǎng)建設相對薄弱的地區(qū)，容納風電能力很小。同時，相比火力發(fā)電，風電穩(wěn)定性較弱，也間接造成了風電上網(wǎng)難。電網(wǎng)建設滯后已經(jīng)成為制約風電發(fā)展的一個重要因素。

（2）行業(yè)融資渠道相對單一

風力發(fā)電行業(yè)是一個資金密集型行業(yè)，具有投資大、回收期長的特點。風電項目的建設和運營需要大量的資金投入，因此風電運營企業(yè)在資金方面面臨較大的壓力。目前風電運營企業(yè)主要采取自有資金加銀行貸款的方式籌集項目資金，融資渠道較為匱乏，只有少數(shù)上市風電運營企業(yè)得以通過股權融資等形式獲得融資。相對單一的融資渠道可能對風電運營企業(yè)帶來較高的財務風險。

（3）電網(wǎng)的調(diào)峰能力不足

由于風力存在間歇性和波動性的特點，因此風力發(fā)電具有一定的隨機性。電網(wǎng)需要根據(jù)包括風電、光伏在內(nèi)的各類型發(fā)電機組發(fā)電量的大小和電網(wǎng)用電量的變化情況，相應調(diào)整各類型發(fā)電機組的發(fā)電量，使得電網(wǎng)總發(fā)電量與用電量保持平衡。當電網(wǎng)的調(diào)峰能力不足，不能完全接受風力發(fā)電向電網(wǎng)輸送的電能時，電網(wǎng)會降低風力發(fā)電機組的發(fā)電能力，使得部分風電資源無法得到利用，這可能導致產(chǎn)生棄風限電現(xiàn)象，影響風電行業(yè)發(fā)展。

八、競爭格局

由于行業(yè)具有嚴格的進入門檻，風電行業(yè)呈現(xiàn)市場份額集中度較高的特征。2022年中國風電前15家企業(yè)新增裝機容量合計約為3116.5萬千瓦，占據(jù)了總新增裝機容量的62.5%。從累計裝機容量看，截至2022年底，前15家開發(fā)企業(yè)累計裝機容量合計超過了2.8億千瓦，占比達到了71.5%，進一步表明行業(yè)市場集中度較高。從市場份額看，我國風電裝機主要集中在國家能源集團、國家電投、華能集團、大唐集團、中廣核等國有控股企業(yè)中。從風電上市企業(yè)布局情況看，截至2023年6月底，龍源電力、三峽能源、大唐新能源、節(jié)能風電、新天綠能企業(yè)風電裝機規(guī)模均在500萬千瓦以上。其中，龍源電力、三峽能源、大唐新能源風電裝機規(guī)模更是達到1000萬千瓦以上。從風電發(fā)電量看，龍源電力風電發(fā)電量較大，2023年上半年龍源電力風電發(fā)電量超過330億千瓦時。

九、發(fā)展趨勢

近年來，我國出臺了一系列政策推動風電行業(yè)發(fā)展。在國家政策的引導下，多地紛紛發(fā)布了風電裝機規(guī)劃。隨著各地項目持續(xù)推進，未來，我國風電行業(yè)的裝機規(guī)模將持續(xù)擴大，為全國能源轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展作出重要貢獻。同時，相較于陸上風電，海上風能資源更為豐富，風速更高、風力穩(wěn)定，且不受地形和建筑物的影響，海上風電成為未來風電發(fā)展的重要方向。隨著技術的進步和產(chǎn)業(yè)鏈的完善，海上風電成本將逐漸降低，海上風電裝機容量將快速增長?？傮w來看，風電行業(yè)發(fā)展空間巨大。