摘要：隨著國際社會對能源安全、生態(tài)環(huán)境、異常氣候等領(lǐng)域的日益重視，減少化石能源燃燒、加快開發(fā)和利用可再生能源已成為世界各國的普遍共識和一致行動。近年來，我國持續(xù)推進(jìn)風(fēng)電行業(yè)發(fā)展，積極推進(jìn)大型風(fēng)電項目建設(shè)。2023年1-11月全國新增風(fēng)電裝機(jī)4139萬千瓦，較2022年同期增加1887萬千瓦；截至2023年11月底全國風(fēng)電累計裝機(jī)容量約4.1億千瓦，同比增長17.6%

一、定義及分類

風(fēng)電行業(yè)是指利用風(fēng)能來產(chǎn)生電能的行業(yè)，主要通過風(fēng)力發(fā)電機(jī)組將風(fēng)能轉(zhuǎn)化為電能。風(fēng)電行業(yè)分類多種多樣，不同類型的風(fēng)電具有不同的特點和應(yīng)用場景。其中，按照開發(fā)模式分類：風(fēng)電可以分為集中式開發(fā)和分布式開發(fā)。集中式開發(fā)是指在大規(guī)模、大面積的地區(qū)集中開發(fā)風(fēng)電項目，而分布式開發(fā)則是在城市、工業(yè)區(qū)等局部地區(qū)開發(fā)風(fēng)電項目。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

國家發(fā)展與改革委員會作為國家經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控部門，負(fù)責(zé)制定風(fēng)電行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃、電價政策，并具體負(fù)責(zé)項目審批及電價制定。國家能源局主要職責(zé)是研究提出風(fēng)電行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的建議，擬訂風(fēng)電行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，研究提出風(fēng)電行業(yè)體制改革的建議，推進(jìn)風(fēng)電行業(yè)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的實施等工作。

行業(yè)全國性自律組織主要有中國資源綜合利用協(xié)會可再生能源專委會、中國可再生能源學(xué)會等，推動風(fēng)電行業(yè)技術(shù)進(jìn)步并對先進(jìn)技術(shù)進(jìn)行推廣，推動風(fēng)電行業(yè)發(fā)展。

2、行業(yè)相關(guān)政策

風(fēng)電行業(yè)作為能源轉(zhuǎn)型的重要組成部分，行業(yè)發(fā)展成為各國政府關(guān)注的焦點。近年來，我國出臺了一系列政策，如稅收優(yōu)惠、電價補(bǔ)貼、鼓勵創(chuàng)新等，以促進(jìn)風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。其中，在產(chǎn)業(yè)規(guī)劃方面，2022年6月國家發(fā)改委等部門發(fā)布《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》，明確了“十四五”可再生能源發(fā)展目標(biāo)、重點任務(wù)和保障舉措。并提出到2025年，可再生能源年發(fā)電量達(dá)到3.3萬億千瓦時左右，風(fēng)電和太陽能發(fā)電量實現(xiàn)翻倍。在風(fēng)電裝備方面，2022年工信部等部門發(fā)布《加快電力裝備綠色低碳創(chuàng)新發(fā)展行動計劃》提出，重點發(fā)展8MW以上陸上風(fēng)電機(jī)組及13MW以上海上風(fēng)電機(jī)組，研發(fā)深遠(yuǎn)海漂浮式海上風(fēng)電裝備。此外，國家發(fā)改委還提出要穩(wěn)步推進(jìn)享受國家可再生能源補(bǔ)貼的綠電項目參與綠電交易，積極引導(dǎo)綠電、綠證價格，確保綠色電力的環(huán)境價值有效實現(xiàn)。各類國家政策的出臺，為風(fēng)電行業(yè)發(fā)展指明方向，有助于風(fēng)電行業(yè)健康有序發(fā)展。

三、行業(yè)壁壘

1、政策壁壘

新的風(fēng)電場開發(fā)建設(shè)項目需要經(jīng)過相當(dāng)嚴(yán)格的審批程序。通常首先需要通過當(dāng)?shù)兀ㄊ〖墸┱鞴懿块T以及各職能主管單位對土地、環(huán)保、地災(zāi)、水保、林業(yè)、軍事、文物、電網(wǎng)接入等方面的審查并獲得所有前期支持性批復(fù)文件，在取得各項支持性文件的基礎(chǔ)上，取得發(fā)改委核準(zhǔn)之后，仍需要履行土地使用權(quán)證辦理程序以及辦理后續(xù)項目開工建設(shè)權(quán)證等。待所有審批程序履行完畢后，方可進(jìn)行項目建設(shè)。

2、技術(shù)壁壘

風(fēng)電開發(fā)項目屬于技術(shù)密集型行業(yè)，風(fēng)電項目開發(fā)及運營全過程對技術(shù)要求都非常高。其中，風(fēng)電項目開發(fā)全過程通常分為三個階段：包括風(fēng)場選址、簽訂開發(fā)協(xié)議及風(fēng)能資源評估；內(nèi)部評估及政府審批；設(shè)計、建造及調(diào)試。風(fēng)電項目開發(fā)需要開發(fā)企業(yè)具備豐富的實踐經(jīng)驗，擁有屬于行業(yè)專有的技術(shù)訣竅，對缺乏技術(shù)積累的新進(jìn)入者構(gòu)成了較高的技術(shù)壁壘。

3、資本壁壘

風(fēng)力發(fā)電行業(yè)投資規(guī)模大，屬于資金密集型行業(yè)。一般陸上風(fēng)電場的建設(shè)成本在7000-9000元人民幣每千瓦，單個風(fēng)電開發(fā)項目至少需要幾個億，甚至十幾億的投資規(guī)模。風(fēng)電開發(fā)項目的最低資本金比例要求為20%，因此，風(fēng)電運營企業(yè)需要大量資金作為項目開發(fā)資本金。通常，在風(fēng)電場開發(fā)的前幾年，尤其是開發(fā)、建設(shè)期，風(fēng)電場項目回報率較低，對風(fēng)電運營企業(yè)流動資金要求也較高。

4、人才壁壘

與火電、水電相比，風(fēng)電產(chǎn)業(yè)起步較晚，行業(yè)缺乏從設(shè)計、制造、安裝、調(diào)試及運營管理的人才培養(yǎng)體系。近幾年，我國風(fēng)電裝機(jī)容量爆發(fā)式的增長，對專業(yè)風(fēng)電人才的需求也越來越大。全國風(fēng)電技術(shù)研發(fā)和管理人才不足，特別是系統(tǒng)掌握風(fēng)電理論并具有風(fēng)電工程設(shè)計實踐經(jīng)驗的復(fù)合型人才匱乏，構(gòu)成了進(jìn)入本行業(yè)的人才壁壘。

四、發(fā)展歷程

我國風(fēng)電場建設(shè)始于20世紀(jì)80年代。在這一時期，中國開始探索并利用風(fēng)能資源，并從外資企業(yè)引進(jìn)風(fēng)力發(fā)電技術(shù)。1986年，中國第一座風(fēng)電場馬蘭風(fēng)力發(fā)電廠在山東榮成并網(wǎng)發(fā)電，成為中國風(fēng)電歷史的里程碑事件。在其后的十余年中，經(jīng)歷了初期示范階段和產(chǎn)業(yè)化建立階段，裝機(jī)容量平穩(wěn)、緩慢增長。自2003年起，隨著國家發(fā)改委首期風(fēng)電特許權(quán)項目的招標(biāo)，風(fēng)電場建設(shè)進(jìn)入規(guī)模化及國產(chǎn)化階段，裝機(jī)容量增長迅速。近年來，隨著國家出臺并實施了一系列鼓勵風(fēng)電開發(fā)的政策及法律法規(guī)，我國風(fēng)電產(chǎn)業(yè)持續(xù)快速發(fā)展，并逐步成為全球第一大風(fēng)電裝機(jī)國家。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

風(fēng)電產(chǎn)業(yè)鏈的上游行業(yè)主要是風(fēng)電設(shè)備制造行業(yè)，主要包括風(fēng)電機(jī)組整機(jī)制造企業(yè)以及風(fēng)電機(jī)組零部件供應(yīng)商。中游為風(fēng)電場開發(fā)及建設(shè)，包括陸上風(fēng)電場和海上風(fēng)電場。風(fēng)電行業(yè)的下游主要為風(fēng)電運維及應(yīng)用，核心客戶是電網(wǎng)公司，并通過電網(wǎng)公司將電力運輸?shù)矫裼眉肮I(yè)用戶。風(fēng)電行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

風(fēng)電行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

原材料

中復(fù)神鷹碳纖維股份有限公司

中國巨石股份有限公司

湖北回天新材料股份有限公司

常州天晟新材料集團(tuán)股份有限公司

北京京能恒基新材料有限公司

西北化工研究院有限公司

整機(jī)制造

金風(fēng)科技股份有限公司

遠(yuǎn)景能源有限公司

國電聯(lián)合動力技術(shù)有限公司

明陽智慧能源集團(tuán)股份公司

上海電氣集團(tuán)股份有限公司

東方電氣股份有限公司

零部件

上游

中國三峽新能源（集團(tuán)）股份有限公司

龍源電力集團(tuán)股份有限公司

中節(jié)能風(fēng)力發(fā)電股份有限公司

華能新能源股份有限公司

中游

國家電網(wǎng)

下游

風(fēng)電行業(yè)上游的零部件種類繁多，包括葉片、塔筒、發(fā)電機(jī)、風(fēng)電鑄件等。這些零部件是風(fēng)電設(shè)備制造的關(guān)鍵組成部分，直接影響著風(fēng)電設(shè)備的性能和可靠性。隨著國家對風(fēng)電設(shè)備國產(chǎn)化的不斷推進(jìn)，國內(nèi)風(fēng)電整機(jī)制造市場逐漸呈現(xiàn)出集中的趨勢。

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）中國三峽新能源（集團(tuán)）股份有限公司

中國三峽新能源（集團(tuán)）股份有限公司以風(fēng)能、太陽能的開發(fā)、投資和運營為主營業(yè)務(wù)，積極發(fā)展陸上風(fēng)電、光伏發(fā)電，大力開發(fā)海上風(fēng)電，加快推進(jìn)以沙漠、戈壁、荒漠為重點的大型風(fēng)電、光伏發(fā)電基地建設(shè)等。近年來，公司緊跟國家部署，聚焦基地化布局，積極推動風(fēng)電規(guī)模化建設(shè)，風(fēng)電裝機(jī)容量也持續(xù)擴(kuò)大。2022年三峽能源風(fēng)電累計裝機(jī)容量達(dá)到1592.22萬千瓦，占全國風(fēng)力發(fā)電行業(yè)市場份額的 4.36%，其中海上風(fēng)電累計裝機(jī)容量達(dá)到487.52萬千瓦，占全國市場份額的16.01%。2023年上半年，三峽能源新增風(fēng)電裝機(jī)84.16萬千瓦，風(fēng)電累計裝機(jī)容量達(dá)到1676.38萬千瓦，占全國風(fēng)力發(fā)電行業(yè)市場份額的4.31%，其中海上風(fēng)電累計裝機(jī)容量494.62萬千瓦，占全國市場份額的15.72%。

（2）龍源電力集團(tuán)股份有限公司

龍源電力集團(tuán)股份有限公司是一家以新能源為主的大型綜合性發(fā)電集團(tuán)，在全國擁有300多個風(fēng)電場，以及光伏電站、火電生物質(zhì)、潮汐和地?zé)岬劝l(fā)電項目，在風(fēng)電市場占有較大份額。近年來，公司持續(xù)推進(jìn)風(fēng)電項目建設(shè)。截至2023年6月末，龍源電力風(fēng)電控股裝機(jī)容量26317.04兆瓦，其中2023年上半年公司新增風(fēng)電裝機(jī)125.20兆瓦；風(fēng)電發(fā)電量3310.84萬兆瓦時，同比增長9.57%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

隨著國際社會對能源安全、生態(tài)環(huán)境等領(lǐng)域的日益重視，減少化石能源燃燒、加快開發(fā)和利用可再生能源已成為世界各國的普遍共識和一致行動。風(fēng)能作為一種清潔而穩(wěn)定的可再生能源，是可再生能源領(lǐng)域中技術(shù)最成熟、最具規(guī)模開發(fā)條件和商業(yè)化發(fā)展前景的發(fā)電方式之一。目前，全球已有100多個國家開始發(fā)展風(fēng)電。我國也積極推進(jìn)風(fēng)電發(fā)展，風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，并成為全球風(fēng)電第一大國。2023年以來，我國積極推進(jìn)大型風(fēng)電項目建設(shè)。2023年1-11月全國新增風(fēng)電裝機(jī)4139萬千瓦，較2022年同期增加1887萬千瓦；截至2023年11月底全國風(fēng)電累計裝機(jī)容量約4.1億千瓦，同比增長17.6%。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家對風(fēng)電扶持力度持續(xù)加大

進(jìn)入21世紀(jì)，我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快，能源供需矛盾日益突出，能源需求快速增長，需要增加新的能源來源，緩解能源供需矛盾。近年來，國家持續(xù)加快清潔、高效、安全、可持續(xù)的現(xiàn)代能源體系建設(shè)，并出臺了一系列政策支持風(fēng)電行業(yè)發(fā)展。當(dāng)前，開發(fā)利用風(fēng)能已成為國家能源發(fā)展戰(zhàn)略的重要組成部分，為風(fēng)電行業(yè)發(fā)展提供良好的政策環(huán)境。

（2）我國風(fēng)能資源豐富，開發(fā)潛力巨大

中國具有豐富的風(fēng)能資源，開發(fā)潛力巨大。陸上3級及以上風(fēng)能技術(shù)開發(fā)量在26億千瓦以上，近海海域3級以上風(fēng)能技術(shù)開發(fā)量約5億千瓦。從風(fēng)能資源潛力和可利用土地、海域面積等角度看，在現(xiàn)有風(fēng)電技術(shù)條件下，中國風(fēng)能資源足夠支撐20億千瓦以上風(fēng)電裝機(jī)，風(fēng)電將成為未來能源和電力結(jié)構(gòu)中的一個重要的組成部分。

（3）技術(shù)進(jìn)步降低風(fēng)電開發(fā)成本

風(fēng)電在可再生能源中技術(shù)最為成熟。過去20年里，我國的風(fēng)機(jī)制造技術(shù)經(jīng)歷了技術(shù)引進(jìn)、聯(lián)合開發(fā)和自主研發(fā)三個階段。由于我國逐步掌握了先進(jìn)的風(fēng)機(jī)制造技術(shù)，風(fēng)電成本逐步下降，成為發(fā)電成本最接近傳統(tǒng)能源的新能源。隨著技術(shù)進(jìn)步，風(fēng)電機(jī)組價格降低，風(fēng)電成本也逐漸降低。同時，特高壓技術(shù)的發(fā)展也為風(fēng)電行業(yè)提供了有力支撐。近年來，多條特高壓輸電線路投入運營，有效化解我國風(fēng)電資源分布不均衡的情況，支撐風(fēng)電行業(yè)發(fā)展。

2、不利因素

（1）風(fēng)電發(fā)展與電網(wǎng)規(guī)劃和建設(shè)不協(xié)調(diào)

隨著風(fēng)電產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，風(fēng)電上網(wǎng)問題正日益凸顯。按照國家鼓勵可再生能源發(fā)展的相關(guān)政策，電網(wǎng)企業(yè)必須接納并全額收購可再生能源電量。然而，由于我國風(fēng)能資源最豐富的地區(qū)主要分布在“三北”等偏遠(yuǎn)地區(qū)，絕大部分處于電網(wǎng)末端，為電網(wǎng)建設(shè)相對薄弱的地區(qū)，容納風(fēng)電能力很小。同時，相比火力發(fā)電，風(fēng)電穩(wěn)定性較弱，也間接造成了風(fēng)電上網(wǎng)難。電網(wǎng)建設(shè)滯后已經(jīng)成為制約風(fēng)電發(fā)展的一個重要因素。

（2）行業(yè)融資渠道相對單一

風(fēng)力發(fā)電行業(yè)是一個資金密集型行業(yè)，具有投資大、回收期長的特點。風(fēng)電項目的建設(shè)和運營需要大量的資金投入，因此風(fēng)電運營企業(yè)在資金方面面臨較大的壓力。目前風(fēng)電運營企業(yè)主要采取自有資金加銀行貸款的方式籌集項目資金，融資渠道較為匱乏，只有少數(shù)上市風(fēng)電運營企業(yè)得以通過股權(quán)融資等形式獲得融資。相對單一的融資渠道可能對風(fēng)電運營企業(yè)帶來較高的財務(wù)風(fēng)險。

（3）電網(wǎng)的調(diào)峰能力不足

由于風(fēng)力存在間歇性和波動性的特點，因此風(fēng)力發(fā)電具有一定的隨機(jī)性。電網(wǎng)需要根據(jù)包括風(fēng)電、光伏在內(nèi)的各類型發(fā)電機(jī)組發(fā)電量的大小和電網(wǎng)用電量的變化情況，相應(yīng)調(diào)整各類型發(fā)電機(jī)組的發(fā)電量，使得電網(wǎng)總發(fā)電量與用電量保持平衡。當(dāng)電網(wǎng)的調(diào)峰能力不足，不能完全接受風(fēng)力發(fā)電向電網(wǎng)輸送的電能時，電網(wǎng)會降低風(fēng)力發(fā)電機(jī)組的發(fā)電能力，使得部分風(fēng)電資源無法得到利用，這可能導(dǎo)致產(chǎn)生棄風(fēng)限電現(xiàn)象，影響風(fēng)電行業(yè)發(fā)展。

八、競爭格局

由于行業(yè)具有嚴(yán)格的進(jìn)入門檻，風(fēng)電行業(yè)呈現(xiàn)市場份額集中度較高的特征。2022年中國風(fēng)電前15家企業(yè)新增裝機(jī)容量合計約為3116.5萬千瓦，占據(jù)了總新增裝機(jī)容量的62.5%。從累計裝機(jī)容量看，截至2022年底，前15家開發(fā)企業(yè)累計裝機(jī)容量合計超過了2.8億千瓦，占比達(dá)到了71.5%，進(jìn)一步表明行業(yè)市場集中度較高。從市場份額看，我國風(fēng)電裝機(jī)主要集中在國家能源集團(tuán)、國家電投、華能集團(tuán)、大唐集團(tuán)、中廣核等國有控股企業(yè)中。從風(fēng)電上市企業(yè)布局情況看，截至2023年6月底，龍源電力、三峽能源、大唐新能源、節(jié)能風(fēng)電、新天綠能企業(yè)風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模均在500萬千瓦以上。其中，龍源電力、三峽能源、大唐新能源風(fēng)電裝機(jī)規(guī)模更是達(dá)到1000萬千瓦以上。從風(fēng)電發(fā)電量看，龍源電力風(fēng)電發(fā)電量較大，2023年上半年龍源電力風(fēng)電發(fā)電量超過330億千瓦時。

九、發(fā)展趨勢

近年來，我國出臺了一系列政策推動風(fēng)電行業(yè)發(fā)展。在國家政策的引導(dǎo)下，多地紛紛發(fā)布了風(fēng)電裝機(jī)規(guī)劃。隨著各地項目持續(xù)推進(jìn)，未來，我國風(fēng)電行業(yè)的裝機(jī)規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大，為全國能源轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展作出重要貢獻(xiàn)。同時，相較于陸上風(fēng)電，海上風(fēng)能資源更為豐富，風(fēng)速更高、風(fēng)力穩(wěn)定，且不受地形和建筑物的影響，海上風(fēng)電成為未來風(fēng)電發(fā)展的重要方向。隨著技術(shù)的進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)鏈的完善，海上風(fēng)電成本將逐漸降低，海上風(fēng)電裝機(jī)容量將快速增長。總體來看，風(fēng)電行業(yè)發(fā)展空間巨大。