特高壓行業(yè)跟蹤報(bào)告：24年國網(wǎng)第二十二批采購(特高壓項(xiàng)目第二次)設(shè)備中標(biāo)概覽

2024 年國網(wǎng)第二十二批采購（特高壓項(xiàng)目第二次設(shè)備招標(biāo)采購）開標(biāo)，主要涉及1 交3 直共4 條特高壓線路。2024 年6 月21 日，國家電網(wǎng)發(fā)布2024 年第二十二批采購（特高壓項(xiàng)目第二次設(shè)備招標(biāo)采購）中標(biāo)候選人公告，本次采購項(xiàng)目包括阿壩～成都東、隴東～山東、青藏?cái)U(kuò)建、寧夏～湖南共4 條特高壓線路；本次招標(biāo)涉及總金額8.38 億元，其中拉薩±400 千伏換流站擴(kuò)建工程、成都東1000kV變電站阿壩1000 千伏間隔擴(kuò)建工程與格爾木±400 千伏換流站擴(kuò)建工程為本次招標(biāo)的重點(diǎn)，分別占中標(biāo)金額的31.31%、31.17%和29.71%。

主要設(shè)備中標(biāo)情況：

1）換流變壓器：總中標(biāo)5.12 億元。其中中國西電2.49 億元（49%）、特變電工2.62 億元（51%）；

2）1000kV 組合電器：總中標(biāo)2.25 億元。其中平高電氣2.25 億元（100%）；3）二次設(shè)備：總中標(biāo)0.67 億元。其中國電南瑞0.66 億元（98.74%）、許繼電氣0.005 億元（0.71%）、威勝集團(tuán)有限公司0.002 億元（0.34%）、國電武儀0.001億元（0.22%）。

投資建議：新型電力系統(tǒng)構(gòu)建背景下，新能源發(fā)電占比持續(xù)提升，特高壓作為遠(yuǎn)距離電力輸送通道將是綠電消納剛需。十四五規(guī)劃下半期有望迎來特高壓開工建設(shè)高峰期，特高壓產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)標(biāo)的有望持續(xù)受益，建議關(guān)注：

1） 站內(nèi)核心設(shè)備：國電南瑞（換流閥/二次設(shè)備）、特變電工（變壓器/換流變）、許繼電氣（換流閥/二次設(shè)備）、保變電氣（變壓器/換流變）、中國西電（變壓器/換流變/組合電器）、思源電氣（組合電器/電容器/互感器）、平高電氣（組合電器/避雷器）、四方股份（二次設(shè)備）、派瑞股份（晶閘管）、時(shí)代電氣（晶閘管）。

2） 站內(nèi)其他設(shè)備：金冠電氣（避雷器）、白云電器（電容器）、長高電新（隔離開關(guān)）。

3） 絕緣子：大連電瓷、神馬電力、創(chuàng)元科技。

4） 鋼結(jié)構(gòu)及支架：風(fēng)范股份、東方鐵塔、匯金通。

風(fēng)險(xiǎn)提示：電網(wǎng)投資完成額不及預(yù)期；原材料價(jià)格劇烈波動(dòng)削弱企業(yè)盈利；特高壓項(xiàng)目核準(zhǔn)進(jìn)度不及預(yù)期。

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