計(jì)算機(jī)行業(yè)雄安新區(qū)專(zhuān)題研究：構(gòu)建人工智能核心競(jìng)爭(zhēng)力 加快算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

投資要點(diǎn)

積極發(fā)展人工智能產(chǎn)業(yè)，加碼算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)雄安新區(qū)毗鄰京津冀，承載疏解北京非首都功能，利于系統(tǒng)布局前沿產(chǎn)業(yè)，打造能夠協(xié)調(diào)帶動(dòng)全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新的增長(zhǎng)極。雄安新區(qū)已成立人工智能產(chǎn)業(yè)園，引入多家人工智能企業(yè)及北京著名高校院所，聚焦政務(wù)、交通、氣象及城市運(yùn)行等八大人工智能應(yīng)用場(chǎng)景。此外雄安城市計(jì)算中心計(jì)劃在年底新增400P智能算力，為企業(yè)提供更好算力服務(wù)。

大模型推動(dòng)人工智能應(yīng)用迭代，打開(kāi)智能算力需求人工智能產(chǎn)業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展期，大模型加速發(fā)展趨勢(shì)下，國(guó)內(nèi)廠商加大對(duì)AIAgent等新一代人工智能應(yīng)用的投入。AI Agent是一種以AI大模型驅(qū)動(dòng)的人工智能工具，可根據(jù)具體場(chǎng)景實(shí)現(xiàn)高度個(gè)性化和智能化的智能服務(wù)，有望將大模型的潛力最大化，推動(dòng)AI技術(shù)應(yīng)用化，加速人工智能產(chǎn)業(yè)商業(yè)化。AI大模型性能持續(xù)提升的背后是千億級(jí)以上的參數(shù)訓(xùn)練，有望拉動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)高峰。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，2024年全球人工智能資本開(kāi)支有望達(dá)2350億美元，并預(yù)計(jì)2028年增長(zhǎng)至6320億美元，復(fù)合增速達(dá)29%。此外生成式人工智能資本開(kāi)支2024-2028年GAGR有望達(dá)59%，顯著高于其他人工智能技術(shù)的22%。

算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)趨勢(shì)下，供應(yīng)鏈中核心器件將充分受益人工智能行業(yè)帶動(dòng)算力基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)趨勢(shì)下，服務(wù)器、芯片及光模塊等是供應(yīng)鏈中核心器件。1）服務(wù)器：服務(wù)器是算力基礎(chǔ)設(shè)施，AI服務(wù)器比普通服務(wù)器對(duì)算力及存儲(chǔ)性能要求更高，預(yù)計(jì)2024年全球普通AI服務(wù)器和高端AI服務(wù)器出貨量分別為72.5和54.3萬(wàn)臺(tái)，分別同比增長(zhǎng)54.2%和172.0%。2）算力芯片：芯片是智能核心，目前寒武紀(jì)、華為昇騰和沐曦等國(guó)產(chǎn)芯片與英偉達(dá)H200仍存在較大差距，美國(guó)禁令下芯片卡脖子風(fēng)險(xiǎn)高，國(guó)產(chǎn)芯片亟待突破。

3）光通信模塊：高端光模塊用量有望大幅提升，目前國(guó)產(chǎn)公司已在全球光模塊市場(chǎng)居于前列，有望充分受益行業(yè)發(fā)展。

投資建議

建議關(guān)注人工智能行業(yè)投資機(jī)會(huì)。雄安新區(qū)建設(shè)推動(dòng)京津冀一體化趨勢(shì)深化，協(xié)同京津冀打造產(chǎn)業(yè)集群，建議關(guān)注雄安新區(qū)建設(shè)帶來(lái)的區(qū)域性投資機(jī)會(huì)。

風(fēng)險(xiǎn)提示

AI技術(shù)導(dǎo)入不及預(yù)期；算力資本開(kāi)支不及預(yù)期；宏觀經(jīng)濟(jì)不及預(yù)期；競(jìng)爭(zhēng)加劇。

知前沿，問(wèn)智研。智研咨詢(xún)是中國(guó)一流產(chǎn)業(yè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，十?dāng)?shù)年持續(xù)深耕產(chǎn)業(yè)研究領(lǐng)域，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書(shū)、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢(xún)服務(wù)。專(zhuān)業(yè)的角度、品質(zhì)化的服務(wù)、敏銳的市場(chǎng)洞察力，專(zhuān)注于提供完善的產(chǎn)業(yè)解決方案，為您的投資決策賦能。

轉(zhuǎn)自河北源達(dá)信息技術(shù)股份有限公司 研究員：吳起滌/程治