全球金融、貿(mào)易矛盾不斷，高凈值家庭數(shù)量開始下降[圖]

    2018年中國(guó)個(gè)人可投資資產(chǎn)1000萬人民幣以上的高凈值人群規(guī)模達(dá)到197萬人，全國(guó)個(gè)人持有的可投資資產(chǎn)總體規(guī)模達(dá)到190萬億人民幣，中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)增速較往年放緩，部分領(lǐng)域開始出現(xiàn)下降。

2008-2018年全國(guó)高凈值人群規(guī)模統(tǒng)計(jì)

資料來源：2019中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告、智研咨詢整理

    擁有千萬可投資資產(chǎn)的“高凈值家庭”數(shù)量達(dá)到106萬戶；擁有億元資產(chǎn)的“超高凈值家庭”數(shù)量達(dá)到12.7萬戶，比上年減少6000戶，減少4.5%，其中擁有億元可投資資產(chǎn)的“超高凈值家庭”數(shù)量達(dá)到7.5萬戶；擁有3000萬美金的“國(guó)際超高凈值家庭”數(shù)量達(dá)到8.4萬戶，比上年減少4800戶，減少5.4%，其中擁有3000 萬美金可投資資產(chǎn)的“國(guó)際超高凈值家庭”數(shù)量達(dá)到5.3 萬戶。

    不僅大中華區(qū)的高凈值家庭數(shù)量在較少，中國(guó)大陸的高凈值家庭數(shù)量也在不同程度地呈現(xiàn)減少趨勢(shì)。

    胡潤(rùn)研究院調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，除港澳臺(tái)之外，中國(guó)大陸擁有千萬資產(chǎn)的“高凈值家庭”數(shù)量達(dá)到158萬戶，比上年減少3萬戶，減少1.8%，其中擁有千萬可投資資產(chǎn)的“高凈值家庭”數(shù)量達(dá)到85萬戶；擁有億元資產(chǎn)的“超高凈值家庭”數(shù)量達(dá)到10.5萬戶，比上年減少5640戶，減少5.1%，其中擁有億元可投資資產(chǎn)的“超高凈值家庭”數(shù)量達(dá)到6.2萬戶；擁有3000萬美金的“國(guó)際超高凈值家庭”數(shù)量達(dá)到6.9萬戶，比上年減少4425戶，減少6%，其中擁有3000萬美金可投資資產(chǎn)的“國(guó)際超高凈值家庭”數(shù)量達(dá)到4.4萬戶。

    可投資資產(chǎn)一般為個(gè)人投資性財(cái)富（具有較好二級(jí)市場(chǎng)屬性，有一定流動(dòng)性的資產(chǎn)）總量的衡量指標(biāo)。可投資資產(chǎn)包括個(gè)人的金融資產(chǎn)和投資性房產(chǎn)。其中金融資產(chǎn)包括現(xiàn)金、存款、股票（指上市公司流通股和非流通股）、債券、基金、保險(xiǎn)、銀行理財(cái)產(chǎn)品、境外投資和其他境內(nèi)投資（包括信托、基金專戶、券商資管、私募股權(quán)基金、私募證券基金、黃金和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品等）等；不包括自住房產(chǎn)、通過私募投資以外方式持有的非上市公司股權(quán)及耐用消費(fèi)品等資產(chǎn)。

    按照區(qū)域劃分，北京仍然是千萬資產(chǎn)高凈值家庭和億元資產(chǎn)超高凈值家庭最多的地區(qū)。

    廣東是擁有千萬資產(chǎn)高凈值家庭和億元資產(chǎn)超高凈值家庭第二多的地區(qū)，但千萬資產(chǎn)高凈值家庭比上年減少6000戶，達(dá)到28.5萬戶，減少2.1%，其中擁有千萬可投資資產(chǎn)的高凈值家庭數(shù)量有16.2萬戶；億元資產(chǎn)超高凈值家庭比上年減少900戶，達(dá)到16500戶，減少5.2%，其中擁有億元可投資資產(chǎn)的超高凈值家庭數(shù)量有9700戶。

    上海是擁有千萬資產(chǎn)高凈值家庭和億元資產(chǎn)超高凈值家庭第三多的地區(qū)，其千萬資產(chǎn)高凈值家庭比上年減少5000戶，達(dá)到24.9萬戶，減少2%，其中擁有千萬可投資資產(chǎn)的高凈值家庭數(shù)量有14.3萬戶；億元資產(chǎn)超高凈值家庭比上年減少900戶，達(dá)到15800戶，減少5.4%，其中擁有億元可投資資產(chǎn)的超高凈值家庭數(shù)量有9300戶。

    其他如香港、浙江等區(qū)域，高凈值家庭和超高凈值家庭的數(shù)量都在呈減少態(tài)勢(shì)。

    從上面可以看得出來，我國(guó)的富人大都聚集在北京、上海、香港、深圳、廣州等經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先的城市。特別是北京，作為我們的首都，不管是600萬、千萬還是億元甚至是3000萬美金的超級(jí)富豪，北京都穩(wěn)居領(lǐng)先地位。

    2018年有219位企業(yè)家新進(jìn)胡潤(rùn)百富榜單，但是總體上榜人數(shù)比2017年的2130人仍然減少了11%，共有456人落榜，這是百富榜發(fā)布二十年來落榜人數(shù)最多的一次。在財(cái)富數(shù)量方面，有796位富豪的財(cái)富比去年縮水，216位企業(yè)家財(cái)富沒有變化。

    為何高凈值家庭和超高凈值家庭的數(shù)量在減少？

    《白皮書》認(rèn)為，股價(jià)下跌，資產(chǎn)大幅縮減；企業(yè)盲目擴(kuò)張，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型失?。桓軛U高啟，債務(wù)問題凸顯；企業(yè)實(shí)際控制人合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)引發(fā)信譽(yù)、股價(jià)、信貸、經(jīng)營(yíng)等危機(jī)；企業(yè)家缺乏專業(yè)化、系統(tǒng)性財(cái)富管理等原因?qū)е虏糠制髽I(yè)家在企業(yè)或者產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)滑坡之后，資產(chǎn)快速縮減。

    實(shí)際上，不僅大中華區(qū)的高凈值家庭及超高凈值家庭的數(shù)量在減少，全球富豪的財(cái)富也在縮水。由于美元堅(jiān)挺、貿(mào)易摩擦、對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的擔(dān)憂以及金融市場(chǎng)動(dòng)蕩，2018年億萬富豪的財(cái)富減少了4.3%。其中，亞太區(qū)財(cái)富總額下降2176億美元，至2.5萬億美元。該地區(qū)億萬富豪人數(shù)減少7.4%至754人，尤其中國(guó)的億萬富豪凈資產(chǎn)減少了12.3%，億萬富豪人數(shù)減少了48人至325人。
然而，這種趨勢(shì)有望在2019年得到持續(xù)。

    中國(guó)經(jīng)濟(jì)三季度增速進(jìn)一步放慢，GDP實(shí)際增速6.0%，較二季度下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下1992年以來新低。2019年前三季度實(shí)際同比增速6.2%，較2019年上半年下降了0.1個(gè)百分點(diǎn)。受全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)持續(xù)放緩等因素影響，中國(guó)第四季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)依然面臨很大壓力。

    由于六成上榜胡潤(rùn)百富榜的企業(yè)家來自制造業(yè)、房地產(chǎn)、金融投資和IT四個(gè)行業(yè)，尤其近三成連續(xù)15年上榜的企業(yè)家來自于房地產(chǎn)行業(yè)，房地產(chǎn)行業(yè)的行情將深度影響高凈值人群的財(cái)富。

    對(duì)于2020年的宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，兩個(gè)主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)不可忽略，第一是明年房地產(chǎn)行業(yè)可能進(jìn)入下行周期，第二是今年貢獻(xiàn)了GDP增長(zhǎng)1.2%的凈出口明年將面臨更大的壓力。