電子行業(yè)：LCD市場(chǎng)集中度加速提升 蘋果產(chǎn)業(yè)鏈或于Q4放量

    9 月面板價(jià)格持續(xù)增長(zhǎng)，LCD 面板市場(chǎng)格局集中度進(jìn)一步提升。據(jù)WitsView數(shù)據(jù)，9 月下旬電視面板65 寸/55 寸/43 寸/32 寸價(jià)格同比前月提升6.5%/9.0%/8.4%/13.6%；桌面顯示器面板27 寸/23.8 寸/21.5 寸價(jià)格同比前月提升0.0%/0.4%/1.8%；筆記本面板17.3 寸/15.6 寸/14 寸/11.6 寸價(jià)格同比提升1.0%/1.3%/3.0%/3.0%。目前面板市場(chǎng)仍呈現(xiàn)供不應(yīng)求的市場(chǎng)態(tài)勢(shì)，供給端受限三星關(guān)廠的等因素帶來(lái)的產(chǎn)能不足；需求端IT 面板需求旺盛，電視面板海外市場(chǎng)需求充足，部分彩電品牌上調(diào)電視售價(jià)。本周京東方宣布擬以不低于121.17 億元收購(gòu)南京中電熊貓G8.5（55.91 億元，80.83%股權(quán)）和成都中電熊貓G8.6（65.26 億元，51%股權(quán)）部分股權(quán)。TCL 科技也于此前收購(gòu)蘇州三星顯示股權(quán)，面板市場(chǎng)加快整合，頭部廠商整體產(chǎn)能與市場(chǎng)份額將進(jìn)一步提升，客戶與技術(shù)優(yōu)勢(shì)或?qū)⒈虐l(fā)協(xié)同效應(yīng)。

    蘋果iPhone 12 系列受疫情影響，出貨時(shí)間相比往年遞延一個(gè)月，或在10 月發(fā)布新品；預(yù)計(jì)在5G/光學(xué)/面板有所創(chuàng)新，預(yù)計(jì)采用高通5G 芯片方案、升級(jí)TOF 傳感器、采用OLED 全面屏。相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈標(biāo)的有望在Q4 起實(shí)現(xiàn)訂單增長(zhǎng)，今年四季度至明年業(yè)績(jī)長(zhǎng)期受益。建議關(guān)注：（1）半導(dǎo)體設(shè)計(jì)公司圣邦股份、全志科技、紫光國(guó)微、芯原股份、富滿電子；（2）5G 射頻/天線廠商卓勝微、三安光電、信維通信，CIS 廠商韋爾股份，手機(jī)背板廠商藍(lán)思科技，ODM 廠商聞泰科技，F(xiàn)PC 廠商鵬鼎控股；（3）智能穿戴設(shè)備領(lǐng)域標(biāo)的立訊精密、歌爾股份、漫步者、環(huán)旭電子，充電領(lǐng)域標(biāo)的奧?？萍肌部藙?chuàng)新；（4）面板標(biāo)的京東方A、TCL 科技。

    行業(yè)動(dòng)態(tài)

    國(guó)家發(fā)展改革委、科技部、工業(yè)和信息化部、財(cái)政部等四部門聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于擴(kuò)大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資 培育壯大新增長(zhǎng)點(diǎn)增長(zhǎng)極的指導(dǎo)意見》。

    聯(lián)想 ThinkBook 秋季新品發(fā)布會(huì)今天在聯(lián)想全球總部舉辦，會(huì)上發(fā)布了全新ThinkBook 系列新品，包括視覺系創(chuàng)造本 ThinkBook 15p、銳智系創(chuàng)造本ThinkBook 14/15 和輕顏系創(chuàng)造本 ThinkBook 13s/14s 。除此之外，聯(lián)想還發(fā)布了一款ThinkBook 口紅電源 Pro，采用氮化鎵技術(shù)。

    公司動(dòng)態(tài)

    本周上證綜指下降3.56%，創(chuàng)業(yè)板指下降2.14%，滬深300 下降3.53%，電子行業(yè)指數(shù)下降4.47%。電子行業(yè)指數(shù)板塊排名18/28。周漲幅前三的個(gè)股為立昂微、好利來(lái)、維信諾，漲幅分別為61.09%、11.73%、11.38%。跌幅前三的個(gè)股為長(zhǎng)方集團(tuán)、丹邦科技、乾照光電，跌幅分別為39.28%、19.21%、17.75%。

    風(fēng)險(xiǎn)提示：行業(yè)景氣度不及預(yù)期；技術(shù)創(chuàng)新對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)格局的影響。