雅克科技：半導(dǎo)體材料多線發(fā)展 公司步入黃金發(fā)展期

    事件：公司發(fā)布2020年業(yè)績快報(bào)及2021年一季度業(yè)績預(yù)告，2020年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入22.84億元，同比增長24.66%，歸母凈利潤4.20億元，同比增長43.56%。

    一季度預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.2-1.35億元，同比增長3.33%-16.24%。

    三星、海力士存儲大廠產(chǎn)能滿載，存儲芯片供應(yīng)鏈保持高景氣三星DRAM業(yè)務(wù)四季度環(huán)比增長10%，海力士DRAM環(huán)比增長11%，NAND環(huán)比增長8%，兩大龍頭同時(shí)表示智能手機(jī)需求下滑不改存儲需求高景氣，服務(wù)器成存儲主要驅(qū)動力。騰訊、阿里相繼發(fā)布千億資本開支，國家電網(wǎng)攜手華為、騰訊、阿里以及百度四大巨頭，持續(xù)加碼數(shù)字新基建的投資，預(yù)期將推動服務(wù)器需求景氣度維持?jǐn)?shù)年。供給端服務(wù)器關(guān)鍵DRAM仍維持三星、海力士、美光三強(qiáng)格局，NAND端海力士收購Intel后也進(jìn)一步向龍頭集中，供給端集中時(shí)與龍頭的深度綁定成為公司發(fā)展關(guān)鍵助力，前驅(qū)體/SOD業(yè)務(wù)有望繼續(xù)保持高增長，國產(chǎn)落地成為公司新增長動力。

    公司多渠道獲取先進(jìn)面板光刻膠技術(shù)，已成為國內(nèi)面板光刻膠龍頭隨著日韓企業(yè)關(guān)停退出LCD業(yè)務(wù)，LCD產(chǎn)能已向國內(nèi)轉(zhuǎn)移。光刻膠作為制作 TFT-LCD關(guān)鍵器件彩色濾光片的核心材料，國內(nèi)光刻膠自給率低，高度依賴進(jìn)口。公司憑借行業(yè)龍頭LGD的光刻膠產(chǎn)品將在國內(nèi)LCD光刻膠市場處于技術(shù)領(lǐng)先地位，定增擴(kuò)產(chǎn)預(yù)期會推動公司產(chǎn)品市占率進(jìn)一步提高。