摘要：受益于國內(nèi)光學(xué)膜生產(chǎn)廠商持續(xù)推動科技創(chuàng)新、重視技術(shù)研發(fā)，在細(xì)分領(lǐng)域逐漸打破國外壟斷，我國光學(xué)膜產(chǎn)品的附加值實現(xiàn)大幅提升，從而推動行業(yè)整體高質(zhì)量增長。未來隨著國內(nèi)廠商持續(xù)擴(kuò)充產(chǎn)能、三星等老牌外資廠商陸續(xù)退出，國產(chǎn)面板的市占率有望持續(xù)提升，國產(chǎn)原材料顯著的成本優(yōu)勢和快速供貨能力將為上游原材料帶來更多國產(chǎn)化需求，我國光學(xué)膜行業(yè)有望迎來國產(chǎn)替代新機(jī)遇。近年來我國光學(xué)膜行業(yè)市場規(guī)模整體下降，截至2022年我國光學(xué)膜行業(yè)市場規(guī)模約為327.23億元。

一、定義及分類

光學(xué)膜是一種由薄的分層介質(zhì)構(gòu)成的，均勻地附著在光學(xué)器件表面的光學(xué)介質(zhì)材料，其通過界面?zhèn)鞑ス馐鴷r光波的反射、透射、偏振等特性來達(dá)到反射、增透、分光、濾光或改變光束偏振態(tài)等效果，從而滿足人們所需的光學(xué)功能。光學(xué)膜的基本功能分別是反射、減反射和光譜調(diào)控，其中反射功能可使光線按不同角度折轉(zhuǎn)到空間的各個方向，減反射功能可將光線在反射時的損耗降到最低，光譜調(diào)控功能則可以使光學(xué)系統(tǒng)中的色度進(jìn)行變換從而獲得絢麗的色彩。根據(jù)功能不同，光學(xué)膜可分為反射膜、偏光片、擴(kuò)散膜、增亮膜和濾光片等：

二、行業(yè)政策

我國光學(xué)膜行業(yè)起步較晚，迄今僅二十多年的發(fā)展歷史，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)主要集中在中低端，與國外企業(yè)尚有一定差距，光學(xué)膜作為新型顯示材料受到了國家多項政策的支持和鼓勵?！笆奈濉币詠?，國家穩(wěn)步推進(jìn)我國光學(xué)薄膜高端化發(fā)展，如《推動輕工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，升級創(chuàng)新產(chǎn)品制造工程，包括高端光學(xué)薄膜。

三、發(fā)展歷程

我國光學(xué)薄膜行業(yè)的發(fā)展起步較晚，大致可以劃分為三個發(fā)展階段。在起步階段，1994年我國第一張偏光片成功生產(chǎn)，2004年建立了第一條光學(xué)薄膜生產(chǎn)線，這一階段市場被日、美等國企業(yè)壟斷，我國市場嚴(yán)重依賴進(jìn)口；在初步發(fā)展階段，隨著LCD面板產(chǎn)業(yè)開始向中國轉(zhuǎn)移，我國光學(xué)膜行業(yè)開始快速發(fā)展，這一階段生產(chǎn)線增多，產(chǎn)能有所增加；在快速發(fā)展階段，政府出臺多項政策鼓勵支持光學(xué)薄膜行業(yè)的發(fā)展，這一階段新加入企業(yè)迅速增多，產(chǎn)能快速擴(kuò)張，自主核心知識產(chǎn)權(quán)加快形成，國產(chǎn)替代進(jìn)口的產(chǎn)品類型不多增多。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

光學(xué)膜的生產(chǎn)涉及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計、化學(xué)材料配方、光學(xué)性能測試、高精密關(guān)鍵裝備設(shè)計、自動化工藝技術(shù)與控制等多方面相關(guān)技術(shù)，包含化學(xué)、光學(xué)、物理、機(jī)械、功能材料及自動化控制等領(lǐng)域的高端知識，是先進(jìn)的高科技含量制造產(chǎn)業(yè)，對新進(jìn)入者的專業(yè)技術(shù)有著非常高的要求。此外，光學(xué)膜的終端應(yīng)用領(lǐng)域為消費(fèi)類電子產(chǎn)品，其市場存在消費(fèi)熱點(diǎn)變化快、產(chǎn)品升級更新周期短等特性，相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)除需具有較強(qiáng)的自主研發(fā)能力外，還需對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計、配方優(yōu)化、升級關(guān)鍵設(shè)備等方面進(jìn)行持續(xù)的研發(fā)投入，才能不斷推出新產(chǎn)品以滿足甚至引領(lǐng)客戶的需求，在市場競爭中占據(jù)優(yōu)勢地位。綜上，光學(xué)膜行業(yè)具有較高的技術(shù)壁壘。

2、市場壁壘

通常情況下，光學(xué)膜生產(chǎn)廠商要進(jìn)入下游大型終端客戶的原材料供應(yīng)體系，都要經(jīng)過長期嚴(yán)格的認(rèn)證過程。在認(rèn)證過程中，終端客戶除對相關(guān)光學(xué)膜產(chǎn)品進(jìn)行嚴(yán)格測試檢驗外，還要對生產(chǎn)商的設(shè)計水平、制造能力、響應(yīng)速度、及時交貨率、企業(yè)管理水平等多方面進(jìn)行評價，整個過程通常包括文件審核、現(xiàn)場評審、現(xiàn)場調(diào)查、樣品小試、樣品中試以及合作關(guān)系確立后的年度審核等眾多階段。一般而言，從接洽至通過國內(nèi)知名終端客戶認(rèn)證通常需要3-6個月的時間，而通過外資終端客戶認(rèn)證則通常需要6-12個月，周期相對較長。光學(xué)膜相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)通過終端客戶認(rèn)證并形成穩(wěn)定供貨關(guān)系后，在產(chǎn)品品質(zhì)保持穩(wěn)定、銷售價格與市場差異不大的情況下，通常不會被輕易更換，因此，光學(xué)膜行業(yè)具有較高的市場壁壘。

3、人才壁壘

光學(xué)膜生產(chǎn)涉及化學(xué)材料配方、光學(xué)性能測試、高精密技術(shù)裝備設(shè)計、自動化工藝技術(shù)與控制等各方面相關(guān)技術(shù)，需要專業(yè)的技術(shù)人才持續(xù)對現(xiàn)有產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新性改進(jìn)和新產(chǎn)品開發(fā)，并最終實現(xiàn)產(chǎn)品類型齊全、品質(zhì)穩(wěn)定、高良品率的持續(xù)供貨能力。因此，光學(xué)膜生產(chǎn)對人才的綜合素質(zhì)要求較高，除需要具備深厚的專業(yè)技術(shù)知識積累外，還需要具備豐富而扎實的現(xiàn)場生產(chǎn)經(jīng)驗。同時，為了有效應(yīng)對激烈的市場競爭環(huán)境及產(chǎn)品價格下行壓力，光學(xué)膜企業(yè)只有實現(xiàn)精益生產(chǎn)，實現(xiàn)人工、時間、流程、浪費(fèi)等方面的瘦身，才能在保持或提高公司產(chǎn)品市場競爭力的同時，保證現(xiàn)有的利潤空間，這就要求企業(yè)的人才不僅要技術(shù)專業(yè)，還要具備一定的管理能力。企業(yè)的人才建設(shè)是企業(yè)整個運(yùn)營的基礎(chǔ)，吸納符合企業(yè)要求的專業(yè)人員，構(gòu)建一支復(fù)合型的人才隊伍，需要一定的時間積累，這也為進(jìn)入光學(xué)膜行業(yè)制造了較大障礙。

4、資金壁壘

目前，國內(nèi)能夠生產(chǎn)光學(xué)膜生產(chǎn)線專用設(shè)備的廠商較少，增亮膜等光學(xué)膜生產(chǎn)線主要依賴從國外進(jìn)口，價格相對較高，光學(xué)膜企業(yè)生產(chǎn)線的購置需要投入大量的資金。同時，光學(xué)膜生產(chǎn)一般要求在靜態(tài)1000級或更高要求的潔凈室內(nèi)進(jìn)行，且需要24小時保持恒溫恒濕，此類潔凈室建造及運(yùn)行成本也相對較高。綜上，光學(xué)膜生產(chǎn)線的購置及潔凈室的建造、運(yùn)行對資金的大量需求對新進(jìn)入者構(gòu)成一定的資金壁壘。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

光學(xué)膜行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為基膜、原材料與生產(chǎn)設(shè)備。光學(xué)膜基膜是光電產(chǎn)業(yè)鏈前端最重要的戰(zhàn)略性材料之一，可應(yīng)用于TFT-LCD平板顯示器背光源的擴(kuò)散膜、增亮膜、反射膜以及TFT-LCD生產(chǎn)過程中需要的各種保護(hù)膜、離型膜、光學(xué)膠帶等，光學(xué)基膜經(jīng)過涂布等工藝，制作成各類功能膜，經(jīng)過組裝成為背光模組、偏光片、OCA光學(xué)膠等組件。下游應(yīng)用領(lǐng)域主要為消費(fèi)電子、照明、光學(xué)儀器、汽車等行業(yè)。

光學(xué)膜行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

基膜

四川東材科技集團(tuán)股份有限公司

寧波長陽科技股份有限公司

杭州和順科技股份有限公司

原材料

生產(chǎn)設(shè)備

上游

江蘇裕興薄膜科技股份有限公司

江蘇雙星彩塑新材料股份有限公司

寧波激智科技股份有限公司

航天彩虹無人機(jī)股份有限公司

中游

消費(fèi)電子

照明

光學(xué)儀器

汽車

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）寧波激智科技股份有限公司

寧波激智科技股份有限公司以顯示用光學(xué)膜為起點(diǎn)，致力于自主涂布技術(shù)及配方工藝的積累沉淀、研發(fā)實力提升，在保持光學(xué)膜行業(yè)領(lǐng)先地位的同時，積極拓展新產(chǎn)品開發(fā)，光伏行業(yè)的背板產(chǎn)品份額快速增長。激智科技目前光學(xué)膜、背板等主要產(chǎn)品應(yīng)用于平板顯示行業(yè)及光伏組件行業(yè)。公司主要研發(fā)、生產(chǎn)、銷售光學(xué)膜及功能性薄膜產(chǎn)品，據(jù)統(tǒng)計，截至2023年上半年激智科技營業(yè)收入為9.77億元，同比增長7.39%，其中光學(xué)薄膜業(yè)務(wù)收入為4.99億元。

（2）航天彩虹無人機(jī)股份有限公司

航天彩虹無人機(jī)股份有限公司功能性聚酯薄膜產(chǎn)品主要應(yīng)用于光伏行業(yè)中的太陽能背板基膜，公司是國內(nèi)首批涉足太陽能背板基膜制造的廠商之一，自主研發(fā)能力強(qiáng)，制造技術(shù)成熟，市場占有率處國內(nèi)領(lǐng)先；超薄類聚酯膜材料占據(jù)行業(yè)的領(lǐng)先位置，并打破高端薄型聚酯薄膜的進(jìn)口壟斷，鞏固了公司在行業(yè)內(nèi)的領(lǐng)先地位。航天彩虹光學(xué)膜業(yè)務(wù)基本涵蓋了液晶顯示行業(yè)所需的全部光學(xué)薄膜品類，產(chǎn)品品種齊全，能滿足不同類型客戶的需求，已成為國內(nèi)外知名液晶面板制造商的光學(xué)膜產(chǎn)品供應(yīng)商，打破了國外材料巨頭公司幾十年的壟斷經(jīng)營，質(zhì)量處于世界先進(jìn)水平。據(jù)統(tǒng)計，截至2023年上半年航天彩虹營業(yè)收入為11.37億元，同比下降22.44%，其中光學(xué)膜業(yè)務(wù)收入為2.11億元，同比下降4.8%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

受益于國內(nèi)光學(xué)膜生產(chǎn)廠商持續(xù)推動科技創(chuàng)新、重視技術(shù)研發(fā)，在細(xì)分領(lǐng)域逐漸打破國外壟斷，我國光學(xué)膜產(chǎn)品的附加值實現(xiàn)大幅提升，從而推動行業(yè)整體高質(zhì)量增長。未來隨著國內(nèi)廠商持續(xù)擴(kuò)充產(chǎn)能、三星等老牌外資廠商陸續(xù)退出，國產(chǎn)面板的市占率有望持續(xù)提升，國產(chǎn)原材料顯著的成本優(yōu)勢和快速供貨能力將為上游原材料帶來更多國產(chǎn)化需求，我國光學(xué)膜行業(yè)有望迎來國產(chǎn)替代新機(jī)遇。近年來我國光學(xué)膜行業(yè)市場規(guī)模整體下降，主要受經(jīng)濟(jì)增速放緩，原材料價格上漲加下游消費(fèi)電子需求減弱所致，截至2022年我國光學(xué)膜行業(yè)市場規(guī)模約為327.23億元。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家政策大力支持

隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長和居民消費(fèi)升級，我國逐漸成為液晶電視、電腦、手機(jī)等LCD終端產(chǎn)品的生產(chǎn)、消費(fèi)大國，而在市場產(chǎn)品供給的產(chǎn)業(yè)鏈中，我國在核心材料和關(guān)鍵裝備方面卻呈現(xiàn)產(chǎn)業(yè)空心化狀態(tài)。為加快培育和發(fā)展新型顯示產(chǎn)業(yè)，國家把新型顯示列為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，特別強(qiáng)調(diào)要著力突破LCD顯示的產(chǎn)業(yè)瓶頸，提高我國當(dāng)前主流顯示產(chǎn)業(yè)的國際競爭力。國家政策的扶持，為國內(nèi)LCD產(chǎn)業(yè)上游核心原材料、產(chǎn)業(yè)配套關(guān)鍵裝備產(chǎn)業(yè)的持續(xù)快速發(fā)展提供了良好的政策環(huán)境。光學(xué)膜產(chǎn)品作為LCD產(chǎn)業(yè)上游核心原材料之一，也得到了國家有關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的大力支持，成為了國家鼓勵發(fā)展的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)。

（2）下游終端消費(fèi)類電子產(chǎn)品市場需求持續(xù)增長

液晶顯示器用光學(xué)膜的終端應(yīng)用領(lǐng)域為液晶電視、液晶顯示器、筆記本電腦、平板電腦、手機(jī)等消費(fèi)類電子產(chǎn)品。隨著人們消費(fèi)的不斷升級，液晶電視正在向大尺寸和智能化的方向演進(jìn)，與此同時，智能手機(jī)、平板電腦等智能終端電子產(chǎn)品正經(jīng)歷快速增長期，LCD產(chǎn)業(yè)鏈終端消費(fèi)類電子產(chǎn)品需求的持續(xù)增長將帶動光學(xué)膜市場規(guī)模的不斷擴(kuò)張。

（3）光學(xué)膜產(chǎn)品進(jìn)口替代空間巨大

隨著LCD產(chǎn)業(yè)加速向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，本土化的原材料采購需求給國內(nèi)光學(xué)膜企業(yè)帶來較大的進(jìn)口替代機(jī)遇。此外，受終端產(chǎn)品價格下降等因素的影響，終端廠商不斷將價格下降壓力向上游供應(yīng)商轉(zhuǎn)移。與國外進(jìn)口光學(xué)膜產(chǎn)品相比，國產(chǎn)光學(xué)膜產(chǎn)品在品質(zhì)、性能差異不明顯的情況下，具有顯著的價格優(yōu)勢和快速供貨優(yōu)勢，光學(xué)膜產(chǎn)品進(jìn)口替代空間巨大。

2、不利因素

（1）國內(nèi)本土企業(yè)整體實力較弱及產(chǎn)業(yè)配套成熟度不高

目前，能夠大量提供品質(zhì)穩(wěn)定、高良品率光學(xué)膜產(chǎn)品的本土企業(yè)不多，這些企業(yè)與業(yè)內(nèi)國際知名公司相比，發(fā)展歷史較短，在技術(shù)積累、資金實力、品牌知名度等方面都還處于弱勢地位。此外，由于光學(xué)膜行業(yè)進(jìn)入門檻較高，與光學(xué)膜行業(yè)專業(yè)配套的PET基膜、高精密專業(yè)設(shè)備的生產(chǎn)企業(yè)較少，產(chǎn)業(yè)配套成熟度不高，在一定程度上制約了光學(xué)膜行業(yè)的發(fā)展。

（2）終端消費(fèi)類電子產(chǎn)品存在降價壓力

近年來，在全球LCD產(chǎn)業(yè)向國內(nèi)轉(zhuǎn)移和中國政府大力支持的有利環(huán)境下，行業(yè)內(nèi)企業(yè)對液晶電視、電腦、手機(jī)等終端消費(fèi)類電子產(chǎn)品的投入快速增長，相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)能產(chǎn)量迅速增加。同時，隨著技術(shù)的不斷升級，消費(fèi)類電子產(chǎn)品更新?lián)Q代頻率不斷提高，部分終端客戶為搶占市場份額，頻繁采取降價促銷的競爭策略，一定程度上擠壓了消費(fèi)類電子產(chǎn)品的利潤空間。為保證適度的利潤水平，終端客戶不斷將成本壓力向上游供應(yīng)商轉(zhuǎn)移，受此影響，光學(xué)膜生產(chǎn)企業(yè)的利潤空間受到的下行壓力將不斷增加。

八、競爭格局

我國光學(xué)膜產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱，目前還處于起步階段，但已經(jīng)有少數(shù)企業(yè)進(jìn)入，如激智科技、雙星新材、裕興股份、航天彩虹與大東南等，它們在國家政策的鼓勵下蓬勃發(fā)展且實力較強(qiáng)，有望打破外國企業(yè)的壟斷地位。我國光學(xué)膜競爭對手一部分是日本、美國和韓國對上游產(chǎn)品的壟斷，另一部分是國內(nèi)的競爭對手，目前，光學(xué)膜市場競爭激烈，在中高端市場，日韓公司是強(qiáng)勁對手和超越目標(biāo)。

九、發(fā)展趨勢

光學(xué)膜是顯示面板中的核心材料，其根據(jù)功能分類可分為多種產(chǎn)品，如增亮膜、擴(kuò)散膜和反射膜等，制造商可根據(jù)所需光學(xué)功能對基膜進(jìn)行不同工藝加工后得到，目前常用基膜為PET膜，偏光片常用膜材則為PVA膜和TAC膜。雖然我國光學(xué)膜行業(yè)起步較晚，但在短短的二十多年內(nèi)，我國光學(xué)膜企業(yè)已從引進(jìn)國外技術(shù)轉(zhuǎn)換為擁有自有技術(shù)和設(shè)備，尤其在近幾年開始涉足技術(shù)壁壘更高的光學(xué)基膜產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)逐漸向中高端邁進(jìn)，未來我國光學(xué)膜發(fā)展趨勢主要為：量子點(diǎn)膜技術(shù)應(yīng)用擴(kuò)大、復(fù)合膜生產(chǎn)工藝逐步成熟與產(chǎn)業(yè)集群逐步完善。