摘要：光伏邊框是光伏組件重要組成部分，在“雙碳”戰(zhàn)略推進(jìn)下，大力發(fā)展光伏產(chǎn)業(yè)成為我國實(shí)現(xiàn)“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)的重要路徑，光伏邊框行業(yè)也迎來發(fā)展機(jī)遇。隨著光伏裝機(jī)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，光伏邊框需求也持續(xù)增長。2022年我國光伏鋁邊框需求量約45.5萬噸，同比增長15.19%。

一、定義及分類

光伏邊框是指用于固定、密封光伏組件的框架結(jié)構(gòu)材料，是光伏組件的重要組成部分。光伏邊框的主要作用是保護(hù)組件內(nèi)部結(jié)構(gòu)，提高組件的機(jī)械強(qiáng)度和耐候性，延長組件使用壽命。按照使用的原材料分類，光伏邊框主要包括鋁型材邊框、不銹鋼邊框、聚碳酸酯邊框，還有一些其他材質(zhì)的邊框，例如塑料邊框和玻璃邊框。由于鋁型材具有重量輕、耐蝕性強(qiáng)、成形容易、強(qiáng)度高、易切削和加工、可回收等特點(diǎn)，目前在光伏邊框中應(yīng)用最為普遍。

二、行業(yè)政策

光伏邊框是光伏組件重要組成部分，在“雙碳”戰(zhàn)略推進(jìn)下，大力發(fā)展光伏產(chǎn)業(yè)成為我國實(shí)現(xiàn)“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)的重要路徑，光伏邊框行業(yè)也受到國家高度關(guān)注。近年來，我國發(fā)布了一系列政策推動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展。2022年1月，工信部等部門發(fā)布《智能光伏產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2021-2025年）》，該計(jì)劃旨在推動(dòng)智能光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，提升產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力和競爭力，并提出到2025年形成完善的硅料、硅片、裝備、材料、器件等配套能力。對于光伏邊框行業(yè)來說，將推動(dòng)行業(yè)的科技創(chuàng)新、智能化發(fā)展、綠色發(fā)展和市場拓展。

三、商業(yè)模式

1、采購模式

光伏邊框行業(yè)的生產(chǎn)最主要的原材料是鋁合金棒。由于鋁合金的價(jià)格受到市場波動(dòng)的影響較大，因此光伏邊框行業(yè)的生產(chǎn)成本也隨之波動(dòng)。為了應(yīng)對這種情況，大部分光伏邊框企業(yè)采用“以產(chǎn)定采”的采購模式。在這種模式下，企業(yè)根據(jù)生產(chǎn)計(jì)劃和市場需求來確定采購量和采購時(shí)機(jī)，以降低原材料成本和庫存風(fēng)險(xiǎn)。具體操作上，企業(yè)會(huì)根據(jù)銷售預(yù)測、生產(chǎn)計(jì)劃等信息，提前預(yù)測所需的原材料數(shù)量和規(guī)格，然后與供應(yīng)商進(jìn)行商務(wù)洽談，確定采購價(jià)格、交貨期等細(xì)節(jié)。

2、生產(chǎn)模式

在生產(chǎn)模式上，光伏邊框行業(yè)公司主要采取“以銷定產(chǎn)”的生產(chǎn)模式，這種模式是根據(jù)客戶訂單的需求來安排生產(chǎn)計(jì)劃。這種模式強(qiáng)調(diào)的是市場需求和客戶需求對生產(chǎn)的驅(qū)動(dòng)作用，通過滿足客戶的訂單需求來實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)和銷售的聯(lián)動(dòng)。在客戶下達(dá)采購訂單后，生產(chǎn)運(yùn)營平臺(tái)會(huì)根據(jù)多個(gè)因素來制定詳細(xì)的生產(chǎn)計(jì)劃，包括訂單交付時(shí)間要求、訂單規(guī)模、銷售計(jì)劃以及庫存規(guī)模等。

3、銷售模式

由于下游客戶的相對固定和長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，光伏邊框行業(yè)的銷售模式是直銷模式為主。直銷模式不僅可以幫助公司更好地理解客戶需求，提供定制化的產(chǎn)品和服務(wù)，還可以根據(jù)客戶的具體需求調(diào)整生產(chǎn)和供應(yīng)鏈管理，確保產(chǎn)品和服務(wù)的質(zhì)量和交貨期。此外，這種模式還有助于增加客戶黏性，提高客戶滿意度，進(jìn)一步鞏固和深化合作關(guān)系。

四、行業(yè)壁壘

1、資本壁壘

首先，光伏邊框企業(yè)需要投入大量的資金購置生產(chǎn)設(shè)備及建設(shè)廠房，以形成規(guī)?；?yīng)。其次，企業(yè)也需要大量的流動(dòng)資金以滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的需求。在光伏邊框生產(chǎn)成本構(gòu)成中，鋁棒占據(jù)了絕大部分，其價(jià)格受有色金屬市場價(jià)格波動(dòng)影響較大，光伏邊框企業(yè)原料采購議價(jià)能力較弱，且結(jié)算方式一般為現(xiàn)款現(xiàn)貨，故無法實(shí)現(xiàn)對上游占款。而下游光伏組件廠商集中度較高，大客戶議價(jià)能力較強(qiáng)，故回款較慢，一般賬期較長。上下游的結(jié)算方式差異導(dǎo)致光伏邊框行業(yè)需要向下游墊資，回款周期長，有較大的營運(yùn)資金壓力。

2、工藝質(zhì)量及產(chǎn)能壁壘

光伏邊框?qū)儆诠夥M件的重要輔材，起到封裝電池片、玻璃、背板等材料和保護(hù)光伏組件的作用，需要產(chǎn)品擁有較強(qiáng)的承載能力和耐腐蝕特性。下游光伏組件廠商對光伏邊框的外形尺寸、表面硬度、力學(xué)性能、型材著色、氧化膜厚度、耐磨性、彎曲度與扭擰度、機(jī)械載荷等產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)有著嚴(yán)苛的要求。除此之外，因下游客戶已進(jìn)入充分競爭的發(fā)展階段，一般會(huì)因?yàn)椴少徚枯^大而對生產(chǎn)商供貨的及時(shí)性、成本控制能力、規(guī)?；┴浤芰τ休^高要求。因此，擁有過硬的工藝質(zhì)量、成熟的產(chǎn)品質(zhì)量管理體系、穩(wěn)定高效的規(guī)?；a(chǎn)能力，是企業(yè)進(jìn)入下游客戶供應(yīng)商體系的必備條件。

3、客戶資源壁壘

光伏邊框下游客戶主要為光伏組件制造商，市場集中度較高，且均具有資金實(shí)力雄厚、公司規(guī)模龐大、業(yè)務(wù)體系成熟等特點(diǎn)，其對光伏組件配套光伏邊框品質(zhì)要求較高，對供應(yīng)商的技術(shù)水平、裝備條件、資金實(shí)力、穩(wěn)定交付能力、品質(zhì)管控能力等均會(huì)進(jìn)行嚴(yán)格的審核。一旦確定合作伙伴并納入下游供應(yīng)商體系，光伏組件廠商會(huì)慎重考慮更換供應(yīng)商所帶來的不確定風(fēng)險(xiǎn)，為保證產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，一般不會(huì)輕易更換光伏邊框供應(yīng)商，雙方會(huì)保持長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。因此行業(yè)新進(jìn)入者在進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展時(shí)存在著一定障礙，獲取客戶資源的難度較高，光伏邊框行業(yè)形成了較高的客戶資源壁壘。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

光伏邊框行業(yè)的上游產(chǎn)業(yè)鏈主要包括原材料供應(yīng)商，如鋁合金、鋼材和復(fù)合材料等，其中，鋁合金是主要的邊框材料，市場占有率在95%以上。中游主要是光伏邊框生產(chǎn)商；下游主要是光伏組件廠商和終端用戶，光伏組件廠商采購光伏邊框后，與光伏電池板、玻璃蓋板等材料組裝成完整的光伏組件，最終應(yīng)用于地面光伏電站、屋頂光伏電站、分布式光伏系統(tǒng)等終端市場。光伏邊框行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

光伏邊框行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

鋁合金

廣東偉業(yè)鋁廠集團(tuán)有限公司

貴州華科鋁材料工程技術(shù)研究有限公司

內(nèi)蒙古錦聯(lián)鋁材有限公司

三河和平鋁材廠有限公司

廣亞鋁業(yè)有限公司

鋼材

復(fù)合材料

上游

安徽鑫鉑鋁業(yè)股份有限公司

永臻科技股份有限公司

營口昌泰鋁材有限公司

中信渤海鋁業(yè)控股有限公司

中游

光伏組件

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）安徽鑫鉑鋁業(yè)股份有限公司

安徽鑫鉑鋁業(yè)股份有限公司專業(yè)從事工業(yè)鋁型材、工業(yè)鋁部件和建筑鋁型材的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，建立了從原材料研發(fā)、模具設(shè)計(jì)與制造、生產(chǎn)、加工、表面處理至精加工工藝的完整的工業(yè)生產(chǎn)體系，具備全流程生產(chǎn)制造能力。其中，公司工業(yè)鋁部件主要有光伏邊框、光伏支架等。近年來，鑫鉑股份工業(yè)鋁部件業(yè)務(wù)收入高速增長。2023年上半年，鑫鉑股份工業(yè)鋁部件業(yè)務(wù)收入16.69億元，同比增長56.06%。

（2）永臻科技股份有限公司

永臻科技股份有限公司主要從事綠色能源結(jié)構(gòu)材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及應(yīng)用，主要產(chǎn)品包括光伏邊框產(chǎn)品、光伏建筑一體化產(chǎn)品（BIPV）、光伏支架結(jié)構(gòu)件。經(jīng)過多年發(fā)展，永臻科技在光伏邊框領(lǐng)域積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，并與天合光能、晶澳科技、隆基綠能、阿特斯、晶科能源等頭部組件制造商的供應(yīng)鏈體系并建立了長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。光伏邊框業(yè)務(wù)是永臻科技主要收入來源，占公司總營業(yè)收入比重95%以上。2022年永臻科技光伏邊框業(yè)務(wù)收入44.55億元，同比增長70.09%，占總營業(yè)收入比重達(dá)98.51%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

光伏邊框?qū)儆趦r(jià)值較高的組件輔材，在光伏組件成本結(jié)構(gòu)中，光伏邊框占比在9%左右，高于EVA、玻璃、背板、焊帶等其他輔材，是光伏組件環(huán)節(jié)中不可或缺的組成部分。根據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)及工信部發(fā)布的《中國光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展路線圖》描述，市場上大部分電池組件使用的是鋁邊框，鋁邊框使用率高達(dá)95%。隨著光伏裝機(jī)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，光伏邊框需求也持續(xù)增長。2022年我國光伏鋁邊框需求量約45.5萬噸，同比增長15.19%。隨著光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)展，到2030年，以CPIA預(yù)測樂觀情況下全球光伏年新增裝機(jī)量516GW計(jì)算，光伏邊框年需求量可達(dá)320萬噸，行業(yè)市場規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家節(jié)能環(huán)保戰(zhàn)略支持

近年來，隨著全球氣候變化問題日益嚴(yán)重，各國政府都在加大環(huán)境保護(hù)力度，推動(dòng)清潔能源的發(fā)展。我國政府對光伏等新能源產(chǎn)業(yè)也給予了極大的關(guān)注與支持。多個(gè)部委陸續(xù)出臺(tái)了一系列的扶持政策，對光伏行業(yè)的發(fā)展給予充分的支持。國家環(huán)保戰(zhàn)略及相關(guān)政策的扶持，為光伏領(lǐng)域帶來了持續(xù)的利好，也為光伏邊框行業(yè)帶來了廣闊的發(fā)展空間和發(fā)展機(jī)遇。

（2）市場需求持續(xù)增長

光伏邊框是光伏組件重要原材料。據(jù)中國光伏產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測，全球2023-2030年新增光伏裝機(jī)規(guī)模在樂觀估計(jì)下將達(dá)到330-516GW，基于光伏市場的快速增長的趨勢，下游各大組件廠商紛紛推出擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，海內(nèi)外新增基地陸續(xù)投產(chǎn)，按照每GW光伏邊框需求量為0.52萬噸計(jì)算，樂觀情況下2030年光伏邊框年均需求量可達(dá)到320萬噸，市場需求旺盛，增長趨勢明顯。

（3）原料市場供應(yīng)充足

光伏邊框的上游原材料主要為鋁棒，目前主要有電解鋁及再生鋁重鑄兩種方式。2022年我國電解鋁產(chǎn)量達(dá)4021.4萬噸，位居全球首位，占比超過50%，2022年我國再生鋁產(chǎn)量亦穩(wěn)步增長，達(dá)到865萬噸，同比增長8%，節(jié)約礦產(chǎn)資源開采4325萬噸。我國電解鋁產(chǎn)量保持穩(wěn)定，再生鋁產(chǎn)量持續(xù)增長，光伏邊框行業(yè)上游原料市場供應(yīng)充足，產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境良好，有利于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。

2、不利因素

（1）行業(yè)融資渠道相對單一

光伏邊框企業(yè)需要大量流動(dòng)資金以滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的需求，行業(yè)內(nèi)大部分企業(yè)的發(fā)展資金主要來源于經(jīng)營積累及銀行借款，融資渠道有限且融資成本較高，限制了企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張，一定程度上制約了行業(yè)內(nèi)企業(yè)未來的發(fā)展

（2）市場競爭激烈

光伏邊框?qū)儆趦r(jià)值較高的組件輔材，受益于光伏行業(yè)高速發(fā)展，光伏邊框受到市場密切關(guān)注。同時(shí)，由于行業(yè)鋁錠價(jià)格較為穩(wěn)定，基本維持1.3萬元/噸的水平，光伏邊框成品的加工費(fèi)基本可維持在未稅價(jià)7000元/噸以上的水平，具有較大的盈利空間。眾多民營小企業(yè)可在制造經(jīng)驗(yàn)不足、工藝水平一般、良品率不高的情況下獲得一定的毛利，導(dǎo)致行業(yè)市場競爭激烈。

（3）光伏行業(yè)技術(shù)迭代升級(jí)較快

盡管目前鋁合金在光伏邊框制造中占據(jù)主導(dǎo)地位，被視為最佳的結(jié)構(gòu)材料，并且在短期內(nèi)似乎沒有明顯的替代品，但光伏產(chǎn)業(yè)鏈具有發(fā)展速度快，技術(shù)迭代升級(jí)較快，產(chǎn)品日新月異的特點(diǎn)，不排除未來新型光伏組件邊框材料的出現(xiàn)。尤其是隨著光伏組件應(yīng)用場景越來越廣，組件需要面臨的環(huán)境越來越復(fù)雜，對組件邊框技術(shù)和材料的優(yōu)化和變革也勢在必行。因此，行業(yè)內(nèi)企業(yè)若無法準(zhǔn)確判斷技術(shù)及產(chǎn)品發(fā)展趨勢，則面臨市場占有率下降甚至被市場淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。

八、競爭格局

我國光伏邊框行業(yè)格局較為分散，小企業(yè)眾多，市場競爭激烈；但大型企業(yè)憑借其雄厚的資金實(shí)力、先進(jìn)的工藝精度、卓越的生產(chǎn)管理水平等優(yōu)勢，正在加速擴(kuò)張產(chǎn)能，搶占市場份額。當(dāng)前，永臻科技、鑫鉑股份、中信渤鋁、昌泰鋁材等光伏邊框企業(yè)位居行業(yè)第一梯隊(duì)。中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年永臻科技、鑫鉑股份、中信渤鋁、昌泰鋁材企業(yè)在光伏邊框市場占有率分別為13.50%、11%、10%、6%，四家合計(jì)占比約40%。從光伏邊框產(chǎn)能看，永臻科技光伏邊框產(chǎn)能規(guī)模較大。除現(xiàn)有22萬噸光伏邊框產(chǎn)能外，永臻科技蕪湖年產(chǎn)27萬噸光伏邊框生產(chǎn)基地正在建設(shè)中，并擬在越南投資新建18萬噸光伏邊框生產(chǎn)基地，屆時(shí)公司總產(chǎn)能可達(dá)67萬噸，將進(jìn)一步擴(kuò)大在市場內(nèi)的領(lǐng)先地位。此外，愛康科技也是光伏邊框行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)，其2022年光伏邊框產(chǎn)銷量分別為658.23萬套和655.1萬套，保持行業(yè)領(lǐng)先水平。隨著市場的逐步成熟和行業(yè)整合的加速，大型企業(yè)的競爭優(yōu)勢將愈發(fā)明顯，中小企業(yè)將被逐漸淘汰出局，企業(yè)集中度將進(jìn)一步提高。

九、發(fā)展趨勢

在全球各國“碳中和”目標(biāo)、清潔型能源轉(zhuǎn)型的推動(dòng)下，光伏行業(yè)將繼續(xù)保持增長勢頭，市場需求進(jìn)一步擴(kuò)大，并將拉動(dòng)光伏組件需求上漲。受益于組件市場的持續(xù)增長，光伏邊框持續(xù)放量，未來光伏邊框的需求量將進(jìn)一步提升。同時(shí)，隨著光伏行業(yè)快速發(fā)展，組件廠對光伏邊框力學(xué)性能和功能性的要求也越來越高，光伏邊框創(chuàng)新升級(jí)勢在必行。其中，由于復(fù)合材料邊框抗彎曲強(qiáng)度是鋁合金的6倍多，且具備輕質(zhì)、絕緣、抗PID、耐老化、耐腐蝕等優(yōu)勢，復(fù)合材料邊框成為行業(yè)研發(fā)重要方向。隨著海上光伏的崛起，復(fù)合材料邊框?qū)饘龠吙虻奶娲厔輰⒅饾u顯著。