摘要：在“雙碳”戰(zhàn)略指引下，垃圾處理及資源循環(huán)利用已成為脫碳發(fā)展的重要一環(huán)。近年來(lái)，各地區(qū)和部門(mén)積極推動(dòng)城鎮(zhèn)生活垃圾處理設(shè)施建設(shè)，加強(qiáng)城市精細(xì)化管理，使我國(guó)生活垃圾無(wú)害化處理廠數(shù)量穩(wěn)步增加，處理能力持續(xù)提升。

一、定義及分類(lèi)

垃圾處理是指將垃圾轉(zhuǎn)化為無(wú)害物質(zhì)，以減少其對(duì)環(huán)境的污染和破壞。根據(jù)垃圾種類(lèi)不同，可以將垃圾分為可回收物、有害垃圾、廚余垃圾和其他垃圾。垃圾處理的方法包括焚燒、填埋、堆肥和回收利用等。其中，焚燒是處理生活垃圾的主流方式，可以將垃圾轉(zhuǎn)化為熱能進(jìn)行發(fā)電或供熱；填埋則是將無(wú)法處理或處理成本過(guò)高的垃圾進(jìn)行無(wú)害化處理；堆肥則是將有機(jī)垃圾轉(zhuǎn)化為肥料用于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。資源循環(huán)利用是指將廢棄物中的有用物質(zhì)進(jìn)行回收、加工和再利用，以減少對(duì)自然資源的開(kāi)采和消耗，同時(shí)減少?gòu)U棄物的產(chǎn)生。

二、行業(yè)政策

1、行業(yè)主管部門(mén)、監(jiān)管體制

垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)主管部門(mén)為國(guó)家發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部、住建部、農(nóng)業(yè)部獸醫(yī)局、國(guó)家能源局等部門(mén)。其中，國(guó)家發(fā)改委推進(jìn)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，負(fù)責(zé)節(jié)能減排的綜合協(xié)調(diào)工作，參與編制生態(tài)建設(shè)、環(huán)境保護(hù)規(guī)劃，協(xié)調(diào)生態(tài)建設(shè)、能源資源節(jié)約和綜合利用的重大問(wèn)題，綜合協(xié)調(diào)環(huán)保產(chǎn)業(yè)和清潔生產(chǎn)促進(jìn)有關(guān)工作等。生態(tài)環(huán)境部負(fù)責(zé)建立健全環(huán)境保護(hù)基本制度。

中國(guó)城市環(huán)境衛(wèi)生協(xié)會(huì)、中國(guó)環(huán)境保護(hù)產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)等全國(guó)性自律性組織，對(duì)行業(yè)進(jìn)行技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)推廣等方面的管理，并參與制訂國(guó)家環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃、技術(shù)經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等。

2、行業(yè)相關(guān)規(guī)劃和政策性文件

發(fā)展垃圾處理及資源循環(huán)利用對(duì)于保護(hù)環(huán)境、節(jié)約資源、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和提高居民生活質(zhì)量等方面都具有重要意義，是實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要手段之一。近年來(lái)我國(guó)積極構(gòu)建現(xiàn)代環(huán)境治理體系，并出臺(tái)了一系列政策措施，通過(guò)采取污染物協(xié)同控制、環(huán)境污染第三方防治等措施，持續(xù)提升我國(guó)環(huán)境治理的整體化水平。其中，2021年5月國(guó)家發(fā)改委發(fā)布《“十四五”城鎮(zhèn)生活垃圾分類(lèi)和處理設(shè)施發(fā)展規(guī)劃》提出，到2025年底，全國(guó)城市生活垃圾資源化利用率達(dá)到60%左右，全國(guó)生活垃圾分類(lèi)收運(yùn)能力達(dá)到70萬(wàn)噸/日左右，全國(guó)城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒處理能力達(dá)到80萬(wàn)噸/左右，城市生活垃圾焚燒處理能力占比65%左右。在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面。2022年2月，國(guó)家發(fā)改委等部門(mén)發(fā)布《關(guān)于加快推進(jìn)城鎮(zhèn)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出逐步提升生活垃圾分類(lèi)和處理能力，建設(shè)分類(lèi)投放、分類(lèi)收集、分類(lèi)運(yùn)輸、分類(lèi)處理的生活垃圾處理系統(tǒng)。

在行業(yè)監(jiān)管方面，全國(guó)人大常委會(huì)1995年發(fā)布、2020年修訂的《中華人民共和國(guó)固體廢物污染環(huán)境防治法》，對(duì)生活垃圾污染環(huán)境的做出了相關(guān)規(guī)定，包括城市生活垃圾處置場(chǎng)所的建設(shè)和關(guān)閉要求，縣級(jí)以上地方人民政府環(huán)境衛(wèi)生行政主管部門(mén)應(yīng)當(dāng)組織對(duì)城市生活垃圾進(jìn)行清掃、收集、運(yùn)輸和處置等。

三、發(fā)展歷程

從行業(yè)發(fā)展歷程看，相較于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，我國(guó)垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)起步較晚。20世紀(jì)80年代以前，我國(guó)垃圾處理方式較為簡(jiǎn)單，主要是填埋和焚燒，且無(wú)害化處理水平較低。資源回收利用方面也缺乏系統(tǒng)的體系和規(guī)范，大量可回收資源被浪費(fèi)。20世紀(jì)90年代至21世紀(jì)初，隨著城市化進(jìn)程的加速和居民生活水平的提高，垃圾產(chǎn)量迅速增長(zhǎng)，環(huán)境問(wèn)題日益突出。中國(guó)開(kāi)始探索垃圾處理及資源循環(huán)利用的方法和技術(shù)，并逐步推廣垃圾分類(lèi)和回收利用。進(jìn)入21世紀(jì)，垃圾分類(lèi)和資源回收利用逐漸成為社會(huì)共識(shí)，政府出臺(tái)一系列政策和標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)和支持企業(yè)加大技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)投入。

目前，我國(guó)垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)正處于快速發(fā)展階段。各地區(qū)和部門(mén)積極推動(dòng)城鎮(zhèn)生活垃圾處理設(shè)施建設(shè)，加強(qiáng)城市精細(xì)化管理，推動(dòng)資源循環(huán)利用體系建設(shè)。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)屬于技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，融合了包括環(huán)境科學(xué)、生態(tài)學(xué)、生物學(xué)、物理學(xué)、化學(xué)、力學(xué)和其他學(xué)科在內(nèi)的多方面技術(shù)，跨度范圍廣、學(xué)科交叉多、綜合性強(qiáng)。以有機(jī)固廢處理為例，有機(jī)固體廢棄物種類(lèi)較多，不同種類(lèi)有機(jī)固廢處理技術(shù)不同，存在一定的技術(shù)壁壘。其中，國(guó)內(nèi)廚余垃圾成分復(fù)雜，廚余垃圾預(yù)處理通常采用滾動(dòng)篩篩分分選或螺旋擠壓分選技術(shù)，對(duì)企業(yè)技術(shù)要求較高。總體來(lái)看，國(guó)內(nèi)餐廚垃圾、糞污、動(dòng)物固廢等有機(jī)固廢的處理技術(shù)仍處于發(fā)展期，核心工藝技術(shù)、關(guān)鍵設(shè)備由少數(shù)企業(yè)掌握，技術(shù)是新進(jìn)入者面臨的重要壁壘。

2、資質(zhì)壁壘

國(guó)家針對(duì)有機(jī)固廢處理行業(yè)、生活垃圾處理行業(yè)進(jìn)行了嚴(yán)格的資質(zhì)許可要求規(guī)定，并已針對(duì)環(huán)境污染治理設(shè)施采取了一套資質(zhì)許可機(jī)制。如根據(jù)《城市生活垃圾管理辦法》（中華人民共和國(guó)建設(shè)部令第 157號(hào)和住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部令第24號(hào)），從事城市生活垃圾經(jīng)營(yíng)性清掃、收集、運(yùn)輸、處置均必須取得服務(wù)許可證。從事環(huán)保項(xiàng)目設(shè)計(jì)需要取得相應(yīng)的設(shè)計(jì)資質(zhì)證書(shū)，從事環(huán)保項(xiàng)目建設(shè)需要取得相應(yīng)的施工承包資質(zhì)。以上資質(zhì)許可制度對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、從業(yè)人員專(zhuān)業(yè)配置等均有嚴(yán)格的規(guī)定。因此，相關(guān)資質(zhì)也是行業(yè)新進(jìn)入者面臨的主要壁壘之一。

3、資金壁壘

垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，其項(xiàng)目總投資大，投資回收期相對(duì)較長(zhǎng)，對(duì)企業(yè)的資金實(shí)力要求較高，單個(gè)項(xiàng)目需要在設(shè)計(jì)、技術(shù)、設(shè)備、廠房、管理、運(yùn)營(yíng)和維護(hù)等方面投入較大成本。同時(shí)，技術(shù)研發(fā)、原材料采購(gòu)、人才引進(jìn)等均需要大量的流動(dòng)資金支持，以保證企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。因此，行業(yè)參與者需要較強(qiáng)的資金實(shí)力和穩(wěn)定的運(yùn)營(yíng)能力。特別是有機(jī)固廢處理環(huán)境園林行業(yè)，項(xiàng)目投資總額動(dòng)輒上億，資金壁壘較高。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

垃圾處理及資源循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)鏈主要包括垃圾收集——垃圾轉(zhuǎn)運(yùn)——垃圾處理——資源回收——資源再利用等環(huán)節(jié)。產(chǎn)業(yè)鏈上游包括垃圾收集、轉(zhuǎn)運(yùn)以及設(shè)備供應(yīng)，其中，垃圾收集和轉(zhuǎn)運(yùn)主要由各地政府負(fù)責(zé)，包括垃圾的清掃、收集、壓縮和轉(zhuǎn)運(yùn)等；設(shè)備包括垃圾收集設(shè)備、轉(zhuǎn)運(yùn)設(shè)備等。產(chǎn)業(yè)鏈中游為垃圾處理環(huán)節(jié)，主要包括垃圾的焚燒、填埋、堆肥等處理方式。產(chǎn)業(yè)鏈的下游為資源回收和再利用，主要是對(duì)可回收利用的垃圾進(jìn)行回收和再利用，如紙張、塑料、金屬等。在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中，各個(gè)環(huán)節(jié)相互關(guān)聯(lián)，相互影響，形成了一個(gè)完整的產(chǎn)業(yè)鏈條。垃圾處理及資源循環(huán)利用產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

垃圾收集設(shè)備

徐州徐工環(huán)境技術(shù)有限公司

長(zhǎng)沙美天環(huán)?？萍加邢薰?/span>

眾創(chuàng)美景（北京）科技有限公司

垃圾轉(zhuǎn)運(yùn)設(shè)備

東風(fēng)汽車(chē)股份有限公司

一汽解放汽車(chē)有限公司

北汽福田汽車(chē)股份有限公司

江鈴控股有限公司

垃圾處理設(shè)備

上游

瀚藍(lán)環(huán)境股份有限公司

上海環(huán)境集團(tuán)股份有限公司

北京高能時(shí)代環(huán)境技術(shù)股份有限公司

中國(guó)天楹股份有限公司

中游

發(fā)電利用

再生建材利用

堆肥利用

下游

六、行業(yè)現(xiàn)狀

近年來(lái)，我國(guó)在城鎮(zhèn)生活垃圾處理方面取得了顯著進(jìn)展。各地區(qū)和部門(mén)積極推動(dòng)城鎮(zhèn)生活垃圾處理設(shè)施建設(shè)，加強(qiáng)城市精細(xì)化管理，使我國(guó)生活垃圾無(wú)害化處理廠數(shù)量穩(wěn)步增加，處理能力持續(xù)提升。2022年，我國(guó)繼續(xù)加大力度推進(jìn)垃圾分類(lèi)工作，并重視農(nóng)村環(huán)衛(wèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。通過(guò)這些措施，全國(guó)生活垃圾處理能力得到了進(jìn)一步增強(qiáng)。2022年全國(guó)城市生活垃圾無(wú)害化處理能力和無(wú)害化處理量分別為109.2萬(wàn)噸/日和25767.22萬(wàn)噸，分別同比增長(zhǎng)3.31%和3.74%。同時(shí)，無(wú)害化處理率也提高了0.02個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到99.9%。未來(lái)，隨著垃圾分類(lèi)工作不斷推進(jìn)，居民環(huán)保意識(shí)持續(xù)提高，我國(guó)垃圾無(wú)害化處理能力將進(jìn)一步提升。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國(guó)家和地方利好政策密集釋放

垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)是我國(guó)大力支持和鼓勵(lì)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，近年來(lái)，從國(guó)家部委到地方政府均出臺(tái)了一系列政策，持續(xù)完善垃圾分類(lèi)設(shè)施體系、全面推進(jìn)生活垃圾焚燒設(shè)施建設(shè)、健全可回收物資源化利用設(shè)施、開(kāi)展關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)攻關(guān)和試點(diǎn)示范等促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。在國(guó)家和地方利好政策密集釋放的背景下，垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)迎來(lái)快速發(fā)展黃金期。

（2）環(huán)境污染治理投資加大

伴隨著城鎮(zhèn)化和工業(yè)化的高速發(fā)展，環(huán)境污染和食品安全問(wèn)題已成為我國(guó)社會(huì)的重要問(wèn)題之一。隨著公眾環(huán)保意識(shí)逐步提高，國(guó)家對(duì)環(huán)境污染治理的投入也在持續(xù)增加。生態(tài)環(huán)境部數(shù)據(jù)顯示，2022年全國(guó)環(huán)境污染治理投資總額為9013.5億元，較2012年8253.6億元增加759.9億元。未來(lái)，國(guó)家經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展及對(duì)環(huán)境污染治理投資的不斷加大，將進(jìn)一步推動(dòng)有機(jī)固廢處理行業(yè)的發(fā)展。

（3）垃圾處理市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)

隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，人們生活水平不斷提高，生活垃圾產(chǎn)生量持續(xù)提高，垃圾處理市場(chǎng)需求也將持續(xù)增長(zhǎng)。其中，在消費(fèi)升級(jí)的驅(qū)動(dòng)下，消費(fèi)者們更愿意外出就餐，進(jìn)而推動(dòng)了中國(guó)餐飲市場(chǎng)的繁榮。日漸繁盛的餐飲市場(chǎng)則會(huì)產(chǎn)生更多餐廚垃圾等有機(jī)固廢，進(jìn)而推動(dòng)有機(jī)固廢處理行業(yè)的發(fā)展。總體看，垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)仍有較大發(fā)展空間。

2、不利因素

（1）行業(yè)政策依賴(lài)性較強(qiáng)

垃圾處理及資源循環(huán)利用屬于環(huán)保行業(yè)，行業(yè)發(fā)展對(duì)政策的依賴(lài)性較強(qiáng)，行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模與利潤(rùn)水平易受政策的影響，并且行業(yè)的市場(chǎng)化改革主要由政府主導(dǎo)。其中，增值稅、企業(yè)稅等稅收政策均直接影響企業(yè)利潤(rùn)。根據(jù)2021年12月財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于完善資源綜合利用增值稅政策的公告》，自2022年3月1日起，銷(xiāo)售自產(chǎn)的資源綜合利用產(chǎn)品和提供資源綜合利用勞務(wù)，可享受增值稅即征即退政策：綜合利用的資源名稱(chēng)、綜合利用產(chǎn)品和勞務(wù)名稱(chēng)、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和相關(guān)條件、退稅比例等按照本公告所附《資源綜合利用產(chǎn)品和勞務(wù)增值稅優(yōu)惠目錄（2022年版）》），根據(jù)該《目錄》，垃圾處理勞務(wù)可適用免征增值稅政策。如果未來(lái)上述增值稅優(yōu)惠政策調(diào)低或取消，則行業(yè)內(nèi)相關(guān)企業(yè)享受相應(yīng)的增值稅優(yōu)惠會(huì)減少甚至無(wú)法享受，從而影響垃圾處理及資源循環(huán)利用整體盈利水平。

（2）技術(shù)升級(jí)迭代風(fēng)險(xiǎn)

隨著有機(jī)廢棄物無(wú)害化、資源化處理行業(yè)不斷發(fā)展，垃圾處理及資源循環(huán)利用企業(yè)需要及時(shí)跟進(jìn)行業(yè)發(fā)展和政策的變化趨勢(shì)，不斷開(kāi)展技術(shù)創(chuàng)新，以提高企業(yè)垃圾處理及資源利用能力。如果行業(yè)內(nèi)出現(xiàn)突破性新技術(shù)或工藝路線，而企業(yè)未能及時(shí)調(diào)整，可能導(dǎo)致企業(yè)技術(shù)水平落后，使得企業(yè)的產(chǎn)品、服務(wù)難以滿足市場(chǎng)需求，或提供的產(chǎn)品及服務(wù)失去競(jìng)爭(zhēng)力，從而使企業(yè)面臨經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及市場(chǎng)地位下降的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇

伴隨著政府對(duì)環(huán)保產(chǎn)業(yè)的日益重視、國(guó)家不斷加大政策支持和資金投入力度，垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)良好的發(fā)展前景不斷吸引潛在競(jìng)爭(zhēng)者進(jìn)入，目前眾多傳統(tǒng)水污染處理、大氣污染處理領(lǐng)域的環(huán)保企業(yè)亦開(kāi)始布局建筑垃圾、廚余垃圾等各類(lèi)固廢處理業(yè)務(wù)，垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將持續(xù)加劇。

八、競(jìng)爭(zhēng)格局

當(dāng)前，我國(guó)垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)企業(yè)數(shù)量眾多，但是規(guī)模普遍偏小，地方性經(jīng)營(yíng)特征較為明顯，只有少數(shù)優(yōu)勢(shì)企業(yè)可以建立全國(guó)性業(yè)務(wù)布局體系。其中，在生活垃圾處理方面，我國(guó)大型國(guó)有企業(yè)具有較強(qiáng)的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)包括光大國(guó)際、中國(guó)環(huán)境保護(hù)集團(tuán)、深圳能源、北京控股、上海環(huán)境等。而以餐廚垃圾處理為主的有機(jī)固廢處理行業(yè)，屬于近年推行垃圾分類(lèi)后的新型行業(yè)。因此，行業(yè)內(nèi)企業(yè)相對(duì)較少，瀚藍(lán)環(huán)境、上海環(huán)境、啟迪環(huán)境、高能環(huán)境、中國(guó)天楹等企業(yè)在市場(chǎng)中處于領(lǐng)先地位，其2022年?duì)I業(yè)收入均在50億元以上。其中，瀚藍(lán)環(huán)境業(yè)務(wù)覆蓋固廢處理全產(chǎn)業(yè)鏈，具備為城市提供可持續(xù)發(fā)展的環(huán)境服務(wù)規(guī)劃、投資、建設(shè)、運(yùn)營(yíng)等全方位服務(wù)能力，企業(yè)優(yōu)勢(shì)顯著。2023年上半年瀚藍(lán)環(huán)境垃圾焚燒、餐廚/廚余處理、農(nóng)業(yè)垃圾處理收入分別為15.64億元、1.27億元和0.24億元，分別增長(zhǎng)12.20%、30.14%、27.64%，均保持較高增長(zhǎng)速度。

九、發(fā)展趨勢(shì)

近年來(lái)，隨著政府對(duì)環(huán)境保護(hù)要求的持續(xù)提高，垃圾源頭減量、分類(lèi)和資源化利用已成為環(huán)境保護(hù)重要舉措。我國(guó)不斷有政策出臺(tái)鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入公共基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)，提高垃圾處理及資源循環(huán)利用能力。在國(guó)家政策的強(qiáng)力推動(dòng)下，社會(huì)資本將積極參與垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)發(fā)展，行業(yè)市場(chǎng)化程度將逐步加深。未來(lái)，隨著社會(huì)資本不斷加入，垃圾處理及資源循環(huán)利用行業(yè)體制、機(jī)制將逐步完善，行業(yè)發(fā)展將逐步走向市場(chǎng)化和專(zhuān)業(yè)化，市場(chǎng)集中度也將進(jìn)一步提高。