摘要：在多樣化市場需求的推動(dòng)下，傳統(tǒng)裝修裝飾行業(yè)持續(xù)革新，裝配式裝修、互聯(lián)網(wǎng)家裝等概念相繼涌現(xiàn)，行業(yè)得到穩(wěn)步發(fā)展。2023年我國裝修裝飾行業(yè)產(chǎn)值為13726.96億元，同比增長6.42%，保持增長態(tài)勢。未來，隨著國內(nèi)各類竣工建筑的裝修需求逐步釋放，裝修裝飾行業(yè)產(chǎn)值也將進(jìn)一步提升，推動(dòng)行業(yè)產(chǎn)值保持正增長態(tài)勢發(fā)展。

一、定義及分類

裝修裝飾是指對(duì)住宅、公共場所、商業(yè)建筑、保障性住房等各類建筑設(shè)施進(jìn)行內(nèi)部環(huán)境或外部面貌美化和改進(jìn)的一項(xiàng)重要建筑施工環(huán)節(jié)。按其應(yīng)用類型，裝修裝飾可以分為公共建筑裝修裝飾、家庭住宅裝修裝飾、建筑幕墻裝修裝飾三大類。其中公裝領(lǐng)域涵蓋公共場所、政府自用建筑、商業(yè)類建筑、保障性住房的裝修裝飾；家裝業(yè)務(wù)主要為家庭住宅的初次裝修和翻新工作；建筑幕墻業(yè)務(wù)涉及商業(yè)建筑、公共建筑、高檔住宅的外立面裝修裝飾。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

國家發(fā)展改革委員會(huì)、國家工業(yè)和信息化部對(duì)裝修裝飾行業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)宏觀規(guī)劃方面的管理。國家發(fā)展改革委員會(huì)主要負(fù)責(zé)研究制定產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃、促進(jìn)行業(yè)體制改革、促進(jìn)行業(yè)技術(shù)發(fā)展等宏觀管理。國家工業(yè)和信息化部主要負(fù)責(zé)研究提出工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、擬訂工業(yè)行業(yè)規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策并組織實(shí)施、指導(dǎo)工業(yè)行業(yè)技術(shù)法規(guī)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的擬訂等宏觀管理。

國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局、國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)對(duì)裝修裝飾行業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)、質(zhì)量方面的管理。國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局依據(jù)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)裝修裝飾行業(yè)進(jìn)行質(zhì)量監(jiān)督。國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)下屬的全國木材標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)、全國水泥制品標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)等負(fù)責(zé)制定和修訂裝修裝飾行業(yè)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。

中國建筑裝飾協(xié)會(huì)是裝修裝飾行業(yè)的全國性自律性組織，對(duì)行業(yè)進(jìn)行技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)推廣等方面的管理，同時(shí)負(fù)責(zé)裝修裝飾行業(yè)產(chǎn)業(yè)及市場研究、向政府部門提出產(chǎn)業(yè)發(fā)展建議、推動(dòng)行業(yè)對(duì)外交流等工作。

2、行業(yè)相關(guān)政策

近年來，隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展，居民的生活水平不斷提升，對(duì)于生活和居住質(zhì)量的要求也在不斷提高，同時(shí)在新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的持續(xù)推動(dòng)下，我國裝修裝飾等建筑細(xì)分產(chǎn)業(yè)得到飛速發(fā)展。為進(jìn)一步健全城市房屋室內(nèi)裝修裝飾安全管理體系，減少和杜絕室內(nèi)裝修裝飾違法違規(guī)行為，推動(dòng)建筑產(chǎn)業(yè)安全平穩(wěn)運(yùn)行，2023年6月，住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)城市房屋室內(nèi)裝飾裝修安全管理的通知》，其中提到，室內(nèi)裝飾裝修按照誰所有誰負(fù)責(zé)、誰使用誰負(fù)責(zé)的原則，實(shí)施房屋室內(nèi)裝飾裝修活動(dòng)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守有關(guān)法律法規(guī)規(guī)章規(guī)定。政策對(duì)各施工主體做出規(guī)定，進(jìn)一步明確裝修活動(dòng)中各方和各相關(guān)部門的責(zé)任，對(duì)于持續(xù)提升裝修質(zhì)量、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展發(fā)揮著積極作用。

三、行業(yè)壁壘

1、從業(yè)經(jīng)驗(yàn)壁壘

建筑裝修裝飾行業(yè)是先發(fā)優(yōu)勢較為明顯的行業(yè)，豐富的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)與成功的裝飾施工案例是裝修裝飾企業(yè)取得客戶信任的決定性因素之一。特別是在批量精裝修領(lǐng)域，由于項(xiàng)目規(guī)模大，項(xiàng)目質(zhì)量要求高，管理相對(duì)復(fù)雜，且項(xiàng)目執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)化程度高，需要建筑裝飾企業(yè)充分利用自身經(jīng)驗(yàn)，在保持較高性價(jià)比的前提下保證工程交付質(zhì)量和交付進(jìn)度。新的行業(yè)進(jìn)入者難以在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，形成較強(qiáng)的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)壁壘。

2、資金實(shí)力壁壘

在建筑裝飾行業(yè)中，裝飾企業(yè)投標(biāo)大中型建筑裝飾工程，在招投標(biāo)階段需要支付投標(biāo)保證金、工程前期需要墊付前期材料款、施工過程中需要支付材料及勞務(wù)采購款、施工完成后要提供質(zhì)量保證金，因此施工企業(yè)通常需要大量營運(yùn)資金以保證項(xiàng)目運(yùn)行。同時(shí)，房地產(chǎn)開發(fā)商在施工過程中向承包商支付工程進(jìn)度款的比例各有不同，在竣工驗(yàn)收后的項(xiàng)目結(jié)算周期與款項(xiàng)支付也存在差異，導(dǎo)致單個(gè)項(xiàng)目的現(xiàn)金流狀況往往在一定時(shí)期內(nèi)體現(xiàn)為凈流出。因此，建筑裝飾企業(yè)要完成多項(xiàng)施工工程，尤其在業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張期，需要大量的流動(dòng)資金作為履約和業(yè)務(wù)開展的保障，從而要求企業(yè)具備較強(qiáng)的資金實(shí)力。

3、行業(yè)資質(zhì)壁壘

目前我國對(duì)于施工企業(yè)從事工程承包、設(shè)計(jì)業(yè)務(wù)設(shè)定了相應(yīng)的資質(zhì)要求，并對(duì)不同資質(zhì)等級(jí)下可以開展的業(yè)務(wù)類型與業(yè)務(wù)規(guī)模進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定。行業(yè)主要資質(zhì)證書的頒發(fā)均由政府管理部門負(fù)責(zé)審核，要求申報(bào)企業(yè)在規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、人員構(gòu)成等方面必須全部達(dá)到資質(zhì)所要求的標(biāo)準(zhǔn)才能予以頒發(fā)，因上述規(guī)定，從事建筑裝飾業(yè)務(wù)存在資質(zhì)壁壘。

四、發(fā)展歷程

我國裝修裝飾行業(yè)總體上經(jīng)歷四個(gè)發(fā)展階段?，F(xiàn)如今，在城鎮(zhèn)化進(jìn)程持續(xù)加速，以及人均住宅面積不斷提高的推動(dòng)下，我國建筑裝修裝飾行業(yè)得到快速發(fā)展。隨著我國經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)發(fā)展，居民的物質(zhì)文化水平不斷提高，對(duì)于建筑裝修裝飾的需求也從傳統(tǒng)的居住、使用功能向更高層次的外觀和環(huán)境質(zhì)量并重轉(zhuǎn)變。未來，在市場需求的持續(xù)拉動(dòng)下，我國裝修裝飾行業(yè)將加速革新，產(chǎn)業(yè)技術(shù)和產(chǎn)品性能持續(xù)優(yōu)化和升級(jí)，推動(dòng)行業(yè)健康發(fā)展。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

裝修裝飾行業(yè)的上游主要包括原材料供應(yīng)商、設(shè)計(jì)公司等。其中原材料是裝修裝飾行業(yè)的基礎(chǔ)，包括木材、石材、水泥、涂料等，原材料的質(zhì)量和價(jià)格直接影響到裝修裝飾工程的質(zhì)量和成本。設(shè)計(jì)公司是裝修裝飾行業(yè)中負(fù)責(zé)提供設(shè)計(jì)方案和圖紙的服務(wù)商，其設(shè)計(jì)水平和創(chuàng)新能力決定了裝修裝飾工程的美觀程度和品質(zhì)。中國裝修裝飾行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

裝修裝飾行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

建筑材料

中國建材集團(tuán)有限公司

海螺（安徽）節(jié)能環(huán)保新材料股份有限公司

北新集團(tuán)建材股份有限公司

安徽森泰木塑集團(tuán)股份有限公司

新疆天山水泥股份有限公司

中國巨石股份有限公司

中材科技股份有限公司

中國中材國際工程股份有限公司

建筑設(shè)計(jì)

中信建筑設(shè)計(jì)研究總院有限公司

中國建筑設(shè)計(jì)研究院有限公司

基準(zhǔn)方中建筑設(shè)計(jì)股份有限公司

深圳市建筑設(shè)計(jì)研究總院有限公司

大象建筑設(shè)計(jì)有限公司

中南建筑設(shè)計(jì)院股份有限公司

華東建筑設(shè)計(jì)研究院有限公司

上游

深圳廣田集團(tuán)股份有限公司

上海全筑建筑裝飾集團(tuán)股份有限公司

蘇州金螳螂建筑裝飾股份有限公司

浙江亞廈裝飾股份有限公司

中游

居民住房

酒店

辦公樓

學(xué)校

醫(yī)院

商場

下游

裝修裝飾行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中游參與者主要有家裝公司、施工企業(yè)等，其中施工企業(yè)是負(fù)責(zé)具體施工的隊(duì)伍，通常以勞務(wù)分包的形式參與裝修項(xiàng)目。在施工過程中，施工企業(yè)需要遵循設(shè)計(jì)要求和施工規(guī)范，確保工程質(zhì)量和進(jìn)度，同時(shí)，施工企業(yè)也需要關(guān)注新技術(shù)和新材料的研發(fā)和應(yīng)用，提高自身的技術(shù)水平和競爭力。

裝修裝飾行業(yè)主要應(yīng)用于建筑物的主體結(jié)構(gòu)完成后，對(duì)建筑物進(jìn)行內(nèi)部的裝修和修飾，包括對(duì)水電、墻體、地板、天花板、景觀等進(jìn)行安裝和修飾，廣泛應(yīng)用于酒店、辦公樓、學(xué)校等公共建筑，公寓、別墅等住宅。未來隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人們生活水平的提高，裝修裝飾行業(yè)的需求也在不斷增長，市場前景廣闊。

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）江河創(chuàng)建集團(tuán)股份有限公司

江河集團(tuán)始建于1999年，公司主營業(yè)務(wù)分為建筑裝飾業(yè)務(wù)、醫(yī)療健康業(yè)務(wù)兩部分，致力于提供綠色建筑系統(tǒng)和高品質(zhì)的醫(yī)療健康服務(wù)。多年來，江河集團(tuán)始終堅(jiān)持主業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，擁有江河幕墻、江河光伏、港源裝飾、承達(dá)集團(tuán)等行業(yè)知名品牌，在建筑幕墻、光伏建筑、室內(nèi)裝飾與設(shè)計(jì)等專業(yè)領(lǐng)域居于世界領(lǐng)先水平。

江河集團(tuán)建筑裝飾業(yè)務(wù)板塊包括建筑幕墻與光伏建筑、室內(nèi)裝飾與室內(nèi)設(shè)計(jì)兩大類，主要承接高檔寫字樓、酒店、公共建筑、高檔住宅、長租公寓等項(xiàng)目。公司作為建筑幕墻龍頭企業(yè)，多年來持續(xù)加大節(jié)能環(huán)保技術(shù)在幕墻系統(tǒng)的研發(fā)和應(yīng)用，積極向光伏建筑領(lǐng)域延伸和轉(zhuǎn)型。2023年上半年，江河集團(tuán)建筑裝飾業(yè)務(wù)營業(yè)收入為83.17億元，占總營收比重93.99%。

（2）蘇州金螳螂建筑裝飾股份有限公司

金螳螂作為我國建筑裝飾行業(yè)首家上市公司，主要從事建筑裝飾工程的設(shè)計(jì)和施工，具有室內(nèi)裝飾、幕墻、軟裝、景觀等全產(chǎn)業(yè)鏈的設(shè)計(jì)、施工、服務(wù)能力。公司承接項(xiàng)目包括住宅裝飾和公共建筑裝飾等，涵蓋住宅裝飾、酒店裝飾、商業(yè)建筑裝飾、文體會(huì)展建筑裝飾等多種業(yè)態(tài)形態(tài)。

2023年上半年金螳螂各類型項(xiàng)目新簽訂單金額合計(jì)120.45億元，一季度和二季度新簽訂單金額分別為60.13億元、60.32億元。其中公裝項(xiàng)目占據(jù)主要份額，2023年二季度金螳螂公裝項(xiàng)目新簽訂單金額達(dá)到50.19億元，所占比重為83%，住宅項(xiàng)目和設(shè)計(jì)項(xiàng)目新簽訂單金額為5.87億元、4.95億元。在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)全面回暖的推動(dòng)下，市場需求逐步提升，金螳螂建筑裝飾業(yè)務(wù)訂單量也將持續(xù)增加，推動(dòng)公司經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)步增長。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

2011-2018年，在寬松的宏觀環(huán)境下，家裝行業(yè)不斷發(fā)展，裝修裝飾業(yè)務(wù)也逐步從全面發(fā)展期向成熟期過渡。在此期間，建筑裝修裝飾行業(yè)產(chǎn)值保持逐年增長態(tài)勢，其中2018年達(dá)到歷年來高點(diǎn)，共計(jì)12949.84億元。2019-2022年期間，我國裝修裝飾行業(yè)出現(xiàn)小幅調(diào)整，產(chǎn)值呈現(xiàn)出“先降后升”態(tài)勢，2022年行業(yè)產(chǎn)值達(dá)到12898.93億元，恢復(fù)到2019年的整體水平。

在多樣化市場需求的推動(dòng)下，傳統(tǒng)裝修裝飾行業(yè)持續(xù)革新，裝配式裝修、互聯(lián)網(wǎng)家裝等概念相繼涌現(xiàn)，行業(yè)得到穩(wěn)步發(fā)展。2023年我國裝修裝飾行業(yè)產(chǎn)值為13726.96億元，同比增長6.42%。未來，隨著國內(nèi)各類竣工建筑的裝修需求逐步釋放，裝修裝飾行業(yè)產(chǎn)值也將進(jìn)一步提升。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）城市化進(jìn)程的不斷加快

隨著我國城鎮(zhèn)化步伐加快，新增建筑裝飾消費(fèi)需求將持續(xù)旺盛。與此同時(shí)，由于建筑裝修業(yè)務(wù)自身的更新?lián)Q代需求，其存量市場也具有較大潛力。據(jù)中國建筑裝飾行業(yè)協(xié)會(huì)預(yù)測，隨著我國城市化水平快速提升，每提高1個(gè)百分點(diǎn)，將有1300萬左右的農(nóng)業(yè)人口轉(zhuǎn)化為城市人口，直接拉動(dòng)建筑業(yè)需求在6億平方米以上。我國城鎮(zhèn)化步伐不斷加快，將對(duì)住宅建筑裝飾起到持續(xù)的拉動(dòng)作用，也將會(huì)帶動(dòng)教育類建筑、酒店、醫(yī)院等建筑快速增長，對(duì)建筑裝修裝飾業(yè)務(wù)發(fā)展亦起到驅(qū)動(dòng)作用。

（2）裝配式裝修發(fā)展提速

裝配式裝修作為裝配式建筑的重要組成部分，占比達(dá)到40%左右。而裝配式建筑符合國家綠色低碳環(huán)保發(fā)展主線，自2016年以來，國家和政府不斷出臺(tái)相關(guān)政策，大力推廣裝配式建筑。在政策的穩(wěn)步推動(dòng)下，裝配式建筑的滲透率持續(xù)提升，也為裝配式裝修提供了充足發(fā)展空間。在裝配式建筑行業(yè)加速發(fā)展下，裝配式裝修有望成為我國裝修裝飾行業(yè)的重要增長點(diǎn)，為行業(yè)發(fā)展提供充足內(nèi)生動(dòng)能。

（3）二次裝修帶來增量需求

近年來，隨著房地產(chǎn)市場步入存量時(shí)代，以“舊樓改造、存量提升”為核心的發(fā)展模式逐漸成為主流，舊房翻新為裝修裝飾行業(yè)發(fā)展帶來巨大機(jī)遇。同時(shí)，在居民生活水平的持續(xù)提升下，消費(fèi)者對(duì)于服務(wù)、品質(zhì)、生活方式等提出更高要求，改善型家居需求不斷釋放，不少家庭已進(jìn)入二次裝修或三次裝修的階段。2023年上半年，全國局改項(xiàng)目需求數(shù)同比增長206%；平臺(tái)微裝項(xiàng)目需求數(shù)同比增長177%。隨著經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步發(fā)展，居民對(duì)于二次裝修的需求也將持續(xù)增加，有望帶動(dòng)建筑裝修裝飾行業(yè)高質(zhì)量可持續(xù)發(fā)展。

2、不利因素

（1）材料采購供應(yīng)商分散的風(fēng)險(xiǎn)

批量精裝修行業(yè)所需材料種類繁多，且不同類型與不同地域的項(xiàng)目對(duì)材料的種類和規(guī)格要求各不相同，這使得少數(shù)材料供應(yīng)商無法滿足行業(yè)公司的全部采購需求。同時(shí)，建筑裝修裝飾項(xiàng)目的地域一般分布較廣，為了節(jié)約成本、保證材料運(yùn)送的及時(shí)性，裝修裝飾企業(yè)一般在項(xiàng)目所在地附近進(jìn)行材料采購。供應(yīng)商比較分散的局面將增加企業(yè)供應(yīng)商管理的難度，有可能導(dǎo)致供應(yīng)商變動(dòng)頻繁、采購貨物不能及時(shí)到貨等情況，進(jìn)而可能對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營構(gòu)成一定的不利影響。

（2）行業(yè)競爭的規(guī)范性有待提升

我國建筑裝飾行業(yè)起步較晚，行業(yè)集中度偏低，市場以中小企業(yè)為主，競爭較為激烈。住宅精裝修市場近幾年發(fā)展迅猛，新進(jìn)入的中小企業(yè)在中低端市場存在偷工減料、低價(jià)競標(biāo)等不規(guī)范競爭手段承攬業(yè)務(wù)的現(xiàn)象，影響了行業(yè)的整體規(guī)范性和誠信水平，并使得下游房地產(chǎn)開發(fā)商對(duì)裝飾行業(yè)的規(guī)范性認(rèn)可度相對(duì)不高，削弱了行業(yè)的議價(jià)能力，對(duì)行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

（3）企業(yè)融資渠道較為單一

批量精裝修項(xiàng)目一般規(guī)模較大，需要裝飾企業(yè)擁有較強(qiáng)的資金實(shí)力開展業(yè)務(wù)。我國建筑裝飾企業(yè)多為民營企業(yè)，資金基本上依靠自身的發(fā)展積累，對(duì)外融資主要依靠銀行借款。但由于建筑裝飾企業(yè)多為輕資產(chǎn)運(yùn)營公司，沒有大量資產(chǎn)以供辦理較大規(guī)模抵押貸款，所以，建筑裝飾企業(yè)營運(yùn)資金普遍相對(duì)緊張，在一定程度上限制了企業(yè)的快速發(fā)展。

八、競爭格局

裝修裝飾行業(yè)的競爭格局比較分散，市場參與者眾多，主要包括大型家裝公司、中小型家裝公司、設(shè)計(jì)工作室、施工企業(yè)等。由于進(jìn)入門檻相對(duì)較低，市場上存在大量的小型裝修公司和施工隊(duì)伍，導(dǎo)致市場競爭激烈。行業(yè)總體可以分為四大梯隊(duì)，第一梯隊(duì)是以金螳螂、江河集團(tuán)等為主的全國性大型裝修裝飾企業(yè)，這類企業(yè)在全國范圍內(nèi)擁有較高的知名度和品牌影響力，規(guī)模較大，資金實(shí)力雄厚，具有較強(qiáng)的市場占有率和競爭力。第二梯隊(duì)是區(qū)域性中型裝修裝飾企業(yè)，這類企業(yè)規(guī)模適中，具有一定的市場占有率和競爭力。第三梯隊(duì)是本地小型裝修裝飾企業(yè)，其具備較強(qiáng)的地域性和靈活性，規(guī)?？傮w偏小。最后是自由職業(yè)者和個(gè)體戶，這類經(jīng)營者規(guī)模較小，但數(shù)量龐大，是裝修裝飾行業(yè)的重要組成部分。

未來，隨著市場的不斷擴(kuò)大和競爭的加劇，行業(yè)將進(jìn)一步整合和集中。其中大型家裝公司和品牌企業(yè)將通過兼并收購等方式擴(kuò)大自身的規(guī)模和市場份額，提高自身的競爭力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，部分專業(yè)化的中小型家裝公司和服務(wù)商也將通過提供專業(yè)化的服務(wù)在市場中占據(jù)一席之地。

九、發(fā)展趨勢

在“雙碳”戰(zhàn)略、綠色節(jié)能建筑等多項(xiàng)政策的持續(xù)推動(dòng)下，節(jié)能減碳、綠色環(huán)保等概念持續(xù)深化，通過使用綠色建材、應(yīng)用節(jié)能技術(shù)，可以減少建筑裝修裝飾全生命周期中的碳排放總量，實(shí)現(xiàn)綠色低碳發(fā)展。同時(shí)，隨著消費(fèi)升級(jí)、產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，“無異味”“零甲醛”等多種環(huán)保低碳家居產(chǎn)品逐步進(jìn)入消費(fèi)者視野，推動(dòng)裝修裝飾業(yè)務(wù)中綠色建材的應(yīng)用占比持續(xù)提升。在政策推動(dòng)、需求拉動(dòng)的共同影響下，我國裝修裝飾行業(yè)將加快綠色低碳轉(zhuǎn)型步伐。