摘要：目前我國的垃圾處置方式主要是經(jīng)分類收集、壓縮轉(zhuǎn)運后進(jìn)行衛(wèi)生填埋或焚燒發(fā)電。按照垃圾填埋廠產(chǎn)生的滲濾液占垃圾填埋量的40%，垃圾焚燒廠產(chǎn)生的滲濾液占垃圾焚燒量的30%，垃圾綜合處理廠產(chǎn)生的滲濾液占垃圾綜合處理量的35%，對近年全國滲濾液產(chǎn)生量進(jìn)行測算，可測算得2022年我國垃圾滲濾液總體產(chǎn)生量約為1.21億噸，同比增長6.16%。2022年垃圾滲濾液處理量為5638.2萬噸，同比增長12.57%，2022年垃圾滲濾液處理率為46.74%，2016年到2022年處理率整體呈現(xiàn)上升的態(tài)勢。

一、定義

垃圾滲濾液，又稱滲濾液、滲瀝水、滲瀝液、瀝濾液或浸出液，是垃圾在堆放、分選、壓縮、填埋和發(fā)酵等過程中產(chǎn)生的一種高濃度、難處理的有機廢水，主要來源于垃圾本身的內(nèi)含水、垃圾生化反應(yīng)產(chǎn)生的水和大氣降水，其具有污染物組成復(fù)雜、濃度高和重金屬離子含量高的特點，包含多種致癌物，處理難度非常大。

二、行業(yè)政策

隨著生活水平的不斷提高，城鎮(zhèn)化的高速推進(jìn)，我國生活垃圾產(chǎn)生量逐年增加，而垃圾分類、無廢城市等政策的逐步推行與實施，必然會帶動垃圾滲濾液市場增長。國家發(fā)改委、住建部發(fā)布了《“十四五”城鎮(zhèn)生活垃圾分類和處理設(shè)施發(fā)展規(guī)劃》，文中指出，新建生活垃圾處理設(shè)施要配套建設(shè)相應(yīng)能力的滲濾液處理設(shè)施，對生活垃圾處理設(shè)施要加快補齊滲濾液處理能力缺口，對環(huán)保不達(dá)標(biāo)或不能夠穩(wěn)定達(dá)標(biāo)運行的滲濾液處理設(shè)施進(jìn)行提標(biāo)改造等。

三、行業(yè)壁壘

1、經(jīng)濟規(guī)模、必要資本量

垃圾滲濾液處理行業(yè)從技術(shù)開發(fā)、方案設(shè)計、項目實施、后期服務(wù)等各個環(huán)節(jié)都需要持續(xù)穩(wěn)定的資金流支持，從事該類業(yè)務(wù)的企業(yè)必須具備一定的企業(yè)規(guī)模、資金實力及融資能力。同時，垃圾處理及其資源化綜合利用是關(guān)系到國計民生、環(huán)境保護(hù)的重大課題。垃圾處理行業(yè)具有公益性、投資回報率低、投資回報周期長，社會效益、環(huán)境效益突出，而經(jīng)濟效益微薄等特點，而且垃圾處理涉及的環(huán)節(jié)多，需要投入大量的人力、物力和財力，投資大，獨自投資與垃圾處理全過程非一般企業(yè)和個人所能承受，而投資于其中一個環(huán)節(jié)又涉及巨大的協(xié)調(diào)成本，所以對一般企業(yè)和個人不具備足夠的吸引力。。

2、準(zhǔn)入政策、法規(guī)

從事滲濾液處理業(yè)務(wù)，必須取得行業(yè)管理部門核發(fā)的相關(guān)資質(zhì)證書，如《環(huán)境污染治理設(shè)施運營資質(zhì)證書》、《建筑業(yè)企業(yè)資質(zhì)證書》等。新建垃圾填埋場及垃圾焚燒廠一般為市、縣等環(huán)保相關(guān)部門的重點民生工程項目。由于垃圾滲濾液處理不達(dá)標(biāo)對周邊居民生活環(huán)境危害較大，一直受到公眾（特別是填埋場或焚燒廠附近居民）的高度關(guān)注。如果沒有多年行業(yè)業(yè)績、市場積累、良好的品牌形象，企業(yè)要進(jìn)入滲濾液處理行業(yè)，尤其是參與大中型垃圾滲濾液處理項目具有相當(dāng)大的難度。

3、技術(shù)壁壘

垃圾滲濾液處理系統(tǒng)是一整套工藝流程和設(shè)備模塊的設(shè)計和組合，從而使不同地域的滲濾液進(jìn)水水質(zhì)經(jīng)過處理系統(tǒng)后能達(dá)到國家或地方的水污染物排放標(biāo)準(zhǔn)。它對項目系統(tǒng)承接單位的技術(shù)能力、管理能力和專業(yè)調(diào)試能力要求較高。承接單位需具備一支掌握核心技術(shù)且經(jīng)驗豐富、設(shè)備系統(tǒng)調(diào)試能力強的專業(yè)團(tuán)隊來保證項目順利實施。為滿足客戶對垃圾滲濾液處理的不同要求，需投入足夠的人力、物力進(jìn)行方案比選和反復(fù)調(diào)試，對公司技術(shù)能力要求較高，能夠全面掌握關(guān)鍵技術(shù)且具有較高技術(shù)水平的企業(yè)較少；提供滲濾液處理行業(yè)整體技術(shù)解決方案，需要較長時間的技術(shù)積累和較多技術(shù)指導(dǎo)經(jīng)驗支持。對于新加入者來說，本行業(yè)技術(shù)門檻高，具有較高的技術(shù)壁壘。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

垃圾滲濾液處理企業(yè)為客戶垃圾處理廠的滲濾液的達(dá)標(biāo)排放提供高質(zhì)量的一體化專業(yè)服務(wù)。行業(yè)上游為設(shè)備材料供應(yīng)商，主要包括生化處理過程中的生物菌和膜處理過程中的GE納濾膜、超濾膜、MBR膜片，和各項反應(yīng)、消化反應(yīng)中用到的專業(yè)反應(yīng)器設(shè)備，以及整體滲濾液處理設(shè)備提供商。其技術(shù)進(jìn)步、成本降低可促進(jìn)垃圾滲濾液行業(yè)企業(yè)盈利水平相應(yīng)提高。滲濾液經(jīng)處理后達(dá)標(biāo)排放，在一定程度上直接或間接的影響著人類健康。行業(yè)下游主要應(yīng)用場景包括能源發(fā)電以及工業(yè)用水兩部分，能源發(fā)電中可以將處理后的滲濾液進(jìn)行沼氣池發(fā)電，成為一部分替代型清潔發(fā)電能源，工業(yè)用水中工業(yè)灰渣調(diào)濕和清潔地面用水為主要的應(yīng)用場景。

垃圾滲濾液行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

膜系統(tǒng)

生化處理系統(tǒng)

預(yù)處理系統(tǒng)

上游

維爾利環(huán)保科技集團(tuán)股份有限公司

成都市興蓉環(huán)境股份有限公司

武漢天源環(huán)保股份有限公司

中國天楹股份有限公司

中游

垃圾處理廠

下游

五、行業(yè)現(xiàn)狀

目前我國的垃圾處置方式主要是經(jīng)分類收集、壓縮轉(zhuǎn)運后進(jìn)行衛(wèi)生填埋或焚燒發(fā)電。按照垃圾填埋廠產(chǎn)生的滲濾液占垃圾填埋量的40%，垃圾焚燒廠產(chǎn)生的滲濾液占垃圾焚燒量的30%，垃圾綜合處理廠產(chǎn)生的滲濾液占垃圾綜合處理量的35%，對近年全國滲濾液產(chǎn)生量進(jìn)行測算，可測算得2022年我國垃圾滲濾液總體產(chǎn)生量約為1.21億噸，同比增長6.16%。2022年垃圾滲濾液處理量為5638.2萬噸，同比增長12.57%，2022年垃圾滲濾液處理率為46.74%，2016年到2022年處理率整體呈現(xiàn)上升的態(tài)勢。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）我國對環(huán)境保護(hù)的整體投入大幅增加

2022年中國生態(tài)環(huán)境統(tǒng)計年報數(shù)據(jù)表明，2022年全國環(huán)境污染治理投資總額為9013.5億元，占國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的0.7%，占全社會固定資產(chǎn)投資總額的1.6%。其中，城市環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資為5972.0億元，老工業(yè)污染源治理投資為285.7億元，建設(shè)項目竣工驗收環(huán)保投資為2755.8億元，分別占環(huán)境污染治理投資總額的66.2%、3.2%和30.6%。全國環(huán)境污染治理的大量投資將直接拉動垃圾滲濾液處理行業(yè)市場需求，從業(yè)企業(yè)將面臨廣闊的市場空間。

（2）各級政府對環(huán)境保護(hù)高度重視

2022年1月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《關(guān)于加快推進(jìn)城鎮(zhèn)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的指導(dǎo)意見》，意見提出：重點推動滲濾液與污水處理等有效銜接，提升協(xié)同處置效果；規(guī)范有序開展庫容已滿生活垃圾填埋設(shè)施封場治理，加快提高焚燒飛灰、滲濾液、濃縮液、填埋氣、沼渣、沼液處理和資源化利用能力。隨著國家對垃圾分類及城鎮(zhèn)環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重視與相關(guān)政策落地，必然會帶來垃圾滲濾液處理設(shè)施的新建與改造需求，從而能夠為滲濾液等水處理業(yè)務(wù)帶來一定的新增市場空間。

（3）經(jīng)濟發(fā)展、人口規(guī)模穩(wěn)定增長以及城市化進(jìn)程為行業(yè)提供廣闊空間

2013年至2022年，我國國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）從59.3萬億元增長到126萬億元，年均增長6%以上，穩(wěn)居世界第二位。我國是全球人口最多的國家，2023年末，全國人口為140967萬人，我國城鎮(zhèn)常住人口達(dá)到93267萬人，比2022年增加1196萬人；鄉(xiāng)村常住人口47700萬人，減少1404萬人。常住人口城鎮(zhèn)化率為66.16%，比2022年提高0.94個百分點。城鎮(zhèn)化空間布局持續(xù)優(yōu)化，新型城鎮(zhèn)化質(zhì)量穩(wěn)步提高。我國國民經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展為垃圾滲濾液處理行業(yè)提供了良好的發(fā)展環(huán)境，大量的人口規(guī)模和城市化進(jìn)程對垃圾滲濾液處理的需求也將持續(xù)增長，將為行業(yè)發(fā)展提供廣闊的市場空間。

2、不利因素

（1）經(jīng)濟相對落后地區(qū)對應(yīng)用先進(jìn)垃圾滲濾液處理技術(shù)的意識還不強

由于我國經(jīng)濟發(fā)展不均衡，東部地區(qū)相對西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)達(dá)，對垃圾污染防治的要求較高，而經(jīng)濟較為落后的的西部地區(qū)對垃圾污染防治的認(rèn)識水平相對較低，往往以資金初次投入量作為技術(shù)設(shè)備選擇的主要指標(biāo)，初次投入相對較高但后續(xù)運行治理效果更好、能源節(jié)省效應(yīng)更顯著的先進(jìn)技術(shù)往往得不到推廣。

（2）存在“地方保護(hù)”現(xiàn)象

大型垃圾治理項目普遍以工程總包為項目實施方式，總包單位一般為治污區(qū)域的政府事業(yè)單位、規(guī)劃院或企業(yè)，在對技術(shù)設(shè)備及解決方案進(jìn)行選擇時，本地企業(yè)往往會成為優(yōu)先考慮的對象，優(yōu)勢技術(shù)及設(shè)備跨區(qū)域推廣的難度較大。

七、競爭格局

近年來，隨著環(huán)保政策陸續(xù)出臺，我國垃圾滲濾液市場整體需求呈增長的態(tài)勢，吸引了大量的央企、國企等競爭者進(jìn)入，導(dǎo)致垃圾滲濾液行業(yè)的競爭愈加激烈。目前垃圾滲濾液處理較為出色的企業(yè)有維爾利、興蓉環(huán)境、天源環(huán)保、天楹股份等企業(yè)。垃圾滲濾液產(chǎn)業(yè)雖然在投資總量上達(dá)到了可觀的規(guī)模，但在運行質(zhì)量上還有很大的提升空間，而隨著垃圾滲濾液行業(yè)準(zhǔn)入門檻與產(chǎn)業(yè)集中度的提高，高質(zhì)量發(fā)展將成為環(huán)保產(chǎn)業(yè)的主旋律。

八、發(fā)展趨勢

1、行業(yè)呈現(xiàn)一體化發(fā)展趨勢

由于環(huán)境治理工程涉及主體較多，項目建設(shè)投資大，運營周期長，在環(huán)境治理項目中，業(yè)主更加注重全盤統(tǒng)籌，頂層設(shè)計，傾向于策劃、規(guī)劃、設(shè)計、建設(shè)及后期運營一體化解決方案，隨著大型環(huán)保綜合治理項目越來越多，圍繞全產(chǎn)業(yè)鏈的“設(shè)計-建設(shè)-投資-運營”一體化解決方案將成為行業(yè)發(fā)展的趨勢。

2、滲濾液處理工藝向著多樣化、精細(xì)化的方向發(fā)展

滲濾液是一種高濃度、高污染的有機廢水，其處理難度大，我國幅員遼闊，自然條件差異大，不同地區(qū)的生活垃圾種類不盡相同，導(dǎo)致滲濾液水質(zhì)水量都有顯著的差異，客觀上要求滲濾液處理工藝的多樣化和精細(xì)化。未來我國滲濾液處理技術(shù)將會向著多樣化、精細(xì)化的方向發(fā)展,實現(xiàn)滲濾液無害化、全量化、資源化處理的目標(biāo)。

3、市場參與方式更加多元

環(huán)保產(chǎn)業(yè)具有資本密集的特征，因而在市場需求促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的過程中，相應(yīng)的資本要素投入起著重要的帶動作用。黨的十八屆三中全會提出把市場作為資源配置的決定性要素，加大政府購買公共服務(wù)力度，吸引社會資本投入環(huán)境保護(hù)的市場化機制。為進(jìn)一步鼓勵和引導(dǎo)社會資本參與包括城市水處理、固廢處理等在內(nèi)的環(huán)境保護(hù)基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)的建設(shè)運營，社會資本參與方式從傳統(tǒng)的EPC、BOT、TOT方式，新增了創(chuàng)新的PPP、EPC+O等方式。