摘要：隨著新能源產(chǎn)業(yè)加速向前，作為給風、光發(fā)電“保駕護航”的儲能產(chǎn)業(yè)正迎來爆發(fā)期。“十四五”以來，新增新型儲能裝機直接推動經(jīng)濟投資超1千億元，帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游進一步拓展，成為我國經(jīng)濟發(fā)展“新動能”。儲能項目不斷推進，帶動儲能鋰離子電池需求不斷增長，我國已成為全球最大的儲能電池生產(chǎn)國與消費國。2023年全球儲能鋰電池出貨225GWh，同比增長50%，其中中國儲能鋰電池出貨206GWh，同比增長58%。

一、定義及分類

鋰離子電池是以鋰離子化合物為正極材料的二次電池的總稱，其構成部分主要分為正極片、負極片、隔膜和電解液等。其中應用于儲能行業(yè)的為儲能鋰電池?；趹脠鼍埃瑑δ茈姵乜梢约毞譃橥ㄐ呕緝δ茈姵亍?shù)據(jù)中心儲能電池、戶用儲能電池及電力儲能電池。

通信基站儲能電池的主要作用是在電力中斷期間向關鍵通信基站設備提供電力，對于通信基站的穩(wěn)定運行起到重要作用。當前絕大多數(shù)4G基站采用鉛酸儲能電池，但5G基站對儲能電池的能量密度、電池體積、電池重量等指標提出更高要求，因此鋰離子電池在5G基站儲能的滲透率較4G基站更高，當前鋰離子電池在通信基站儲能領域的整體滲透率約為40%。在數(shù)據(jù)中心儲能電池領域，鋰電子電池滲透率較低，當前鉛酸電池在我國數(shù)據(jù)中心儲能領域的市場占有率超過90%，鋰離子電池滲透率不足10%。戶用儲能電池的主要功能為利用峰谷價差節(jié)約用電成本、光伏電力自發(fā)自用及提升電力不穩(wěn)定地區(qū)的供電可靠性等。由于客戶對于電池能量密度的要求較高，戶用儲能基本采用鋰離子電池。當前，電力儲能電池也主要以鋰離子電池為主，2023年我國鋰離子儲能電池在新型儲能裝機規(guī)模中占比達到97.3%。

二、商業(yè)模式

1、生產(chǎn)模式

行業(yè)內(nèi)企業(yè)實行按需采購，生產(chǎn)所需的主要原材料為磷酸鐵鋰、石墨、隔膜、電解液等，企業(yè)通過制定《供方管理程序》、《采購控制程序》等制度規(guī)范采購活動，并建立完善的合格供應商準入、評價和淘汰機制，從而自采購端保障產(chǎn)品質(zhì)量的可靠性、穩(wěn)定性。

2、生產(chǎn)模式

行業(yè)內(nèi)企業(yè)主要采用“以銷定產(chǎn)”的生產(chǎn)模式，根據(jù)訂單和產(chǎn)能情況制定生產(chǎn)計劃。計劃運營部根據(jù)評審通過的合同將生產(chǎn)需求下達至生產(chǎn)部門，生產(chǎn)部門根據(jù)在手計劃并結合產(chǎn)能編排生產(chǎn)計劃，按計劃有序組織生產(chǎn)并按時交付。

3、銷售模式

行業(yè)內(nèi)企業(yè)銷售模式分為直銷和買斷式經(jīng)銷，其中買斷式經(jīng)銷指產(chǎn)品以買斷方式銷售至經(jīng)銷商，后由經(jīng)銷商根據(jù)自身業(yè)務需要自主銷售至終端客戶，主要適用于戶用儲能電池外銷等特定產(chǎn)品的銷售。通信基站儲能電池、數(shù)據(jù)中心儲能電池、電力儲能電池下游客戶主要以招標方式繼續(xù)采購，這也致使“直銷模式”為儲能型鋰離子電池的主要銷售模式。

三、行業(yè)政策

1、行業(yè)主管部門

儲能型鋰離子電池行業(yè)涉及的主要行政監(jiān)管部門為國家發(fā)改委、國家工業(yè)和信息化部及國家能源局。國家發(fā)改委對行業(yè)的發(fā)展進行宏觀指導與調(diào)控，主要負責擬訂并組織實施國民經(jīng)濟和社會發(fā)展戰(zhàn)略、中長期規(guī)劃和年度計劃，提出國民經(jīng)濟發(fā)展、價格總水平調(diào)控和優(yōu)化重大經(jīng)濟結構的目標、政策。國家工業(yè)和信息化部對行業(yè)的發(fā)展進行產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和監(jiān)督，主要負責制定并組織實施各項產(chǎn)業(yè)規(guī)劃和規(guī)章，推動重大技術裝備發(fā)展和自主創(chuàng)新，推進產(chǎn)業(yè)結構戰(zhàn)略性調(diào)整和優(yōu)化升級，擬定行業(yè)技術規(guī)范和標準并組織實施，并監(jiān)測行業(yè)日常運行。國家能源局對行業(yè)的發(fā)展進行政策指引和導向，主要負責擬訂并組織實施能源發(fā)展戰(zhàn)略、規(guī)劃和政策，推進能源體制改革并擬訂有關改革方案，協(xié)調(diào)能源發(fā)展和改革中的重大問題。

行業(yè)的主要行業(yè)自律組織為中國電池工業(yè)協(xié)會和中國化學與物理電源行業(yè)協(xié)會。中國電池工業(yè)協(xié)會是經(jīng)國家民政部注冊批準的國家一級協(xié)會，主要職能包括：對電池工業(yè)的政策提出建議，起草電池工業(yè)的發(fā)展規(guī)劃和電池產(chǎn)品標準，組織有關科研項目和技術改造項目的鑒定，開展技術咨詢、信息統(tǒng)計、信息交流，為行業(yè)培育市場，組織國際國內(nèi)電池展覽會，協(xié)調(diào)企業(yè)生產(chǎn)、銷售和出口工作中的問題等。中國化學與物理電源行業(yè)協(xié)會是由電池行業(yè)企事業(yè)單位自愿組成的全國性非營利性社會組織，主要職能包括：為政府、行業(yè)、會員提供信息咨詢和合作平臺服務，為服務國家產(chǎn)業(yè)政策進行課題研究，推動國家儲能產(chǎn)業(yè)政策規(guī)劃，牽頭制定行業(yè)標準建立，加強國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)技術交流與合作，開拓新能源項目對接，搭建行業(yè)投融資平臺，促進行業(yè)技術創(chuàng)新與人才培養(yǎng)等。

2、國家層面行業(yè)相關政策

儲能產(chǎn)業(yè)是我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，發(fā)展儲能事業(yè)也是我國實現(xiàn)能源轉(zhuǎn)型和達成碳中和目標的重要支持手段。我國近年來出臺了相當數(shù)量的鼓勵、支持政策，以加速儲能產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，推動儲能電池加快實現(xiàn)突破。2023年1月，工業(yè)和信息化部、教育部等六部門聯(lián)合印發(fā)了《關于推動能源電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導意見》，明確表示支持開發(fā)超長壽命高安全性儲能鋰離子電池。優(yōu)化設計和制造工藝，從材料、單體、系統(tǒng)等多維度提升電池全生命周期安全性和經(jīng)濟性。推進聚合物鋰離子電池、全氣候電池、固態(tài)電池和快充電池等研發(fā)和應用。

3、地區(qū)層面行業(yè)相關政策

地方政府也十分重視儲能產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，出臺了大量的政策，完善產(chǎn)業(yè)頂層設計，推動新型儲能產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展，加大在儲能鋰電池領域布局，致力提升儲能鋰電池性能。2023年6月，河南省人民政府出臺了《關于加快新型儲能發(fā)展的實施意見》，提出以鋰離子電池為重點，支持鄭州、洛陽、新鄉(xiāng)、焦作等地做大做強新能源電池核心產(chǎn)業(yè)，打造全國重要的新能源電池及材料研發(fā)生產(chǎn)基地；支持開封、許昌、三門峽、南陽、駐馬店等地立足產(chǎn)業(yè)基礎差異化發(fā)展，打造新能源電池特色產(chǎn)業(yè)集群。

四、行業(yè)壁壘

1、技術工藝壁壘

鋰離子儲能電池的生產(chǎn)工藝復雜，過程控制嚴格，原材料的選擇、機器設備的調(diào)試以及生產(chǎn)流程的設置等均需多年的技術經(jīng)驗積累，加之近年來儲能鋰離子電池不斷向高安全性、長循環(huán)壽命的方向發(fā)展，技術和工藝壁壘不斷提高。行業(yè)新進入者短期內(nèi)往往無法突破關鍵技術，也難以優(yōu)化工藝流程，從而面臨一定的技術工藝壁壘。

2、客戶資源壁壘

儲能電池的下游應用領域主要包括通信基站、數(shù)據(jù)中心、電力系統(tǒng)等涉及國計民生的重要領域，對電池質(zhì)量要求較高。通信基站領域的主要客戶為中國移動、中國聯(lián)通、中國電信及中國鐵塔等大型通信運營商或通信基礎設施服務提供商，數(shù)據(jù)中心領域的客戶主要包括阿里巴巴、京東、百度、萬國數(shù)據(jù)、秦淮數(shù)據(jù)等大型科技公司，電力儲能領域的客戶主要為國網(wǎng)、南網(wǎng)等電力公司。此類客戶大多采取嚴格的供應商認證機制，需要對供應商的技術能力、商務能力、物流能力、質(zhì)量管理、財務穩(wěn)定性、社會責任、環(huán)保能力等進行嚴格認證，只有通過嚴格的供應商資質(zhì)認證、具備專業(yè)服務能力、擁有穩(wěn)定產(chǎn)品性能和強大品牌信譽的企業(yè)才有可能通過招投標等方式取得業(yè)務機會，行業(yè)新進入者往往難以短時間內(nèi)具備上述全部條件，從而難以獲取業(yè)務機會。

3、資金壁壘

鋰離子電池行業(yè)屬于資金密集型行業(yè)，廠房建設、設備購置等均需大量的資金投入。此外，鋰離子電池行業(yè)仍處于技術持續(xù)迭代的階段，需要持續(xù)的大額研發(fā)投入，其日常經(jīng)營也需要大量的流動資金支持。因此，行業(yè)新進入企業(yè)面臨較高的資金壁壘。

4、人才壁壘

儲能電池行業(yè)屬于人才密集型行業(yè)，具有以電化學為核心、多學科交叉的特點，需要大量兼?zhèn)涓咚綄I(yè)技術和行業(yè)經(jīng)驗的復合型人才。對于行業(yè)新進入企業(yè)而言，核心技術人員的培育或引進需要付出大量的時間和資金成本。因此，行業(yè)內(nèi)核心技術人才專業(yè)水平領先、核心技術團隊長期穩(wěn)定的企業(yè)已經(jīng)形成較高的人才壁壘。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

鋰離子儲能電池的上游主要包括磷酸鐵鋰等正極材料、石墨（負極材料）、隔膜、電解液、BMS系統(tǒng)、殼體、結構件及其他輔材等。當前，我國已形成了較為完善的產(chǎn)業(yè)鏈，主要核心原材料已實現(xiàn)了國產(chǎn)化。鋰離子儲能電池主要應用于通信基站儲能、數(shù)據(jù)中心儲能、戶用儲能及電力儲能等領域。

儲能型鋰電池行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

正極材料

浙江天宏鋰電股份有限公司

湖南裕能新能源電池材料股份有限公司

深圳市德方納米科技股份有限公司

江蘇龍蟠科技股份有限公司

負極材料

貝特瑞新材料集團股份有限公司

寧波杉杉股份有限公司

上海璞泰來新能源科技股份有限公司

廣東凱金新能源科技股份有限公司

電池隔膜

云南恩捷新材料股份有限公司

河北金力新能源科技股份有限公司

深圳中興新材技術股份有限公司

滄州明珠塑料股份有限公司

深圳市星源材質(zhì)科技股份有限公司

新鄉(xiāng)市中科科技有限公司

電解液

廣州天賜高新材料股份有限公司

深圳新宙邦科技股份有限公司

江蘇瑞泰新能源材料股份有限公司

法恩萊特新能源科技有限公司

上游

寧德時代新能源科技股份有限公司

比亞迪股份有限公司

惠州億緯鋰能股份有限公司

廣州鵬輝能源科技股份有限公司

中游

通信基站

數(shù)據(jù)中心

電力

下游

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）寧德時代新能源科技股份有限公司

寧德時代主要從事動力電池、儲能電池和電池回收利用產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司基于儲能的應用場景，有針對性地開發(fā)了應用獨特技術的儲能專用電芯，并結合智能液冷控溫技術、高成組CTP技術、無熱擴散技術，推出了具備高充放電效率、長壽命、高集成和高安全特點的戶外系統(tǒng)EnerOne以及針對全氣候場景的EnerC等產(chǎn)品，可提供從電芯部件到完整儲能電池系統(tǒng)的全系列產(chǎn)品。近年來，全球儲能裝機量快速提升，儲能鋰電池需求不斷增加，寧德時代在鋰離子電池領域具有較強的技術、品牌、規(guī)模優(yōu)勢，儲能鋰電池出貨量穩(wěn)居全球首位。2022年寧德時代全球儲能電池出貨量市占率為43.4%，較2021年同期提升5.1個百分點。2023年上半年寧德時代儲能電池系統(tǒng)營收為279.85億元，同比增長119.73%，毛利率為21.32%。

（2）瑞浦蘭鈞能源股份有限公司

瑞浦蘭鈞能源股份有限公司成立于2017年，主要從事鋰離子電池的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，為新能源汽車動力及智慧儲能提供解決方案。目前公司在上海、溫州、嘉興設有研發(fā)中心，在溫州、嘉興、柳州、佛山、重慶設有生產(chǎn)基地，截止2022年底，總產(chǎn)能為35.2GWh，預計2025年產(chǎn)能將超過150GWh。2022全年，瑞浦蘭鈞儲能電池出貨量排名第三，出貨量為10.48GWh。實現(xiàn)銷售收入84億元，同比增幅超8倍，儲能電池成功超過動力電池產(chǎn)品，成為公司最大營收來源。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

隨著環(huán)保意識不斷提升，清潔能源市場需求不斷增長，儲能是促進高比例利用可再生資源，支撐新型電力系統(tǒng)建設的重要技術和基礎裝備，對促進節(jié)能與綠色低碳發(fā)展，實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標具有重大意義。隨著新能源產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，作為給風、光發(fā)電“保駕護航”的儲能產(chǎn)業(yè)正迎來爆發(fā)期?！笆奈濉币詠恚略鲂滦蛢δ苎b機直接推動經(jīng)濟投資超1千億元，帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游進一步拓展，成為我國經(jīng)濟發(fā)展“新動能”。儲能項目不斷推進，帶動儲能鋰離子電池需求不斷增長，我國已成為全球最大的儲能電池生產(chǎn)國與消費國。2023年全球儲能鋰電池出貨225GWh，同比增長50%，其中中國儲能鋰電池出貨206GWh，同比增長58%。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）下游需求增長空間廣闊

在通信基站儲能方面，隨著我國通信行業(yè)的不斷發(fā)展及通信基站數(shù)量的不斷增加，通信基站儲能電池未來的市場需求持續(xù)增加；數(shù)據(jù)中心儲能方面，隨著數(shù)字經(jīng)濟帶動的建設規(guī)模不斷拓展，數(shù)據(jù)中心儲能電池的市場需求可期；戶用儲能方面，隨著全球能源危機加劇、分布式光伏的推進及國內(nèi)峰谷電價差的拉大，戶用儲能電池市場需求將有明顯的增長；電力儲能方面，目前鋰離子電池已成為當前主流的電化學儲能技術路線，隨著政策支持力度不斷加強，未來的市場需求潛力巨大。

（2）我國已經(jīng)建立完整的鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈

從全球范圍內(nèi)來看，雖然歐美日韓等國家和地區(qū)已在加速培育本土產(chǎn)業(yè)鏈，但中國鋰離子電池產(chǎn)品優(yōu)勢仍較為明顯。一方面，中國鋰離子電池行業(yè)擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈，與國際廠商相比，中國鋰離子電池企業(yè)有更好的成本控制能力；另一方面，鋰離子電池產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)過多年持續(xù)投入，相關研發(fā)及生產(chǎn)人才儲備較為充足。

（3）價格下滑加速產(chǎn)品規(guī)?；瘧?/strong>