摘要：隨著政府不斷推進(jìn)禁煙控?zé)熜麄?，以及?guó)民健康意識(shí)的增強(qiáng)，我國(guó)煙草制品銷售市場(chǎng)增勢(shì)放緩。2023年6月，我國(guó)煙草制品業(yè)增加值同比增長(zhǎng)19.1%，但7月至10月，煙草制品也增加值同比增速均不超過(guò)5%，12月下跌至-8%。為保護(hù)公共健康，政府不斷加強(qiáng)煙草行業(yè)的監(jiān)管力度，煙草制品的政策環(huán)境日益嚴(yán)格，限制了煙草制品行業(yè)的發(fā)展空間。

一、定義及分類

煙草制品以煙葉為原料制成的嗜好性消費(fèi)品。煙草制品主要分為卷煙、雪茄煙、煙絲、復(fù)烤煙葉和新型煙草制品。新型煙草制品主要是指區(qū)別于采用傳統(tǒng)燃吸方式的卷煙的煙草制品，是近年來(lái)科技進(jìn)步所研制出的新產(chǎn)品，主要包括電子煙、加熱不燃燒煙草制品、口含煙。煙草制品是一種特殊的消費(fèi)品其作為一種嗜好品，客觀上人們難以短時(shí)間戒除，對(duì)人體健康有一定危害，雖然法律不禁止，但需要控制。

二、行業(yè)政策

由于煙草產(chǎn)品的特殊屬性，必須實(shí)行行政管制，集中統(tǒng)一生產(chǎn)銷售才有更好的控制力和經(jīng)營(yíng)秩序。我國(guó)對(duì)煙草制品實(shí)行專賣專營(yíng)政策，對(duì)煙草及其制品的生產(chǎn)和流通進(jìn)行嚴(yán)格管理。我國(guó)不斷完善煙草專賣專營(yíng)制度，2023年12月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《中華人民共和國(guó)煙草專賣法實(shí)施條例（2023修訂）》，在原有基礎(chǔ)上進(jìn)行修訂和完善，進(jìn)一步規(guī)范卷煙市場(chǎng)秩序，提高監(jiān)管效率。近幾年，新型煙草制品出現(xiàn)，在市場(chǎng)上快速推廣，國(guó)家也加快出臺(tái)相關(guān)政策，規(guī)范新型煙草制品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。2022年3月，國(guó)家煙草專賣局發(fā)布《電子煙管理辦法》，明確電子煙的生產(chǎn)與質(zhì)量管理、銷售管理、進(jìn)出口貿(mào)易和對(duì)外經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作、監(jiān)督檢查等，加強(qiáng)電子煙管理。

三、行業(yè)壁壘

1、政策壁壘

在我國(guó)，煙草行業(yè)實(shí)行國(guó)家煙草專賣制度，從煙葉種植、收購(gòu)到卷煙生產(chǎn)、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)，都受到國(guó)家嚴(yán)格的監(jiān)管和調(diào)控。這種政策壁壘有效維護(hù)了煙草市場(chǎng)的秩序，保障了國(guó)家利益，同時(shí)也限制了其他資本形式的進(jìn)入。對(duì)于新進(jìn)入者來(lái)說(shuō)，意味著需要面對(duì)更高的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻和更嚴(yán)格的監(jiān)管要求。此外，煙草稅收政策也是政策壁壘的重要組成部分，通過(guò)調(diào)整稅率和稅收結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步調(diào)控?zé)煵菪袠I(yè)的發(fā)展。

2、技術(shù)壁壘

煙草制品的生產(chǎn)過(guò)程涉及多個(gè)環(huán)節(jié)，包括煙葉處理、配方設(shè)計(jì)、生產(chǎn)工藝等，每一個(gè)環(huán)節(jié)都需要專業(yè)的技術(shù)和設(shè)備支持。煙草企業(yè)需要不斷投入研發(fā)資金，提升技術(shù)水平，以確保產(chǎn)品質(zhì)量和競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)于新進(jìn)入者來(lái)說(shuō)，由于缺乏技術(shù)積累和研發(fā)能力，很難在短時(shí)間內(nèi)突破技術(shù)壁壘，進(jìn)入煙草市場(chǎng)。因此，技術(shù)壁壘成為了煙草行業(yè)的重要門檻，也促使企業(yè)不斷追求技術(shù)創(chuàng)新和進(jìn)步。

3、品牌壁壘

煙草制品行業(yè)是一個(gè)品牌競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)。在煙草市場(chǎng)上，知名品牌憑借其深厚的文化底蘊(yùn)、卓越的產(chǎn)品品質(zhì)及廣泛的消費(fèi)者認(rèn)可，占據(jù)了顯著的市場(chǎng)份額。這些品牌通過(guò)長(zhǎng)期的市場(chǎng)培育、品牌宣傳以及消費(fèi)者口碑的積累，形成了強(qiáng)大的品牌影響力，在消費(fèi)者心中也具有較高忠誠(chéng)度。對(duì)于新進(jìn)入者來(lái)說(shuō)，要想在競(jìng)爭(zhēng)激烈的煙草市場(chǎng)中樹(shù)立自己的品牌形象，打破現(xiàn)有品牌的壟斷地位，難度極大。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

煙草制品產(chǎn)業(yè)鏈上游行業(yè)包括煙葉、煙草生產(chǎn)專用設(shè)備、煙標(biāo)，煙葉種植與購(gòu)銷是上游核心產(chǎn)業(yè)。我國(guó)卷煙制造所使用煙葉基本依靠國(guó)產(chǎn)，由中國(guó)煙草總公司下屬的各省煙草公司集中采購(gòu)。由于我國(guó)對(duì)煙草行業(yè)實(shí)行專賣專營(yíng)，上游煙葉、煙草生產(chǎn)專用設(shè)備、煙標(biāo)的定價(jià)權(quán)力都在國(guó)家煙草局，供應(yīng)商議價(jià)能力較弱。中游為煙草制品的加工和生產(chǎn)，將集中采購(gòu)的原材料按類型分配至各煙草制品企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)加工。產(chǎn)業(yè)鏈下游是煙草制品的銷售環(huán)節(jié)，包括煙草制品批發(fā)和煙草制品零售。由國(guó)家煙草專賣局統(tǒng)籌規(guī)劃，再由各省級(jí)煙草專賣公司通過(guò)頒發(fā)煙草專賣許可證管控批發(fā)與零售渠道。

煙草制品行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

煙葉

中儲(chǔ)大安煙葉有限公司

新疆維吾爾自治區(qū)博爾塔拉蒙古自治州煙草公司

常寧市勝旺煙葉農(nóng)民專業(yè)合作社

河南民富農(nóng)業(yè)科技發(fā)展有限公司

煙草生產(chǎn)專用設(shè)備

中國(guó)煙草機(jī)械集團(tuán)有限責(zé)任公司

廣東雄貴能源設(shè)備有限公司

湖南正達(dá)精研制造有限公司

云南煙草國(guó)際有限公司

煙標(biāo)

廣東新宏澤包裝股份有限公司

四川金時(shí)科技股份有限公司

貴州永吉印務(wù)股份有限公司

安徽集友新材料股份有限公司

上游

中國(guó)煙草總公司

紅云紅河煙草（集團(tuán)）有限責(zé)任公司

湖北中煙工業(yè)有限責(zé)任公司

中煙國(guó)際（香港）有限公司

中游

煙草制品批發(fā)

煙草制品零售

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）中煙國(guó)際（香港）有限公司

中煙香港是中國(guó)煙草總公司的全資附屬公司，從事煙草產(chǎn)品貿(mào)易，主要業(yè)務(wù)分為煙葉產(chǎn)品進(jìn)口、煙葉類產(chǎn)品出口、卷煙出口、新型煙草制品出口。2020年新冠肺炎疫情在全球蔓延，煙草制品運(yùn)輸受到較大影響，跨國(guó)運(yùn)輸甚至一度停滯，因此中煙香港的營(yíng)業(yè)收入出現(xiàn)大幅下滑，不足40億港元，2021年回升至80.64億港元。2023年我國(guó)經(jīng)濟(jì)修復(fù)回暖，國(guó)際貨物運(yùn)輸也順利恢復(fù)，中煙香港的營(yíng)業(yè)收入明顯上漲。中煙香港2023年?duì)I業(yè)收入為118.36億港元，同比增長(zhǎng)42%。

（2）深圳勁嘉集團(tuán)股份有限公司

勁嘉股份的主要產(chǎn)品包括高技術(shù)和高附加值的煙標(biāo)，中高端知名消費(fèi)品牌的彩盒包裝，鐳射紙/膜、煙膜等包裝新材料，以及新型煙草制品。勁嘉股份于2018年開(kāi)始布局并積極探索新型煙草領(lǐng)域的發(fā)展，憑借專利和生產(chǎn)研發(fā)的經(jīng)驗(yàn)積累，有序開(kāi)展霧化類電子煙制品的ODM/OEM服務(wù)，同時(shí)打造品牌業(yè)務(wù)，積極拓展加熱不燃燒煙用香精香料、電子煙煙油等原料端業(yè)務(wù)，延伸服務(wù)鏈條。2020年以來(lái)，勁嘉股份的新型煙草行業(yè)的營(yíng)收規(guī)模保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2023年上半年，勁嘉股份的新型煙草行業(yè)營(yíng)業(yè)收入為3.08億元，同比增長(zhǎng)81.77%。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

隨著政府不斷推進(jìn)禁煙控?zé)熜麄?，以及?guó)民健康意識(shí)的增強(qiáng)，我國(guó)煙草制品銷售市場(chǎng)增勢(shì)放緩。從我國(guó)煙草制品業(yè)增加值同比增長(zhǎng)情況來(lái)看，2023年煙草制品也增加值增勢(shì)較弱，增速持續(xù)趨緩。6月，煙草制品業(yè)增加值同比增長(zhǎng)19.1%，是2023年同比增速的最高點(diǎn)。但7月至10月，煙草制品也增加值同比增速均不超過(guò)5%，12月下跌至-8%，是2023年同比增速的最低點(diǎn)。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）居民收入水平提高

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和人民生活水平的提高，消費(fèi)者對(duì)煙草制品的需求也在不斷變化和升級(jí)。這不僅為煙草制品行業(yè)提供了更廣闊的市場(chǎng)空間，也促進(jìn)了行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。同時(shí)，收入水平的提升也促使消費(fèi)者更加關(guān)注產(chǎn)品的品質(zhì)和品牌形象，推動(dòng)了煙草制品企業(yè)加強(qiáng)品牌建設(shè)、提升產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)水平。此外，隨著收入的增長(zhǎng)，消費(fèi)者對(duì)于煙草制品的多樣化需求也在增加，這為行業(yè)提供了更多的發(fā)展機(jī)遇。

（2）品牌效應(yīng)顯著

經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，國(guó)內(nèi)煙草制品企業(yè)已經(jīng)培育出一批知名品牌，這些品牌憑借長(zhǎng)期的市場(chǎng)積淀和消費(fèi)者口碑，在市場(chǎng)上具有較高的知名度和美譽(yù)度，并在消費(fèi)者心中建立了深厚的品牌形象和忠誠(chéng)度，能夠有效吸引和留住消費(fèi)者。這不僅為煙草制品企業(yè)帶來(lái)了穩(wěn)定的銷售基礎(chǔ)，也提升了行業(yè)整體的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，品牌效應(yīng)還促進(jìn)了企業(yè)間的差異化競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)了產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)升級(jí)，為消費(fèi)者提供了更多元化、高品質(zhì)的選擇。

（3）技術(shù)創(chuàng)新

隨著科技的不斷進(jìn)步，煙草制品行業(yè)在生產(chǎn)工藝、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和質(zhì)量控制等方面取得了顯著成果，提高了產(chǎn)品的附加值和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。通過(guò)引進(jìn)先進(jìn)的生產(chǎn)工藝和設(shè)備，煙草制品企業(yè)能夠提升產(chǎn)品質(zhì)量和生產(chǎn)效率，滿足消費(fèi)者對(duì)高品質(zhì)煙草制品的需求。同時(shí)，技術(shù)創(chuàng)新也推動(dòng)了產(chǎn)品設(shè)計(jì)的創(chuàng)新，使得煙草制品更加符合消費(fèi)者的口味和個(gè)性化需求。此外，技術(shù)創(chuàng)新還有助于降低生產(chǎn)成本，提高企業(yè)的盈利能力。

2、不利因素

（1）國(guó)民健康意識(shí)提升

隨著人們健康知識(shí)的普及和健康生活方式的倡導(dǎo)，越來(lái)越多的消費(fèi)者開(kāi)始認(rèn)識(shí)到吸煙對(duì)健康的危害，并選擇減少或戒煙。這種趨勢(shì)導(dǎo)致煙草制品的市場(chǎng)需求逐漸下降，給行業(yè)帶來(lái)了較大的壓力。同時(shí)，政府也加強(qiáng)了煙草行業(yè)的監(jiān)管力度，推動(dòng)了控?zé)熣叩膶?shí)施，進(jìn)一步限制了煙草制品行業(yè)的發(fā)展空間。因此，國(guó)民健康意識(shí)的提升對(duì)煙草制品行業(yè)構(gòu)成了挑戰(zhàn)，企業(yè)需要積極應(yīng)對(duì)，尋求新的發(fā)展路徑。

（2）政策環(huán)境日益嚴(yán)格

隨著國(guó)家對(duì)公共健康問(wèn)題的關(guān)注度提升，煙草制品行業(yè)面臨著更加嚴(yán)格的監(jiān)管政策。政府通過(guò)提高煙草稅、限制煙草廣告、加強(qiáng)公共場(chǎng)所禁煙等措施，旨在減少煙草消費(fèi)，保護(hù)公眾健康。這些政策的實(shí)施使得煙草制品行業(yè)的市場(chǎng)發(fā)展空間受限，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)壓力增加。同時(shí)，政策環(huán)境的不確定性也給行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了挑戰(zhàn)，企業(yè)需要不斷調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，以適應(yīng)政策的變化。

（3）市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈

國(guó)內(nèi)煙草制品企業(yè)眾多，市場(chǎng)份額競(jìng)爭(zhēng)激烈，同時(shí)國(guó)際煙草巨頭也積極進(jìn)軍中國(guó)市場(chǎng)，加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度。為了搶占市場(chǎng)，各企業(yè)紛紛加大營(yíng)銷力度，提高產(chǎn)品質(zhì)量，降低成本，使得行業(yè)利潤(rùn)空間受到壓縮。尤其，國(guó)際煙草巨頭憑借強(qiáng)大的品牌影響力和先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)，對(duì)國(guó)內(nèi)煙草制品企業(yè)構(gòu)成了巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。因此，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈使得煙草制品行業(yè)面臨著巨大的挑戰(zhàn)。

七、競(jìng)爭(zhēng)格局

隨著泰山、嬌子、七匹狼“三大新銳”品牌的強(qiáng)勢(shì)崛起，我國(guó)煙草制品的品牌格局也不斷健全，梯次化、縱深化更加明顯。以規(guī)模為特點(diǎn)的“四小天王”紅塔山、紅金龍、紅河、白沙構(gòu)成了中國(guó)煙草產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)體系的基座，以結(jié)構(gòu)領(lǐng)先的“四大天王”中華、玉溪、黃鶴樓、芙蓉王領(lǐng)銜中國(guó)煙草產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)體系的塔尖，而在規(guī)模和結(jié)構(gòu)上具有均衡性優(yōu)勢(shì)的泰山、嬌子、七匹狼“三大新銳”品牌則以迅猛發(fā)展態(tài)勢(shì)成為了中國(guó)煙草產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)體系中堅(jiān)實(shí)的腰部。從“四小天王”到“四大天王”，再到“三大新銳”，今天的中國(guó)煙草在“卷煙上水平”的基本方針和戰(zhàn)略任務(wù)下，推動(dòng)強(qiáng)勢(shì)品牌布局朝著更為健全的品牌“三元結(jié)構(gòu)”演變。

八、發(fā)展趨勢(shì)

隨著國(guó)家對(duì)公共健康和消費(fèi)者權(quán)益的日益重視，煙草制品行業(yè)的監(jiān)管力度將持續(xù)增強(qiáng)。更嚴(yán)格的政策環(huán)境和法規(guī)要求將促使企業(yè)更加合規(guī)經(jīng)營(yíng)，確保產(chǎn)品質(zhì)量和市場(chǎng)秩序。同時(shí)，品牌建設(shè)將成為行業(yè)發(fā)展的重要戰(zhàn)略。煙草制品企業(yè)將通過(guò)加大品牌宣傳投入、創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì)和優(yōu)化服務(wù)等方式，提升品牌影響力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。品牌建設(shè)不僅有助于塑造企業(yè)形象，更能增強(qiáng)消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的認(rèn)知和信任，為企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。