摘要：威士忌在全世界范圍內(nèi)受到多個(gè)國家及地區(qū)居民的喜愛，是全球烈酒市場(chǎng)的重要品類之一。在過去幾十年，隨著中國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和消費(fèi)水平的提高，威士忌這種高貴、低調(diào)的飲品逐漸進(jìn)入了國人的視野，并得到了廣泛的認(rèn)可和追捧。隨著國內(nèi)酒企相繼入局，中國威士忌市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。2022年中國威士忌酒市場(chǎng)規(guī)模從2015的13.03億元增長至48.33億元，2023年市場(chǎng)規(guī)模約為58億元。

一、定義及分類

威士忌酒是以谷物（包括麥芽）為原料，經(jīng)糖化、發(fā)酵、蒸餾、儲(chǔ)存、調(diào)配而成的酒精度大于或等于40度（體積分?jǐn)?shù)）的蒸餾酒，需要在橡木桶陳釀數(shù)年。威士忌種類可以根據(jù)地理位置劃分為愛爾蘭威士忌、蘇格蘭威士忌、波本威士忌、田納西威士忌、加拿大威士忌、日本威士忌等等。威士忌種類還可以根據(jù)使用的谷物成分的不同來劃分，分為單一麥芽威士忌、谷物威士忌、調(diào)和威士忌。威士忌在國際酒類貿(mào)易中占有重要地位，其中以蘇格蘭威士忌最為著名。

二、行業(yè)政策

1、主管部門及監(jiān)管體制

酒類行業(yè)的監(jiān)管具有綜合性，所涉監(jiān)管部門較多，主要由國家發(fā)改委、國家工信部、國家衛(wèi)健委、市場(chǎng)監(jiān)管總局及地方各級(jí)人民政府相應(yīng)職能部門等共同構(gòu)成，酒類企業(yè)在日常經(jīng)營中要同時(shí)接受上述主管部門的監(jiān)督管理和指導(dǎo)。酒類行業(yè)涉及的全國性行業(yè)自律組織主要包括中國酒業(yè)協(xié)會(huì)、中國酒類流通協(xié)會(huì)和中國食品工業(yè)協(xié)會(huì)，主要承擔(dān)行業(yè)引導(dǎo)和服務(wù)職能，對(duì)行業(yè)發(fā)展提出意見和建議。

2、相關(guān)政策

近些年以來，為了推進(jìn)酒業(yè)及酒類流通行業(yè)發(fā)展，中國陸續(xù)發(fā)布了一些相關(guān)政策，比如《中國酒業(yè)“十四五”發(fā)展指導(dǎo)意見》《質(zhì)量強(qiáng)國建設(shè)綱要》等，為酒業(yè)發(fā)展提供了良好的環(huán)境。

三、發(fā)展歷程

中國威士忌酒的發(fā)展歷程可以追溯到20世紀(jì)80年代末和90年代初，總體經(jīng)歷了起步階段逐漸向探索與發(fā)展，再到品牌崛起與國際合作的過程，經(jīng)歷了多個(gè)階段的努力和探索，逐步走向成熟和國際化。

四、行業(yè)壁壘

中國威士忌酒市場(chǎng)競爭激烈，除了國際知名品牌外，國內(nèi)也有眾多酒類品牌競爭。在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，新進(jìn)入的威士忌酒品牌還需要面對(duì)品牌知名度和渠道建設(shè)、營政府監(jiān)管和法規(guī)限制、資金需求、技術(shù)和生產(chǎn)工藝、品牌認(rèn)知和消費(fèi)者教育等一些壁壘，這些壁壘可能對(duì)新進(jìn)入者或者品牌發(fā)展構(gòu)成挑戰(zhàn)。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

威士忌產(chǎn)業(yè)鏈上中下游之間相互依賴性和制約性，使得對(duì)項(xiàng)目不能孤立看待。威士忌產(chǎn)業(yè)鏈上游是大麥、黑麥、燕麥、小麥、玉米等谷物為原材料，再由藥用甘油，榴花砂糖，醬色，黑棗酊，植物酊劑，威士忌香精，可可酊等成份配料配制而成。上游原材料會(huì)因下游市場(chǎng)未能及時(shí)開發(fā)而受到影響。

中游是威士忌生產(chǎn)釀制，中游生產(chǎn)項(xiàng)目會(huì)因上游原材料或下游消費(fèi)量達(dá)不到平衡點(diǎn)而虧損，中國威士忌市場(chǎng)的頭部企業(yè)均為海外酒企，且尚沒有形成絕對(duì)龍頭。下游主要銷售渠道主要包括即飲渠道和非即飲渠道，其中即飲渠道主要集中在KTV、酒吧等娛樂場(chǎng)所；非即飲渠道主要以電商銷售為主。下游消費(fèi)市場(chǎng)也會(huì)因上游原材料不足而降低效益。

威士忌行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

谷物

遼寧森氏華僑生物工程（集團(tuán)）有限公司

興義市龍盛種植農(nóng)民專業(yè)合作社

山東登海種業(yè)股份有限公司

袁隆平農(nóng)業(yè)高科技股份有限公司

萬向德農(nóng)股份有限公司

安徽荃銀高科種業(yè)股份有限公司

溫氏食品集團(tuán)股份有限公司

河南省樂豐種業(yè)有限公司

甘油

浙江嘉寶化工有限公司

衡水東風(fēng)化工有限責(zé)任公司

河北珈奧甘油化工有限公司

浙江遂昌惠康藥業(yè)有限公司

臺(tái)山市長順甘油制品有限公司

植物酊劑

四川旭陽藥業(yè)有限責(zé)任公司新疆維阿堂制藥有限公司

云南裕豐藥業(yè)有限公司

河南同源制藥有限公司

四川卓匯生物制藥有限公司

食用香精

云南綠寶香精香料股份有限公司

上海華寶孔雀香精有限公司

寧波威龍香精香料有限公司

鷹潭華寶香精有限公司

曼氏集團(tuán)有限公司

上游

百富門公司

三得利株式會(huì)社

百加得（上海）有限公司

上海百潤投資控股集團(tuán)股份有限公司

中游

KTV

酒吧

商超

電商平臺(tái)

下游

廣大消費(fèi)者

終端

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）上海百潤投資控股集團(tuán)股份有限公司

百潤股份主要產(chǎn)品包括預(yù)調(diào)雞尾酒和食用香精。其烈酒業(yè)務(wù)以“重點(diǎn)發(fā)展威士忌，占位高品質(zhì)烈酒，成為中國本土威士忌行業(yè)龍頭”，為戰(zhàn)略指引，2023年將加快烈酒基地升級(jí)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)程，保證高品質(zhì)烈酒高效供應(yīng)；同時(shí)將重點(diǎn)做好麥芽威士忌、調(diào)和威士忌的品牌孵化和產(chǎn)品開發(fā)；對(duì)于高品質(zhì)白色烈酒，如金酒、伏特加，將圍繞專業(yè)品牌形象、高品質(zhì)產(chǎn)品和有效渠道滲透等方面開展市場(chǎng)運(yùn)營。2022年，百潤股份營業(yè)收入25.93億元，基本與2021年持平，2023年前三季度百潤股份營業(yè)收入為24.57億元，較2022年同期增長49.35%。

（2）百富門公司

百富門公司（BrownForman）是美國最大的酒業(yè)公司，總部位于肯塔基州，是在美國證券市場(chǎng)上市的公司。2024財(cái)年上半年（2023年5月1日-10月31日）百富門凈銷售額21.45億美元，同比增長2%；毛利潤13.22億美元（約合人民幣95.17億元），同比增長7%，增長低于預(yù)期。

2023年百富門的威士忌板塊包含威士忌及威士忌風(fēng)味利口酒兩大部分，出貨量最大的是杰克丹尼田納西威士忌（JDTW）720萬箱，占該板塊的67.29%，但同比去年出貨量及凈銷售額分別下滑9%、2%。蜂蜜（JDTH）、火焰（JDTF）、蘋果（JDTA）3款杰克丹尼田納西利口酒共出貨180萬箱，除蘋果（JDTA）出貨量、出貨額均雙位數(shù)增長外，其他均出現(xiàn)下滑。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

威士忌以其醇厚且豐富、層次感鮮明和復(fù)雜的口感，在全世界范圍內(nèi)受到多個(gè)國家及地區(qū)居民的喜愛，是全球烈酒市場(chǎng)的重要品類之一。在過去幾十年，隨著中國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和消費(fèi)水平的提高，威士忌這種高貴、低調(diào)的飲品逐漸進(jìn)入了國人的視野，并得到了廣泛的認(rèn)可和追捧。隨著國內(nèi)酒企相繼入局，中國威士忌市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。2022年中國威士忌酒市場(chǎng)規(guī)模從2015的13.03億元增長至48.33億元，2023年市場(chǎng)規(guī)模約為58億元。

七、發(fā)展因素

1、機(jī)遇

中國經(jīng)濟(jì)的快速增長和中產(chǎn)階級(jí)的壯大帶來了巨大的市場(chǎng)潛力。隨著收入水平的提高和消費(fèi)觀念的變化，越來越多的中國消費(fèi)者開始關(guān)注高品質(zhì)的威士忌酒，尤其是年輕消費(fèi)者的涌現(xiàn)，為行業(yè)發(fā)展提供了良好的市場(chǎng)需求基礎(chǔ)。中國威士忌酒市場(chǎng)還面臨著許多發(fā)展機(jī)遇，包括文化交流與教育、電子商務(wù)發(fā)展、地區(qū)消費(fèi)潛力和品牌創(chuàng)新等，這些機(jī)遇為市場(chǎng)的增長和品牌的發(fā)展提供了有利條件。

2、面臨的挑戰(zhàn)

中國消費(fèi)者對(duì)威士忌產(chǎn)品的興趣日益濃厚，中國威士忌酒市場(chǎng)保持著不錯(cuò)的增長態(tài)勢(shì)，但同時(shí)，中國威士忌酒市場(chǎng)的發(fā)展確實(shí)面臨著健康意識(shí)提升、政策和監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)、國際貿(mào)易不確定性、品牌競爭激烈、消費(fèi)者口味變化、假冒偽劣產(chǎn)品和供應(yīng)鏈壓力等多重挑戰(zhàn)。隨著越來越多的企業(yè)入局，整個(gè)賽道開始走向規(guī)范化發(fā)展的方向。在高端化、場(chǎng)景化等瓶頸上取得突破，或?qū)⒘顕a(chǎn)威士忌迎來更大的跨越。

八、競爭格局

威士忌的釀造歷史悠久，是世界六大著名烈酒之一。威士忌以其醇厚且豐富、層次感鮮明和復(fù)雜的口感，在全世界范圍內(nèi)受到多個(gè)國家及地區(qū)居民的喜愛，是全球烈酒市場(chǎng)的重要品類之一。目前，中國的烈酒消費(fèi)以白酒為主，在飲食文化與日本等地區(qū)相近，隨著以威士忌為代表的國外烈酒在中國的日益普及，國內(nèi)外知名酒商開始紛紛在國內(nèi)布局威士忌業(yè)務(wù)。

目前中國威士忌酒市場(chǎng)主要企業(yè)有百富門公司、三得利株式會(huì)社、百加得（上海）有限公司、上海百潤投資控股集團(tuán)股份有限公司、保樂力加（中國）貿(mào)易有限公司、帝亞吉?dú)W（上海）洋酒有限公司、百加得洋酒貿(mào)易有限公司、格蘭父子洋酒貿(mào)易（上海）有限公司、愛丁頓洋酒（上海）有限公司等。

中國威士忌產(chǎn)業(yè)發(fā)展的進(jìn)度超出了很多人的想象。隨著國內(nèi)威士忌市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，國內(nèi)酒企加碼威士忌的步伐逐步加快，本土威士忌酒廠也不斷涌現(xiàn)。2023年郎酒和古井貢酒兩大白酒企業(yè)相繼在威士忌賽道發(fā)力，投資建設(shè)威士忌酒廠等。截至2023年10月，國內(nèi)威士忌酒廠已有將近50家，部分酒廠已在穩(wěn)定發(fā)售產(chǎn)品，而崍州、白猿等國產(chǎn)威士忌更是斬獲了多個(gè)國際烈酒賽事的獎(jiǎng)牌，成為中國威士忌最早遞給世界的幾張名片。從引進(jìn)來到走出去，中國威士忌的發(fā)展進(jìn)入了加速的上升期。2024年開年，國內(nèi)酒企天佑德酒跨界威士忌的消息再次傳來。預(yù)計(jì)到2024年底，將有10余家中國威士忌產(chǎn)品在國際市場(chǎng)上銷售，2024年也將會(huì)成為中國威士忌的出海元年。

九、發(fā)展趨勢(shì)

威士忌以風(fēng)格多樣、口感豐富的特點(diǎn)給消費(fèi)者帶來豐富多元的飲用體驗(yàn)，其覆蓋的飲用場(chǎng)景和消費(fèi)者群體也相對(duì)更加多元，例如居家獨(dú)飲、商務(wù)宴請(qǐng)、娛樂休閑、聚會(huì)等。隨著互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展帶來的全球信息傳播及新零售模式的開展，東西方酒類文化不斷融合，國內(nèi)威士忌市場(chǎng)持續(xù)向好。

威士忌市場(chǎng)的消費(fèi)群體在逐漸年輕化，消費(fèi)者更加注重品質(zhì)、口感和文化內(nèi)涵，而非單純追求豪華和貴族氣息。因此，企業(yè)需要不斷創(chuàng)新，推出更具市場(chǎng)競爭力的產(chǎn)品，滿足年輕消費(fèi)者的需求。未來，中國威士忌酒市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)主要體現(xiàn)在品質(zhì)和創(chuàng)新、文化和教育、數(shù)字化和科技化。總的來說，中國威士忌酒市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)仍然積極向好。