摘要：白蘭地源于法國，是世界性的飲料酒，也是國際貿易金額較大的商品之一，隨著國門的開放，國內的白蘭地市場有了很大的發(fā)展，產(chǎn)量也很快提高，2019年中國白蘭地產(chǎn)量和消費量分別達15.40萬噸和19.67萬噸，由于目前中國大多數(shù)消費者尚未養(yǎng)成經(jīng)常飲用白蘭地的習慣，導致行業(yè)抵抗風險能力偏弱，近兩年在疫情和烈酒的沖擊下，中國白蘭地市場需求量下滑明顯，2022年中國白蘭地產(chǎn)量和消費量分別降至14.24萬噸和19.55萬噸。

一、定義及分類

白蘭地是18世紀末興起的一個新酒種，其以水果為主要原料，經(jīng)發(fā)酵、蒸餾、橡木桶陳釀而成。按照國際慣例，白蘭地通常指葡萄白蘭地，其他水果釀制的則相應地冠以水果名，如蘋果白蘭地、李子白蘭地、櫻桃白蘭地等，但它們的知名度遠不如前者大。而按儲存年限（酒齡）不同，白蘭地又可以分為V.S、V.O、XO、Nepoleon、EXTRA和收藏級等類型。

二、行業(yè)政策

1、行業(yè)主管部門及自律組織

白蘭地行業(yè)的監(jiān)管具有綜合性，所涉監(jiān)管部門較多，主要由國家發(fā)改委、國家工信部、國家衛(wèi)健委、市場監(jiān)管總局及地方各級人民政府相應職能部門等共同構成。白蘭地企業(yè)在日常經(jīng)營中要同時接受上述主管部門的監(jiān)督管理和指導。國家發(fā)改委和國家工信部主要對行業(yè)進行宏觀調控；國家衛(wèi)健委負責食品安全風險評估、組織擬訂食品安全國家標準等；市場監(jiān)管總局負責市場綜合監(jiān)督管理、組織和指導市場監(jiān)管綜合執(zhí)法；各級地方人民政府負責統(tǒng)一領導、組織、協(xié)調所轄行政區(qū)域的食品安全監(jiān)督管理工作。

白蘭地行業(yè)涉及的全國性行業(yè)自律組織主要包括中國酒業(yè)協(xié)會、中國酒類流通協(xié)會和中國食品工業(yè)協(xié)會，主要承擔行業(yè)引導和服務職能，對行業(yè)發(fā)展提出意見和建議。中國酒業(yè)協(xié)會研究釀酒行業(yè)的發(fā)展方向和規(guī)劃，提出相關建議；參與酒類產(chǎn)品的標準制定、修訂，在行業(yè)內組織標準的貫徹實施；對行業(yè)內重大的投資、改造、開發(fā)項目進行前期論證，并參與監(jiān)督；協(xié)助政府促進酒類商品市場流通，保護合理競爭，打擊違法行為等。

中國酒類流通協(xié)會宣傳貫徹酒業(yè)產(chǎn)銷政策，加強酒企誠信自律，協(xié)調酒類產(chǎn)銷企業(yè)與政府部門的溝通與交流；傳播交流酒類產(chǎn)銷和市場信息，舉辦酒類營銷技能培訓和酒業(yè)高峰論壇等活動；開展國際交流與合作，促進中國酒業(yè)國際化。

中國食品工業(yè)協(xié)會協(xié)助政府在食品行業(yè)開展統(tǒng)籌、規(guī)劃、協(xié)調工作，加強對食品企業(yè)的指導和服務；制訂相關行業(yè)標準，推動全國食品工業(yè)健康有序發(fā)展，規(guī)范產(chǎn)品質量和食品安全管理措施。

2、行業(yè)相關政策

近年來，國家相關部門發(fā)布一系列政策支持、鼓勵和規(guī)范行業(yè)發(fā)展，如：2023年4月，工業(yè)和信息化部等十一部門發(fā)布關于培育傳統(tǒng)優(yōu)勢食品產(chǎn)區(qū)和地方特色食品產(chǎn)業(yè)的指導意見，指出：鼓勵申報創(chuàng)建國家有機食品生產(chǎn)基地，如寧夏賀蘭山東麓，新疆天山北麓、伊犁河谷、焉耆盆地、吐哈盆地，山東煙臺，河北昌黎、懷涿盆地，云南迪慶葡萄種植基地；吉林通化野生山葡萄種植基地；遼寧桓仁冰葡萄種植基地等。

三、發(fā)展歷程

中國白蘭地行業(yè)經(jīng)歷了從起步階段到爆發(fā)階段的快速發(fā)展，如今已成為全球白蘭地市場中不可忽視的重要力量之一，當前，中國的白蘭地市場正處于多元化發(fā)展階段，越來越多的國內品牌開始嘗試創(chuàng)新和多樣化，推出了各種口味和風格的白蘭地產(chǎn)品，以滿足不同消費者的需求。同時，中國的白蘭地產(chǎn)業(yè)也在加強與國際市場的合作與交流，提升產(chǎn)品質量和品牌影響力。

四、行業(yè)壁壘

1、生產(chǎn)資質壁壘

白蘭地屬于釀酒行業(yè)，我國自上世紀九十年代末開始實行酒類生產(chǎn)許可制度，經(jīng)過多年的調整，健全的酒類生產(chǎn)許可體系已逐步完善，國家質檢總局、國家食藥監(jiān)局先后在《酒類生產(chǎn)許可證審查細則》《食品生產(chǎn)許可管理辦法》中規(guī)定了酒類生產(chǎn)企業(yè)應當取得生產(chǎn)許可并符合相應條件，目前我國對于酒類生產(chǎn)許可資質的發(fā)放仍然采取較為嚴格的控制措施，上述政策加大了進入本行業(yè)的難度。

2、資金壁壘

白蘭地從原料采購到成品酒最終出廠的生產(chǎn)周期較長，而高端優(yōu)質白蘭地的陳化老熟時間更長，存貨等占用資金規(guī)模較大；同時大規(guī)模的廣告、促銷等投入也是白蘭地企業(yè)擴大銷售規(guī)模所必須的營銷手段，也進一步加大了白蘭地企業(yè)的資金需求，此外，新建或擴建生產(chǎn)基地的前期投入巨大，進一步提高了資金投入。因此，企業(yè)是否擁有長期可持續(xù)投入的資金實力形成了進入白蘭地產(chǎn)業(yè)的資金壁壘。

3、人才壁壘

在白蘭地生產(chǎn)過程的釀造、發(fā)酵、蒸餾、陳釀等環(huán)節(jié)中，很大程度上依靠相關生產(chǎn)技術人員的個人經(jīng)驗判斷和感官認知，釀酒技師需經(jīng)過長期的理論學習和實踐操作才能勝任相關工作。同時，白蘭地企業(yè)的現(xiàn)代化發(fā)展也需要具備技術、管理和營銷等多方面經(jīng)驗積累的復合型人才。因此，稀缺的行業(yè)技術人才和復合型人才構成了進入行業(yè)的重要壁壘。

4、品牌壁壘

隨著人們消費水平的提高，消費結構的升級，消費者的品牌意識日益強烈，白蘭地行業(yè)的競爭已從價格競爭演變?yōu)槠放聘偁?。白蘭地消費領域品牌的樹立需要長時間的培育，行業(yè)內大型部企業(yè)通過多年的積累與投入，已建立起明顯的品牌優(yōu)勢，取得了較高的品牌認知度與美譽度。新進入者僅靠技術和資金在短期內很難創(chuàng)造具有市場競爭力的全新品牌，也不易獲得消費者的認可，品牌效應已成為阻礙其他企業(yè)進入白蘭地行業(yè)的重要壁壘。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

白蘭地上游主要包括釀酒水果（如糧酒葡萄、蘋果等）、酵母等原輔材料；酒瓶、酒蓋（塞）、包裝紙箱等包裝物以及加工設備等，成品經(jīng)過商超、電商等銷售渠道，最終到達消費者手中，近年來中國居民消費水平不斷提升，更加追求輕松、浪漫和健康的生活方式，在消費升級趨勢下，白蘭地將進入越來越多的家庭消費，市場需求有望進一步提升。

白蘭地行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

葡萄

紫寧生態(tài)葡萄莊園有限公司

賓川縣云福農副產(chǎn)品加工有限責任公司

甘肅莫高實業(yè)發(fā)展股份有限公司

中信國安葡萄酒業(yè)股份有限公司

酵母

安琪酵母股份有限公司

成都醇中醇君明生物科技工程有限責任公司

山東梁山徐坊大曲有限公司

山東徐旭酒曲有限公司

包裝

勝達集團有限公司

廈門合興包裝印刷股份有限公司

深圳市裕同包裝科技股份有限公司

奧瑞金科技股份有限公司

福建友誼膠粘帶集團有限公司

中糧包裝控股有限公司

上海紫江企業(yè)集團股份有限公司

四川省宜賓環(huán)球集團有限公司

祥恒包裝集團

廣東華興玻璃股份有限公司

生產(chǎn)設備

上游

上海人頭馬貿易有限公司

法國LVMH集團

保樂力加(中國)貿易有限公司

上海雷米君度貿易有限公司

中游

超市

便利店

專賣店

電商

下游

消費者

終端

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）煙臺張裕葡萄釀酒股份有限公司

煙臺張裕葡萄釀酒股份有限公司創(chuàng)建于1892年，公司產(chǎn)品分為葡萄酒和白蘭地兩大系列，其中，白蘭地主要有可雅、迷霓、派格爾、富郎多等品牌，2022年張裕A白蘭地產(chǎn)銷量分別完成23830噸和27464噸。從營收情況來看，2022年張裕A營業(yè)總收入共計39.19億元，其中，白蘭地業(yè)務收入完成9.91億元，占營業(yè)總收入的25.29%；2023年上半年張裕A營業(yè)總收入已完成19.67億元，其中，白蘭地業(yè)務收入完成5.34億元，占營業(yè)總收入的27.16%。

（2）威龍葡萄酒股份有限公司

威龍葡萄酒股份有限公司始創(chuàng)于1982年,公司主營業(yè)務為釀酒葡萄種植、葡萄酒生產(chǎn)及銷售，主要產(chǎn)品有有機葡萄酒、傳統(tǒng)葡萄酒、葡萄蒸餾酒、白蘭地等系列產(chǎn)品。從營收情況來看，2023年1-9月威龍股份營業(yè)總收入已完成2.68億元，毛利潤1.40億元，毛利率為52.13%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

白蘭地源于法國，是世界性的飲料酒，也是國際貿易金額較大的商品之一，隨著國門的開放，國內的白蘭地市場有了很大的發(fā)展，產(chǎn)量也很快提高，2019年中國白蘭地產(chǎn)量和消費量分別達15.40萬噸和19.67萬噸，由于目前中國大多數(shù)消費者尚未養(yǎng)成經(jīng)常飲用白蘭地的習慣，導致行業(yè)抵抗風險能力偏弱，近兩年在疫情和烈酒的沖擊下，中國白蘭地市場需求量下滑明顯，2022年中國白蘭地產(chǎn)量和消費量分別降至14.24萬噸和19.55萬噸。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國民消費水平不斷提升

白蘭地作為快速消費品，在人們日常生活中扮演了重要角色，近年來，中國居民消費水平不斷提升，據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年中國居民人均可支配收入達39218元，同比增長6.33%；居民人均消費支出達26796元，同比增長9.20%，收入水平和消費能力的持續(xù)增加，對我國居民的食品消費產(chǎn)生了深刻的影響，2023年中國居民人均食品煙酒支出達7983元，同比增長6.71%，為白蘭地行業(yè)的發(fā)展奠定了良好基礎。

（2）監(jiān)管體系逐步完善，推動行業(yè)健康發(fā)展

為規(guī)范釀酒行業(yè)的發(fā)展，我國政府出臺了一系列法律法規(guī)和政策，從生產(chǎn)到流通各環(huán)節(jié)確保了市場準入以及食品安全體系的建立、執(zhí)行和追溯，打擊粗制濫造和劣質酒生產(chǎn)，整體提升了釀酒行業(yè)的食品安全和行業(yè)口碑，推動白蘭地行業(yè)健康有序的發(fā)展。

（3）“夜間經(jīng)濟”火爆，帶動白蘭地需求增長

隨著國民作息時間推后，夜間消費在整體經(jīng)濟中占據(jù)愈發(fā)重要的地位，休閑放松與社交是夜間活動的主要目的，包含白蘭地在內的酒飲作為休閑社交工具，在夜間經(jīng)濟中占據(jù)重要地位，近年來，白蘭地在居民日常交際等餐飲聚會中深受年輕一代消費者的喜愛，隨著“夜間經(jīng)濟”持續(xù)火爆，帶動白蘭地需求持續(xù)增長。

（4）悠久的酒文化，奠定大眾消費基礎

中國擁有悠久的酒文化傳統(tǒng)，人們習慣于在各種社交場合中飲酒，擁有廣泛的消費群體和深厚的社會文化基礎，白蘭地在商務活動、居民日常交際等餐飲聚會中有著其他酒精飲料不可替代的消費需求，悠久的酒文化歷史和廣泛的大眾消費基礎是支撐行業(yè)發(fā)展的基石。

2、不利因素

（1）產(chǎn)品質量問題

由于白蘭地供消費者直接飲用，須符合國家有關質量標準，如果在原材料種植與采購、釀造、灌裝及包裝等環(huán)節(jié)出現(xiàn)管理疏忽或不可預見原因，從而發(fā)生產(chǎn)品質量問題，可能會對白蘭地生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營業(yè)績造成嚴重不利影響。

（2）原材料價格波動

釀酒葡萄為白蘭地的主要原料之一，其產(chǎn)量和質量受天氣干旱、風雨和霜雪等自然災害影響較大，這些不可抗因素給白蘭地生產(chǎn)企業(yè)原料采購數(shù)量和價格帶來較大影響，如果在自身種植和合作共建的原料產(chǎn)區(qū)發(fā)生上述自然災害，將對釀酒葡萄的原料保障產(chǎn)生不利影響，并導致收購價格造成波動，從而對白蘭地生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營造成影響。

（2）與國際先進水平存在差距

國際頂級白蘭地品牌企業(yè)大多已有上百年的發(fā)展歷史，與其相比，目前國內多數(shù)白蘭地生產(chǎn)企業(yè)還處在起步發(fā)展階段，在釀造、發(fā)酵、蒸餾、陳釀等環(huán)節(jié)與國際頂級品牌存在較大差距，缺乏自主知識產(chǎn)權和高端釀酒專業(yè)人才，尤其是缺乏屬于中國自己的世界頂級品牌。

（4）宏觀經(jīng)濟波動影響

白蘭地等酒水行業(yè)需求與居民的消費能力、消費意愿緊密相連，與宏觀經(jīng)濟發(fā)展聯(lián)系緊密，據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2023年中國國內生產(chǎn)總值1260582億元，按不變價格計算，比上年增長5.2%，雖然中國GDP仍然保持增長趨勢，但增速明顯下滑，如果GDP增速降低，居民可供支配收入的增速降低，將導致居民對白蘭地的消費需求大幅下降，對白蘭地生產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營帶來不良影響。

八、競爭格局

雖然國內白蘭地行業(yè)增長較快，但參與者眾多，市場集中度較低，而近年來進口白蘭地紛紛涌入中國市場，使市場競爭越發(fā)激烈，目前，中國白蘭地中高端市場被國外知名品牌占據(jù)，市場占有率超七成，而國內本土企業(yè)市場份額占比較低，國內白蘭地參與者主要有張裕A、威龍葡萄酒股份有限公司、王朝酒業(yè)集團有限公司、莫高股份等，其中，除張裕A產(chǎn)品結構中白蘭地占比較高以外，其他企業(yè)營收中白蘭地占比較小。

九、發(fā)展趨勢

隨著消費者對品質的追求不斷提高，中國白蘭地企業(yè)將更加注重產(chǎn)品的品質和工藝，他們可能會加強與國際知名白蘭地品牌的合作，引進先進的釀造技術和設備，以提升產(chǎn)品品質和競爭力。此外，為了滿足消費者日益多樣化的需求，中國白蘭地企業(yè)可能會不斷推出新穎、創(chuàng)新的產(chǎn)品。另外，隨著人們健康意識的提升，低度酒精飲品市場將逐漸崛起，中國白蘭地企業(yè)可能會推出低度酒精或無酒精的產(chǎn)品，以滿足消費者對輕度飲品的需求。