摘要：國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年工商業(yè)光伏新增裝機(jī)并網(wǎng)量從2021年的8GW爆發(fā)式增長(zhǎng)至2022年的25GW，主要驅(qū)動(dòng)因素包括電價(jià)成本提升、能耗雙控影響、業(yè)主裝機(jī)意識(shí)增強(qiáng)和三方資本入局。其中大工商業(yè)光伏新增裝機(jī)并網(wǎng)量為19GW，同比增長(zhǎng)217%，小微工商業(yè)光伏新增裝機(jī)并網(wǎng)量為5GW，同比增長(zhǎng)150%。2023年期間，我國新增工商業(yè)分布式光伏裝機(jī)達(dá)到52.8GW，實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步增長(zhǎng)。隨著光伏行業(yè)的快速發(fā)展，工商業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景也更加多樣，其中小微工商業(yè)在多樣化市場(chǎng)需求的帶動(dòng)下，有望成為市場(chǎng)的新增長(zhǎng)引擎。

一、定義及分類

工商業(yè)光伏指的是在工商業(yè)建筑或設(shè)施上安裝并利用太陽能電池板（光伏板）來生成電能的系統(tǒng)。這種系統(tǒng)通常被設(shè)計(jì)為分布式發(fā)電系統(tǒng)，能夠?qū)⑻柲苻D(zhuǎn)換成電能供建筑物內(nèi)部使用，多余的電能還可以反饋到電網(wǎng)中。工商業(yè)光伏根據(jù)項(xiàng)目規(guī)模和裝機(jī)容量的不同，通?？梢苑譃榇蠊ど虡I(yè)光伏和小微工商業(yè)光伏。在實(shí)際應(yīng)用中，大工商業(yè)光伏項(xiàng)目可能更傾向于建在工業(yè)園區(qū)、大型商場(chǎng)的屋頂或空地上，而小微工商業(yè)光伏則更適合于中小型企業(yè)、辦公樓、學(xué)校、醫(yī)院等建筑物的屋頂。兩者都有助于降低企業(yè)的用電成本，提高能源自給自足率，并對(duì)環(huán)境保護(hù)做出貢獻(xiàn)。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

國家發(fā)展改革委員會(huì)、國家能源局對(duì)工商業(yè)光伏行業(yè)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)宏觀規(guī)劃方面的管理。國家發(fā)展改革委員會(huì)主要負(fù)責(zé)研究制定產(chǎn)業(yè)政策和產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃、促進(jìn)行業(yè)體制改革、促進(jìn)行業(yè)技術(shù)發(fā)展等宏觀管理。國家能源局主要負(fù)責(zé)起草能源發(fā)展和有關(guān)監(jiān)督管理的法律法規(guī)送審稿和規(guī)章，擬訂并組織實(shí)施能源發(fā)展戰(zhàn)略、規(guī)劃和政策，推進(jìn)能源體制改革，擬訂有關(guān)改革方案，協(xié)調(diào)能源發(fā)展和改革中的重大問題等。

國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局、國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)對(duì)工商業(yè)光伏行業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)、質(zhì)量方面的管理。國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫總局依據(jù)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)工商業(yè)光伏行業(yè)進(jìn)行質(zhì)量監(jiān)督。國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)下屬的全國太陽光伏能源系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)等負(fù)責(zé)制定和修訂工商業(yè)光伏行業(yè)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。

中國光伏行業(yè)協(xié)會(huì)、中國循環(huán)經(jīng)濟(jì)協(xié)會(huì)、可再生能源專業(yè)委員會(huì)等是工商業(yè)光伏行業(yè)的全國性自律性組織，對(duì)行業(yè)進(jìn)行技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、行業(yè)推廣等方面的管理，同時(shí)負(fù)責(zé)工商業(yè)光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)及市場(chǎng)研究、向政府部門提出產(chǎn)業(yè)發(fā)展建議、推動(dòng)行業(yè)對(duì)外交流等工作。

2、行業(yè)相關(guān)政策

工商業(yè)是國民經(jīng)濟(jì)的強(qiáng)大主體和增長(zhǎng)的強(qiáng)勁引擎，也是實(shí)現(xiàn)光伏綜合開發(fā)利用，加快發(fā)展方式綠色轉(zhuǎn)型、加速“雙碳”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重要平臺(tái)。在國家和政府部門的大力扶持下，各類產(chǎn)業(yè)利好政策頻出，助力我國工商業(yè)光伏行業(yè)快速發(fā)展。2024年3月，國家能源局發(fā)布《2024年能源工作指導(dǎo)意見》，提出要穩(wěn)步推進(jìn)大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)，有序推動(dòng)項(xiàng)目建成投產(chǎn)；因地制宜加快推動(dòng)分散式風(fēng)電、分布式光伏發(fā)電開發(fā)，在條件具備地區(qū)組織實(shí)施“千鄉(xiāng)萬村馭風(fēng)行動(dòng)”和“千家萬戶沐光行動(dòng)”。

三、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

光伏技術(shù)的研發(fā)和創(chuàng)新是工商業(yè)光伏行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，高效的光伏電池、組件和系統(tǒng)的設(shè)計(jì)與制造，需要深厚的物理、化學(xué)和材料科學(xué)知識(shí)，以及長(zhǎng)期的研發(fā)和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對(duì)于新進(jìn)入者而言，缺乏這些關(guān)鍵技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，將難以在市場(chǎng)中立足。同時(shí)，工商業(yè)光伏電站的建設(shè)與運(yùn)營(yíng)涉及復(fù)雜的工程技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)。電站的布局、設(shè)備選型、安裝調(diào)試、運(yùn)行維護(hù)等都需要專業(yè)的技術(shù)人員和管理團(tuán)隊(duì)來支持，新進(jìn)入者如果沒有足夠的技術(shù)實(shí)力和運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，很難保證電站的穩(wěn)定運(yùn)行和高效發(fā)電。

2、資金壁壘

工商業(yè)光伏行業(yè)的資金壁壘顯著，主要源于該行業(yè)對(duì)資本的高度依賴性。工商業(yè)光伏項(xiàng)目的初期投資規(guī)模龐大，無論是光伏電站的建設(shè)還是設(shè)備的采購，都需要大量的資金投入，對(duì)于新進(jìn)入者來說，缺乏足夠的資金儲(chǔ)備，將難以啟動(dòng)項(xiàng)目或維持正常的運(yùn)營(yíng)。此外，工商業(yè)光伏行業(yè)的回報(bào)周期相對(duì)較長(zhǎng)，通常需要數(shù)年時(shí)間才能收回投資成本，這要求投資者不僅要有充足的初始資金，還需具備穩(wěn)健的財(cái)務(wù)規(guī)劃和長(zhǎng)期投資的能力。

3、市場(chǎng)壁壘

工商業(yè)光伏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)份額被頭部企業(yè)占據(jù)，新進(jìn)入者需要面臨強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，爭(zhēng)奪有限的市場(chǎng)份額。同時(shí)，工商業(yè)光伏市場(chǎng)的客戶對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量、性能和服務(wù)要求較高，新進(jìn)入者需要投入大量資源進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)和品質(zhì)提升，以滿足客戶需求。此外，工商業(yè)光伏市場(chǎng)還受到政策、法規(guī)、補(bǔ)貼等多種因素的影響，新進(jìn)入者需要了解并適應(yīng)這些變化，以穩(wěn)定市場(chǎng)份額。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

工商業(yè)光伏行業(yè)上游包括光伏組件、光伏逆變器、光伏支架等光伏發(fā)電必備要素；中游為工商業(yè)光伏的投資、建設(shè)；下游則是用電、運(yùn)營(yíng)等環(huán)節(jié)，包括用電用戶、電力公司上網(wǎng)再分配等。中國工商業(yè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

工商業(yè)光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

光伏組件

隆基綠能科技股份有限公司

江蘇潤(rùn)陽新能源科技股份有限公司

東方日升新能源股份有限公司

江蘇中潤(rùn)光能科技股份有限公司

光伏逆變器

陽光電源股份有限公司

深圳古瑞瓦特能源股份有限公司

固德威技術(shù)股份有限公司

錦浪科技股份有限公司

上能電氣股份有限公司

光伏支架

江蘇中信博新能源科技股份有限公司

溫州意華接插件股份有限公司

清源科技股份有限公司

天合光能股份有限公司

江蘇愛康科技股份有限公司

上游

晶澳太陽能科技股份有限公司

通威股份有限公司

天合光能股份有限公司

晶科能源控股有限公司

中游

工廠廠房

物流園區(qū)

產(chǎn)業(yè)園區(qū)

高耗電廠區(qū)

大型商場(chǎng)

超市

下游

上游光伏部件產(chǎn)能的釋放疊加技術(shù)進(jìn)步，使得整個(gè)光伏行業(yè)整體呈現(xiàn)降本增效的長(zhǎng)期趨勢(shì)，工商業(yè)光伏的投資成本呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，帶動(dòng)工商業(yè)光伏規(guī)模高速增長(zhǎng)。

工商業(yè)光伏的下游主要為各類大型工商企業(yè)，涵蓋了工廠廠房、物流園區(qū)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、高耗電廠區(qū)、大型商場(chǎng)及超市等領(lǐng)域。工商業(yè)光伏的建設(shè)主要依托于工商業(yè)企業(yè)建筑物的屋頂、外墻立面等來建設(shè)。目前工商業(yè)光伏行業(yè)正處于快速發(fā)展期，屋頂?shù)荣Y源還較為充足，對(duì)本行業(yè)影響較小。但到行業(yè)發(fā)展后期，伴隨著屋頂?shù)冉ㄖY源的開拓競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，工商業(yè)光伏企業(yè)需要不斷提升項(xiàng)目盈利能力并主動(dòng)尋找新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）晶澳太陽能科技股份有限公司

晶澳科技是新能源發(fā)電解決方案平臺(tái)企業(yè)，以硅片-電池片-組件的主產(chǎn)業(yè)鏈為主體，以光伏輔材和設(shè)備產(chǎn)業(yè)、光伏+應(yīng)用場(chǎng)景解決方案為兩翼，持續(xù)深入推進(jìn)“一體兩翼”戰(zhàn)略，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于地面光伏電站以及工商業(yè)、住宅分布式光伏系統(tǒng)。2023年以來，晶澳科技進(jìn)一步加大市場(chǎng)銷售力度，穩(wěn)步推進(jìn)新產(chǎn)能建設(shè)，持續(xù)優(yōu)化供應(yīng)鏈管理，快速提升研發(fā)工藝技術(shù)水平，有力地保證了公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)持續(xù)穩(wěn)健增長(zhǎng)。2023年上半年，晶澳科技營(yíng)業(yè)收入為408.43萬元，較上年同期增長(zhǎng)43.47%。從細(xì)分業(yè)務(wù)來看，太陽能電池組件業(yè)務(wù)營(yíng)收為392.41億元，占比96.08%，光伏電站運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)收為3.63億元，占比0.89%。

（2）通威股份有限公司

通威股份以農(nóng)業(yè)及新能源為主業(yè)，形成了“農(nóng)業(yè)（漁業(yè)）+光伏”資源整合、協(xié)同發(fā)展的經(jīng)營(yíng)模式。在光伏和新能源業(yè)務(wù)中，通威股份基于自身光伏產(chǎn)業(yè)鏈品質(zhì)、成本、規(guī)模等優(yōu)勢(shì)，結(jié)合全球各組件市場(chǎng)差異化業(yè)務(wù)形態(tài)，提供領(lǐng)先的TPC、TNC、THC、半片、多主柵等技術(shù)的組件產(chǎn)品，形成對(duì)國內(nèi)外戶用、工商業(yè)以及地面電站客戶的全方位覆蓋，滿足客戶對(duì)更高功率產(chǎn)品的差異化需求，進(jìn)而帶動(dòng)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)高速增長(zhǎng)。2023年前三季度，通威股份的營(yíng)業(yè)收入為1114.21億元，同比增長(zhǎng)9.15%。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

光伏產(chǎn)業(yè)是中國實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)的能源轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)，近年來，在國家和政府部門的大力扶持下，光伏產(chǎn)業(yè)技術(shù)得到高速發(fā)展，工商業(yè)光伏行業(yè)也得到飛速進(jìn)步。國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年工商業(yè)光伏新增裝機(jī)并網(wǎng)量從2021年的8GW爆發(fā)式增長(zhǎng)至2022年的25GW，主要驅(qū)動(dòng)因素包括電價(jià)成本提升、能耗雙控影響、業(yè)主裝機(jī)意識(shí)增強(qiáng)和三方資本入局。其中大工商業(yè)光伏新增裝機(jī)并網(wǎng)量為19GW，同比增長(zhǎng)217%，小微工商業(yè)光伏新增裝機(jī)并網(wǎng)量為5GW，同比增長(zhǎng)150%。2023年期間，我國新增工商業(yè)分布式光伏裝機(jī)達(dá)到52.8GW，實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步增長(zhǎng)。隨著光伏行業(yè)的快速發(fā)展，工商業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景也更加多樣，其中小微工商業(yè)在多樣化市場(chǎng)需求的帶動(dòng)下，有望成為市場(chǎng)的新增長(zhǎng)引擎。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）能源清潔化與碳減排行動(dòng)使工商業(yè)光伏行業(yè)的發(fā)展備受重視

隨著全球氣候變化問題日益嚴(yán)峻，減少碳排放、實(shí)現(xiàn)能源清潔化已成為各國共同的目標(biāo)。工商業(yè)光伏作為清潔能源的重要組成部分，其利用太陽能發(fā)電的特性使其具有零排放、無污染的優(yōu)勢(shì)，對(duì)改善環(huán)境質(zhì)量、減緩氣候變化具有積極作用。此外，隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步，光伏發(fā)電的效率和穩(wěn)定性得到了顯著提升，成本也逐步降低，使得工商業(yè)光伏更具市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。因此，能源清潔化與碳減排行動(dòng)不僅為工商業(yè)光伏行業(yè)提供了廣闊的發(fā)展空間，也推動(dòng)了該行業(yè)的持續(xù)創(chuàng)新與發(fā)展。

（2）分時(shí)電價(jià)政策下，工商業(yè)業(yè)主推進(jìn)分布式光伏的主動(dòng)性顯著增強(qiáng)

2021 年下半年全國大部分省份陸續(xù)出臺(tái)分時(shí)電價(jià)政策，調(diào)整峰谷電價(jià)及峰谷時(shí)段，其中浙江、江蘇、廣東等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份率先、多次調(diào)整，峰谷價(jià)差有較大幅度的擴(kuò)大，尖、峰時(shí)段也有不同程度的延長(zhǎng)，大工業(yè)平均用電價(jià)格提高，“自發(fā)自用，余電上網(wǎng)”模式的分布式光伏電站綜合度電收入也相應(yīng)提高；此外對(duì)大型工商企業(yè)來說，使用光伏電不僅能降低用電成本，且由于所用光伏電不納入能源消費(fèi)總量考核，還可緩解其限電壓力，出于降本增效的目的，其安裝光伏電站的意愿增強(qiáng)，工商業(yè)屋頂資源的開發(fā)效率亦有提升。

（3）行業(yè)存在較大需求潛力

隨著中國城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加快和工商業(yè)建筑面積的不斷擴(kuò)大，屋頂資源日益豐富，為分布式光伏提供了廣闊的市場(chǎng)空間。同時(shí)，企業(yè)對(duì)綠色、低碳、可持續(xù)發(fā)展的認(rèn)識(shí)和需求不斷提高，對(duì)光伏發(fā)電的接受度也越來越高，進(jìn)一步擴(kuò)大了光伏市場(chǎng)的潛在需求。這種巨大的市場(chǎng)潛力為工商業(yè)光伏行業(yè)帶來了無限的發(fā)展機(jī)遇，吸引了大量企業(yè)和資本進(jìn)入該領(lǐng)域，推動(dòng)了技術(shù)的創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)的升級(jí)。因此，市場(chǎng)潛力巨大對(duì)于激發(fā)我國工商業(yè)光伏行業(yè)的活力、促進(jìn)其健康快速發(fā)展具有不可估量的作用。

2、不利因素

（1）非技術(shù)成本較高

非技術(shù)成本包括土地使用費(fèi)、電網(wǎng)接入費(fèi)、審批費(fèi)用等，它們雖不直接涉及光伏系統(tǒng)的安裝和運(yùn)維，卻顯著增加了項(xiàng)目的總體投資。特別是在一些土地資源緊張、電網(wǎng)接入難度大的地區(qū)，非技術(shù)成本更是居高不下。這不僅壓縮了光伏項(xiàng)目的利潤(rùn)空間，還可能導(dǎo)致部分潛在投資者望而卻步。因此，降低非技術(shù)成本、優(yōu)化投資環(huán)境對(duì)于激發(fā)工商業(yè)光伏市場(chǎng)活力、推動(dòng)行業(yè)健康可持續(xù)發(fā)展具有至關(guān)重要的意義。

（2）中小企業(yè)融資難度較大

中小企業(yè)在我國工商業(yè)光伏行業(yè)中占據(jù)重要地位，但這些企業(yè)普遍面臨融資難度較大的問題，這在很大程度上阻礙了行業(yè)的發(fā)展。由于中小企業(yè)缺乏足夠的抵押物和信用歷史，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)往往對(duì)其貸款持謹(jǐn)慎態(tài)度，導(dǎo)致融資成本高企，甚至無法獲得必要的資金支持。這種融資困境使得中小企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于不利地位，難以擴(kuò)大規(guī)模、提升技術(shù)水平和優(yōu)化服務(wù)。同時(shí)，融資難也制約了中小企業(yè)在光伏項(xiàng)目開發(fā)、建設(shè)和運(yùn)營(yíng)過程中的靈活性和創(chuàng)新能力，影響了整個(gè)行業(yè)的活力和競(jìng)爭(zhēng)力。

（3）部分地區(qū)電網(wǎng)消納問題顯著

由于電網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施薄弱、調(diào)度能力有限以及政策限制等原因，一些地區(qū)光伏發(fā)電量無法得到充分消納，導(dǎo)致棄光現(xiàn)象嚴(yán)重，這不僅浪費(fèi)了寶貴的清潔能源資源，還影響了光伏項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益和穩(wěn)定性，進(jìn)而削弱了投資者的信心。電網(wǎng)消納問題的存在使得工商業(yè)光伏行業(yè)在拓展市場(chǎng)、推廣應(yīng)用方面面臨諸多困難，制約了行業(yè)的健康發(fā)展。

七、競(jìng)爭(zhēng)格局

近年來，隨著光伏技術(shù)的不斷進(jìn)步和成本的持續(xù)降低，以及市場(chǎng)對(duì)工商業(yè)光伏需求的不斷增加，越來越多的企業(yè)積極布局工商業(yè)光伏領(lǐng)域，包括央企、地方國企、光伏民企、跨界資本以及業(yè)主自投等。但總體來看，目前行業(yè)內(nèi)還未形成占據(jù)較大市場(chǎng)份額的龍頭企業(yè)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較為激勵(lì)。從2022年我國工商業(yè)光伏備案項(xiàng)目開發(fā)主體數(shù)量來看，私營(yíng)企業(yè)占比達(dá)到49%，其次是國有企業(yè)和股份制企業(yè)，占比分別為31%、7%。未來，在市場(chǎng)需求的快速增長(zhǎng)下，將會(huì)拉動(dòng)各企業(yè)持續(xù)加大產(chǎn)業(yè)技術(shù)研發(fā)，推動(dòng)市場(chǎng)集中度持續(xù)提升，為行業(yè)發(fā)展注入強(qiáng)勁活力。

八、發(fā)展趨勢(shì)

我國工商業(yè)光伏行業(yè)正迎來蓬勃發(fā)展的新時(shí)期，其發(fā)展趨勢(shì)展現(xiàn)出多重積極態(tài)勢(shì)。在政策的大力扶持下，市場(chǎng)規(guī)模將持續(xù)擴(kuò)大，為行業(yè)發(fā)展注入強(qiáng)勁動(dòng)力。同時(shí)，光伏技術(shù)的不斷創(chuàng)新與進(jìn)步，將推動(dòng)行業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，提升光伏電池效率，降低成本，增強(qiáng)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性和競(jìng)爭(zhēng)力。此外，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，企業(yè)將不斷提升技術(shù)水平和服務(wù)質(zhì)量，推動(dòng)行業(yè)優(yōu)化升級(jí)。未來，我國工商業(yè)光伏行業(yè)有望在清潔能源轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展的大背景下，實(shí)現(xiàn)更加快速和健康的發(fā)展，為推動(dòng)我國能源結(jié)構(gòu)調(diào)整和環(huán)境保護(hù)做出重要貢獻(xiàn)。