摘要：鉀肥供需現(xiàn)狀而言，我國鉀肥整體供需在2019年之前幾年較為穩(wěn)定，價(jià)格波動幅度較小，雖整體進(jìn)口依賴度較高，但整體宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步上行，隨著非洲豬瘟、疫情開始、地緣沖突、糧食危機(jī)、人工和運(yùn)輸成本上升等多因素導(dǎo)致，近幾年我國鉀肥整體供需波動較為劇烈，但在政府持續(xù)引導(dǎo)保供情況下，從年度波動來看幅度較小。2022年我國鉀肥（折純氯化鉀）產(chǎn)量和需求量皆較2021年小幅度提升，主要受上半年價(jià)格大增，企業(yè)開工率提升。2023年國內(nèi)農(nóng)業(yè)需求我國鉀肥需求量達(dá)近年來最高位的2104.3萬噸，產(chǎn)量小幅度下降至913.6萬噸。

一、定義及分類

化學(xué)肥料，簡稱化肥，是指用化學(xué)和（或）物理方法制成的含有一種或幾種農(nóng)作物生長需要的營養(yǎng)元素的肥料。也稱無機(jī)肥料，包括氮肥、磷肥、鉀肥、微肥、復(fù)合肥料等。鉀肥是指包含主要以補(bǔ)充鉀元素為主的化學(xué)肥料，主要包括氯化鉀、硫酸鉀、硫酸鉀鎂、硝酸鉀和磷酸二氫鉀等，目前主要以氯化鉀為主。鉀肥資源來看，我國的主要鉀肥資源包含水溶性鉀、境外鉀及難溶性鉀，主要鉀鹽的資源所在地主要在青海、云南、四川、甘肅及山東等區(qū)域。

二、行業(yè)政策

鉀肥等化肥作為糧食生產(chǎn)的基本原料，其穩(wěn)定供給直接影響糧食供給和安全，前幾年我國化肥政策多以補(bǔ)貼、去產(chǎn)能為主，近年來隨著全球糧食供給波動，宏觀經(jīng)濟(jì)下行、地緣沖突加劇等因素導(dǎo)致，化肥供給穩(wěn)定性開始出現(xiàn)偏差，對此國內(nèi)持續(xù)出臺相關(guān)政策保證國內(nèi)市場供給，避免供給對于行業(yè)的進(jìn)一步壓力。如在國際化肥價(jià)格快速上漲的情況下，為了確保糧食生產(chǎn)所需化肥供應(yīng)，國家各部委出臺了一系列針對化肥穩(wěn)價(jià)保供的政策，優(yōu)先保障重點(diǎn)化肥廠的用能指標(biāo)。而《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施的通知》等補(bǔ)貼政策也主要用于保證鉀肥供給。近期2023年12月中共中央、國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于全面推進(jìn)美麗中國建設(shè)的意見》指出完善以農(nóng)業(yè)綠色發(fā)展為導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)激勵政策，支持化肥農(nóng)藥減量增效和整縣推進(jìn)畜禽糞污收集處理利用。

三、發(fā)展歷程

我國鉀肥行業(yè)的發(fā)展歷程可謂波瀾壯闊。自1949年至1970年代，鉀肥生產(chǎn)受限于資源和技術(shù)，起步艱難，主要依賴進(jìn)口。進(jìn)入1980至1990年代，隨著農(nóng)業(yè)的發(fā)展和對鉀肥需求的增加，鉀肥產(chǎn)業(yè)逐步進(jìn)入規(guī)?；l(fā)展期，鹽湖股份、國投羅鉀等大型企業(yè)嶄露頭角，產(chǎn)量穩(wěn)步增長。2000至2010年，鉀肥行業(yè)進(jìn)入成熟階段，市場競爭加劇，企業(yè)開始注重品牌建設(shè)、市場營銷和整合發(fā)展，行業(yè)兼并重組成為常態(tài)。至2010年至今，隨著農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的推進(jìn)，鉀肥需求持續(xù)增長，盡管資源相對匱乏，但行業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)能提升等方面取得顯著進(jìn)展，逐步緩解了供需矛盾。我國鉀肥行業(yè)經(jīng)歷了從起步到發(fā)展壯大的歷程，展現(xiàn)出強(qiáng)大的生命力和廣闊的發(fā)展前景。

四、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

1、政策風(fēng)險(xiǎn)

鉀肥行業(yè)受到國家政策的直接影響。政府對于農(nóng)業(yè)的支持力度、資源保護(hù)政策以及進(jìn)出口政策等都會對鉀肥行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。一旦政策發(fā)生變動，如關(guān)稅調(diào)整、資源稅提高等，都可能給鉀肥企業(yè)帶來經(jīng)營壓力和市場波動。因此鉀肥企業(yè)需要密切關(guān)注政策動態(tài)，加強(qiáng)政策研究，以便及時(shí)調(diào)整經(jīng)營策略，降低政策風(fēng)險(xiǎn)。

2、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

鉀肥行業(yè)市場競爭激烈，價(jià)格波動大，企業(yè)面臨著市場需求變化、原材料價(jià)格波動、銷售策略調(diào)整等多重挑戰(zhàn)。鉀肥企業(yè)需要不斷提高自身競爭力，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，拓展銷售渠道，以應(yīng)對市場變化。企業(yè)還需要加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高經(jīng)營效率，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

3、成本風(fēng)險(xiǎn)

鉀肥生產(chǎn)需要大量的原材料和能源，且受國際市場價(jià)格波動影響較大。如原材料供應(yīng)不足或價(jià)格上漲，將直接導(dǎo)致生產(chǎn)成本增加，進(jìn)而影響企業(yè)的盈利能力。因此，鉀肥企業(yè)需要加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理，優(yōu)化采購策略，降低采購成本。企業(yè)還需要加強(qiáng)節(jié)能減排，提高資源利用效率，降低生產(chǎn)成本。

4、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

鉀肥行業(yè)需要不斷引進(jìn)新技術(shù)、新工藝以提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。然而，新技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用存在不確定性，如技術(shù)失敗或技術(shù)更新迭代快等，都可能給企業(yè)帶來損失。因此鉀肥企業(yè)需要加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)和創(chuàng)新能力建設(shè)，提高技術(shù)水平和核心競爭力。企業(yè)還需要關(guān)注行業(yè)動態(tài)和技術(shù)發(fā)展趨勢，及時(shí)調(diào)整技術(shù)策略，降低技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

鉀肥產(chǎn)業(yè)鏈情況而言，其上游原材料主要有鉀石鹽、光鹵石等礦石鉀和鹽湖鉀等，可生產(chǎn)出的鉀肥種類繁多，主要包括氯化鉀、硫酸鉀、硝酸鉀以及硫酸鉀鎂，可根據(jù)不同農(nóng)作物的需求選擇施用相應(yīng)種類的鉀肥。其中氯化鉀由于其溶解度和鉀含量較高，價(jià)格相對較低，在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中起主導(dǎo)作用。下游主要需求為果蔬、玉米和水稻等農(nóng)業(yè)產(chǎn)品，除了農(nóng)業(yè)領(lǐng)域運(yùn)用到鉀肥外，醫(yī)藥、林業(yè)等領(lǐng)域分別對鉀肥有相應(yīng)的需求。

鉀肥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

鉀鹽礦

青海鹽湖工業(yè)股份有限公司

亞鉀國際投資(廣州)股份有限公司

藏格礦業(yè)股份有限公司

鹽湖

青海鹽湖工業(yè)股份有限公司

藏格礦業(yè)股份有限公司

科達(dá)制造股份有限公司

礦產(chǎn)勘探

中礦資源勘探股份有限公司

中國石油化工股份有限公司

紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司

山東黃金集團(tuán)有限公司

西北有色地質(zhì)礦業(yè)集團(tuán)有限公司

中國地質(zhì)環(huán)境監(jiān)測院

中國石油天然氣集團(tuán)有限公司

中國五礦集團(tuán)有限公司

礦山機(jī)械

中信重工機(jī)械股份有限公司

北方重工集團(tuán)有限公司

太原重型機(jī)械集團(tuán)有限公司

鄭州煤礦機(jī)械集團(tuán)股份有限公司

中煤張家口煤礦機(jī)械有限責(zé)任公司

中聯(lián)重科股份有限公司

三一重工股份有限公司

太原重工股份有限公司

成都大宏立機(jī)器股份有限公司

浙礦重工股份有限公司

鞍山重型礦山機(jī)器股份有限公司

廣西柳工機(jī)械股份有限公司

徐工集團(tuán)工程機(jī)械股份有限公司

上游

青海鹽湖工業(yè)股份有限公司

藏格礦業(yè)股份有限公司

中信國安實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司

五礦鹽湖有限公司

中游

果蔬

林業(yè)

糧食

景觀

下游

六、行業(yè)現(xiàn)狀

我國鉀肥供需現(xiàn)狀而言，我國鉀肥整體供需在2019年之前幾年較為穩(wěn)定，價(jià)格波動幅度較小，雖整體進(jìn)口依賴度較高，但整體宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步上行，隨著非洲豬瘟、疫情開始、地緣沖突、糧食危機(jī)、人工和運(yùn)輸成本上升等多因素導(dǎo)致，近幾年我國鉀肥整體供需波動較為劇烈，但在政府持續(xù)引導(dǎo)保供情況下，從年度波動來看幅度較小。數(shù)據(jù)顯示，2022年我國鉀肥（折純氯化鉀）產(chǎn)量和需求量分別為952.11萬噸和1695.09萬噸，皆較2021年小幅度提升，主要受上半年價(jià)格大增，企業(yè)開工率提升。2023年國內(nèi)農(nóng)業(yè)需求我國鉀肥需求量達(dá)近年來最高位的2104.3萬噸，產(chǎn)量小幅度下降至913.6萬噸。進(jìn)出口而言，由于我國鉀資源總體稀缺，鉀鹽資源儲量逐年減少，產(chǎn)量增長乏力，長期依賴進(jìn)口的局面難以改變。數(shù)據(jù)顯示，從2017年至2022年，我國鉀肥（折純氯化鉀）進(jìn)口量都在700萬噸以上，2022年我國鉀肥（折純氯化鉀）進(jìn)口量約759.5萬噸左右，2023年達(dá)1191.7萬噸，主要以氯化鉀為主，多年來我國氯化鉀進(jìn)口量進(jìn)口依存度始終維持在50%以上，進(jìn)口國主要是俄羅斯、加拿大和白俄羅斯；鉀肥出口來看，較進(jìn)口差距較大，2023年我國鉀肥（折純氯化鉀）出口量約61.75萬噸，較2022年上升明顯，達(dá)近年來最高位。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化

農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化是鉀肥行業(yè)發(fā)展的重要推動力量。隨著我國農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，精準(zhǔn)農(nóng)業(yè)、智慧農(nóng)業(yè)等新模式不斷涌現(xiàn)，對鉀肥等農(nóng)資產(chǎn)品的需求也在不斷提升。農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化要求提高肥料利用率，減少環(huán)境污染，這為鉀肥行業(yè)提供了廣闊的市場空間。

（2）政策大力支持

國家政策的大力支持也為鉀肥行業(yè)發(fā)展注入了強(qiáng)大動力。政府通過制定一系列扶持政策和措施，如提供稅收優(yōu)惠、加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)等，為鉀肥行業(yè)營造了良好的發(fā)展環(huán)境。此外，國家還加大了對農(nóng)業(yè)的投入力度，提高了農(nóng)民種糧的積極性，從而進(jìn)一步拉動了鉀肥等農(nóng)資產(chǎn)品的需求。

（3）糧食危機(jī)提升國際競爭力

糧食危機(jī)加劇了全球?qū)r(nóng)業(yè)生產(chǎn)的重視，推動了農(nóng)業(yè)投入的增加。作為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的重要支撐，鉀肥的需求自然也隨之上升。我國作為鉀肥生產(chǎn)和出口大國，能夠充分利用這一機(jī)遇，擴(kuò)大鉀肥的生產(chǎn)和出口規(guī)模，進(jìn)一步提升國際競爭力。同時(shí)全球糧食危機(jī)促使各國加強(qiáng)農(nóng)業(yè)合作，共同應(yīng)對糧食安全挑戰(zhàn)，加強(qiáng)了與國際市場的聯(lián)系，拓展國際銷售渠道，實(shí)現(xiàn)更廣泛的市場覆蓋。

2、不利因素

（1）資源儲備相對不足

我國鉀鹽資源相對較少，且分布不均，大部分鉀鹽資源品位較低，開采難度較大，導(dǎo)致國內(nèi)鉀肥生產(chǎn)原料主要依賴進(jìn)口，使得行業(yè)在原料供應(yīng)上存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)國際鉀肥市場的價(jià)格波動也會直接影響國內(nèi)鉀肥生產(chǎn)成本，增加了行業(yè)的不穩(wěn)定性。

（2）環(huán)保政策收緊

隨著環(huán)保意識的提高，政府對環(huán)保要求越來越嚴(yán)格，鉀肥生產(chǎn)過程中的廢水、廢氣、廢渣等污染物排放受到了嚴(yán)格限制，要求鉀肥企業(yè)加大環(huán)保投入，提高治污水平，無疑增加了企業(yè)的運(yùn)營成本。同時(shí)環(huán)保政策的調(diào)整還可能導(dǎo)致部分產(chǎn)能受限或關(guān)停，影響行業(yè)的整體供應(yīng)能力。

（3）市場競爭加劇

國內(nèi)鉀肥市場存在著眾多生產(chǎn)企業(yè)和品牌，產(chǎn)品質(zhì)量和價(jià)格競爭十分激烈。使得企業(yè)不得不加大營銷投入，提高品牌知名度，這無疑增加了企業(yè)的運(yùn)營成本。此外過度競爭還可能導(dǎo)致行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩、資源浪費(fèi)等問題，不利于行業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。長期而言，激烈的市場競爭還可能導(dǎo)致部分實(shí)力較弱的企業(yè)面臨生存困境，甚至可能引發(fā)行業(yè)洗牌。

八、競爭格局

國際鉀肥市場仍由少數(shù)處于支配地位的企業(yè)所壟斷，全球海外前七大鉀肥生產(chǎn)企業(yè)加拿大Nutrien（加鉀、加陽2017年合并）、美國美盛、烏拉爾鉀肥、白俄羅斯鉀肥、德國K+S、以色列ICL、歐洲化學(xué)公司Eurochem的全球產(chǎn)能占高達(dá)83%。國內(nèi)鉀肥價(jià)格除受國內(nèi)市場供求影響和政府調(diào)控外，主要受到國際鉀肥價(jià)格的影響。我國鉀鹽儲量占全球儲量不到10%，主要位于青海、新疆，國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)能受限。青海格爾木地區(qū)查爾汗鹽湖為我國主要氯化鉀產(chǎn)地，青海鹽湖和格爾木藏格的氯化鉀產(chǎn)能占我國鉀肥產(chǎn)能的一半以上，是我國主要的氯化鉀和鉀肥生產(chǎn)企業(yè)。

九、發(fā)展趨勢

我國鉀肥行業(yè)發(fā)展趨勢呈現(xiàn)多元化與綠色化特點(diǎn)。在全球鉀肥產(chǎn)能縮減、新增產(chǎn)能投放進(jìn)度未達(dá)預(yù)期的背景下，鉀肥供應(yīng)緊張，價(jià)格保持高水平運(yùn)行。隨著防疫政策放寬和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，農(nóng)業(yè)需求持續(xù)增長，鉀肥實(shí)際需求量遠(yuǎn)超預(yù)期。同時(shí)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化進(jìn)程加速，高效專用肥料需求凸顯，但當(dāng)前市場供應(yīng)相對滯后，高附加值鉀肥品種研發(fā)與生產(chǎn)成為行業(yè)焦點(diǎn)。綠色環(huán)保生產(chǎn)成為行業(yè)重要發(fā)展方向，企業(yè)加大環(huán)保投入，引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)，優(yōu)化生產(chǎn)流程，實(shí)現(xiàn)資源循環(huán)利用和廢棄物有效處理，推動行業(yè)可持續(xù)發(fā)展。國際合作與交流加深，鉀肥企業(yè)積極參與全球市場競爭，開拓國際市場，提升國際競爭力。綜上所述，我國鉀肥行業(yè)在供需緊張、高效專用肥料需求增長和綠色環(huán)保生產(chǎn)趨勢的推動下，將迎來更加廣闊的發(fā)展空間和機(jī)遇。