摘要：2022年全國紙漿生產(chǎn)總量8587萬噸，較上年增長5.01％。其中：木漿2115萬噸，較上年增長16.92％。全國紙漿消耗總量11295萬噸，較上年增長2.59％。木漿4328萬噸，占紙漿消耗總量38％，其中進(jìn)口木漿占20％、國產(chǎn)木漿占18％。

一、定義及分類

紙漿是以植物纖維為原料，經(jīng)不同加工方式加工制成的纖維狀物質(zhì)，其依照原料來源、加工方式、加工程度等可以分為很多細(xì)分品種，并可廣泛應(yīng)用于造紙、人造纖維、塑料、化工等領(lǐng)域。紙漿依照原料來源主要分為木漿，廢紙漿和非木漿。紙漿按照加工工藝分為機(jī)械制漿，化學(xué)制漿，化機(jī)漿。

木紙漿是以木材為主要原料，經(jīng)過一系列加工過程制得的紙漿。這一加工過程包括木材的粉碎、蒸煮，去除木質(zhì)素和半纖維素，最后得到富含纖維素的紙漿。木紙漿具有高纖維含量、透氣性好、吸水性強(qiáng)以及易于加工和模具成型等特點(diǎn)，因此在造紙行業(yè)中應(yīng)用廣泛。

二、行業(yè)政策

造紙行業(yè)發(fā)揮綠色循環(huán)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢，加快推進(jìn)全面綠色轉(zhuǎn)型，循環(huán)、低碳、綠色經(jīng)濟(jì)成為新的行業(yè)發(fā)展主題。“十四五”時期，造紙行業(yè)政策的重點(diǎn)在于節(jié)能環(huán)保、綠色生產(chǎn)，頒布了包括廢紙回收利用、循環(huán)生產(chǎn)、節(jié)能減排等領(lǐng)域的一系列支持和限制政策。此外，造紙行業(yè)政策仍在繼續(xù)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，而推進(jìn)生產(chǎn)設(shè)施及生產(chǎn)綠色環(huán)保技術(shù)的發(fā)展則是促進(jìn)行業(yè)綠色可持續(xù)發(fā)展的方式和基礎(chǔ)。2023年7月，工信部等三部門發(fā)布了《輕工業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2023-2024年）》，未來造紙行業(yè)將持續(xù)向低碳環(huán)?？沙掷m(xù)發(fā)展，進(jìn)一步推動企業(yè)減少環(huán)境污染、提高資源利用效率，向可持續(xù)發(fā)展的方向發(fā)展。

三、行業(yè)壁壘

1、資金壁壘

造紙業(yè)是資金密集的基礎(chǔ)原料工業(yè)，我國造紙業(yè)百元產(chǎn)值占用的固定資產(chǎn)與冶金、化工、石油工業(yè)相當(dāng)，沒有一定的資金支撐，難以參與和立足激烈的造紙行業(yè)市場競爭?，F(xiàn)階段，我國造紙行業(yè)的產(chǎn)業(yè)政策要求不斷淘汰落后產(chǎn)能，新建生產(chǎn)線必須達(dá)到一定的規(guī)模，企業(yè)投資額須在數(shù)億元以上，資金的規(guī)模和運(yùn)轉(zhuǎn)效率成為造紙企業(yè)持續(xù)發(fā)展的首要問題。

2、環(huán)保壁壘

造紙企業(yè)具有廢水排放量多、治理難度大、資金投入大等特點(diǎn)，行業(yè)環(huán)保要求高。“十四五”時期，造紙行業(yè)政策的重點(diǎn)在于節(jié)能環(huán)保、綠色生產(chǎn)，頒布了包括廢紙回收利用、循環(huán)生產(chǎn)、節(jié)能減排等領(lǐng)域的一系列支持和限制政策。

3、規(guī)模與成本壁壘

我國造紙工業(yè)具有國際競爭力的大型企業(yè)集團(tuán)和骨干企業(yè)數(shù)量少，影響力、帶動力都有待提高，行業(yè)規(guī)模效益水平偏低。包裝用紙行業(yè)除了部分龍頭企業(yè)外，中小企業(yè)產(chǎn)品主要集中在中低檔次，行業(yè)競爭較為激烈，行業(yè)平均利潤空間較為有限，企業(yè)的成本控制能力非常重要。行業(yè)先入者由于具備一定的經(jīng)濟(jì)規(guī)模和上下游產(chǎn)業(yè)鏈配套等優(yōu)勢，在成本控制方面明顯優(yōu)于行業(yè)新入者，行業(yè)新入者的生存能力受到較大影響。

4、客戶開拓壁壘

木紙漿行業(yè)作為一個充分競爭的行業(yè)，下游客戶需要對供應(yīng)商進(jìn)行一系列產(chǎn)品檢驗(yàn)、認(rèn)證，供應(yīng)商才能進(jìn)入其供應(yīng)鏈。同時，客戶在選擇紙漿模塑產(chǎn)品供應(yīng)商時，對供應(yīng)商實(shí)力、產(chǎn)品質(zhì)量、溝通的及時性和穩(wěn)定性都有著較高的要求，因此，在選定供應(yīng)商后，客戶通常不會輕易更換供應(yīng)商，產(chǎn)品使用忠誠度較高。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

在原材料供應(yīng)方面，木紙漿的主要原料是木材，因此林木種植和采伐行業(yè)是木紙漿產(chǎn)業(yè)鏈的重要上游。林木種植周期長，不同品種的林木采伐期也會有所不同，這直接影響到木紙漿的原材料供應(yīng)。同時，木材的質(zhì)量和種類也會影響木紙漿的品質(zhì)和用途。木紙漿產(chǎn)業(yè)鏈的下游則主要是紙漿的應(yīng)用領(lǐng)域。木紙漿作為造紙的主要原料，被廣泛應(yīng)用于各種紙張和紙板的制造，如文化用紙、包裝用紙、生活用紙等。此外，木紙漿還可以用于制作纖維織物、包裝材料、工業(yè)用紙、絕緣材料、藝術(shù)制品等。因此，造紙和紙制品行業(yè)是木紙漿產(chǎn)業(yè)鏈的主要下游。

木紙漿行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

林木種植

鄭州玉林木業(yè)有限公司

天水祥芮林木種植開發(fā)有限公司

云南森陽林木種植有限責(zé)任公司

鄭州玉林木業(yè)有限公司

河南星華農(nóng)林科技有限公司

林木采伐

松陽縣億鴻伐木有限公司

四川省沐川縣伐木場

廣西利森林業(yè)有限公司

松陽縣億鴻伐木有限公司

上游

玖龍紙業(yè)（控股）有限公司

山鷹國際控股股份公司

山東太陽紙業(yè)股份有限公司

仙鶴股份有限公司

中游

纖維織物

包裝材料

工業(yè)用紙

絕緣材料

下游

五、行業(yè)現(xiàn)狀

造紙業(yè)作為重要的基礎(chǔ)原材料產(chǎn)業(yè)，關(guān)系到國家的經(jīng)濟(jì)、文化、生產(chǎn)、國防各個方面，其產(chǎn)品用于文化、教育、科技和國民經(jīng)濟(jì)的眾多領(lǐng)域。造紙工業(yè)具有連續(xù)高效運(yùn)行、規(guī)模效益顯著等典型的大工業(yè)生產(chǎn)特征，與社會文明和經(jīng)濟(jì)發(fā)展息息相關(guān)，其生產(chǎn)和消費(fèi)水平是衡量一個國家現(xiàn)代化水平和文明程度的標(biāo)志。據(jù)中國造紙協(xié)會調(diào)查資料，2022年全國紙漿生產(chǎn)總量8587萬噸，較上年增長5.01％。其中：木漿2115萬噸，較上年增長16.92％。全國紙漿消耗總量11295萬噸，較上年增長2.59％。木漿4328萬噸，占紙漿消耗總量38％，其中進(jìn)口木漿占20％、國產(chǎn)木漿占18％。

2013-2022年中國國產(chǎn)木漿供需情況

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）環(huán)保政策的大力支持

受益于全球限塑、禁塑及“雙碳”等政策、法規(guī)的普及與推廣，木紙漿行業(yè)將快速發(fā)展。同時，隨著我國對環(huán)保的重要性認(rèn)識不斷提高，相關(guān)政策陸續(xù)出臺，各項(xiàng)支持性產(chǎn)業(yè)政策為我國木紙漿產(chǎn)業(yè)的發(fā)展指明了發(fā)展思路和方向，木紙漿行業(yè)的地位進(jìn)一步提升。隨著“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)的提出，食品餐飲行業(yè)對于環(huán)保型綠色包裝的需求持續(xù)攀升，植物纖維產(chǎn)品等可降解材料在全球包裝產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中的占比將進(jìn)一步提升。

（2）國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長優(yōu)勢

近年來我國宏觀經(jīng)濟(jì)總體上保持增速平穩(wěn)較快的增長，物價相對穩(wěn)定、國際收支趨于平衡的良好態(tài)勢。同時，我國政府通過出臺大量政策，如加大投資、促進(jìn)消費(fèi)、稅制改革和供給側(cè)改革等，確保我國經(jīng)濟(jì)與出口的平穩(wěn)增長，激發(fā)國民經(jīng)濟(jì)活力，創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略創(chuàng)造新市場和新供給。作為與國民生活、經(jīng)濟(jì)息息相關(guān)的產(chǎn)業(yè)，木紙漿行業(yè)將受惠于國民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長而增長。

（3）下游行業(yè)發(fā)展為行業(yè)發(fā)展提供廣闊空間

可降解餐具、包裝容器等木紙漿下游行業(yè)廣泛，就目前的主要下游終端應(yīng)用行業(yè)而言，餐飲、食品等行業(yè)與民生積極相關(guān)，保持良好發(fā)展態(tài)勢使得產(chǎn)品的需求持續(xù)穩(wěn)定。

2、不利因素

（1）行業(yè)技術(shù)水平有待提升

我國木紙漿行業(yè)雖然近年來發(fā)展迅速，但主要是靠投入大量的資金、設(shè)備、勞動力以促進(jìn)產(chǎn)值增長，行業(yè)整體技術(shù)創(chuàng)新能力仍不強(qiáng)。隨著國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和社會生活水平的提高，人們對大宗物品、消費(fèi)品的環(huán)保包裝也提出更高的要求。行業(yè)內(nèi)公司需要不斷更新技術(shù)，通過持續(xù)研發(fā)投入提高產(chǎn)品性能，以適應(yīng)客戶不斷變化的需求。

（2）行業(yè)競爭不規(guī)范

我國木紙漿行業(yè)大多數(shù)企業(yè)規(guī)模較小，技術(shù)水平、生產(chǎn)規(guī)模有限，產(chǎn)品交付能力較弱，產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，小規(guī)模企業(yè)之間同質(zhì)化競爭普遍存在。相當(dāng)一部分企業(yè)缺乏有效的競爭手段，依靠價格戰(zhàn)來爭奪市場；另外，部分中小企業(yè)不重視知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)，可能存在較多不規(guī)范競爭，進(jìn)而對行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

七、競爭格局

隨著近年來造紙行業(yè)產(chǎn)量逐年增長，疊加“零關(guān)稅政策”導(dǎo)致成品紙進(jìn)口規(guī)模大幅提升，國內(nèi)紙品市場競爭進(jìn)一步加劇，供給格局整體偏松，產(chǎn)品價格變化主要受需求側(cè)驅(qū)動。2024年造紙行業(yè)有望延續(xù)修復(fù)勢能，整體盈利情況或?qū)⑼雀纳?，但很難出現(xiàn)大幅反彈，平穩(wěn)恢復(fù)將是行業(yè)運(yùn)營主基調(diào)；紙制品整體價格波動幅度或?qū)⑼仁照?，但有下行壓力；部分龍頭企業(yè)短期債務(wù)規(guī)模仍然很大，其流動性風(fēng)險值得關(guān)注。2023年仙鶴股份、五洲特紙有新增產(chǎn)能投放，整體供需格局表現(xiàn)相對較好。2024年或?qū)⒀永m(xù)2023年發(fā)展態(tài)勢。

我國木紙漿重點(diǎn)企業(yè)介紹

八、發(fā)展趨勢

1、可持續(xù)發(fā)展成為行業(yè)發(fā)展的核心方向

隨著社會大眾對環(huán)保問題的日益關(guān)注，造紙行業(yè)開始大量采用可再生原材料，如竹子、草紙、農(nóng)作物秸稈等，以降低對有限木材的依賴。此外，循環(huán)利用廢紙的技術(shù)和設(shè)備也得到了廣泛推廣，旨在減少自然資源消耗。為確保行業(yè)的綠色、可持續(xù)發(fā)展，中國造紙協(xié)會已將“十四五”及以后的發(fā)展總體目標(biāo)升級為錨定2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)和2060年碳中和目標(biāo)，并制定相應(yīng)的路線、方針、政策和戰(zhàn)略。在造紙市場全球化，以及全球生態(tài)環(huán)境問題日益突出的狀況下，國際造紙工業(yè)的發(fā)展趨向于利用低成本、可再生的速生豐產(chǎn)林和回收廢紙為主要原料來制漿造紙，從而降低污染、減小消耗、加速技術(shù)進(jìn)步、實(shí)現(xiàn)造紙工業(yè)的清潔化生產(chǎn)，使造紙工業(yè)朝著高速、高效、高質(zhì)量、低污染、低消耗并與環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展的現(xiàn)代化方向發(fā)展。

2、技術(shù)創(chuàng)新成為推動行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵力量

數(shù)字化、智能化、自動化技術(shù)在造紙行業(yè)的應(yīng)用日益廣泛，為生產(chǎn)流程的優(yōu)化和效率提升提供了強(qiáng)大支持。新型生產(chǎn)工藝和設(shè)備的不斷涌現(xiàn)，不僅提高了生產(chǎn)效率、降低了能耗，還助力企業(yè)開發(fā)出更符合市場需求的新型紙張材料。例如，國家發(fā)布的《“十四五”節(jié)能減排綜合工作方案》、《“十四五”工業(yè)綠色發(fā)展規(guī)劃》等一系列政策文件，為推動產(chǎn)業(yè)節(jié)能降碳、節(jié)水減排、實(shí)現(xiàn)綠色低碳高質(zhì)量發(fā)展提供了明確的指導(dǎo)方向。

3、行業(yè)集中度有望提升

盡管在市場競爭及環(huán)保政策驅(qū)動下，行業(yè)中低端產(chǎn)能加速去化，造紙行業(yè)市場集中度穩(wěn)步提升，但相較于發(fā)達(dá)國家仍有相當(dāng)大的差距。公開數(shù)據(jù)顯示，2022年國內(nèi)造紙行業(yè)的CR10維持在45%左右，相較于美國CR10的90%左右，行業(yè)集中度仍有很大提升空間。