摘要：小家電一般是指除了大功率輸出的電器以外的家電，一般這些小家電都占用比較小的電力資源，或者機(jī)身體積也比較小，所以稱(chēng)為小家電。近幾年來(lái)，尤其是疫情爆發(fā)以來(lái)，線上市場(chǎng)的重要性愈發(fā)顯現(xiàn)，數(shù)據(jù)顯示，2015-2017年廚房小家電零售額還以線下為主，但到了2018年線上零售額反超，并逐漸擴(kuò)大，2022年增長(zhǎng)至473億元，但2023年受市場(chǎng)需求不足的影響，線上零售額同比下降10.7%，直到2024年1-6月也處于下降狀態(tài)，1-6月線上零售額同比下降2.8%至206億元。

一、定義及分類(lèi)

小家電一般是指除了大功率輸出的電器以外的家電，一般這些小家電都占用比較小的電力資源，或者機(jī)身體積也比較小，所以稱(chēng)為小家電。目前，按照小家電的使用功能，可以將其分為三類(lèi)：廚房小家電產(chǎn)品、家居家電產(chǎn)品、個(gè)人生活小家電產(chǎn)品。

二、行業(yè)政策

1、主管部門(mén)和監(jiān)管體制

小家電行業(yè)行政主管部門(mén)包括國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、國(guó)家工業(yè)和信息化部等。國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)部署科技行業(yè)和前沿技術(shù)的政策方針，并針對(duì)家用電器、汽車(chē)零部件等產(chǎn)業(yè)制定相關(guān)戰(zhàn)略和發(fā)展目標(biāo)。國(guó)家工業(yè)和信息化部主要負(fù)責(zé)制定并組織實(shí)施工業(yè)、通信業(yè)的行業(yè)規(guī)劃、計(jì)劃和產(chǎn)業(yè)政策；監(jiān)測(cè)分析工業(yè)、通信業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)，統(tǒng)計(jì)并發(fā)布相關(guān)信息，進(jìn)行預(yù)測(cè)預(yù)警；引導(dǎo)擬訂并組織實(shí)施工業(yè)、通信業(yè)、信息化的發(fā)展規(guī)劃，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整和優(yōu)化升級(jí)；起草相關(guān)法律法規(guī)草案、制定規(guī)章、擬訂行業(yè)技術(shù)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)并組織實(shí)施，指導(dǎo)行業(yè)質(zhì)量管理工作等。

行業(yè)的自律組織主要包括中國(guó)家用電器協(xié)會(huì)、中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)。中國(guó)家用電器協(xié)會(huì)的宗旨為代表本行業(yè)企業(yè)的利益，維護(hù)行業(yè)合法權(quán)益，反映會(huì)員企業(yè)訴求，協(xié)調(diào)會(huì)員之間關(guān)系，規(guī)范會(huì)員行為，維護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)與市場(chǎng)秩序，聯(lián)系政府，為行業(yè)、會(huì)員、政府提供服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)的健康發(fā)展。中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)以貫徹執(zhí)行國(guó)家方針政策、維護(hù)行業(yè)整體利益、振興中國(guó)汽車(chē)工業(yè)為己任，以反映行業(yè)愿望與要求、為政府和行業(yè)提供雙向服務(wù)為宗旨，以政策研究、信息服務(wù)、標(biāo)準(zhǔn)制定、貿(mào)易協(xié)調(diào)、行業(yè)自律、會(huì)展服務(wù)、國(guó)際交流、行業(yè)培訓(xùn)等為主要職能，充分發(fā)揮提供服務(wù)、反映訴求、規(guī)范行為、搭建平臺(tái)等方面的作用。

2、行業(yè)相關(guān)政策

隨著國(guó)內(nèi)消費(fèi)等相關(guān)政策不斷加碼，尤其是地產(chǎn)政策放松，作為房地產(chǎn)后周期行業(yè)的家電行業(yè)，業(yè)績(jī)有希望進(jìn)入改善通道。2023年7月，國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)的措施》，其中提出支持行業(yè)推出更多場(chǎng)景化、智能化、系列化的家電產(chǎn)品，如智能睡眠、衛(wèi)浴、全屋系統(tǒng)、時(shí)尚消費(fèi)小家電、家庭服務(wù)機(jī)器人等。此外，國(guó)家近幾年也積極推動(dòng)家電以舊換新，對(duì)提振消費(fèi)信心、刺激國(guó)內(nèi)需求起到重要作用，廚房等小家電有望受益帶動(dòng)需求增長(zhǎng)。如2024年8月發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步做好家電以舊換新工作的通知》，其中提出各地要加強(qiáng)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，做好本地區(qū)現(xiàn)有家電以舊換新政策與中央加力支持消費(fèi)品以舊換新政策的有效銜接，完善家電以舊換新實(shí)施方案，明確工作目標(biāo)，細(xì)化落實(shí)舉措，精心組織好家電以舊換新工作。

三、發(fā)展歷程

中國(guó)小家電行業(yè)發(fā)展歷程可以分為四個(gè)階段，20世紀(jì)80年代中期小家電初期的產(chǎn)品包含電風(fēng)扇、電飯鍋、電熨斗等；20世紀(jì)90年代新興小家電作為時(shí)尚的象征開(kāi)始走入城市居民生活；2000年后中國(guó)也開(kāi)始成為小家電重要的生產(chǎn)基地；2010年后產(chǎn)品質(zhì)量和穩(wěn)定性穩(wěn)步提高，節(jié)能、智能和養(yǎng)生等進(jìn)一步發(fā)展。目前行業(yè)進(jìn)入多品類(lèi)、高質(zhì)量、智能化的全新階段。

四、行業(yè)壁壘

1、品牌壁壘

作為大眾消費(fèi)品行業(yè)，廚房小家電企業(yè)對(duì)品牌的依賴程度非常高，品牌集中體現(xiàn)了產(chǎn)品質(zhì)量、檔次、性能、服務(wù)和市場(chǎng)地位。目前消費(fèi)者的消費(fèi)觀念越來(lái)越理性，日益重視產(chǎn)品品牌，越來(lái)越多的消費(fèi)者正逐步形成自己的品牌忠誠(chéng)度。新進(jìn)入企業(yè)在行業(yè)中要提升品牌知名度所需的成本更高、時(shí)間更長(zhǎng)，隨著收入水平提高，中高端消費(fèi)者對(duì)價(jià)格的敏感程度也在降低，在缺乏品牌知名度的情況下，僅憑借低價(jià)策略去擴(kuò)大市場(chǎng)份額會(huì)變得越來(lái)越困難。

2、技術(shù)研發(fā)壁壘

近年來(lái)，中國(guó)消費(fèi)者的消費(fèi)觀念從一味要求低價(jià)，逐漸向高端、品質(zhì)、品位、智能轉(zhuǎn)變，時(shí)尚高雅的外觀設(shè)計(jì)、方便快捷和多樣化的功能、安全品質(zhì)、節(jié)能環(huán)保等成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵因素，同時(shí)隨著新技術(shù)、新工藝和新材料在小家電生產(chǎn)中的應(yīng)用，對(duì)企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新、工業(yè)設(shè)計(jì)和材料選型都提出了越來(lái)越高的要求。對(duì)養(yǎng)生小家電而言，企業(yè)還要結(jié)合養(yǎng)生食材對(duì)產(chǎn)品功能不斷優(yōu)化升級(jí)。例如養(yǎng)生壺可以烹飪燕窩、煮花草茶、養(yǎng)生藥膳、五谷粥、溫酒等，針對(duì)不同的功能，要求企業(yè)從材料、電子部件、結(jié)構(gòu)、溫控程序等軟硬件優(yōu)化設(shè)計(jì)，保證烹飪食品達(dá)到口感和營(yíng)養(yǎng)俱佳的效果。本行業(yè)具有一定的技術(shù)研發(fā)壁壘。

3、營(yíng)銷(xiāo)渠道壁壘

我國(guó)家電渠道經(jīng)歷了供銷(xiāo)社、批發(fā)商、專(zhuān)賣(mài)店、大連鎖、區(qū)域連鎖、電商、移動(dòng)電商等渠道業(yè)態(tài)的變革，隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，電商、微信、社區(qū)營(yíng)銷(xiāo)各種新型業(yè)態(tài)不斷興起。對(duì)于不同的小家電產(chǎn)品類(lèi)別和產(chǎn)品所處的生命周期，企業(yè)通常選擇不同的營(yíng)銷(xiāo)渠道，這對(duì)企業(yè)的渠道建立和管理能力提出較大的挑戰(zhàn)。對(duì)于線下渠道而言，高端賣(mài)場(chǎng)面向高消費(fèi)人群，進(jìn)駐企業(yè)的品牌、產(chǎn)品的技術(shù)品質(zhì)以及服務(wù)等需要經(jīng)過(guò)嚴(yán)格的考核認(rèn)證。對(duì)于品牌專(zhuān)柜和體驗(yàn)店更需要企業(yè)進(jìn)行精細(xì)化管理，提升單店運(yùn)營(yíng)效率。完善的營(yíng)銷(xiāo)和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)構(gòu)成企業(yè)新的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

從行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，小家電行業(yè)上游主要包括原材料和零部件，原材料主要包括塑料材料、金屬材料、家電玻璃、包裝材料等；零部件主要包括傳感器、電機(jī)、電加熱器、電器閥件等。中游是指小家電的生產(chǎn)制造，主要將上游產(chǎn)業(yè)提供的原材料和零部件轉(zhuǎn)化為成品。下游是指小家電的銷(xiāo)售環(huán)節(jié)，銷(xiāo)售渠道包括電商平臺(tái)、商超賣(mài)場(chǎng)、品牌門(mén)店等。

小家電行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

塑料材料

金發(fā)科技股份有限公司

深圳市沃特新材料股份有限公司

青島國(guó)恩科技股份有限公司

常熟東南塑料有限公司

南京聚隆科技股份有限公司

山東道恩高分子材料股份有限公司

上海普利特復(fù)合材料股份有限公司

金屬材料

寶山鋼鐵股份有限公司

江西銅業(yè)集團(tuán)有限公司

紫金礦業(yè)集團(tuán)股份有限公司

銅陵有色金屬集團(tuán)控股有限公司

家電玻璃

中山百思特玻璃技術(shù)有限公司

浙江三星新材股份有限公司

江蘇秀強(qiáng)玻璃工藝股份有限公司

臺(tái)玻青島玻璃有限公司

包裝材料

東莞市宏達(dá)包裝材料有限公司

合肥市興燁包裝材料有限公司

蘇州谷爾包裝材料有限公司

深圳市萬(wàn)得福包裝材料有限公司

上游

美的集團(tuán)股份有限公司

九陽(yáng)股份有限公司

浙江蘇泊爾股份有限公司

廣東新寶電器股份有限公司

中游

電商平臺(tái)

商超賣(mài)場(chǎng)

品牌門(mén)店

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）美的集團(tuán)股份有限公司

美的集團(tuán)是一家覆蓋智能家居、樓宇科技、工業(yè)技術(shù)、機(jī)器人與自動(dòng)化和創(chuàng)新型業(yè)務(wù)五大業(yè)務(wù)板塊為一體的全球化科技集團(tuán)。其中智能家居業(yè)務(wù)主要覆蓋智慧家電、智慧家居及周邊相關(guān)產(chǎn)業(yè)和生態(tài)鏈，面向終端用戶的智能化場(chǎng)景搭建，用戶運(yùn)營(yíng)和數(shù)據(jù)價(jià)值發(fā)掘，致力于為終端用戶提供最佳體驗(yàn)的全屋智能家居及服務(wù)。美的集團(tuán)作為國(guó)內(nèi)家電行業(yè)龍頭企業(yè)之一，在小家電領(lǐng)域占據(jù)主要市場(chǎng)份額，就其經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀而言，2024年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2181.22億元，同比上升10.28%，其中消費(fèi)電器（主要包含冰箱、洗衣機(jī)、廚房電器及其它小家電）同比增長(zhǎng)10.28%，占營(yíng)業(yè)收入的比重為34.58%；歸母凈利潤(rùn)為208.04億元，同比上升14.11%。

（2）?浙江蘇泊爾股份有限公司

蘇泊爾是國(guó)內(nèi)知名的廚房炊具、小家電研發(fā)制造商及領(lǐng)先品牌，是中國(guó)炊具行業(yè)首家上市公司。主要業(yè)務(wù)包括明火炊具及廚房用具、廚房小家電、廚衛(wèi)電器、生活家居電器四大領(lǐng)域，其中在廚房小家電領(lǐng)域，公司在電飯煲、電壓力鍋、電水壺等核心剛需品類(lèi)的領(lǐng)導(dǎo)地位進(jìn)一步夯實(shí)，核心產(chǎn)品遠(yuǎn)紅外電飯煲自上市以來(lái)，累計(jì)銷(xiāo)售超百萬(wàn)臺(tái)。同時(shí)，公司加快布局小容量、多功能和銀發(fā)等產(chǎn)品線，推動(dòng)上市小容量遠(yuǎn)紅外電飯煲、升級(jí)便攜式咖啡機(jī)等產(chǎn)品。此外，公司還積極進(jìn)入新細(xì)分類(lèi)目如桌面凈飲機(jī)、制冰機(jī)等，并加快AIOT智能化產(chǎn)品布局，進(jìn)一步推動(dòng)“內(nèi)容+ 服務(wù)”平臺(tái)戰(zhàn)略落地。從企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)來(lái)看，2024年上半年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入109.65億元，同比上升9.84%；歸母凈利潤(rùn)為9.41億元，同比上漲6.81%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

家電傳統(tǒng)渠道分為線上和線下渠道，其中線下渠道包括KA賣(mài)場(chǎng)、專(zhuān)賣(mài)店和經(jīng)銷(xiāo)商等，線上傳統(tǒng)渠道主要包括自建網(wǎng)上商城平臺(tái)和入駐第三方平臺(tái)。小家電產(chǎn)品，受體積、單價(jià)等因素影響，多依靠線上渠道銷(xiāo)售。尤其是疫情爆發(fā)以來(lái)，線上市場(chǎng)的重要性愈發(fā)顯現(xiàn)，且隨著直播帶貨以及種草平臺(tái)的興起，家電銷(xiāo)售渠道逐漸向細(xì)分化、碎片化以及多元化發(fā)展，新興渠道的發(fā)展有望為家電行業(yè)帶來(lái)新增量。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2015-2017年廚房小家電零售額還以線下為主，但到了2018年線上零售額反超，并逐漸擴(kuò)大，2022年增長(zhǎng)至473億元，但2023年受市場(chǎng)需求不足的影響，線上零售額同比下降10.7%，直到2024年1-6月也處于下降狀態(tài)，1-6月線上零售額同比下降2.8%至206億元。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國(guó)家政策的大力支持

近年來(lái)，小家電產(chǎn)品類(lèi)別不斷豐富，以便捷實(shí)用、時(shí)尚智能、節(jié)能環(huán)保的優(yōu)勢(shì)，給廣大消費(fèi)者的生活帶來(lái)更多的便利，顯著改善了居民的生活品質(zhì)，受到了國(guó)家政策的大力支持，擁有良好的政策環(huán)境。2023年5月發(fā)布的《關(guān)于做好2023年促進(jìn)綠色智能家電消費(fèi)工作的通知》中，提出支持家電生產(chǎn)企業(yè)針對(duì)農(nóng)村市場(chǎng)特點(diǎn)和消費(fèi)需求，加快研發(fā)推廣性價(jià)比高、操作簡(jiǎn)便、質(zhì)量?jī)?yōu)良的熱水器、油煙機(jī)、微波爐等綠色智能家電產(chǎn)品。

（2）居民消費(fèi)水平的提升

受益中國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)穩(wěn)定的快速發(fā)展，人民生活水平也不斷提升。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年全國(guó)居民人均可支配收入為39218元，同比增長(zhǎng)6.1%；全國(guó)居民人均消費(fèi)支出為26796元，同比增長(zhǎng)9%。城鎮(zhèn)居民消費(fèi)總體處于小康向享受型過(guò)渡階段，農(nóng)村居民則正在從溫飽向小康發(fā)展，為消費(fèi)持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。在此背景下，我國(guó)消費(fèi)結(jié)構(gòu)正在經(jīng)歷深刻的變化，90后、00后以及中產(chǎn)階層群體正在崛起，逐漸成為小型家用電器的消費(fèi)主體，他們擁有更高水平的購(gòu)買(mǎi)力，追求精致健康、時(shí)尚科技的生活方式。因此，擁有技術(shù)創(chuàng)新、個(gè)性和時(shí)尚外觀的養(yǎng)生小家電正受到越來(lái)越多消費(fèi)者的青睞。

（3）技術(shù)推動(dòng)小家電產(chǎn)品迭代升級(jí)

廚房小家電產(chǎn)品品類(lèi)日益增多，滿足消費(fèi)者個(gè)性化、多樣化的需求，越來(lái)越多的消費(fèi)者更加注重時(shí)尚科技與生活品位，對(duì)廚電產(chǎn)品外觀、功能要求更加多樣化、智能化，科技創(chuàng)新成為市場(chǎng)發(fā)展關(guān)鍵的驅(qū)動(dòng)因素。近年來(lái)新材料、新工藝、新技術(shù)的加速應(yīng)用，廚房小家電產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、智能便捷、安全健康等方面不斷迭代升級(jí)，推動(dòng)了小家電新功能、新品類(lèi)的涌現(xiàn)和普及。

2、不利因素

（1）產(chǎn)品質(zhì)量安全事故影響行業(yè)健康發(fā)展

廚房小家電產(chǎn)品作為烹調(diào)食物的器具，與食品衛(wèi)生安全息息相關(guān)。低劣的產(chǎn)品可能含有對(duì)人體健康有害的物質(zhì)，甚至在操作過(guò)程中引發(fā)短路、起火等事故，危及生命財(cái)產(chǎn)安全。近年來(lái)的小家電安全事故和抽檢不合格事件，引發(fā)了社會(huì)各界的擔(dān)憂，在一定程度上阻礙了行業(yè)的健康發(fā)展。

（2）關(guān)鍵基礎(chǔ)材料和零部件產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后

經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，我國(guó)目前雖然已經(jīng)成為全球最主要的家電制造產(chǎn)業(yè)基地，形成了珠三角產(chǎn)業(yè)集群，但我國(guó)關(guān)鍵基礎(chǔ)材料、核心基礎(chǔ)零部件（元器件）產(chǎn)業(yè)發(fā)展相對(duì)滯后，以及部分高端關(guān)鍵裝備依然受制于進(jìn)口。如發(fā)行人生產(chǎn)養(yǎng)生壺使用的高品質(zhì)玻璃、溫度控制器等核心材質(zhì)和零部件技術(shù)仍被德國(guó)、英國(guó)等壟斷，對(duì)國(guó)內(nèi)小家電企業(yè)的發(fā)展形成一定制約。

（3）消費(fèi)者需求變化影響行業(yè)

近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的波動(dòng)，消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)行為變得更加理性，更加注重產(chǎn)品的性價(jià)比。這意味著，消費(fèi)者在購(gòu)買(mǎi)小家電產(chǎn)品時(shí)，會(huì)更加傾向于選擇實(shí)用、高效且價(jià)格合理的產(chǎn)品。特別是在預(yù)算有限的消費(fèi)者中，中低端價(jià)位的產(chǎn)品更容易受到青睞。這些變化對(duì)小家電品牌的市場(chǎng)策略產(chǎn)生了直接影響，促使品牌更加注重產(chǎn)品性價(jià)比的提升。而對(duì)于價(jià)格較高的品牌，可能面臨銷(xiāo)售下滑，業(yè)績(jī)不理想等風(fēng)險(xiǎn)。

八、競(jìng)爭(zhēng)格局

小家電是我國(guó)家電行業(yè)的重要分支，也是智能家居領(lǐng)域的重要組成部分。我國(guó)小家電行業(yè)大致可以分為三層梯隊(duì)。第一梯隊(duì)是美的集團(tuán)，美的集團(tuán)的業(yè)務(wù)盡管主要仍以白色家電為主，但在小家電領(lǐng)域公司產(chǎn)品覆蓋范圍廣，且在各細(xì)分產(chǎn)品均占有較高的市場(chǎng)份額，是行業(yè)內(nèi)獨(dú)一檔的企業(yè)；第二梯隊(duì)則主要以九陽(yáng)股份、蘇泊爾、格力電器和小熊電器等為主，第二梯隊(duì)中既包括了在小家電某一細(xì)分產(chǎn)品領(lǐng)域的企業(yè)龍頭，如九陽(yáng)、蘇泊爾等，也包括了實(shí)力整體還是偏強(qiáng)的綜合性企業(yè)如格力和小熊電器等；第三梯隊(duì)則主要是具有一定市場(chǎng)份額，但整體營(yíng)收并不高，競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力較為一般的企業(yè)，如愛(ài)仕達(dá)、德豪潤(rùn)達(dá)等。

九、發(fā)展趨勢(shì)

未來(lái)，小家電行業(yè)將積極拓展線下渠道，這是因?yàn)榻鼛啄昃€上零售整體增速放緩且競(jìng)爭(zhēng)加劇，部分企業(yè)開(kāi)始拓展下沉渠道，進(jìn)一步優(yōu)化銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)。同時(shí)，隨著人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的不斷發(fā)展，小家電產(chǎn)品將實(shí)現(xiàn)更加智能化、人性化的功能。此外，在消費(fèi)升級(jí)的背景下，消費(fèi)者對(duì)小家電產(chǎn)品的品質(zhì)和功能要求不斷提升，品牌需要不斷創(chuàng)新和提升產(chǎn)品質(zhì)量，以滿足消費(fèi)者對(duì)高品質(zhì)生活的追求。