摘要：近年來(lái)，我國(guó)絕緣材料行業(yè)產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)。這一方面是隨著電子、電氣、通信等行業(yè)的快速發(fā)展，對(duì)絕緣材料的需求不斷增加；另一方面，隨著技術(shù)水平的提高，絕緣材料的性能和質(zhì)量不斷提升，應(yīng)用領(lǐng)域也不斷拓寬。此外，國(guó)家政策的支持，也為絕緣材料行業(yè)的發(fā)展提供了良好的環(huán)境和機(jī)遇。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019-2022年中國(guó)絕緣材料行業(yè)產(chǎn)量從216.2萬(wàn)噸增長(zhǎng)至249.79萬(wàn)噸，2023年行業(yè)產(chǎn)量達(dá)到約254.51萬(wàn)噸，同比上漲1.89%。

一、定義及分類

絕緣材料又稱電介質(zhì)，是指在允許電壓下，不導(dǎo)電或?qū)щ姌O微的物質(zhì)，其電阻率一般大于10億Ω·m。絕緣材料的主要作用是在電氣設(shè)備中將不同電位的帶電導(dǎo)體隔離開來(lái)，使電流能按一定的路徑流通，以確保電氣設(shè)備運(yùn)行安全。因此，絕緣材料是電工設(shè)備中不可缺少的材料。根據(jù)使用目的及使用條件，要求絕緣材料具備電氣、熱、機(jī)械等多方面的性能，在電氣設(shè)備中起機(jī)械支撐和固定，以及滅弧、散熱、儲(chǔ)能、防潮、防霉或改善電場(chǎng)的電位分布和保護(hù)導(dǎo)體的作用。目前，絕緣材料主要分為氣體絕緣材料、液體絕緣材料和固體絕緣材料。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

絕緣材料行業(yè)行政主管部門包括國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)、工業(yè)和信息化部等。國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)主要負(fù)責(zé)擬定并組織實(shí)施國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略、中長(zhǎng)期規(guī)劃和年度計(jì)劃，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，研究制定相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策，對(duì)相關(guān)行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃進(jìn)行宏觀調(diào)控。工業(yè)和信息化部主要負(fù)責(zé)研究提出工業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，擬定和實(shí)施行業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策和標(biāo)準(zhǔn)，指導(dǎo)工業(yè)行業(yè)技術(shù)法規(guī)的制定實(shí)施，檢測(cè)工業(yè)日常運(yùn)行等。

行業(yè)自律性組織為中國(guó)電器工業(yè)協(xié)會(huì)絕緣材料分會(huì)，其是由絕緣產(chǎn)品生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)、應(yīng)用、設(shè)計(jì)、院校等相關(guān)配套的企事業(yè)單位組成的非營(yíng)利性的全國(guó)性行業(yè)組織，其主要職能為對(duì)行業(yè)進(jìn)行自律性管理，負(fù)責(zé)我國(guó)絕緣材料研制、生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)和使用方面的信息溝通、技術(shù)交流、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和標(biāo)準(zhǔn)制定，代表會(huì)員企業(yè)向政府部門提出產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見與建議等。

2、行業(yè)相關(guān)政策

絕緣材料是電工產(chǎn)品發(fā)展的基礎(chǔ)和保證，對(duì)電機(jī)、電氣工業(yè)的發(fā)展具有特別重要的作用。近年來(lái)，國(guó)家出臺(tái)了一系列政策推動(dòng)絕緣材料行業(yè)發(fā)展，例如2022年8月發(fā)布的《加快電力裝備綠色低碳創(chuàng)新發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》中，其中提到加快大功率電力電子器件、天然酯（植物）絕緣油變壓器等研發(fā)突破。開展高端電工鋼低損耗變壓器、熱塑性環(huán)保電纜材料、新型低溫室效應(yīng)環(huán)保絕緣氣體等相關(guān)裝備研制。2023年12月發(fā)布的《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2024年本）》中，提出將陶瓷基板、陶瓷絕緣部件、電子陶瓷材料及部件開發(fā)與生產(chǎn)應(yīng)用被列入鼓勵(lì)類項(xiàng)目。

三、發(fā)展歷程

我國(guó)絕緣材料行業(yè)經(jīng)過(guò)50多年的發(fā)展，已初步形成一個(gè)產(chǎn)品比較齊全，配套比較完備，具有相當(dāng)生產(chǎn)規(guī)模和科研實(shí)力的工業(yè)體系。特別是近20多年來(lái)，絕緣材料的品種發(fā)展迅速，質(zhì)量有很大提高，產(chǎn)品水平已達(dá)到一個(gè)新的高度。在20世紀(jì)以前，絕緣材料基本上都是來(lái)自天然材料或其制品。20世紀(jì)初，由于有機(jī)合成和高分子化學(xué)的發(fā)展，人類制得了第一個(gè)合成聚合物——酚醛樹脂，它也是絕緣材料領(lǐng)域中的重要發(fā)明。進(jìn)入20世紀(jì)70年代，聚合物工業(yè)在進(jìn)一步向大型工業(yè)化發(fā)展的同時(shí)，絕緣材料工業(yè)開始出現(xiàn)了新的F級(jí)、H級(jí)絕緣材料體系。隨后80年代中國(guó)進(jìn)行大規(guī)模的自主開發(fā)F級(jí)、H級(jí)絕緣材料，使性能得到提高。目前，我國(guó)正在積極推動(dòng)納米絕緣材料，納米材料的應(yīng)用必將為許多傳統(tǒng)的絕緣材料無(wú)法達(dá)到的新異性能，開辟了新材料、新技術(shù)的發(fā)展前景。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

隨著絕緣材料下游應(yīng)用領(lǐng)域的技術(shù)進(jìn)步與發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)絕緣材料在穩(wěn)定、安全和環(huán)保等方面的要求愈發(fā)嚴(yán)格，耐高壓、耐高溫、耐電暈、高導(dǎo)熱、無(wú)鹵阻燃型和環(huán)保型絕緣材料等產(chǎn)品已成為行業(yè)內(nèi)企業(yè)的主要研發(fā)方向，行業(yè)內(nèi)企業(yè)只有不斷提升自身的研發(fā)能力，加強(qiáng)先進(jìn)技術(shù)儲(chǔ)備，才能不斷滿足下游客戶日益增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求。此外，由于絕緣材料產(chǎn)品種類眾多，不同種類的產(chǎn)品需適用于不同的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)和工藝技術(shù)，對(duì)行業(yè)內(nèi)企業(yè)的技術(shù)及工藝積累也提出了較高的要求。因此，絕緣材料行業(yè)在研發(fā)能力和技術(shù)及工藝積累等方面均存在較高的進(jìn)入壁壘。

2、資金壁壘

絕緣材料行業(yè)具有資金密集的特征，行業(yè)生產(chǎn)企業(yè)在原材料采購(gòu)、生產(chǎn)設(shè)備采購(gòu)及維護(hù)、生產(chǎn)技術(shù)升級(jí)及迭代、產(chǎn)品市場(chǎng)開拓及延伸等各個(gè)環(huán)節(jié)均需要充足的資金來(lái)支撐。絕緣材料作為決定電機(jī)、電器運(yùn)行可靠性的關(guān)鍵材料，為滿足下游客戶對(duì)同步開發(fā)、批量生產(chǎn)和產(chǎn)品性能的要求，行業(yè)內(nèi)企業(yè)通常會(huì)在技術(shù)研發(fā)領(lǐng)域投入較多資金，同時(shí)預(yù)備足夠的存貨也會(huì)占用行業(yè)內(nèi)企業(yè)較多的流動(dòng)資金。此外，下游客戶對(duì)于到貨時(shí)間和信用期限方面的要求，也要求上游廠商需要具備一定規(guī)模的營(yíng)運(yùn)資金，故行業(yè)新進(jìn)入者將面臨較高的資金壁壘。

3、客戶壁壘

絕緣材料的品質(zhì)和質(zhì)量將直接影響輸變電設(shè)備、電機(jī)、電器等產(chǎn)品的使用壽命、安全運(yùn)行和人民生命財(cái)產(chǎn)安全。因此，絕緣材料在批量供貨之前需要經(jīng)過(guò)市場(chǎng)嚴(yán)格的試驗(yàn)、認(rèn)證。同時(shí)，為了保證產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性，供需雙方一旦形成供貨關(guān)系，下游客戶不會(huì)輕易更換絕緣材料的供應(yīng)商。由此，基于長(zhǎng)期合作而形成的穩(wěn)定客戶關(guān)系對(duì)于行業(yè)新入者構(gòu)成一定程度的客戶壁壘。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

從行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，絕緣材料行業(yè)上游主要包括有機(jī)化合物（如苯酚、甲醛、苯乙烯等）、高分子聚合物（如環(huán)氧樹脂、聚丙烯、聚酯等）以及無(wú)機(jī)物（如云母、石棉、碳酸鈣、滑石粉、氫氧化鋁等），這些原材料的質(zhì)量和供應(yīng)穩(wěn)定性對(duì)絕緣材料的性能和生產(chǎn)成本具有重要影響。產(chǎn)業(yè)鏈中游為絕緣材料的制造和加工。產(chǎn)業(yè)鏈下游則是應(yīng)用領(lǐng)域，包括電力、電器、電機(jī)、航空航天、電子和信息等行業(yè)。

絕緣材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

苯酚

利華益維遠(yuǎn)化學(xué)股份有限公司

雅本化學(xué)股份有限公司

新疆中泰化學(xué)股份有限公司

浙江永太科技股份有限公司

甲醛

南通江天化學(xué)股份有限公司

焦作市潤(rùn)華化學(xué)工業(yè)有限公司

吉林金龍化工有限責(zé)任公司

金沂蒙集團(tuán)有限公司

環(huán)氧樹脂

巴斯夫化工有限公司

羅姆化學(xué)（上海）有限公司

大連嘉德隆泰實(shí)業(yè)有限公司

金剛化工（昆山）有限公司

河北四偉化學(xué)工業(yè)有限公司

湖南納格新材料有限公司

聚丙烯

東華能源股份有限公司

中國(guó)中煤能源股份有限公司

寧夏寶豐能源集團(tuán)股份有限公司

浙江石油化工有限公司

上游

四川東材科技集團(tuán)股份有限公司

浙江華正新材料股份有限公司

吉林省中研高分子材料股份有限公司

湖北平安電工科技股份公司

中游

電力

電器

電機(jī)

航空航天

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）四川東材科技集團(tuán)股份有限公司

四川東材科技集團(tuán)股份有限公司主要從事化工新材料的研發(fā)、制造和銷售，以新型絕緣材料為基礎(chǔ)，重點(diǎn)發(fā)展光學(xué)膜材料、電子材料、環(huán)保阻燃材料等系列產(chǎn)品。一直以來(lái)，公司就致力于新型絕緣材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，積累了豐富的研發(fā)制造經(jīng)驗(yàn)和穩(wěn)定的客戶資源，為軌道交通、工業(yè)電機(jī)、家用電器等領(lǐng)域提供了安全環(huán)保的絕緣材料解決方案。經(jīng)過(guò)多年深耕，公司生產(chǎn)的電工絕緣材料技術(shù)指標(biāo)優(yōu)良、產(chǎn)品性能穩(wěn)定，得到了國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)的廣泛認(rèn)可，已成為國(guó)內(nèi)品種最齊全的電工絕緣材料制造廠商。

2024年以來(lái)，全球終端消費(fèi)品市場(chǎng)需求不佳，化工供應(yīng)鏈的階段性供需矛盾突出，同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇，導(dǎo)致公司傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域產(chǎn)品的市場(chǎng)需求和盈利能力短期承壓，但受益于國(guó)內(nèi)特高壓電網(wǎng)、新能源汽車、人工智能、汽車裝飾等新興產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展，公司研發(fā)制造的雙馬來(lái)酰亞胺樹脂、活性酯、聚丙烯薄膜、汽車用功能膜等差異化產(chǎn)品，競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯、市場(chǎng)拓展順利，對(duì)公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)做出重要貢獻(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入32.45億元，同比增長(zhǎng)14.85%，歸母凈利潤(rùn)2.36億元，同比下降22.77%。

（2）湖北平安電工科技股份公司

?湖北平安電工科技股份公司專業(yè)從事云母絕緣材料、玻纖布和新能源絕緣材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，現(xiàn)已成為全球云母絕緣材料領(lǐng)域龍頭企業(yè)之一。為順應(yīng)全球清潔能源發(fā)展戰(zhàn)略，公司以云母絕緣材料為基礎(chǔ)，持續(xù)創(chuàng)新并深度挖掘拓展高性能無(wú)機(jī)纖維材料及新能源復(fù)合材料。2024年以來(lái)，公司緊跟市場(chǎng)需求，積極開拓新能源業(yè)務(wù)，與行業(yè)知名新能源汽車主機(jī)廠、動(dòng)力電池系統(tǒng)、儲(chǔ)能系統(tǒng)、光伏產(chǎn)品客戶等取得了深入合作，銷售額大幅增長(zhǎng)，進(jìn)而帶動(dòng)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2024年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.77億元，同比增長(zhǎng)14.75%，歸母凈利潤(rùn)1.64億元，同比增長(zhǎng)32.17%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

近年來(lái)，我國(guó)絕緣材料行業(yè)產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng)。這一方面是隨著電子、電氣、通信等行業(yè)的快速發(fā)展，對(duì)絕緣材料的需求不斷增加；另一方面，隨著技術(shù)水平的提高，絕緣材料的性能和質(zhì)量不斷提升，應(yīng)用領(lǐng)域也不斷拓寬。此外，國(guó)家政策的支持，也為絕緣材料行業(yè)的發(fā)展提供了良好的環(huán)境和機(jī)遇。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019-2022年中國(guó)絕緣材料行業(yè)產(chǎn)量從216.2萬(wàn)噸增長(zhǎng)至249.79萬(wàn)噸，2023年行業(yè)產(chǎn)量達(dá)到約254.51萬(wàn)噸，同比上漲1.89%。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）下游需求帶動(dòng)行業(yè)發(fā)展

絕緣材料行業(yè)的發(fā)展與下游應(yīng)用領(lǐng)域的發(fā)展具有較強(qiáng)的相關(guān)性。近年隨著行業(yè)內(nèi)企業(yè)技術(shù)的日益成熟，國(guó)內(nèi)絕緣材料產(chǎn)品的性能不斷提升，在耐高壓、耐高溫、耐腐蝕、耐輻照、耐沖擊、阻燃等方面取得了突出的成果，其應(yīng)用領(lǐng)域已從基礎(chǔ)電氣領(lǐng)域更多拓展到軌道交通、風(fēng)力發(fā)電、新能源汽車、家用電器、航天軍工、核電水電等領(lǐng)域，應(yīng)用領(lǐng)域非常廣泛。可見下游行業(yè)的蓬勃發(fā)展為我國(guó)絕緣材料行業(yè)提供了廣闊的發(fā)展前景，行業(yè)內(nèi)企業(yè)面臨良好的發(fā)展機(jī)遇。

（2）國(guó)家政策的大力支持

國(guó)家對(duì)絕緣材料行業(yè)給予了政策上的大力支持，包括鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新、提高產(chǎn)品質(zhì)量和加強(qiáng)環(huán)保要求等。這些政策為行業(yè)的發(fā)展提供了良好的環(huán)境和機(jī)遇。如2024年8月，工業(yè)和信息化部發(fā)布《關(guān)于發(fā)布國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃“高性能制造技術(shù)與重大裝備”等16個(gè)重點(diǎn)專項(xiàng)2024年度項(xiàng)目申報(bào)指南的通知》，其中提出將“UHMWPE、碳纖維、芳綸等在內(nèi)的高性能高分子材料及復(fù)合材料”納入2024年度項(xiàng)目申報(bào)指南。

（3）?技術(shù)進(jìn)步是推動(dòng)絕緣材料行業(yè)發(fā)展的重要?jiǎng)恿?/strong>