2023年中國抽水蓄能行業(yè)全景速覽：利好政策的推動，行業(yè)裝機容量持續(xù)增長[圖]

一、發(fā)展背景：煤炭價格下跌，國家政策不斷推動抽水蓄能高質(zhì)量發(fā)展

當前，煤價持續(xù)下跌，能源企業(yè)盈利能力受到?jīng)_擊，為此，企業(yè)需要采取相關(guān)措施來緩解壓力。如減少對煤炭的依賴，大力發(fā)展清潔能源，以實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。隨著環(huán)保意識的增強和清潔能源的發(fā)展勢頭，我國風電、光伏發(fā)電等新能源大規(guī)模高比例發(fā)展，對調(diào)節(jié)電源的需求更加迫切。抽水蓄能是電力系統(tǒng)重要的綠色低碳清潔靈活調(diào)節(jié)電源，可為電力系統(tǒng)提供調(diào)節(jié)服務(wù)，有利于構(gòu)建新型電力系統(tǒng)并促進能源綠色轉(zhuǎn)型，因而受到國家政府的高度重視，不斷推動抽水蓄能高質(zhì)量發(fā)展。

二、發(fā)展現(xiàn)狀：抽水蓄能裝機容量不斷增長，華北地區(qū)裝機容量最大

近幾年來，我國用電需求量持續(xù)增長，多地電網(wǎng)用電負荷創(chuàng)新高，使得調(diào)節(jié)性電源需求激增。抽水蓄能因技術(shù)成熟、反應(yīng)速度快、單機容量大、經(jīng)濟性較好、安全性高等特點，是目前大規(guī)模調(diào)節(jié)能源的首選。2020-2022年間，中國抽水蓄能投產(chǎn)總裝機容量呈逐年增長態(tài)勢，2022年達到45.79GW，預(yù)計未來裝機容量將持續(xù)增長，2030年達到120GW左右。從各地區(qū)來看，華東地區(qū)抽水蓄能電站投產(chǎn)裝機容量最大，達到1726萬千瓦；南方地區(qū)、華北地區(qū)次之，抽水蓄能電站投產(chǎn)裝機容量分別達1028萬千瓦，907萬千瓦。

三、企業(yè)分析：來水偏枯影響收入，企業(yè)積極布局抽水蓄能

2023年以來，南方儲能不斷完善上市公司運作機制，持續(xù)深化改革創(chuàng)新，堅持做優(yōu)公司生產(chǎn)經(jīng)營基本面。上半年實現(xiàn)營業(yè)收入28.61億元，同比下降31.07%；歸母凈利潤為6.93億元，同比下降26.30%。公司2023年上半年經(jīng)營業(yè)績下降幅度明顯，是因為公司業(yè)務(wù)調(diào)整，與2022年相比業(yè)務(wù)范圍變小，同時西部調(diào)峰電站來水同比2022年偏枯。公司是以抽水蓄能、新型儲能和調(diào)峰水電為主營業(yè)務(wù)，在抽水蓄能方面，公司在2023年上半年新取得得廣東揭西大洋、肇慶長灘、清遠佛岡和貴州遵義大梁崗 4 個新站點開發(fā)權(quán)，為公司加快完成“十四五”及中長期抽水蓄能發(fā)展目標進一步打下了基礎(chǔ)，同時，公司參股內(nèi)蒙古烏海項目已開工建設(shè)，預(yù)計未來抽水儲能裝機容量不斷增長。

四、發(fā)展趨勢：利好政策推動，抽水蓄能發(fā)展前景廣闊

在政策的大力扶持之下，為抽水蓄能行業(yè)發(fā)展帶來更大的發(fā)展機遇，相關(guān)項目建設(shè)速度加快。隨著全球能源消耗的增加，傳統(tǒng)化石燃料逐漸減少，清潔能源發(fā)電逐漸成為主流。當前，我國正處于能源綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時期，風、光等新能源大規(guī)模高比例躍升發(fā)展，同時，目前我國大部分地區(qū)的靈活性電源仍以火電為主，為了實現(xiàn)碳達峰碳中和目標，也需要逐步替代。隨著新能源大規(guī)模的發(fā)展，新型電力系統(tǒng)對調(diào)節(jié)電源的需求更加迫切，而抽水蓄能是當前技術(shù)最成熟、經(jīng)濟型最優(yōu)、最具大規(guī)模開發(fā)條件的電力系統(tǒng)綠色低碳清潔靈活調(diào)節(jié)電源，與風電、太陽能發(fā)電、核電等配合效果較好，表明未來抽水蓄能行業(yè)發(fā)展前景廣闊。

關(guān)鍵詞：抽水蓄能、利好政策、裝機容量、前景廣闊

一、發(fā)展背景：煤炭價格下跌，國家政策不斷推動抽水蓄能高質(zhì)量發(fā)展

2023年以前，煤炭價格高企，企業(yè)盈利水平較高，進一步刺激煤炭生產(chǎn)。2023年上半年，中國原煤生產(chǎn)穩(wěn)定增長，煤炭進口量持續(xù)高位運行，但受近幾年保供增產(chǎn)影響，煤炭需求相對寬松，整體社會庫存已經(jīng)累至相對高位，加之進口煤數(shù)量的擴大，導(dǎo)致煤價持續(xù)下行。數(shù)據(jù)顯示，2023年以來，中國秦皇島煤炭價格呈現(xiàn)下降走勢，9月1日，5500大卡價格為725元/噸，環(huán)比減少2元/噸；5000大卡煤炭價格為653元/噸，環(huán)比減少2元/噸；4500大卡煤炭價格為582元/噸，環(huán)比減少1元/噸。煤價格的下降對能源企業(yè)造成沖擊，為此，企業(yè)需要采取相關(guān)措施來緩解壓力。如減少對煤炭的依賴，大力發(fā)展清潔能源，以實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

當前，隨著環(huán)保意識的增強和清潔能源的發(fā)展勢頭，我國風電、光伏發(fā)電等新能源大規(guī)模高比例發(fā)展，對調(diào)節(jié)電源的需求更加迫切。抽水蓄能是電力系統(tǒng)重要的綠色低碳清潔靈活調(diào)節(jié)電源，可為電力系統(tǒng)提供調(diào)節(jié)服務(wù)，有利于構(gòu)建新型電力系統(tǒng)并促進能源綠色轉(zhuǎn)型，因而受到國家政府的高度重視，不斷推動抽水蓄能高質(zhì)量發(fā)展。2023年4月，國家能源局發(fā)布《關(guān)于進一步做好抽水蓄能規(guī)劃建設(shè)工作有關(guān)事項的通知》，提到為適應(yīng)抽水蓄能快速躍升發(fā)展需要，組織行業(yè)協(xié)會、研究機構(gòu)及重點企業(yè)等加強行業(yè)監(jiān)測評估，對抽水蓄能投資、設(shè)計、施工、設(shè)備制造、運行、管理等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)進行監(jiān)測和能力評估，針對開發(fā)建設(shè)規(guī)模、時序不協(xié)同和產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)，研究應(yīng)對措施，加快各方面能力提升，更好支撐行業(yè)加快發(fā)展。該政策的有效提出對構(gòu)建新型電力系統(tǒng)，推動抽水蓄能高質(zhì)量發(fā)展，助力碳達峰碳中和目標實現(xiàn)有著重大意義。

二、發(fā)展現(xiàn)狀：抽水蓄能裝機容量不斷增長，華北地區(qū)裝機容量最大

2022年，我國已納入規(guī)劃的抽水蓄能站點資源總量達到8.23億千瓦，與2021年的8.14億千瓦相比有所增長。根據(jù)不同地區(qū)來看，西北地區(qū)已納入規(guī)劃的抽水蓄能站點資源量最高，達15900萬千瓦。抽水蓄能站點資源如此豐富，在電力保供和能源轉(zhuǎn)型中價值逐漸凸顯，未來發(fā)展?jié)摿薮蟆?

近幾年來，我國用電需求量持續(xù)增長，多地電網(wǎng)用電負荷創(chuàng)新高，使得調(diào)節(jié)性電源需求激增。抽水蓄能因技術(shù)成熟、反應(yīng)速度快、單機容量大、經(jīng)濟性較好、安全性高等特點，是目前大規(guī)模調(diào)節(jié)能源的首選。2020-2022年間，中國抽水蓄能投產(chǎn)總裝機容量呈逐年增長態(tài)勢，2022年達到45.79GW，預(yù)計未來裝機容量將持續(xù)增長，2030年達到120GW左右。

相關(guān)報告：智研咨詢發(fā)布的《中國抽水蓄能行業(yè)市場發(fā)展調(diào)研及投資前景評估報告》

從各地區(qū)來看，華東地區(qū)抽水蓄能電站投產(chǎn)裝機容量最大，達到1726萬千瓦；南方地區(qū)、華北地區(qū)次之，抽水蓄能電站投產(chǎn)裝機容量分別達1028萬千瓦，907萬千瓦。裝機容量分布較大的地區(qū)均在經(jīng)濟較發(fā)達、地勢低平的區(qū)域，這主要是因為與西部地區(qū)相比，這些地區(qū)開發(fā)建設(shè)難度較低，建設(shè)投入成本較低，加之市場需求較高，導(dǎo)致抽水蓄能電站數(shù)量增多，裝機容量不斷上漲。

在國家政策的扶持之下，抽水蓄能項目建設(shè)有序進行，已核準項目規(guī)模不斷擴大。2021-2022年中國已核準的抽水蓄能項目數(shù)量從11個增長至48個，項目總規(guī)模額從1380萬千瓦增長至6890萬千瓦。據(jù)中國水力發(fā)電學會抽水蓄能分會統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至 2023 年 6 月 14 日，我國“十四五”期間抽水蓄能核準規(guī)模累計超過 1 億千瓦，結(jié)合 2022 年底統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2023 年上半年，全國新增核準抽水蓄能項目約 1720 萬千瓦。

三、企業(yè)分析：來水偏枯影響收入，企業(yè)積極布局抽水蓄能

南方儲能是以抽水蓄能、新型儲能和調(diào)峰水電為主營業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)范圍涵蓋南方五個省區(qū)，分別為廣東、廣西、云南、貴州、海南。2022年，公司營業(yè)收入達到82.61億元，同比增長0.64%，歸母凈利潤為16.63億元，同比增長33.25%。其中，抽水蓄能業(yè)務(wù)收入達到46.05億元，同比增長38.18%，是公司主要的收入來源。2023年以來，公司不斷完善上市公司運作機制，持續(xù)深化改革創(chuàng)新，堅持做優(yōu)公司生產(chǎn)經(jīng)營基本面。上半年實現(xiàn)營業(yè)收入28.61億元，同比下降31.07%；歸母凈利潤為6.93億元，同比下降26.30%。公司2023年上半年經(jīng)營業(yè)績下降幅度明顯，是因為公司業(yè)務(wù)調(diào)整，與2022年相比業(yè)務(wù)范圍變小，同時西部調(diào)峰電站來水同比2022年偏枯。

2023年上半年，公司在原機組總裝機容量達到1242.1萬千瓦。其中抽水蓄能占比最大，所占比重達到83%，裝機容量為1028萬千瓦；其次，調(diào)峰水電占比達到16%，裝機容量為203萬千瓦；新型儲能占比達到1%，裝機容量為11.1萬千瓦。上半年，公司在運機組運行維護情況良好。在抽水蓄能方面，公司在2023年上半年新取得得廣東揭西大洋、肇慶長灘、清遠佛岡和貴州遵義大梁崗 4 個新站點開發(fā)權(quán)，為公司加快完成“十四五”及中長期抽水蓄能發(fā)展目標進一步打下了基礎(chǔ)，同時，公司參股內(nèi)蒙古烏海項目已開工建設(shè)，預(yù)計未來抽水儲能裝機容量不斷增長。

四、發(fā)展趨勢：利好政策推動，抽水蓄能發(fā)展前景廣闊

1、利好政策推動，抽水蓄能項目建設(shè)加速

2023年以來，國家推出一系列政策來推動抽水蓄能發(fā)展，如《關(guān)于進一步做好抽水蓄能規(guī)劃建設(shè)工作有關(guān)事項的通知》、《關(guān)于抽水蓄能電站容量電價及有關(guān)事項的通知 》、《申請納入抽水蓄能中長期發(fā)展規(guī)劃重點實施項目技術(shù)要求（暫行）》等等。在政策的大力扶持之下，為抽水蓄能行業(yè)發(fā)展帶來更大的發(fā)展機遇，相關(guān)項目建設(shè)速度加快。據(jù)不完全統(tǒng)計，2023年6月國內(nèi)抽水蓄能建設(shè)加速推進，共有26座抽水蓄能電站迎來重要進展，其中11座抽水蓄能電站簽約、核準、開工，與前兩個月相比均有較大提升。未來，在利好政策的推動下，抽水蓄能行業(yè)將得到不斷發(fā)展。

2、清潔能源發(fā)電成為主流，抽水蓄能發(fā)展前景廣闊

隨著全球能源消耗的增加，傳統(tǒng)化石燃料逐漸減少，清潔能源發(fā)電逐漸成為主流。當前，我國正處于能源綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時期，風、光等新能源大規(guī)模高比例躍升發(fā)展，同時，目前我國大部分地區(qū)的靈活性電源仍以火電為主，為了實現(xiàn)碳達峰碳中和目標，也需要逐步替代。隨著新能源大規(guī)模的發(fā)展，新型電力系統(tǒng)對調(diào)節(jié)電源的需求更加迫切，而抽水蓄能是當前技術(shù)最成熟、經(jīng)濟型最優(yōu)、最具大規(guī)模開發(fā)條件的電力系統(tǒng)綠色低碳清潔靈活調(diào)節(jié)電源，與風電、太陽能發(fā)電、核電等配合效果較好，表明未來抽水蓄能行業(yè)發(fā)展前景廣闊。加快發(fā)展抽水蓄能，不僅可以滿足當前以及未來一段時間的電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)需求，還能對保障電力系統(tǒng)安全，促進新能源大規(guī)模發(fā)展和消納利用具有重要作用。

以上數(shù)據(jù)及信息可參考智研咨詢（yhcgw.cn）發(fā)布的《中國抽水蓄能行業(yè)市場發(fā)展調(diào)研及投資前景評估報告》。智研咨詢是中國領(lǐng)先產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu)，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。您可以關(guān)注【智研咨詢】公眾號，每天及時掌握更多行業(yè)動態(tài)。