太陽能行業(yè)：國內(nèi)外政策相繼落地 光伏新增裝機迎來確定性增長

事件描述：

6 月6 日，美國白宮正式聲明美國將對從柬埔寨、馬來西亞、泰國和越南采購的太陽能組件給予24 個月關(guān)稅豁免。6 月1 日，國家發(fā)改委、國家能源局等九部委聯(lián)合印發(fā)《“十四五”可再生能源發(fā)展規(guī)劃》。國內(nèi)外行業(yè)政策相繼落地，全球光伏行業(yè)需求迎來確定性增長。

事件點評：

美國地區(qū)新增裝機預(yù)期重回30GW+。根據(jù)IEA_PVPS 數(shù)據(jù)2021 年美國市場容量達26.9GW，在2022 年第一季度“反規(guī)避”調(diào)查的陰影下，市場預(yù)期下滑至10-15GW。目前來看，在東南亞地區(qū)組件關(guān)稅豁免的背景下，今年美國市場預(yù)期將重回30GW+。今年7-8 月，美國對我國最早一批次的301關(guān)稅即將到期，并有望取消，美國今年新增裝機有望超預(yù)期。

國內(nèi)“規(guī)劃”從多個維度確定了“十四五”期間可再生能源發(fā)展目標。

總量目標：2025 年可再生能源消費總量達到10 億噸標準煤左右，可再生能源在一次能源消費增量中占比超50%。發(fā)電目標：2025 年可再生能源發(fā)電量達3.3 萬億度左右。消納目標：2025 年全國可再生能源電力總量消納責(zé)任權(quán)重達33%左右，可再生能源電力非水消納責(zé)任權(quán)重在18%左右。據(jù)此測算，到2025 年全國風(fēng)光發(fā)電量相比2021 年需增加約6500 億度，按風(fēng)光新增貢獻比例為5：5 計，則估計2022-2025 年風(fēng)光合計新增裝機達420GW+。

國內(nèi)大基地和分布式并舉推進風(fēng)光發(fā)電開發(fā)。在西北部荒漠、戈壁地區(qū)，規(guī)劃新疆、黃河上游、河西走廊、黃河幾字彎、冀北、松遼、黃河下游等重大陸上新能源基地，依托現(xiàn)有跨省輸電通道，提升輸電能力和新能源電量占比，以保障大型風(fēng)光基地消納。另一方面，重點推進工業(yè)園區(qū)、經(jīng)濟開發(fā)區(qū)、公共建筑等分布式光伏開發(fā)，推進光伏建筑一體化、整縣分布式光伏開發(fā)等模式，推動光伏發(fā)電多場景融合開發(fā)。在西南地區(qū)，依托水電基地進行水風(fēng)光綜合基地開發(fā)建設(shè)。

投資建議：《規(guī)劃》梳理了“十四五”期間我國能源結(jié)構(gòu)低碳轉(zhuǎn)型的路徑，從多個維度對可再生能源發(fā)展目標提出了要求，有利于可再生能源應(yīng)用持續(xù)穩(wěn)步推進。重點推薦：愛旭股份、福斯特、鑫鉑股份、海優(yōu)新材、金博股份、隆基股份、大全能源，積極關(guān)注：美暢股份、石英股份、晶澳科技、東方日升、天合光能、通威股份、晶盛機電、帝爾激光、邁為股份、錦浪科技。

風(fēng)險提示：光伏新增裝機量不及預(yù)期；產(chǎn)業(yè)鏈價格波動風(fēng)險；海內(nèi)外政策變動風(fēng)險等。

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