2022年中國通信行業(yè)發(fā)展趨勢分析：緊握復蘇 關(guān)注成長[圖]

2022上半年回顧：2022年2月以來，深圳、上海、北京先后發(fā)生疫情，部分通信企業(yè)的生產(chǎn)和上游供應受到?jīng)_擊，連帶下游部分消費需求受到壓制。受此影響，今年上半年通信行情整體呈現(xiàn)震蕩下跌態(tài)勢，年初至今最大跌幅將近30%。踏入5月以來，隨著疫情緩解，全年態(tài)勢逐漸明朗，通信板塊逐漸開始回暖。

下半年發(fā)展趨勢預測

資料來源：智研咨詢整理

中國光模塊產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢已非常明顯，上游器件&芯片國產(chǎn)化將有望加速。近5年來，中國光模塊廠商憑借強大的工程師紅利，在與海外光模塊廠商競爭中不斷占據(jù)上風。2021年，、華為(海思)、海信、、五家光模塊廠商進入全球前十，更是憑借在數(shù)通領(lǐng)域的強大優(yōu)勢，與II-VI并列第一，成為全球光模塊龍頭。下一步，依托光模塊的地位，上游器件&芯片的國產(chǎn)替代有望加速，國內(nèi)主要光模塊廠商扶持上游元器件的意愿明顯。

光通信產(chǎn)業(yè)下一步可關(guān)注兩個國產(chǎn)替代方向：1)中高端激光芯片。10G DFB國產(chǎn)化相當成熟，25G DFB國產(chǎn)化加速，50G DFB仍有非常大的空間。2)TEC器件，光器件中價值量占比約13%，目前國產(chǎn)化程度低于光芯片以及陶瓷外殼，未來有望受益于國產(chǎn)替代+/不斷增長的激光芯片溫控需求。

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