AI硬件投資專題：國造空間為基 人工智能為要

ChatGPT 市場關(guān)注度已經(jīng)從應(yīng)用層、模型層向日漸不足的算力層蔓延。

2022 年 11 月 30 日，由包括埃隆-馬斯克和山姆-奧特曼等人創(chuàng)立的OpenAI 公司正式對外發(fā)布聊天機(jī)器人軟件 ChatGPT，并迅速在全球范圍獲得大量用戶青睞。ChatGPT 1 月月活躍用戶達(dá)到 1 億，是史上月活用戶增長最快的消費(fèi)者應(yīng)用，而近日ChatGPT 因用戶量激增而頻繁宕機(jī)，更加體現(xiàn)了ChatGPT 對算力層的高度依賴。從二級市場投資角度，我們認(rèn)為市場關(guān)注度已經(jīng)從應(yīng)用層、模型層向日漸不足的算力層逐漸蔓延，算力層主要包括核心邏輯訓(xùn)練芯片GPU、CPU、FPGA 等，以及配套PCB、連接器等部件。

算力保障人工智能技術(shù)飛速發(fā)展，GPU 支撐強(qiáng)大算力落地。

ChatGPT 應(yīng)用場景下的GPU 通常指GPGPU，去掉GPU 為了圖形處理而設(shè)計(jì)的加速硬件單元，保留了GPU 的SIMT 架構(gòu)和通用計(jì)算單元。所以對于ChatGPT 場景下的AI 訓(xùn)練、矩陣運(yùn)算等通用計(jì)算類型的任務(wù)仍然保留了GPU 的優(yōu)勢，即高效搬運(yùn)，運(yùn)算，重復(fù)性的有海量數(shù)據(jù)的任務(wù)。國內(nèi)公司海光信息的DCU 產(chǎn)品歸屬的GPGPU 范疇，可廣泛用于包括ChatGPT 所處的人工智能及大數(shù)據(jù)等領(lǐng)域。

PCB&連接器滿足算力數(shù)量需求，廣泛應(yīng)用數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域。

ChatGPT 大模型的特點(diǎn)帶來了陡增的算力需求，僅GPT3 模型就需要上千片A100 芯片超一個(gè)月的訓(xùn)練時(shí)間，其中包括1750 億個(gè)參數(shù)、45TB數(shù)據(jù)量。服務(wù)器、交換機(jī)等作為算力的載體和傳輸硬件，將極大提升PCB 和連接器等部件的用量。以傳統(tǒng)核心算力板卡供應(yīng)商勝宏科技為例，公司支持主要供應(yīng)英偉達(dá)A100+H100 的板卡，單價(jià)較高。連接器公司鼎通科技的通信數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)占比高達(dá)60%，公司I/O 連接器、CAGE 和背板連接器產(chǎn)品直接供應(yīng)安費(fèi)諾、莫仕、泰科等頭部公司，最終應(yīng)用于數(shù)據(jù)中心與服務(wù)器領(lǐng)域。

相關(guān)公司

GPU：海光信息、景嘉微、好利科技

CPU：龍芯中科

FPGA：安路科技、復(fù)旦微電、紫光國微

AI 芯片：瀾起科技、寒武紀(jì)

SOC：瑞芯微、富瀚微

PCB：滬電股份、深南電路、勝宏科技、生益科技、華正新材連接器：鼎通科技

IP: 芯原股份

風(fēng)險(xiǎn)提示

AI 技術(shù)落地不及預(yù)期、國際關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)等。

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