OTA和網(wǎng)約車月報(bào)：暑期旅游旺季開啟

行業(yè)動(dòng)態(tài)

行業(yè)近況

近日，2023 年6 月OTA和網(wǎng)約車運(yùn)營(yíng)相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)布。6 月端午節(jié)和暑期銜接，OTA暑期旅游預(yù)訂開始起量；6 月網(wǎng)約車持續(xù)增長(zhǎng)。

評(píng)論

端午假期銜接暑期出行，國(guó)內(nèi)休閑游率先升溫。1）航班：根據(jù)航班管家的數(shù)據(jù)，7 月1 日-7 月10 日，國(guó)內(nèi)航線執(zhí)行航班量恢復(fù)到2019 年同期的114%，國(guó)際/地區(qū)航線執(zhí)行航班量恢復(fù)到2019 年同期的48%。三季度暑假和國(guó)慶長(zhǎng)假集中，有望成為出境休閑游的釋放窗口。2）住宿：端午假期銜接暑期出行，住宿市場(chǎng)量?jī)r(jià)均超2019 年同期水平。

OTA平臺(tái)發(fā)布2023 年暑期數(shù)據(jù)前瞻，長(zhǎng)途、跨境出行熱度高，親子家庭、學(xué)生群體旅行需求旺盛。1）攜程預(yù)計(jì)2023 年暑期市場(chǎng)熱度有望全面超過(guò)2019 年同期：國(guó)內(nèi)跨省游、長(zhǎng)線游率先起量，截至6 月14 日，跨省游訂單占比超七成（相較2019 年同期提升10ppt）；親子家庭主力需求旺盛，公司預(yù)計(jì)暑期親子游訂單占暑期訂單超過(guò)三成；出境休閑游熱度較高，公司預(yù)計(jì)出境機(jī)票搜索熱度超過(guò)2019 年同期水平。2）同程預(yù)計(jì)2023 年暑期旺季模式回歸：暑期客流高峰將出現(xiàn)在三個(gè)時(shí)間段，公司預(yù)計(jì)2023 年暑期學(xué)生客群占比預(yù)計(jì)將達(dá)到33%，高于2019 年同期水平，學(xué)生和親子客群出行將迎來(lái)全面復(fù)蘇。

國(guó)內(nèi)OTA平臺(tái)活躍度均有上升，海外主要OTA平臺(tái)MAU實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。

1）國(guó)內(nèi)：6 月伴隨暑期提前預(yù)訂熱度，所有平臺(tái)MAU、DAU同比、環(huán)比均有上升，其中，攜程、同程和去哪兒MAU、DAU均恢復(fù)超2019 年同期水平，流量向龍頭集中。2）海外：海外OTA平臺(tái)MAU大部分實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，攜程旗下國(guó)際品牌用戶維持高增速，其中Skyscanner MAU同比增長(zhǎng)42%，攜程亞太市場(chǎng)OTA品牌Trip.com MAU同比增長(zhǎng)104%。

網(wǎng)約車大盤復(fù)蘇趨勢(shì)延續(xù)。根據(jù)交通運(yùn)輸部發(fā)布的2023 年6 月網(wǎng)約車運(yùn)行基本情況數(shù)據(jù)，網(wǎng)約車日訂單量為2,461 萬(wàn)單，相比2021 年同期增長(zhǎng)9%，復(fù)蘇趨勢(shì)延續(xù)，其中滴滴市占率環(huán)比小幅下降至74.0%。1）流量端：6 月大部分平臺(tái)乘客端MAU、DAU同比、環(huán)比小幅下降，其中滴滴MAU同比增長(zhǎng)18%，DAU同比上升27%；6 月所有平臺(tái)司機(jī)端MAU環(huán)比均下降；2）聚合平臺(tái)占比穩(wěn)定：6 月聚合平臺(tái)日單量占比穩(wěn)定在28.6%，其中，美團(tuán)打車環(huán)比增長(zhǎng)幅度較大。

估值與建議

我們看好暑期和國(guó)慶出行的需求復(fù)蘇，以及在競(jìng)爭(zhēng)格局優(yōu)化中攜程、同程的韌性。我們維持相關(guān)公司盈利預(yù)測(cè)，維持目標(biāo)價(jià)和評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)

宏觀及疫情不確定性，旅游需求不及預(yù)期。

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轉(zhuǎn)自中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司 研究員：白洋/吳維佳/王秋婷