巴、美是全球大豆兩大主產(chǎn)國,中國進口量全球占比58%巴西、美國、阿根廷、中國是全球大豆主產(chǎn)國和主要消費國。21/22年,巴西、美國、阿根廷、中國大豆產(chǎn)量分別占全球大豆總產(chǎn)量的36.2%、33.7%、12.2%和4.6%,四國合計占比86.7%;21/22 年中國、美國、巴西、阿根廷、歐盟大豆消費量分別占全球大豆消費總量的29.8%、17.3%、14.8%、12.7%,合計占比74.6%。21/22 年,全球大豆出口量1.54 億噸,主要出口國分別是巴西、美國,占比依次為51.3%、38.0%,合計出口量占全球總出口量89.3%;21/22 年全球大豆進口量1.56 億噸,中國進口量占全球大豆進口量近60%。
黑龍江大豆產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量近50%,中國大豆高度依賴進口東北春播大豆和黃淮海夏播大豆,是我國大豆種植面積最大、產(chǎn)量最高的兩個地區(qū)。分省份看,黑龍江是中國大豆種植面積最大的省份,2022 年,黑龍江大豆播種面積、大豆產(chǎn)量占全國的比重分別達到48%和47%;內(nèi)蒙古、安徽、四川、河南也是中國大豆主要生產(chǎn)省份,2022年,內(nèi)蒙古、安徽、四川、河南的大豆播種面積占比分別達到11.9%、6.0%、5.1%、3.5%,內(nèi)蒙古、四川、安徽、河南的大豆產(chǎn)量占比分別達到12.1%、5.2%、4.6%、4.2%。
自1996 年我國放開大豆市場,我國已從大豆凈出口國轉(zhuǎn)變?yōu)榇蠖箖暨M口國。根據(jù)海關總署數(shù)據(jù),2023 年中國大豆進口量9941 萬噸,其中,70.4%來自于巴西,24.3%來自于美國。
大豆價格存在進一步回落可能
①23/24 全球大豆庫消比處19/20 年以來高位。USDA4 月供需報告預測:
23/24 年全球大豆庫消比20.6%,預測值環(huán)比持平,預測值較22/23 年度上升1.8 個百分點,處19/20 年度以來高位。我們對照00/01-23/24 年美國農(nóng)場大豆均價及全球大豆庫消比數(shù)據(jù),11/12-22/23 年,兩者呈現(xiàn)出很強的負相關性;00/01-10/11 年,兩者相關性弱。②23/24 年中國大豆供給相對充足。2024 年4 月美國農(nóng)業(yè)部供需報告:23/24 年,中國大豆庫消比預測值31.2%,月環(huán)比持平,較22/23 年上升3.7 個百分點,處于2000 年以來最高水平。中國農(nóng)業(yè)農(nóng)村部市場預警專家委員會4 月報:
23/24 年全國大豆結(jié)余變化94 萬噸。③根據(jù)美國農(nóng)業(yè)部數(shù)據(jù)和中國農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù),全球及國內(nèi)大豆供給均處于相對充裕的狀況,在其他因素相對穩(wěn)定的情況下,我們判斷,大豆價格存在進一步下跌可能。
風險提示
自然災害;政策變化。
知前沿,問智研。智研咨詢是中國一流產(chǎn)業(yè)咨詢機構(gòu),十數(shù)年持續(xù)深耕產(chǎn)業(yè)研究領域,提供深度產(chǎn)業(yè)研究報告、商業(yè)計劃書、可行性研究報告及定制服務等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務。專業(yè)的角度、品質(zhì)化的服務、敏銳的市場洞察力,專注于提供完善的產(chǎn)業(yè)解決方案,為您的投資決策賦能。
轉(zhuǎn)自華安證券股份有限公司 研究員:王鶯
2025-2031年中國大豆行業(yè)市場全景評估及發(fā)展趨勢研究報告
《2025-2031年中國大豆行業(yè)市場全景評估及發(fā)展趨勢研究報告》共十三章,包含2025-2031年大豆行業(yè)面臨的困境及對策,大豆行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究,研究結(jié)論及發(fā)展建議等內(nèi)容。
版權(quán)提示:智研咨詢倡導尊重與保護知識產(chǎn)權(quán),對有明確來源的內(nèi)容注明出處。如發(fā)現(xiàn)本站文章存在版權(quán)、稿酬或其它問題,煩請聯(lián)系我們,我們將及時與您溝通處理。聯(lián)系方式:gaojian@chyxx.com、010-60343812。