一、北美四大云廠商均將上調(diào)全年資本開支，布局AI。（1）微軟：公司預(yù)計(jì)全年資本開支將逐季增長，將增加資本開支進(jìn)行數(shù)據(jù)中心建設(shè)。（2）Meta：公司全年資本支出指引為350 -400 億美元，預(yù)計(jì)同比增長26%-44%。公司資本開支傾向AI，目標(biāo)將AI 服務(wù)高效商業(yè)化。（3）谷歌：24Q1 資本開支為120 億美元，預(yù)計(jì)全年季度資本支出將保持或高于120 億美元，2024 年資本支出將增長50%以上，達(dá)到480 億美元以上。（4）亞馬遜：首席財(cái)務(wù)官表示計(jì)劃上調(diào)2024 年資本開支，以投入生成式AI 項(xiàng)目、擴(kuò)充AWS 容量。
1、微軟FY24Q3 營收業(yè)績均創(chuàng)同季度歷史新高。公司FY24Q3（2024/1/1-2024/3/31）實(shí)現(xiàn)營收618.58 億美元，同比增長17%；經(jīng)營利潤275.81 億美元，同比增長23%；凈利潤219.39 億美元，同比增長20%。
分業(yè)務(wù)來看：（1）生產(chǎn)力業(yè)務(wù)營收196 億美元，同比增長12%；（2）智慧云業(yè)務(wù)營收267 億美元，同比增長21%；（3）PC 業(yè)務(wù)營收156 億美元，同比增長17%。
2、Meta2024Q1 營收業(yè)績高速增長。公司2024Q1（2024/1/1-2024/3/31）實(shí)現(xiàn)營收364.6 億美元，同比上漲27%；實(shí)現(xiàn)凈利潤123.69 億美元，同比增長117%；攤薄后每股收益4.71 美元，同比增長114%。Meta 預(yù)計(jì)Q2 公司營收將達(dá)到365 億美元至390 億美元之間。
3、谷歌2024Q1 業(yè)績超預(yù)期。2024Q1（2024/1/1-2024/3/31）實(shí)現(xiàn)營收805.4億美元，同比增長15%；凈利潤為236.6 億美元，同比增長57%。2024Q1 公司資本支出為120 億美元，主要因?yàn)樵诨A(chǔ)設(shè)施方面進(jìn)行了大量投資，其中服務(wù)器占比最大，其次是數(shù)據(jù)中心。
分業(yè)務(wù)來看：（1）谷歌廣告業(yè)務(wù)穩(wěn)健復(fù)蘇，實(shí)現(xiàn)收入616.6 億美元。（2）谷歌云加速增長，實(shí)現(xiàn)收入95.7 億美元，同比增長28.4%。（3）Other Bets 業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入4.95 億美元，同比增長72%。
4、亞馬遜24Q1 營收利潤雙增長，AWS 云服務(wù)和廣告業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼。24Q1 亞馬遜凈銷售額為1433 億美元。分業(yè)務(wù)來看：（1）AWS 云服：銷售額250 億美元，同比增長17%。（2）零售業(yè)務(wù)北美地區(qū)銷售額同比增長12%，國際地區(qū)銷售額同比增長10%。（3）廣告業(yè)務(wù)銷售額為118 億美元，同比增長24%。
（4）娛樂業(yè)務(wù)中Prime Video 繼續(xù)擴(kuò)大國際內(nèi)容，并獲得NFL 季后賽轉(zhuǎn)播權(quán)，Amazon MGM Studios 出品的電影和劇集也取得了不錯(cuò)的成績。
二、行業(yè)情況更新：
1、全球AI 產(chǎn)品4 月最新榜單發(fā)布，360 多款A(yù)I 產(chǎn)品表現(xiàn)搶眼。5 月8 日，AIwatch.ai 發(fā)布全球AI 產(chǎn)品4 月最新榜單， 國內(nèi)4 月訪問量前三的產(chǎn)品分別為Kimi 智能助手、百度文心一言及360AI 搜索。從分類來看，上榜產(chǎn)品中仍以聊天機(jī)器人及搜索產(chǎn)品為主。全球4 月訪問量前三的產(chǎn)品分別為ChatGPT、NewBing 及Canva AI。分類來看較國內(nèi)榜單更為豐富，除聊天機(jī)器人及搜索產(chǎn)品外，圖像設(shè)計(jì)類及行業(yè)應(yīng)用產(chǎn)品均有上榜。
360AI 搜索位居AI 產(chǎn)品國內(nèi)總榜第三、全球增速榜第一、國內(nèi)增速榜第一、全球搜索引擎總榜第四，4 月訪問量環(huán)比增加1300%，成為國內(nèi)AI 產(chǎn)品三巨頭之一。同期上榜的360 蘇打辦公和快剪輯分別位居AI 產(chǎn)品國內(nèi)總榜47 和49 位。
2、阿里云大模型生態(tài)迎來重大升級(jí)，通義千問2.5 模型性能全面趕超 GPT-4Turbo。5 月9 日，阿里云大模型生態(tài)重大升級(jí)：1）通義千問 2.5 正式發(fā)布，“模型性能全面趕超 GPT-4 Turbo。2） Qwen1.5-110B 參數(shù)開源模型在多個(gè)基準(zhǔn)測評(píng)收獲最佳成績，超越 Llama-3-70B；3）ModelScope 魔搭成為中國最大的開源社區(qū)；4）通義大模型通過阿里云服務(wù)企業(yè)超 9 萬，成最受中國企業(yè)歡迎大模型。
同時(shí)，阿里云對(duì)通義大模型的品牌也進(jìn)行了升級(jí)，正式將“通義千問 APP”更名為“通義 APP”，集成通義大模型全棧能力，免費(fèi)為所有用戶提供服務(wù)。阿里表示，通義 APP 將把通義實(shí)驗(yàn)室前沿的文生圖、智能編碼、文檔解析、音視頻理解、視覺生成等能力“All in one”，成為每個(gè)人的全能 AI 助手。
3、kimi+更新，上線智能體廣場。智能體廣場包含辦公提效、輔助寫作、社交娛樂、生活實(shí)用5 大場景。Kimi 此次的更新，探索了AI 應(yīng)用與企業(yè)合作的新場景，免費(fèi)AI 場景提供流量，基于模型能力與企業(yè)數(shù)據(jù)推出專屬AI 應(yīng)用，上線AI 應(yīng)用廣場轉(zhuǎn)化。
4、Remini 登頂蘋果中國區(qū)Appstore 免費(fèi)榜。Remini 是一款利用人工智能技術(shù)修復(fù)模糊照片和老照片的App，可以通過AI 影像處理技術(shù)，在細(xì)節(jié)、顏色和清晰度等方面增強(qiáng)照片和視頻畫質(zhì)。Remini 的初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)來自北京大觥科技公司，此后，Remini 被意大利Bending Spoons 公司收購。
Remini 此次引發(fā)關(guān)注的特點(diǎn)為其黏土人特效及其輸出的不穩(wěn)定性，即每一次生成的照片都可能呈現(xiàn)不一樣的“丑萌”，反而迅速捕獲了年輕人的好奇心。黏土濾鏡是Remini 最近上線的一個(gè)新功能，五一假期中，Remini 用戶下載量持續(xù)增長，5 月 4 日，蘋果商店中國區(qū)單日下載量到達(dá) 24 萬左右。目前Remini新用戶可在下載后免費(fèi)體驗(yàn)七天，其體驗(yàn)期結(jié)束后的的周訂閱費(fèi)為68 元。
5、中國首個(gè)Sora 級(jí)視頻大模型Vidu 發(fā)布。4 月27 日上午，在2024 中關(guān)村論壇年會(huì)未來人工智能先鋒論壇上，生數(shù)科技聯(lián)合清華大學(xué)發(fā)布中國首個(gè)長時(shí)長、高一致性、高動(dòng)態(tài)性視頻大模型——Vidu。該模型采用團(tuán)隊(duì)原創(chuàng)的Diffusion 與Transformer 融合的架構(gòu)U-ViT，支持一鍵生成長達(dá)16 秒、分辨率高達(dá)1080P的高清視頻內(nèi)容。Vidu 不僅能夠模擬真實(shí)物理世界，還擁有豐富想象力，具備多鏡頭生成、時(shí)空一致性高等特點(diǎn)，這也是自Sora 發(fā)布之后全球率先取得重大突破的視頻大模型，性能全面對(duì)標(biāo)國際頂尖水平，并在加速迭代提升中。
6、微軟將推出一款參數(shù)達(dá)5000 億的全新 AI 模型產(chǎn)品，內(nèi)部稱為MAI-1。據(jù)The information 報(bào)道，美國科技巨頭微軟公司將推出一款參數(shù)達(dá)5000 億的全新 AI 模型產(chǎn)品，內(nèi)部稱為MAI-1。MAI-1 由前谷歌AI 負(fù)責(zé)人、Inflection CEO穆斯塔法·蘇萊曼 (Mustafa Suleyman)負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)開發(fā)，將遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于微軟之前訓(xùn)練過的任何小開源模型，約5000 億參數(shù)可調(diào)整或設(shè)置來確定模型在訓(xùn)練期間學(xué)習(xí)哪些內(nèi)容，并且它將與Inflection 之前發(fā)布的Pi 模型是分開的。
建議關(guān)注：
光模塊：中際旭創(chuàng)、新易盛、天孚通信；
國產(chǎn)算力：海光信息、寒武紀(jì)；
華為昇騰產(chǎn)業(yè)鏈：神州數(shù)碼、烽火通信、軟通動(dòng)力、潤建股份、恒為科技、恒銘達(dá)、利和興；
服務(wù)器：工業(yè)富聯(lián)、浪潮信息、華勤技術(shù)、中興通訊、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)；? 銅互連、連接器和線纜線束：立訊精密等；
PCB：滬電股份、深南電路、生益科技、勝宏科技、奧士康；? 封測：通富微電、長電科技；
虛擬人：洲明科技；
機(jī)器人：奧比中光、珠城科技；
AI 視覺：大華股份。
風(fēng)險(xiǎn)分析：大模型進(jìn)展不及預(yù)期；中美貿(mào)易摩擦反復(fù)風(fēng)險(xiǎn) ；AI 應(yīng)用落地不及預(yù)期
知前沿，問智研。智研咨詢是中國一流產(chǎn)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，十?dāng)?shù)年持續(xù)深耕產(chǎn)業(yè)研究領(lǐng)域，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢服務(wù)。專業(yè)的角度、品質(zhì)化的服務(wù)、敏銳的市場洞察力，專注于提供完善的產(chǎn)業(yè)解決方案，為您的投資決策賦能。
轉(zhuǎn)自光大證券股份有限公司 研究員：劉凱/石崎良/孫嘯/于文龍/何昊/林仕霄/朱宇澍/顏燕妮
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