新能源發(fā)電行業(yè)：新能源運(yùn)營(yíng)商工具書(shū)之消納篇

    在新能源運(yùn)營(yíng)商工具書(shū)第二篇——光伏篇的消納部分首次提到高比例新能源并網(wǎng)下解決消納問(wèn)題的潛在路徑，但涵蓋內(nèi)容過(guò)于之多且命題較為宏大，因此并未做過(guò)多闡述。在新能源運(yùn)營(yíng)商工具書(shū)第三篇——消納篇中，我們站在中國(guó)能源重構(gòu)的歷史節(jié)點(diǎn)，從拆解消納問(wèn)題的本質(zhì)出發(fā)、深挖消納問(wèn)題的各個(gè)環(huán)節(jié)。在時(shí)間維度和電力鏈的不同環(huán)節(jié)分別給出了潛在的解決路徑，我們嘗試用一張圖描繪出盡可能全面的消納問(wèn)題的終局之景。

    抽絲剝繭：消納問(wèn)題緣起于何？又該如何解？碳中和背景下，風(fēng)光的高比例并網(wǎng)對(duì)當(dāng)前的電力系統(tǒng)的靈活性造成了極大的挑戰(zhàn)，消納問(wèn)題本質(zhì)上是供需的不匹配，具體表現(xiàn)在產(chǎn)電與用電的空間及時(shí)間的錯(cuò)配。同時(shí)消納的實(shí)現(xiàn)也包含不同的層面，即風(fēng)光不斷擴(kuò)容下如何穩(wěn)住利用小時(shí)數(shù)和更深層面的如何進(jìn)一步提升消納效率。通過(guò)問(wèn)題的拆解和解決消納問(wèn)題的不同維度，我們將從電力傳輸?shù)母鱾€(gè)環(huán)節(jié)討論如何解決供需在時(shí)間和空間上的錯(cuò)配問(wèn)題。

    電源端：儲(chǔ)能和火電靈活性改造是兩大主要趨勢(shì)。儲(chǔ)能方面我們認(rèn)為短期看抽蓄、中期看電化學(xué)、長(zhǎng)期氫氣大有可為?；痣婌`活性改造當(dāng)前技術(shù)已經(jīng)較為成熟，價(jià)格機(jī)制理順之后我們認(rèn)為未來(lái)將迎來(lái)快速發(fā)展期，火電靈活性改造將是貫穿未來(lái)十年的投資主題。

    電網(wǎng)端：特高壓、區(qū)域互聯(lián)和智能化是三大看點(diǎn)。“十四五”期間特高壓直流將持續(xù)快速發(fā)展，為區(qū)域之間的電力互聯(lián)提供支撐。而區(qū)域內(nèi)部之間的交流電網(wǎng)也將作為特高壓交流的重要補(bǔ)充，為區(qū)域內(nèi)部“電力血液”的輸送提供保障；與此同時(shí)，我們認(rèn)為西南西北的電網(wǎng)互聯(lián)實(shí)現(xiàn)的“風(fēng)、水”協(xié)同將是中國(guó)新能電力系統(tǒng)的一種新解法。除此之外，技術(shù)升級(jí)疊加智能化背景之下，柔性輸電和智能電網(wǎng)將持續(xù)提升電網(wǎng)的消納水平。

    用電端：兩種需求響應(yīng)扮演了主要角色。需求端資源的調(diào)度通過(guò)分時(shí)電價(jià)配合尖峰電價(jià)的價(jià)格機(jī)制以及激勵(lì)型調(diào)峰補(bǔ)貼措施，實(shí)現(xiàn)電力系統(tǒng)從“源隨荷變”

    向“源荷互動(dòng)”轉(zhuǎn)變，成為電力系統(tǒng)消納的重要補(bǔ)充。

    電力系統(tǒng)：需關(guān)注市場(chǎng)化和交易體系改革兩條主線。新一輪電改進(jìn)一步提升了電力市場(chǎng)化水平，后續(xù)有望還原電力商品屬性。在電力系統(tǒng)方面，我國(guó)電力交易市場(chǎng)形式和媒介不斷完善，后續(xù)更多元化的電力交易機(jī)制將進(jìn)一步提升電力供需匹配的效率。一張圖看消納問(wèn)題的終局之景。

    建議關(guān)注。結(jié)合報(bào)告討論的主題，我們認(rèn)為新能源消納在短、中、長(zhǎng)期三個(gè)時(shí)間維度上都將得到保證。新能源運(yùn)營(yíng)商（包括火電轉(zhuǎn)型中的傳統(tǒng)運(yùn)營(yíng)商）均將有望受益。建議關(guān)注向新能源運(yùn)營(yíng)轉(zhuǎn)型的轉(zhuǎn)型中的火電運(yùn)營(yíng)商華潤(rùn)電力、華能?chē)?guó)際（A+H）、福能股份等；傳統(tǒng)風(fēng)電及光伏運(yùn)營(yíng)商：龍?jiān)措娏?、三峽能源、太陽(yáng)能、晶科科技等。電源端火電靈活性改造方面建議關(guān)注積極布局煤電改造業(yè)務(wù)的杭鍋股份；儲(chǔ)能方面建議關(guān)注抽水蓄能工程建造龍頭中國(guó)電建。電網(wǎng)端建議關(guān)注特高壓設(shè)備龍頭特變電工、國(guó)電南瑞、平高電氣等，智能電網(wǎng)建設(shè)方面建議關(guān)注許繼電氣、四方股份等。

    風(fēng)險(xiǎn)提示：火電靈活性、儲(chǔ)能發(fā)展不及預(yù)期，電網(wǎng)建設(shè)推進(jìn)不及預(yù)期，電力市場(chǎng)化改革不及預(yù)期，電力市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)度不及預(yù)期，需求側(cè)管理推進(jìn)程度不及預(yù)期等。

    知前沿，問(wèn)智研。智研咨詢(xún)是中國(guó)一流產(chǎn)業(yè)咨詢(xún)機(jī)構(gòu)，十?dāng)?shù)年持續(xù)深耕產(chǎn)業(yè)研究領(lǐng)域，提供深度產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、商業(yè)計(jì)劃書(shū)、可行性研究報(bào)告及定制服務(wù)等一站式產(chǎn)業(yè)咨詢(xún)服務(wù)。專(zhuān)業(yè)的角度、品質(zhì)化的服務(wù)、敏銳的市場(chǎng)洞察力，專(zhuān)注于提供完善的產(chǎn)業(yè)解決方案，為您的投資決策賦能。