2020年，全國基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益投資收益額1135.77億元，投資收益率10.95%

    9月14日，全國社會保障基金理事會發(fā)布了2020年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資成績單。2020年，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益投資收益額1135.77億元，投資收益率10.95%，高于去年的9.03%水平，也遠(yuǎn)高于受托運(yùn)營以來年均投資收益率。

    “社?；饡?jiān)持長期投資、價(jià)值投資和責(zé)任投資的理念，按照審慎投資、安全至上、控制風(fēng)險(xiǎn)、提高收益的方針進(jìn)行投資運(yùn)營管理，確?；鸢踩?，實(shí)現(xiàn)保值增值。”社保基金相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，2020年，面對錯綜復(fù)雜的國內(nèi)外形勢特別是突如其來的新冠肺炎疫情，社?；鸪浞职l(fā)揮長期資金在境內(nèi)證券市場中的“穩(wěn)定器”作用，在防范市場風(fēng)險(xiǎn)的同時努力提高投資回報(bào)。

    養(yǎng)老金投資規(guī)模超萬億

    投資收益率達(dá)10.95%

    9月14日，全國社會保障基金理事會發(fā)布了《2020年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金受托運(yùn)營年度報(bào)告》，2020年，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益投資收益額1135.77億元，投資收益率10.95%，其中：已實(shí)現(xiàn)收益853.27億元(已實(shí)現(xiàn)收益率8.50%)，交易類資產(chǎn)公允價(jià)值變動額282.50億元。

    據(jù)社?；鹣嚓P(guān)負(fù)責(zé)人介紹，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金自2016年12月受托運(yùn)營以來，累計(jì)投資收益額1986.46億元，年均投資收益率6.89%。

    截至2020年末，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金資產(chǎn)總額13,950.85億元，負(fù)債總額1506.27億元(主要是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金在投資運(yùn)營中形成的短期負(fù)債)，權(quán)益總額12444.58億元，其中：直接投資4700.06億元，占比37.77%；委托投資7744.52億元，占比62.23%。

    2020年末，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益總額12444.58億元，其中：委托省份基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益 12312.05億元(包括委托省份委托本金10457.93億元，記賬收益1834.26億元，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金19.86億元)；基金公積0.19億元(主要是可供出售金融資產(chǎn)的浮動盈虧變動額)；受托管理基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金風(fēng)險(xiǎn)基金132.34億元。

    社保基金公布的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金收益表顯示，2020年養(yǎng)老基金證券差價(jià)收入較2019年明顯增加，2020年為451.04億元，而2019年為129.66億元，增加了321.38億元。利息收入和股利收入也有明顯增加，其中利息收入較2019年增加了97.02億元，股利收入增加了11.81億元。

    社?；鹭?fù)責(zé)人表示，2020年，面對錯綜復(fù)雜的國內(nèi)外形勢特別是突如其來的新冠肺炎疫情，社保基金密切關(guān)注、科學(xué)研判疫情沖擊、資本市場波動等重要情況和突發(fā)事件影響，加強(qiáng)對股市、債市的跟蹤監(jiān)測，增強(qiáng)預(yù)見性和主動性。研究制定科學(xué)穩(wěn)健的資產(chǎn)配置計(jì)劃和投資策略，準(zhǔn)確把握市場節(jié)奏，適時開展靈活的動態(tài)配置，有效改善資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)收益狀況。

    同時，面對疫情沖擊，社?；鸨３謶?zhàn)略定力，充分發(fā)揮長期資金在境內(nèi)證券市場中的“穩(wěn)定器”作用，在防范市場風(fēng)險(xiǎn)的同時努力提高投資回報(bào)。完善固定收益產(chǎn)品布局，強(qiáng)化銀行存款信用風(fēng)險(xiǎn)管理。結(jié)合養(yǎng)老基金特點(diǎn)，努力創(chuàng)新投資方式，豐富產(chǎn)品體系，加大對增強(qiáng)收益?zhèn)薪M合的投資。加強(qiáng)資金分級流動性管理，提高資金使用效率與收益水平。

    養(yǎng)老金委托投資到賬金額達(dá)1.09萬億元

    社?；鸸嫉?020年基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金委托運(yùn)營年度報(bào)告顯示，2020年末，委托省份基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金權(quán)益12312.05億元，包括委托省份委托本金10457.93億元，記賬收益1834.26億元，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金19.86億元。

    近日，人社部公布的數(shù)據(jù)顯示，截至6月底，所有省份都已啟動2021年度基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金委托投資工作，委托資金規(guī)模1.25萬億元，到賬金額1.09萬億元。

    基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金，是各省(自治區(qū)、直轄市)人民政府根據(jù)2015年8月17日國務(wù)院印發(fā)施行的《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》，委托社保基金會管理的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)部分結(jié)余基金及其投資收益。

    根據(jù)《基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資管理辦法》和社保基金會與各委托省(自治區(qū)、直轄市)人民政府簽署的委托投資管理合同，社?；饡κ芡泄芾淼幕攫B(yǎng)老保險(xiǎn)基金實(shí)行單獨(dú)管理、集中運(yùn)營、獨(dú)立核算。

    社?；鹣嚓P(guān)負(fù)責(zé)人表示，社?；饡扇≈苯油顿Y與委托投資相結(jié)合的方式開展投資運(yùn)作。直接投資由社?；饡苯庸芾磉\(yùn)作，主要包括銀行存款和股權(quán)投資。委托投資由社?；饡型顿Y管理人管理運(yùn)作，主要包括境內(nèi)股票、債券、養(yǎng)老金產(chǎn)品、上市流通的證券投資基金，以及股指期貨、國債期貨等，委托投資資產(chǎn)由社?；饡x擇的托管人托管。

    此外，國家重大工程和重大項(xiàng)目建設(shè)，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金可以通過適當(dāng)方式參與投資。國有重點(diǎn)企業(yè)改制、上市，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金可以進(jìn)行股權(quán)投資。

    人社部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將繼續(xù)推動擴(kuò)大養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營規(guī)模，同時將加快推進(jìn)企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)全國統(tǒng)籌，做好政策、經(jīng)辦、監(jiān)管、信息系統(tǒng)等工作。扎實(shí)做好社?；鹜顿Y和風(fēng)險(xiǎn)防控工作，繼續(xù)推動擴(kuò)大養(yǎng)老保險(xiǎn)基金投資運(yùn)營規(guī)模。

    養(yǎng)老金第三支柱尚待完善

    目前，我國的三支柱養(yǎng)老體系中，第一支柱是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，包括城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，第二支柱是職業(yè)養(yǎng)老金，包括企業(yè)年金與職業(yè)年金，第三支柱為個人養(yǎng)老金。

    其中，第一支柱基本養(yǎng)老保險(xiǎn)整體覆蓋率較高，城鄉(xiāng)居民社會養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)較多，2020年城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)和城鄉(xiāng)居民社會養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)分別為4.56/5.42億人，整體覆蓋率高達(dá)71%。

    第二支柱包括企業(yè)年金和職業(yè)年金，但整體規(guī)模較小。據(jù)人社部數(shù)據(jù)顯示，截至2020年末，全國共有10.5萬家企業(yè)建立企業(yè)年金制度，占企業(yè)法人數(shù)量比重低于1.0%，覆蓋員工數(shù)量為2718萬人，占城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員數(shù)量比重僅5.9%，企業(yè)年金覆蓋率遠(yuǎn)低于城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)。

    第三支柱，即個人養(yǎng)老金近幾年才推出，目前整體規(guī)模較小，但監(jiān)管多次公開表態(tài)發(fā)展養(yǎng)老金第三支柱，推動第三支柱養(yǎng)老金入市。截至2020年末，共有23家保險(xiǎn)公司參與個人稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)，19家公司出單，累計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入4.26億元，參保人數(shù)4.88萬人。

    “從整體設(shè)計(jì)上看，我國養(yǎng)老金政策改革或?qū)⒎秩阶撸谝徊綄⒕劢官~戶體系建設(shè)，第二步擴(kuò)大民眾群體參與程度，第三步將實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金市場持續(xù)增長。”開源證券研究觀點(diǎn)指出，未來在我國第三支柱養(yǎng)老資金入市中，公募基金有望迎來持續(xù)擴(kuò)張，參考美國共同基金發(fā)展態(tài)勢，在機(jī)構(gòu)化進(jìn)程加速中，指數(shù)基金由于其低費(fèi)率優(yōu)勢受到機(jī)構(gòu)資金青睞，目前我國指數(shù)基金規(guī)模仍較低，未來在第三支柱養(yǎng)老發(fā)展中或?qū)⒂瓉盹L(fēng)口。

    養(yǎng)老金重倉股揭曉

    社?；鸸嫉臄?shù)據(jù)顯示，截至2020年末，養(yǎng)老基金持有交易類金融資產(chǎn)5783.9億元，持有可供出售金融資產(chǎn)225.93億元，兩項(xiàng)金融資產(chǎn)合計(jì)達(dá)6009.83億元；持有至到期投資6756.93億元。

    一般情況下，交易性金融資產(chǎn)持有的目的是近期出售，采用短期獲利方式管理的資產(chǎn)，如：短期股票、債券投資。而可供出售金融資產(chǎn)是沒有明確意圖的短期股票或沒有明確意圖購入的國債、企業(yè)債券，企業(yè)購入短期股票投資等

    從社?；鹋兜臄?shù)據(jù)來看，還未能確定具體投資股票市值有多少，但隨著上市公司中報(bào)的披露，不少A股企業(yè)前十大股東名單中出現(xiàn)了養(yǎng)老金的身影。

    據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至今年二季度末，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金二季度末持有131股，合計(jì)持股市值230.81億元。

    持股數(shù)量上來看，二季度末養(yǎng)老金賬戶對分眾傳媒的持股量最多，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金八零四組合為公司第七大流通股東，持股量為13359.49萬股；其次是人福醫(yī)藥，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金八零二組合為公司第四大流通股東，持股量為4685.79萬股。

    而從持股市值來看，人福醫(yī)藥、分眾傳媒持倉市值超10億元，正泰電器、菲利華、浙江龍盛、華貿(mào)物流、勝宏科技等持股市值超5億元。