摘要：中國酒業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2022年中國規(guī)模以上黃酒企業(yè)累計完成銷售收入101.63億元，同比下降20.09%。黃酒作為快速消費品之一，隨著人們消費理念的升級和對黃酒營養(yǎng)功能的進一步認識，在大眾自主消費中具備一定的競爭力，尤其是大型黃酒企業(yè)的產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)良、歷史悠久，具有較大的影響力，更具備了大眾消費升級的空間，黃酒行業(yè)未來仍具有較大發(fā)展空間。

一、定義及分類

黃酒是以稻米、黍米等為主要原料，經(jīng)加曲、酵母等糖化發(fā)酵劑釀制而成的發(fā)酵酒的總稱，由于色澤多呈黃色，故稱“黃酒”。黃酒因其悠久的歷史與葡萄酒、啤酒并稱世界三大發(fā)酵古酒。

按黃酒標準分類，可以分為紹興黃酒（執(zhí)行《紹興黃酒國家標準》）和黃酒（執(zhí)行《黃酒國家標準》）；按生產(chǎn)工藝分類，可分為傳統(tǒng)（手工）釀造黃酒和機械化釀造黃酒；根據(jù)《黃酒國家標準》，按產(chǎn)品風格分類，可分為傳統(tǒng)型黃酒、清爽型黃酒、特型黃酒。

二、行業(yè)政策

2021年4月，中國酒業(yè)協(xié)會正式發(fā)布《中國酒業(yè)“十四五”發(fā)展指導意見》，明確了黃酒行業(yè)未來五年的振興發(fā)展路徑，以傳承創(chuàng)新發(fā)展為主線，把握黃酒多樣化趨勢，進一步優(yōu)化黃酒產(chǎn)業(yè)布局，逐步發(fā)展黃酒中高端產(chǎn)品，提升黃酒產(chǎn)品整體檔次，逐步實現(xiàn)黃酒的價值回歸。2022年6月工信部等五部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推動輕工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》，提出增加升級創(chuàng)新產(chǎn)品，在食品領(lǐng)域鼓勵適用不同消費群體的多樣化、個性化、低度化的白酒、黃酒等酒類產(chǎn)品，無醇啤酒產(chǎn)品等。在全國各黃酒產(chǎn)區(qū)政府支持和推動下，以行業(yè)協(xié)會交流為紐帶，加強黃酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、政策、機制等方面的對接交流，在釀酒技術(shù)、市場營銷、人才培育等方面開展密切合作，將共同推動中國黃酒產(chǎn)業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

三、發(fā)展歷程

黃酒在中國有將近4000年的釀造歷史，是中國最早發(fā)明的發(fā)酵酒。黃酒從先秦時期的米酒雛形發(fā)展而來，唐宋時期工藝大幅度改良，直至明清黃酒已成為大眾主流。元代蒸餾術(shù)的普及，中國開始出現(xiàn)高度酒(白酒)，但由于蒸餾工藝的落后，一直被稱為臭酒，在很長一段時間未能真正意義上普及。19世紀末20世紀初(革命抗戰(zhàn)時期)，由于糧食缺乏，糯米釀制的黃酒逐漸被白酒、啤酒、葡萄酒所替代。黃酒逐漸被邊緣化。近年來，隨著中國消費市場升級，黃酒產(chǎn)業(yè)逐漸向高端化、年輕化方向發(fā)展，多家企業(yè)推出高端產(chǎn)品，將年輕化的理念融入產(chǎn)品中。我國黃酒行業(yè)共經(jīng)歷雛形初現(xiàn)、成為主流、邊緣化與年輕高端化四個發(fā)展階段。

四、行業(yè)風險

1、宏觀經(jīng)濟風險

國際環(huán)境仍在復(fù)雜演變，世界經(jīng)濟增長動能在趨緩。同時，國內(nèi)經(jīng)濟恢復(fù)的基礎(chǔ)還不牢固，經(jīng)濟自然復(fù)蘇將較緩慢，宏觀經(jīng)濟增長內(nèi)生動力不足可能致黃酒企業(yè)業(yè)績增長有限。

2、市場發(fā)展緩慢

據(jù)中國酒業(yè)協(xié)會統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年1-12月，納入到國家統(tǒng)計局范疇的規(guī)模以上黃酒生產(chǎn)企業(yè)90家，規(guī)模以上黃酒企業(yè)累計完成銷售收入101.63億元。黃酒主要消費市場集中于長三角地區(qū)，市場規(guī)模有限，并且受近些年白酒消費熱的影響，黃酒市場發(fā)展增長緩慢。

3、競爭風險加劇

黃酒消費市場具有明顯區(qū)域性的特點，主要黃酒企業(yè)全國化市場布局緩慢，江浙滬地區(qū)的競爭加劇，市場份額出現(xiàn)了“零和競爭”此消彼長的態(tài)勢，同時地區(qū)性小品牌的崛起，更是加劇了既有市場的競爭。

4、消費者對食品安全有了更高的新要求

對酒類產(chǎn)業(yè)而言，倡導企業(yè)誠信經(jīng)營，嚴格執(zhí)行行業(yè)標準都是對企業(yè)科研能力、管控能力和危機處理能力的考驗。隨著食品安全法律體系完善，黃酒品質(zhì)提升成為必然趨勢。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

黃酒上游行業(yè)是糧食種植業(yè)、包裝印刷業(yè)，民為國基，谷為民命。中國是人口大國，更是糧食消費大國，國家的糧食安全問題還影響著經(jīng)濟、政治、國家安全、產(chǎn)業(yè)競爭力等多方面。自黨的十八大以來，以習近平同志為核心的黨中央始終把解決好吃飯問題作為治國理政的頭等大事。為加大糧食生產(chǎn)功能區(qū)政策支持力度，我國家及相關(guān)部門陸續(xù)發(fā)布了許多政策，從而穩(wěn)定了糧食的供應(yīng)，這為黃酒行業(yè)的發(fā)展提供了充足的保障。

黃酒為快速消費品，下游主要為酒類經(jīng)銷商、酒店、超市、商店、酒吧等批發(fā)零售商，經(jīng)由上述渠道銷售或直銷至終端消費者。各地居民的黃酒消費習慣、收入水平對黃酒消費量有較大影響。

黃酒行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

糧食種植業(yè)

北大荒農(nóng)業(yè)股份有限公司

金健米業(yè)股份有限公司

新疆塔里木農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)股份有限公司

甘肅亞盛實業(yè)(集團)股份有限公司

包裝印刷業(yè)

山東華鵬玻璃股份有限公司

寧波九龍玻璃制品有限公司

山東泰山生力源玻璃有限公司

上游

浙江古越龍山紹興酒股份有限公司

上海金楓酒業(yè)股份有限公司

會稽山紹興酒股份有限公司

江蘇張家港釀酒有限公司

中游

酒類經(jīng)銷商

酒店

商超

酒吧

下游

消費者

終端

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）浙江古越龍山紹興酒股份有限公司

浙江古越龍山紹興酒股份有限公司所從事的主要業(yè)務(wù)是黃酒的制造、銷售及研發(fā)，生產(chǎn)黃酒原酒、黃酒瓶裝酒及少量果酒、白酒等。主要產(chǎn)品古越龍山、女兒紅、狀元紅、沈永和、鑒湖牌等紹興黃酒是中國首批國家地理標志產(chǎn)品。其中古越龍山是中國黃酒行業(yè)標志性品牌、釣魚臺國賓館國宴專用黃酒，古越龍山產(chǎn)品經(jīng)銷全國各大城市，遠銷日本、東南亞等多個國家和地區(qū)，享有“國粹黃酒”的美譽。2022年古越龍山實現(xiàn)營業(yè)收入16.2億元，同比增長2.75%，主要原因是2022年黃酒銷量增加，使得營業(yè)收入增加所致。

（2）會稽山紹興酒股份有限公司

會稽山紹興酒股份有限公司主要從事黃酒的生產(chǎn)、銷售和研發(fā)等業(yè)務(wù)，目前，公司及下屬子公司主要擁有“會稽山、西塘、烏氈帽、唐宋”等主品牌，主要生產(chǎn)會稽山“純正、純和、蘭亭、典雅、典藏、臻世、禮盒、陶壇、精雕、水香國色、帝聚堂、西塘原香、烏氈帽凍藏冰雕、綠水青山”等系列黃酒產(chǎn)品。2022年面對黃酒行業(yè)市場激烈競爭等不利因素，會稽山中高檔黃酒銷量為46094.7千升，同比下降7.6%，普通黃酒及其他酒銷量57032.78千升，同比增長2.56%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

黃酒行業(yè)受歷史、文化和地理等諸多因素影響，相對白酒、啤酒、葡萄酒等其他主流酒種，雖有一定體量的消費群體基礎(chǔ)，但在整個酒類市場中占比不高，且企業(yè)規(guī)模大多偏小，行業(yè)盈利能力相對偏低，消費引導和市場培育投入有限，在全國消費尚不夠普及，其生產(chǎn)、消費仍主要集中在江浙滬等傳統(tǒng)黃酒消費區(qū)域，行業(yè)區(qū)域經(jīng)濟的特征顯著，市場總量仍需進一步培育和提升。中國酒業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，2022年中國規(guī)模以上黃酒企業(yè)累計完成銷售收入101.63億元，同比下降20.09%。黃酒作為快速消費品之一，隨著人們消費理念的升級和對黃酒營養(yǎng)功能的進一步認識，在大眾自主消費中具備一定的競爭力，尤其是大型黃酒企業(yè)的產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)良、歷史悠久，具有較大的影響力，更具備了大眾消費升級的空間，黃酒行業(yè)未來仍具有較大發(fā)展空間。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）國家產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展政策

在國家產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展政策的驅(qū)動下，黃酒行業(yè)的升級趨勢更加明顯，黃酒企業(yè)通過技術(shù)改造、產(chǎn)品創(chuàng)新、營銷方式創(chuàng)新、推廣個性化定制等運行模式，強化新消費思路，引導黃酒消費從低端向中高端產(chǎn)品升級，實現(xiàn)從數(shù)量消費到品位消費、品質(zhì)消費的轉(zhuǎn)變，已逐漸擺脫單純依靠“以量取勝”的低毛利發(fā)展模式，逐漸拓展為追求高品質(zhì)、高價格細分市場的高毛利發(fā)展模式，黃酒行業(yè)集中度將得到進一步的提高，從而促進黃酒行業(yè)健康發(fā)展。

（2）健康消費與文化消費將擴大黃酒的客戶群體

從營養(yǎng)學角度分析，黃酒含有多種有益健康的微量元素及氨基酸，包括硒、鋅等元素，是一種適當飲用有益健康的酒種，具有較高的性價比。近年來，隨著居民收入水平的提高、消費結(jié)構(gòu)升級和對健康重視程度的提升，消費者在選擇酒類產(chǎn)品時，日趨傾向于選擇具備低酒精度、營養(yǎng)保健等特點的健康酒類產(chǎn)品，烈性酒消費被替代的趨勢日益突顯。在眾多白酒替代品中，由于黃酒具有低度、保健兩大健康優(yōu)勢，可以同時滿足酒類消費者“飲用”和“健康”的兩大需求，因此黃酒具備了替代白酒的天然優(yōu)勢，將成為白酒最有潛力的替代者。同時，伴隨著深厚的中國文化底蘊因素，未來黃酒的消費需求量有望出現(xiàn)增長。

（3）中國傳統(tǒng)文化助推黃酒行業(yè)發(fā)展

從行業(yè)發(fā)展背景分析，酒類消費受文化滲透的影響顯著。例如，雖然啤酒、葡萄酒本不符合中國人的口味，但隨著清末開始的西方文化滲透，啤酒、葡萄酒已成為我國居民飲食習慣的一部分。而作為國粹酒之一的黃酒，其營養(yǎng)價值、口感、文化底蘊比較符合中國甚至亞洲消費者的飲食習慣，因此，黃酒的有效消費邊界將得到較大擴張。

（4）居民收入水平提升、健康重視程度提升

隨著居民收入水平的提高、消費結(jié)構(gòu)升級和人們對健康重視程度的提升，消費者對酒的需求從“單純嗜好”向“營養(yǎng)保健”逐漸轉(zhuǎn)變，在消費升級、口味多樣化的發(fā)展過程中，黃酒所具有的低度、養(yǎng)生、健康等優(yōu)勢逐漸顯現(xiàn)，以紹興黃酒為代表的黃酒產(chǎn)品從原來的江、浙、滬地區(qū)逐步向全國范圍輻射；產(chǎn)品消費結(jié)構(gòu)也逐漸從低端的袋裝、桶裝黃酒向中高端瓶裝產(chǎn)品升級；消費者人群也從此前的中老年人群向年輕人群擴張。黃酒消費方面具備較大的市場潛力，有利于黃酒行業(yè)收入的增長。

2、不利因素

（1）市場區(qū)域性較強，在酒類市場中被邊緣化

黃酒的產(chǎn)銷都具有區(qū)域局限性，多位于江浙滬地區(qū)，產(chǎn)地市場雙集中，導致黃酒市場競爭激烈，且生產(chǎn)規(guī)模偏小，市場開拓不足，難以突破從區(qū)域名酒躍升“國民酒”的瓶頸。黃酒銷售方式多為中低端零售，消費人群多為中老年人群，難以響應(yīng)當今的市場年輕化。在酒類市場中黃酒的影響力較遠不比白酒、啤酒和葡萄酒。在高端酒類市場中，傳統(tǒng)消費主力更偏向于白酒，而在當前年輕化市場中，消費主力更青睞“低度潮飲”。黃酒自身口感以及太過保守的宣傳策略，導致市場知名度低，從而在酒類市場中被邊緣化。

（2）電商市場中低價酒同質(zhì)化競爭嚴重

黃酒品牌企業(yè)眾多，市場份額占比中，古越龍山、會稽山和金楓酒業(yè)市占比位列前三。除去三大龍頭企業(yè)，其他中低端黃酒品牌的產(chǎn)銷雙集中，且規(guī)模小、數(shù)量多、議價能力較小，在外觀設(shè)計、使用價值、包裝與服務(wù)上沒有突出價值，可替代性高，難以做到高端化，沒有突出的品牌優(yōu)勢。在年輕化的電商市場中，無法滿足消費群體“小眾個性”的消費訴求，沒有核心競爭力。同樣，在宏觀的酒類市場中，黃酒的區(qū)域性局限了市場，在同等價格下，年輕人更容易選擇符合自己口味的預(yù)調(diào)酒、果酒等“低度潮飲”，同質(zhì)化競爭限制了黃酒市場的開拓。

八、競爭格局

1、集中度有所提升

從黃酒行業(yè)內(nèi)的企業(yè)規(guī)模和集中度來看，目前行業(yè)的集中度有所提升，整個行業(yè)依然呈現(xiàn)出產(chǎn)值低、規(guī)模小的特點。產(chǎn)業(yè)格局目前相對松散，生產(chǎn)壁壘不高，各廠商的主流產(chǎn)品差異化不明顯，行業(yè)龍頭企業(yè)尚未實現(xiàn)對本區(qū)域市場的絕對控制。黃酒行業(yè)近年來整體收入與利潤呈下降趨勢，主要消費區(qū)域擠壓式增長態(tài)勢明顯。從市場份額來看，當前，古越龍山、會稽山、金楓酒業(yè)是我國黃酒行業(yè)主要龍頭企業(yè)，2022年古越龍山營業(yè)收入為16.2億元，占比約16%，會稽山營業(yè)收入為12.27億元，占比約12%，金楓酒業(yè)營業(yè)收入為6.62億元，占比約7%，其他企業(yè)合計占比65%。未來，隨著黃酒傳播力度的加大，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整、健康消費理念的進一步推廣和消費升級等諸多內(nèi)在、外在因素的影響，黃酒行業(yè)的發(fā)展勢頭良好，黃酒消費需求量有望出現(xiàn)較快增長。

2、市場整體收入與利潤呈下降態(tài)勢

面臨需求的不振，黃酒行業(yè)龍頭企業(yè)加強傳統(tǒng)文化及跨界融合推廣，營銷宣傳全國化效果顯現(xiàn)。但黃酒行業(yè)的發(fā)展依然跟不上中國酒業(yè)的整體發(fā)展速度，市場全國化效果仍不明顯，黃酒價值及文化底蘊與其消費市場表現(xiàn)仍相背離，消費區(qū)域依然局限長三角地區(qū)且呈現(xiàn)擠壓式增長競爭態(tài)勢。上海金楓酒業(yè)股份有限公司主要從事以黃酒為核心的酒類生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)，數(shù)據(jù)顯示，2022年金楓酒業(yè)營業(yè)收入為6.62億元，同比增長1.88%，其中黃酒業(yè)務(wù)收入為6.45億元，同比增長2.26%。

九、發(fā)展趨勢

面對激烈的酒類市場競爭，黃酒行業(yè)體量小、受眾面小、產(chǎn)品認知度低、品牌認知度低等諸多問題依然存在。但隨著中國消費市場升級，消費需求越來越多元化、理性化，酒類消費品逐漸向健康化、高端化、年輕化方向發(fā)展，酒類產(chǎn)業(yè)也更加注重文化屬性和品牌形象，黃酒行業(yè)憑借其獨特的優(yōu)勢正迎來較好的發(fā)展機遇。