摘要：中國石腦油供應(yīng)呈現(xiàn)出顯著的增長態(tài)勢，產(chǎn)量持續(xù)攀升。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年1-4月，中國石腦油產(chǎn)量為2668萬噸，同比增長21.13%。這一增長主要得益于一次裝置產(chǎn)能的穩(wěn)步增長以及二次裝置產(chǎn)能擴(kuò)張對石腦油需求增長的強(qiáng)勁支撐。然而，盡管產(chǎn)量持續(xù)增長，但中國石腦油的生產(chǎn)仍難以完全滿足下游裂解和重整裝置日益增長的需求。隨著煉化一體化項(xiàng)目的陸續(xù)建成投產(chǎn)，預(yù)計(jì)石腦油的供應(yīng)將會進(jìn)一步增加，以滿足市場對高品質(zhì)石腦油的不斷追求。此外，隨著油品升級，用于汽油調(diào)和及切割溶劑油的比重將逐步降低，進(jìn)一步加劇市場的供需矛盾。加之全球資源持續(xù)緊缺的影響，中國石腦油市場預(yù)計(jì)將長期保持供不應(yīng)求的趨勢。

一、定義及分類

石腦油是石油產(chǎn)品之一，也被稱為化工輕油或粗汽油。它是以原油或其他原料加工生產(chǎn)的用于化工原料的輕質(zhì)油，主要用作化工原料。按照餾程和用途，石腦油可分為輕石腦油、重石腦油和溶劑石腦油。輕石腦油的餾程為70℃-145℃（或30-90℃），主要用作生產(chǎn)乙烯的裂解原料。重石腦油的餾程為70℃~180℃，主要用于生產(chǎn)芳烴或高辛烷值汽油。溶劑石腦油用作溶劑，其餾程和性質(zhì)因具體用途而異。

二、行業(yè)政策

中國石腦油行業(yè)政策主要涉及對石腦油生產(chǎn)、加工、銷售等各個(gè)環(huán)節(jié)的管理和監(jiān)管措施。這些政策旨在促進(jìn)石腦油行業(yè)的健康發(fā)展，保障能源安全，同時(shí)確保環(huán)境可持續(xù)性。2024年3月，國務(wù)院印發(fā)《推動大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新行動方案》，提出圍繞推進(jìn)新型工業(yè)化，以節(jié)能降碳、超低排放、安全生產(chǎn)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型、智能化升級為重要方向，聚焦石化、化工等重點(diǎn)行業(yè)，大力推動生產(chǎn)設(shè)備、用能設(shè)備、發(fā)輸配電設(shè)備等更新和技術(shù)改造。通過設(shè)備更新和技術(shù)改造，石腦油企業(yè)能夠降低能耗，減少污染物排放，符合國家日益嚴(yán)格的環(huán)保要求，促進(jìn)綠色可持續(xù)發(fā)展。

三、發(fā)展歷程

中國石腦油行業(yè)發(fā)展主要經(jīng)歷了三個(gè)階段。19世紀(jì)末至20世紀(jì)中期的初始階段，這一時(shí)期，中國石腦油行業(yè)還處于起步階段，石腦油主要用于傳統(tǒng)的燃料和照明等領(lǐng)域。隨著西方工業(yè)技術(shù)的引入，中國開始逐漸接觸和學(xué)習(xí)石油加工技術(shù)，為石腦油行業(yè)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

20世紀(jì)中期至20世紀(jì)末的快速發(fā)展階段，隨著中國經(jīng)濟(jì)和工業(yè)的快速發(fā)展，對石腦油等化工原料的需求大幅增加，推動了石腦油行業(yè)的快速發(fā)展。在此期間，中國石腦油行業(yè)開始引進(jìn)和消化國外先進(jìn)的石油加工技術(shù)，逐步提高了生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量。同時(shí)，國內(nèi)石油化工企業(yè)也開始進(jìn)行自主創(chuàng)新，推動了石腦油生產(chǎn)技術(shù)的不斷進(jìn)步。

21世紀(jì)初至今的現(xiàn)代化與轉(zhuǎn)型升級階段，進(jìn)入21世紀(jì)后，中國石腦油行業(yè)迎來了現(xiàn)代化和轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵時(shí)期。隨著環(huán)保意識的提高和能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整，石腦油行業(yè)開始注重清潔生產(chǎn)和綠色發(fā)展。政府出臺了一系列政策，鼓勵企業(yè)采用新技術(shù)、新工藝和新材料，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，同時(shí)降低環(huán)境污染。在此期間，中國石腦油行業(yè)也逐步向高端化和精細(xì)化方向發(fā)展，推動了產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)化和升級。

四、行業(yè)壁壘

1、資源壁壘

石腦油作為石油產(chǎn)品的一種，其生產(chǎn)高度依賴于原油資源。原油資源的稀缺性和地域性分布，使得石腦油行業(yè)面臨較高的資源壁壘。一方面，原油資源的開采需要巨大的投資和技術(shù)支持，這使得一些小型或技術(shù)實(shí)力不足的企業(yè)難以涉足；另一方面，原油資源的國家管控和戰(zhàn)略地位，使得獲取原油資源成為石腦油行業(yè)的重要門檻。在中國，由于原油資源的國有化管理和嚴(yán)格的進(jìn)口限制，石腦油行業(yè)的資源壁壘尤為明顯。

2、技術(shù)壁壘

石腦油的生產(chǎn)和加工需要高度的技術(shù)支持和創(chuàng)新能力。隨著環(huán)保要求的提高和市場競爭的加劇，石腦油行業(yè)對技術(shù)的要求也越來越高。一方面，石腦油的生產(chǎn)需要先進(jìn)的煉油技術(shù)和設(shè)備，以確保產(chǎn)品質(zhì)量和降低成本；另一方面，石腦油的深加工和綜合利用需要高度的技術(shù)創(chuàng)新能力，以滿足市場需求和環(huán)保要求。在中國，由于技術(shù)水平的限制和研發(fā)投入的不足，石腦油行業(yè)的技術(shù)壁壘也相對較高。

3、政策壁壘

石腦油行業(yè)受到國家政策的嚴(yán)格監(jiān)管和調(diào)控。在中國，政府對石腦油行業(yè)的政策壁壘主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是原油進(jìn)口和使用的限制，政府對原油的進(jìn)口和使用實(shí)行嚴(yán)格的配額管理和審批制度，限制了石腦油行業(yè)的原料來源；二是環(huán)保和安全的監(jiān)管，政府對石腦油行業(yè)的環(huán)保和安全生產(chǎn)要求越來越高，增加了企業(yè)的運(yùn)營成本和管理難度；三是稅收和關(guān)稅的調(diào)控，政府對石腦油的稅收和關(guān)稅政策進(jìn)行不斷調(diào)整，影響了行業(yè)的利潤水平和市場競爭力。這些政策壁壘不僅限制了石腦油行業(yè)的競爭和發(fā)展，也增加了企業(yè)的運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

石腦油產(chǎn)業(yè)鏈上游為原油、催化劑、氫氣等原材料。產(chǎn)業(yè)鏈中游為石腦油的生產(chǎn)制造商，石腦油可以通過管式爐裂，蒸裂解制取乙烯、丙烯等烯烴類化工品，催化重整制取苯、甲苯、二甲苯的重要原料。產(chǎn)業(yè)鏈下游主要用于溶劑油、合成氣、乙烯、丁二烯、甲苯等化學(xué)原料的生產(chǎn)。

石腦油行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

原油

中國石油天然氣集團(tuán)有限公司

殼牌(中國)有限公司

雪佛龍(中國)投資有限公司

中國石油化工集團(tuán)有限公司

催化劑

格雷斯貿(mào)易(上海)有限公司

科萊恩化工(中國)有限公司

雅?；?上海)有限公司

巴斯夫(中國)有限公司

氫氣

中國石油化工集團(tuán)有限公司

中船(邯鄲)派瑞氫能科技有限公司

西安隆基氫能科技有限公司

考克利爾競立(蘇州)氫能科技有限公司

上游

中國石油天然氣股份有限公司

中國石油化工股份有限公司

東華能源股份有限公司

新疆國際實(shí)業(yè)股份有限公司

中游

溶劑油

合成氣

乙烯

丁二烯

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）中國石油天然氣股份有限公司

中國石油天然氣股份有限公司是中國最大的石油和天然氣公司之一，也是全球最大的石油公司之一。在石腦油領(lǐng)域，中國石油天然氣股份有限公司取得了顯著的成就。以廣東石化煉化一體化項(xiàng)目為例，該項(xiàng)目中的300萬噸/年石腦油加氫裝置在試投產(chǎn)階段就成功產(chǎn)出了合格精制石腦油。這一裝置采用了UOP公司石腦油加氫工藝技術(shù)及HYT-1119催化劑，以上游常減壓裝置直餾石腦油和經(jīng)加氫處理的焦化石腦油為原料，通過加氫、分餾為下游連續(xù)重整裝置提供合格原料。這一項(xiàng)目的成功投產(chǎn)，標(biāo)志著中石油在建最大規(guī)模石腦油加氫裝置試投產(chǎn)成功，展示了中國石油在石腦油加工領(lǐng)域的強(qiáng)大技術(shù)實(shí)力和創(chuàng)新能力。2024年一季度，中國石油營業(yè)收入為8122億元，同比增長10.88%；歸母凈利潤為457億元，同比增長4.72%。

（2）東華能源股份有限公司

東華能源股份有限公司專注于能源和化工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。東華能源在石腦油領(lǐng)域的業(yè)務(wù)主要涉及石腦油的生產(chǎn)和深加工，以及相關(guān)石化產(chǎn)品的開發(fā)。東華能源與霍尼韋爾簽訂協(xié)議，計(jì)劃在茂名建設(shè)年產(chǎn)量達(dá)100萬噸的可持續(xù)航空燃料（SAF）生產(chǎn)基地項(xiàng)目，該項(xiàng)目將生產(chǎn)綠色航煤與綠色石腦油，標(biāo)志著東華能源在石腦油及其衍生產(chǎn)品領(lǐng)域邁出了重要步伐。2024年一季度，東華能源營業(yè)收入為71.13億元，同比下降0.66%；歸母凈利潤為0.56億元，同比增長7.53%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

中國石腦油供應(yīng)呈現(xiàn)出顯著的增長態(tài)勢，產(chǎn)量持續(xù)攀升。根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年1-4月，中國石腦油產(chǎn)量為2668萬噸，同比增長21.13%。這一增長主要得益于一次裝置產(chǎn)能的穩(wěn)步增長以及二次裝置產(chǎn)能擴(kuò)張對石腦油需求增長的強(qiáng)勁支撐。然而，盡管產(chǎn)量持續(xù)增長，但中國石腦油的生產(chǎn)仍難以完全滿足下游裂解和重整裝置日益增長的需求。隨著煉化一體化項(xiàng)目的陸續(xù)建成投產(chǎn)，預(yù)計(jì)石腦油的供應(yīng)將會進(jìn)一步增加，以滿足市場對高品質(zhì)石腦油的不斷追求。此外，隨著油品升級，用于汽油調(diào)和及切割溶劑油的比重將逐步降低，進(jìn)一步加劇市場的供需矛盾。加之全球資源持續(xù)緊缺的影響，中國石腦油市場預(yù)計(jì)將長期保持供不應(yīng)求的趨勢。

七、發(fā)展因素

1、機(jī)遇

（1）市場需求增長機(jī)遇

隨著中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長和工業(yè)化進(jìn)程的加快，對石腦油等石油產(chǎn)品的需求也在不斷增加。特別是在化工、塑料、橡膠等領(lǐng)域，石腦油作為重要的原料和中間體，需求量持續(xù)增長。此外，隨著環(huán)保政策的推進(jìn)和清潔能源的發(fā)展，對高品質(zhì)、低污染的石腦油產(chǎn)品的需求也在不斷提升。這為石腦油行業(yè)提供了廣闊的市場空間和發(fā)展機(jī)遇。

（2）技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新機(jī)遇

隨著科技的不斷進(jìn)步和創(chuàng)新，石腦油行業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)也在不斷更新?lián)Q代。新的煉油技術(shù)和工藝可以提高石腦油的產(chǎn)量和質(zhì)量，降低生產(chǎn)成本，提高企業(yè)的競爭力。同時(shí)，隨著環(huán)保要求的提高，石腦油行業(yè)也需要加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新，開發(fā)更加環(huán)保、高效的石腦油產(chǎn)品。這為行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新提供了重要機(jī)遇。

（3）政策支持和引導(dǎo)機(jī)遇

中國政府一直高度重視石腦油行業(yè)的發(fā)展，并出臺了一系列政策來支持和引導(dǎo)行業(yè)的發(fā)展。例如，政府鼓勵企業(yè)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新和改造，提高石腦油的產(chǎn)量和質(zhì)量；加強(qiáng)環(huán)保監(jiān)管，推動行業(yè)向綠色、清潔方向發(fā)展；優(yōu)化稅收政策，降低企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)等。這些政策的出臺和實(shí)施，為石腦油行業(yè)的發(fā)展提供了重要的支持和引導(dǎo)機(jī)遇。

2、挑戰(zhàn)

（1）環(huán)保壓力日益增大

隨著全球環(huán)保意識的提高，中國政府對于環(huán)境保護(hù)的要求也日益嚴(yán)格。石腦油的生產(chǎn)和加工過程中會產(chǎn)生大量的廢氣、廢水和固體廢棄物，對環(huán)境造成一定的污染。因此，石腦油行業(yè)面臨著越來越大的環(huán)保壓力。企業(yè)不僅需要投入大量的資金進(jìn)行環(huán)保設(shè)施的建設(shè)和運(yùn)營，還需要不斷研發(fā)和采用更加環(huán)保的生產(chǎn)技術(shù)和工藝，以降低污染排放。這對于企業(yè)的技術(shù)水平和經(jīng)濟(jì)實(shí)力都提出了更高的要求。

（2）市場競爭加劇

中國石腦油市場競爭激烈，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面。一方面，國內(nèi)企業(yè)之間的競爭日益激烈，各大企業(yè)都在努力擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、提高產(chǎn)品質(zhì)量、降低生產(chǎn)成本，以爭奪市場份額。另一方面，隨著國際貿(mào)易的不斷發(fā)展，國際石腦油企業(yè)也進(jìn)入中國市場，加劇了市場競爭。這使得企業(yè)在面對激烈的市場競爭時(shí)，需要更加注重技術(shù)創(chuàng)新、品牌建設(shè)、市場營銷等方面的能力，以提高自身的競爭力。

（3）原料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)

石腦油作為石油產(chǎn)品的一種，其生產(chǎn)高度依賴于原油資源。然而，原油資源的供應(yīng)存在不確定性，如地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、自然災(zāi)害等因素都可能影響原油的供應(yīng)。這使得石腦油行業(yè)面臨著原料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。為了降低這種風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)需要加強(qiáng)原料采購的多元化和靈活性，積極開拓新的原油供應(yīng)渠道，同時(shí)加強(qiáng)庫存管理，確保生產(chǎn)的順利進(jìn)行。此外，企業(yè)還需要關(guān)注原油價(jià)格的波動情況，制定合理的采購策略，以降低采購成本。

八、競爭格局

緊隨其后的是國際實(shí)業(yè)、東華能源、泰達(dá)股份等企業(yè)，它們構(gòu)成了行業(yè)的第二梯隊(duì)，雖然市場份額相對較小，但在特定領(lǐng)域或地區(qū)內(nèi)仍具有不可忽視的影響力。國際實(shí)業(yè)、東華能源、泰達(dá)股份等企業(yè)處于行業(yè)第二梯隊(duì)，處于行業(yè)第三梯隊(duì)的是其它中小型企業(yè)。這種市場結(jié)構(gòu)體現(xiàn)了中國石腦油行業(yè)的集中與分散并存的特點(diǎn)，大型煉廠憑借規(guī)模優(yōu)勢和技術(shù)實(shí)力占據(jù)主導(dǎo)地位，而中小型企業(yè)則通過差異化競爭和專業(yè)化服務(wù)在市場中找到自己的位置。隨著行業(yè)的不斷發(fā)展，這種競爭格局有望進(jìn)一步優(yōu)化，推動整個(gè)行業(yè)向更高效、更環(huán)保的方向發(fā)展。

九、發(fā)展趨勢

1、產(chǎn)業(yè)升級和技術(shù)創(chuàng)新

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化和科技進(jìn)步，石腦油行業(yè)正面臨著轉(zhuǎn)型升級的迫切需求。企業(yè)將更加注重采用先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，降低能耗和排放。例如，通過引入智能化控制系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)過程的自動化和智能化，提高操作的精準(zhǔn)性和安全性。同時(shí)，企業(yè)還將加大研發(fā)投入，開發(fā)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的核心技術(shù)，推動產(chǎn)品向高端化、差異化發(fā)展，滿足市場對高性能、環(huán)保型石化產(chǎn)品的需求。

2、綠色發(fā)展和環(huán)保轉(zhuǎn)型

隨著國家對環(huán)境保護(hù)的重視和環(huán)保法規(guī)的日益嚴(yán)格，石腦油企業(yè)需要采取有效措施，減少污染物排放，提高資源利用效率，實(shí)現(xiàn)清潔生產(chǎn)。企業(yè)將更加重視采用環(huán)保型原料和工藝，開發(fā)生物可降解塑料、環(huán)保型涂料等綠色產(chǎn)品，以滿足市場對環(huán)保石化產(chǎn)品的需求。此外，企業(yè)還將積極探索循環(huán)經(jīng)濟(jì)模式，通過廢物回收利用和能源循環(huán)利用，降低生產(chǎn)成本，提高經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)減少對環(huán)境的影響。

3、國際市場拓展和產(chǎn)業(yè)鏈整合

隨著“一帶一路”倡議的推進(jìn)和國際產(chǎn)能合作的深化，中國石腦油企業(yè)有機(jī)會參與到國際市場競爭中，拓展海外市場，提升品牌的國際影響力。企業(yè)將更加注重與國際市場的對接，通過海外投資、并購和技術(shù)合作等方式，獲取國際資源和市場。同時(shí)，企業(yè)還將加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的整合，通過縱向一體化和橫向聯(lián)盟，實(shí)現(xiàn)資源共享和優(yōu)勢互補(bǔ)，提高整體競爭力。這不僅有助于企業(yè)應(yīng)對國內(nèi)市場的競爭壓力，也為企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展提供了更廣闊的空間。