摘要：近年來，隨著國內(nèi)煤炭消費需求增加，我國褐煤行業(yè)進口市場規(guī)模日益擴大。海關總署數(shù)據(jù)顯示，2023年，全國褐煤進口數(shù)量及進口金額分別為16314.22萬噸、115.87億美元，同比增長率分別為25.18%、-6.08%；2024年1-7月，行業(yè)進口數(shù)量及進口金額分別為10028.47萬噸、63.42億美元，同比增長率分別為5.86%、-14.65%。隨著全球經(jīng)濟的增長和新興市場的崛起，能源需求將持續(xù)增加，特別是印度等發(fā)展中國家和地區(qū)，對煤炭等能源的需求旺盛，為我國褐煤出口提供了廣闊的市場空間。隨著環(huán)保政策的不斷加強，褐煤行業(yè)將向清潔、高效、低碳的方向發(fā)展。

一、定義及分類

褐煤，又名柴煤，是煤化程度最低的礦產(chǎn)煤，一種介于泥炭與瀝青煤之間的棕黑色、無光澤的低級煤。褐煤化學反應性強，在空氣中容易風化，不易儲存和運輸，燃燒時對空氣污染嚴重。但是由于優(yōu)質(zhì)煤幾乎被采空，褐煤已成為我國主要使用的煤，但由于褐煤的煤化程度太低，造成燃燒時會有大量的黑灰飄在空中，如果不經(jīng)過洗煤處理和提煉，大量使用劣勢褐煤會導致我國霧霾問題日益嚴重。

二、行業(yè)政策

褐煤作為低階煤的一種，雖然在熱值上相對較低，但經(jīng)過專業(yè)加工處理后，其利用價值顯著提升，在電力、鋼鐵、化工等多個產(chǎn)業(yè)領域中發(fā)揮著重要的能源供應作用。近年來，隨著全球能源結構的調(diào)整和環(huán)保政策的加強，我國褐煤行業(yè)也面臨著轉(zhuǎn)型升級的壓力。為此，政府出臺了一系列政策，指導推動褐煤行業(yè)可持續(xù)發(fā)展，提高能源利用效率，降低污染物排放。例如，2024年7月，中共中央發(fā)布的《關于進一步全面深化改革?推進中國式現(xiàn)代化的決定》提出，健全煤炭清潔高效利用機制；加快規(guī)劃建設新型能源體系，完善新能源消納和調(diào)控政策措施；建立能耗雙控向碳排放雙控全面轉(zhuǎn)型新機制。

三、行業(yè)壁壘

1、政策壁壘

煤炭作為人類主要能源之一，其資源稀缺性引起了國家的保護和管理。根據(jù)我國《煤炭法》的規(guī)定，煤炭資源屬于國家所有，因此企業(yè)要進入褐煤行業(yè)，必須按照法律程序向國家申請，并經(jīng)過批準獲得煤炭資源開發(fā)權。這一措施旨在保證煤炭資源的可持續(xù)利用，防止亂采濫挖等破壞行為的發(fā)生。同時，煤炭資源具有固定地域性和不可再生性的特點，這意味著可供企業(yè)開采的煤炭資源是有限的，并且隨著時間的推移將逐漸減少。這種稀缺性形成了進入褐煤行業(yè)的主要壁壘。

2、技術壁壘

我國煤炭生產(chǎn)的機械開采程度正在逐步提高，對高新適用技術和裝備的要求越來越高。大中型露天開采要求專業(yè)技術與綜合技術的有機結合，未來大型露天開采將逐步采用高效率和低成本的電鏟-移動式破碎站-運輸皮帶的連續(xù)或半連續(xù)開采法。在井工礦的開采中，高生產(chǎn)效率、高安全性和高回收率的大規(guī)模開采愈發(fā)依賴于采用先進的大型綜合機械化工藝。這些技術都將提高進入褐煤行業(yè)的壁壘。隨著國家對煤炭資源利用率、生產(chǎn)安全和環(huán)保方面的要求日益提高，煤炭開采、洗選和資源回收利用方面的高新技術和裝備已被廣泛應用。這些技術和裝備要求也提高了進入褐煤行業(yè)的壁壘。

3、資金壁壘

煤炭資源開采對資金投入的要求較高。首先，煤炭資源的取得需要支付高昂的資源取得成本或探礦成本；其次，煤炭資源自然賦存的地域特性決定了煤礦建設往往伴隨有交通、水、電等生產(chǎn)配套工程的建設，項目資金投入較大；同時，政府要求提高煤炭行業(yè)集中度和礦山建設的規(guī)?；ㄔO項目的規(guī)?；瘜⒔o煤炭企業(yè)帶來投資方面的資金壓力。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

褐煤產(chǎn)業(yè)鏈上游主要包括勘探和開采環(huán)節(jié)，市場參與者除褐煤開采商外，還包括挖掘機、裝載機、運輸機、掘進機等生產(chǎn)設備及系統(tǒng)供應商。產(chǎn)業(yè)鏈中游是褐煤洗選與加工企業(yè)，即將開采出來的原煤通常干燥、破碎、篩分等洗選加工工序處理，提高煤炭資源質(zhì)量和利用率，獲得能夠在市場商流通的褐煤成品。產(chǎn)業(yè)鏈下游則是電力、鋼鐵、建材和化工等煤炭資源利用需求領域。

褐煤行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

煤炭勘探

陜西省煤田地質(zhì)集團有限公司

中煤科工西安研究院（集團）有限公司

內(nèi)蒙古煤炭地質(zhì)勘查(集團)有限責任公司

山西省煤炭地質(zhì)物探測繪院有限公司

煤炭開采

中國中煤能源集團有限公司

安源煤業(yè)集團股份有限公司

陜西煤業(yè)化工集團有限責任公司

山西陽光焦化集團股份有限公司

挖掘機

三一重工股份有限公司

中聯(lián)重科股份有限公司

徐州工程機械集團有限公司

廣西柳工集團有限公司

山推工程機械股份有限公司

山河智能裝備股份有限公司

裝載機

廣西柳工機械股份有限公司

中國龍工控股有限公司

山東臨工工程機械有限公司

徐州工程機械集團有限公司

上游

中國中煤能源集團有限公司

安源煤業(yè)集團股份有限公司

國家能源投資集團有限責任公司

晉能控股集團有限公司

中游

電力

鋼鐵

建材

化工

下游

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）內(nèi)蒙古電投能源股份

內(nèi)蒙古電投能源股份有限公司于2001年12月18日成立，公司原名“內(nèi)蒙古霍林河露天煤業(yè)股份有限公司”，2007年在深圳證券交易所A股上市，股票簡稱“露天煤業(yè)”；2021年更名為“內(nèi)蒙古電投能源股份有限公司”，股票簡稱變更為“電投能源”。電投能源主營產(chǎn)品包括煤炭產(chǎn)品、電力產(chǎn)品和電解鋁，公司現(xiàn)有煤炭產(chǎn)能4800萬噸/年，經(jīng)過近年來的發(fā)展，現(xiàn)已成為蒙東和東北地區(qū)褐煤龍頭企業(yè)，煤炭產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，銷售服務體系完善，品牌形象根深蒂固，形成了比較穩(wěn)定的用戶群和市場網(wǎng)絡。2023年電投能源煤炭業(yè)務經(jīng)營收入為94.82億元，同比增長35.32%。

（2）遼寧能源煤電產(chǎn)業(yè)股份有限公司

遼寧能源煤電產(chǎn)業(yè)股份有限公司于1993年12月28日成立，是煤電產(chǎn)業(yè)上市公司，股票簡稱“遼寧能源”。遼寧能源擁有林盛煤礦、紅陽二礦、紅陽三礦、西馬煤礦等7個煤礦，以及遼寧沈煤紅陽熱電有限公司和燈塔市紅陽熱電有限公司2 個熱電聯(lián)產(chǎn)的電廠，公司業(yè)務覆蓋煤炭生產(chǎn)及電力生產(chǎn)兩個領域。目前公司主要煤炭品種包括主焦煤、氣煤、肥煤、瘦煤、貧瘦煤、貧煤、無煙煤、三分之一焦煤和褐煤。2023年遼寧能源煤炭業(yè)務經(jīng)營收入為39億元，同比下降19.99%。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

我國雖煤炭資源儲量豐富，但煤炭開采并非易事。同時，隨著工業(yè)化和城市化進程加快，市場能源消費需求日益增長。而煤炭目前仍是我國能源體系供應的主體能源，因此，保持國家煤炭資源供需平衡成為保障國家能源供應穩(wěn)定的重點。褐煤作為煤炭生產(chǎn)四大煤品種之一，其進口市場成為穩(wěn)定國家煤炭供應的關鍵之一。近年來，隨著國內(nèi)煤炭消費需求增加，我國褐煤行業(yè)進口市場規(guī)模日益擴大。海關總署數(shù)據(jù)顯示，2023年全國褐煤進口數(shù)量及進口金額分別為16314.22萬噸、115.87億美元，同比增長率分別為25.18%、-6.08%；2024年1-7月，行業(yè)進口數(shù)量及進口金額分別為10028.47萬噸、63.42億美元，同比增長率分別為5.86%、-14.65%。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）智能化推動行業(yè)轉(zhuǎn)型升級

煤礦智能化建設是指機械化、數(shù)字化、自動化、信息化技術與采礦技術相結合的復雜多學科交叉融合問題。近年來，隨著綜采設備技術的飛速發(fā)展，煤炭開采技術逐步走向智能化、清潔化，標志著褐煤生產(chǎn)業(yè)邁進了實現(xiàn)智能化的新階段。為此，國家發(fā)展改革委、國家能源局等八部委聯(lián)合發(fā)布了《關于加快煤礦智能化發(fā)展的指導意見》，提出要開拓設計、地測、采掘、運通、選煤、安全保障、生產(chǎn)管理等主要系統(tǒng)的基本能力。隨著智能技術的突破，對于提升煤礦安全生產(chǎn)水平、保障煤炭穩(wěn)定供應具有重要意義。

（2）技術成熟與投資回報高

褐煤作為傳統(tǒng)的能源之一，其開采、加工和運輸?shù)拳h(huán)節(jié)涉及多個行業(yè)。由于褐煤開采技術成熟且投資門檻相對較低，使得許多地區(qū)對于褐煤資源的開發(fā)具有明顯的競爭優(yōu)勢。這也促進了各地區(qū)在褐煤產(chǎn)業(yè)上的發(fā)展，從而推動了地方經(jīng)濟的增長。同時，隨著科技的不斷進步，褐煤開采與利用的技術也不斷創(chuàng)新，提高了生產(chǎn)效率和能源利用效率，為褐煤行業(yè)帶來了較高的投資回報率，吸引了國內(nèi)外的投資者和企業(yè)家進入褐煤產(chǎn)業(yè)。

（3）宏觀政策規(guī)劃為行業(yè)發(fā)展提供保障

國家明確提出了我國煤炭行業(yè)未來的發(fā)展方向是：以煤炭整合、有序開發(fā)為重點，完善體制、創(chuàng)新機制，強化管理、保障安全，改小建大、優(yōu)化結構，依靠科技、促進升級，深度加工、潔凈利用，節(jié)約資源、保護環(huán)境，構建與社會主義市場經(jīng)濟體制相適應的新型煤炭工業(yè)體系。為實現(xiàn)這一目標，國家將推行一系列配套措施，主要涉及健全宏觀調(diào)控體系，推進大型煤炭基地建設和煤炭企業(yè)整合，優(yōu)先發(fā)展煤炭科技教育，加強煤礦安全綜合治理，發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟和保護礦區(qū)環(huán)境，提高礦工勞動保障和生活水平，解決煤礦歷史遺留問題等七個方面。

2、不利因素

（1）安全生產(chǎn)隱患較多

褐煤行業(yè)作為高危行業(yè)，存在著瓦斯、水、火、煤塵、頂板等自然災害及多種安全生產(chǎn)隱患，對從業(yè)人員的人身安全和國家財產(chǎn)造成一定威脅。為了保障安全生產(chǎn)，國家相關部門加大了對褐煤行業(yè)安全管理的力度。國家要求各煤炭企業(yè)認真落實國家相關褐煤安全生產(chǎn)政策，旨在降低事故發(fā)生的概率，減少人員傷亡和財產(chǎn)損失。而重大的安全生產(chǎn)事故一旦發(fā)生，將對褐煤企業(yè)的正常生產(chǎn)運行帶來重大影響，并導致相應的經(jīng)濟損失。

（2）新能源加速替代煤炭應用

隨著新技術的迅猛發(fā)展和環(huán)保意識的提高，清潔能源和綠色能源正逐步取代傳統(tǒng)的煤炭和石油成為主導能源。為了實現(xiàn)能源的綠色、低碳發(fā)展，中國政府在2020年發(fā)布了《新時代的中國能源發(fā)展》白皮書，明確提出了推動清潔低碳能源發(fā)展的目標。隨著清潔能源和綠色能源的興起，煤炭需求將會減少，導致褐煤市場競爭激烈，或?qū)霈F(xiàn)產(chǎn)能過?，F(xiàn)象。

（3）褐煤燃燒污染嚴重

褐煤的燃燒不僅會產(chǎn)生大量的二氧化碳、二氧化硫和顆粒物等有害物質(zhì)，對空氣質(zhì)量和環(huán)境造成污染，也是導致全球氣候變化的重要原因之一。褐煤燃燒釋放出的二氧化碳是主要的溫室氣體之一，對地球的氣候系統(tǒng)產(chǎn)生著極大的影響。全球范圍內(nèi)，褐煤的使用導致大量的二氧化碳排放，加劇了溫室效應，進而引發(fā)了嚴重的氣候變化問題。這種氣候變化帶來了極端天氣事件的增多，如干旱、洪澇和颶風等，給人類社會和自然生態(tài)系統(tǒng)帶來了巨大的威脅。此外，褐煤燃燒還會釋放出二氧化硫和顆粒物等有害物質(zhì)，二氧化硫是導致酸雨形成的重要因素之一，嚴重影響了土壤和水體的健康。顆粒物具有較強的懸浮性和毒性，對人體健康和呼吸系統(tǒng)造成危害。

七、競爭格局

我國從事褐煤生產(chǎn)的企業(yè)數(shù)量眾多，市場競爭激烈。從企業(yè)規(guī)模、產(chǎn)量、市場份額以及技術實力等方面進行綜合分析，我國褐煤行業(yè)競爭企業(yè)可大致分為三大梯隊：第一梯隊企業(yè)通常具有超大的規(guī)模和產(chǎn)量，在行業(yè)內(nèi)占據(jù)領先地位，擁有較高的市場份額和技術實力，往往能夠引領行業(yè)的發(fā)展方向，制定行業(yè)標準，并對市場產(chǎn)生重要影響，如神華集團、中煤能源等；第二梯隊企業(yè)在規(guī)模和產(chǎn)量上略遜于第一梯隊，但在行業(yè)內(nèi)仍具有較強的競爭力和市場份額，且通常擁有較為完善的產(chǎn)業(yè)鏈和較強的技術研發(fā)能力，能夠緊跟行業(yè)發(fā)展趨勢，滿足市場需求，如山西焦煤等；第三梯隊企業(yè)是數(shù)量眾多的中小型褐煤生產(chǎn)企業(yè)，這類企業(yè)通常規(guī)模相對較小，產(chǎn)量和市場份額有限，但在特定地區(qū)或細分領域仍具有一定的競爭力。

八、發(fā)展趨勢

一方面，隨著全球經(jīng)濟的增長和新興市場的崛起，能源需求將持續(xù)增加。褐煤作為一種重要的能源資源，其需求量有望持續(xù)增長。特別是印度等發(fā)展中國家和地區(qū)，對煤炭等能源的需求旺盛，為我國褐煤出口提供了廣闊的市場空間。另一方面，隨著環(huán)保政策的不斷加強，褐煤行業(yè)將向清潔、高效、低碳的方向發(fā)展。企業(yè)需通過技術創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級，提高褐煤的開采效率和利用價值，降低生產(chǎn)過程中的環(huán)境污染。疊加近年來我國政府陸續(xù)出臺了一系列政策來支持和規(guī)范褐煤行業(yè)的發(fā)展，將進一步促進褐煤行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。