摘要：隨著“雙碳”目標的逐步推進，保險業(yè)作為金融服務的重要組成部分，正發(fā)揮其在綠色經濟轉型中的獨特優(yōu)勢。無論是政策導向還是市場實踐，保險行業(yè)通過標準制定、產品創(chuàng)新、服務擴展等多維度措施支持綠色發(fā)展。從市場實踐看，國內綠色保險產品規(guī)模持續(xù)增長，在豐富產品種類與創(chuàng)新服務類型方面進行多項積極探索。根據中國保險行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2023年綠色保險業(yè)務保費收入達到2298億元，占行業(yè)總保費的4.5%；累計提供保險保障金額高達709萬億元。

一、定義及分類

綠色保險又叫生態(tài)保險，是在市場經濟條件下進行環(huán)境風險管理的一項基本手段。其中，由保險公司對污染受害者進行賠償的環(huán)境污染責任保險最具代表性，又稱環(huán)境污染責任保險，是以企業(yè)發(fā)生污染事故對第三者造成的損害依法應承擔的賠償責任為標的的保險。有效運用這種保險工具，對于促使企業(yè)加強環(huán)境風險管理，減少污染事故發(fā)生，迅速應對污染事故，及時補償、有效保護受害者權益方面，都可以產生積極的效果。

根據中國保險行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《綠色保險分類指引（2023年板）》，綠色保險細分類別包括氣象災害巨災保險、太陽能保險、綠色制造體系保險、新能源汽車產業(yè)保險、綠色建筑保險、綠色環(huán)保裝備保險、化石能源低碳轉型保險、環(huán)境污染責任保險、生態(tài)種植業(yè)保險、綠色貸款保險、碳交易保險、綠色低碳治理安全生產責任保險、綠色外貿保險、新能源汽車保險、企業(yè)可持續(xù)發(fā)展保險等六十九種。針對每一種細分保險類別，明確其保險標的和責任范圍。

二、行業(yè)政策

中央金融工作會議指出，要做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數字金融“五篇大文章”。在此原則指導下，2023年以來，金融監(jiān)督管理局、國家標準委、國家發(fā)展改革委等多個部門陸續(xù)出臺涉及綠色保險的相關政策，各地方政府也相繼出臺相關政策，持續(xù)助力綠色保險行業(yè)發(fā)展。中央層面上，我國綠色保險頂層設計主要在幾個方面持續(xù)推進：一是持續(xù)推動綠色保險標準體系和保險機構信息披露體系建設；二是推動農業(yè)相關綠色保險擴面增品，完善農業(yè)保險風險管理機制，助力鄉(xiāng)村振興和農業(yè)強國建設。地方層面上，多地通過明確綠色保險發(fā)展目標，建立綠色保險發(fā)展體系規(guī)劃等方式，深化綠色保險產品創(chuàng)新服務，重點關注環(huán)責險、農業(yè)相關綠色保險、綠色建筑保險、碳金融相關保險產品創(chuàng)新。

三、行業(yè)壁壘

1、監(jiān)管政策與標準壁壘

綠色保險行業(yè)的監(jiān)管政策與標準壁壘主要體現(xiàn)在政策的復雜性和高標準要求上。首先，監(jiān)管機構對綠色保險的定義、分類、統(tǒng)計等方面制定了詳細的規(guī)則和標準，這些規(guī)則和標準不僅要求保險公司具備高度的合規(guī)意識，還需要投入大量資源進行政策解讀和合規(guī)操作。其次，綠色保險往往涉及環(huán)境保護、社會治理等敏感領域，監(jiān)管機構對這些領域的監(jiān)管力度較大，對保險公司的風險管理能力、信息披露透明度等方面提出了更高要求。新進入者需要花費大量時間和精力去熟悉和理解這些政策與標準，以確保業(yè)務合規(guī)性，這無疑增加了其進入市場的難度和成本。

2、技術與專業(yè)能力壁壘

綠色保險行業(yè)的技術與專業(yè)能力壁壘主要體現(xiàn)在風險評估、產品設計、理賠處理等方面。首先，綠色保險的風險評估需要借助專業(yè)的技術和工具，對環(huán)境污染、氣候變化等風險進行精準量化。新進入者需要投入大量資源進行技術研發(fā)和人才培養(yǎng)，以建立自己的風險評估體系。其次，綠色保險產品的設計需要充分考慮綠色產業(yè)的特點和需求，提供符合市場需求的保險產品。這要求保險公司具備深厚的行業(yè)知識和敏銳的市場洞察力。最后，綠色保險的理賠處理也需要專業(yè)的技術和經驗支持，以確保理賠的公正性和及時性。新進入者需要在這方面積累足夠的經驗和資源，才能滿足市場需求。

3、市場與渠道壁壘

綠色保險市場的競爭已經相當激烈，大型保險公司憑借完善的銷售網絡和渠道資源占據了主導地位。這些公司擁有廣泛的客戶基礎和穩(wěn)定的銷售渠道，能夠迅速響應市場需求并提供全方位的保險服務。新進入者要想進入市場并拓展業(yè)務，需要建立自己的銷售渠道和客戶關系網絡。然而，這需要投入大量的人力、物力和財力資源，并且需要長時間的積累和沉淀。同時，由于市場競爭激烈，新進入者可能面臨市場份額被擠壓的風險。因此，市場與渠道壁壘也是綠色保險行業(yè)的重要進入障礙之一。

4、資本與規(guī)模壁壘

綠色保險業(yè)務通常具有較高的風險性和不確定性，需要保險公司具備雄厚的資本實力和較大的業(yè)務規(guī)模來應對潛在的風險和損失。新進入者如果缺乏足夠的資本支持和業(yè)務規(guī)模支撐，可能難以承受市場波動和業(yè)務風險帶來的壓力。此外，綠色保險業(yè)務的開展還需要投入大量資金進行產品研發(fā)、市場推廣、客戶服務等方面的投入。這些投入都需要保險公司具備足夠的資本實力來支持。因此，資本與規(guī)模壁壘也是綠色保險行業(yè)的重要進入障礙之一。新進入者需要充分考慮自身的資本實力和業(yè)務規(guī)模是否能夠滿足市場需求和監(jiān)管要求，以避免因資金不足而導致的經營風險。

四、產業(yè)鏈

1、行業(yè)產業(yè)鏈分析

綠色保險產業(yè)鏈上游包括產品設計與創(chuàng)新、風險評估與定價等環(huán)節(jié)，是綠色保險業(yè)務發(fā)展的基石，為綠色產業(yè)的發(fā)展提供了有力的風險保障。產業(yè)鏈中游主要聚焦于保險產品的銷售與服務，是連接上游產品設計與下游資金運用的關鍵紐帶。產業(yè)鏈下游主要涉及到保險資金的運用與投資，該環(huán)節(jié)是綠色保險產業(yè)鏈實現(xiàn)經濟效益和社會效益的關鍵，資金投資應用領域包括清潔能源、環(huán)境保護、資源循環(huán)利用、生態(tài)保護修復、綠色基礎設施建設、綠色建筑、綠色交通等。

綠色保險行業(yè)產業(yè)鏈

綠色保險產品設計

中國人壽保險(集團)公司

中國太平洋保險(集團)股份有限公司

中國平安保險(集團)股份有限公司

泰康保險集團股份有限公司

中國人民財產保險股份有限公司

陽光保險集團股份有限公司

綠色保險產品風險評估

上游

中國人壽保險(集團)公司

中國太平洋保險(集團)股份有限公司

中國平安保險(集團)股份有限公司

泰康保險集團股份有限公司

中游

清潔能源

環(huán)境保護

資源循環(huán)利用

生態(tài)保護修復

綠色基礎設施建設

綠色建筑

下游

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）中國太平洋保險（集團）股份有限公司

中國太平洋保險（集團）股份有限公司前身是中國太平洋保險公司，成立于1991年5月13日，是經中國人民銀行批準設立的全國性股份制商業(yè)保險公司，股票簡稱“中國太?！?。近年來，中國太保在氣候變化應對、環(huán)境污染治理、清潔能源發(fā)展、綠色交通、碳市場建設等領域持續(xù)發(fā)力，創(chuàng)新綠色保險產品、推行綠色投資并致力于在運營端實現(xiàn)生態(tài)友好，推動社會穩(wěn)妥有序、循序漸進地實現(xiàn)綠色低碳轉型。2024年上半年，中國太保提供的綠色保險保額約為56.1萬億元。

（2）中國人壽保險股份有限公司

中國人壽保險股份有限公司于2003年6月30日在中國北京注冊成立，并于2003年12月17日、 18日及2007年1月9日分別在紐約、香港和上海三地上市的人壽保險公司，股票簡稱“中國人壽”。近年來，中國人壽深入踐行綠色金融理念，從產品端、投資端和運營端協(xié) 調發(fā)力，助力經濟社會發(fā)展全面綠色轉型。持續(xù)提升綠色保 險供給能力，聚焦綠色產業(yè)客戶需求，助力綠色保險高質量 發(fā)展.2024年上半年，中國人壽綠色保險保額達5729.23億元。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

隨著“雙碳”目標的逐步推進，保險業(yè)作為金融服務的重要組成部分，正發(fā)揮其在綠色經濟轉型中的獨特優(yōu)勢。無論是政策導向還是市場實踐，保險行業(yè)通過標準制定、產品創(chuàng)新、服務擴展等多維度措施支持綠色發(fā)展。從市場實踐看，國內綠色保險產品規(guī)模持續(xù)增長，在豐富產品種類與創(chuàng)新服務類型方面進行多項積極探索。根據中國保險行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2023年綠色保險業(yè)務保費收入達到2298億元，占行業(yè)總保費的4.5%；累計提供保險保障金額高達709萬億元。

六、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）保險資金長期穩(wěn)定的優(yōu)勢

保險資金具有期限長、穩(wěn)定性高、規(guī)模大的特點，非常適合投向綠色產業(yè)中的基礎設施項目，如可再生能源、綠色建筑等。這些領域通常需要長期且穩(wěn)定的資金支持，而保險資金的特性恰好能夠滿足這一需求。通過綠色投資，保險公司不僅可以為綠色產業(yè)提供資金支持，還可以實現(xiàn)自身資產的保值增值。此外，隨著綠色金融體系的不斷完善和ESG（環(huán)境、社會、公司治理）理念的推廣，保險公司正在逐步加大在綠色投資領域的布局，以助力經濟社會的綠色轉型。

（2）政策支持與市場需求雙驅動

近年來，隨著全球對環(huán)境保護和可持續(xù)發(fā)展的重視，各國政府紛紛出臺相關政策支持綠色保險的發(fā)展。在我國，政府通過發(fā)布《綠色保險分類指引》、《保險機構環(huán)境、社會和治理信息披露指南》以及《關于推動綠色保險高質量發(fā)展的指導意見》等文件，為綠色保險行業(yè)提供了明確的政策導向和發(fā)展路徑。這些政策不僅細化了綠色保險產品的分類標準和信息披露要求，還提出了構建綠色保險服務體系、推動綠色保險高質量發(fā)展的具體舉措。同時，隨著經濟社會綠色轉型的加速推進，市場對綠色保險的需求也日益增長，為行業(yè)發(fā)展提供了廣闊的市場空間。

（3）社會認知度與接受度提升

隨著環(huán)保意識的普及和綠色發(fā)展的深入人心，企業(yè)和公眾對綠色保險的認知度和接受度也在不斷提升。越來越多的企業(yè)開始認識到綠色保險在防范環(huán)境風險、降低經營成本方面的重要作用，并主動投保綠色保險產品。同時，公眾對環(huán)境保護的關注也促使他們更加關注綠色保險產品的相關信息和投保渠道。這種社會認知度和接受度的提升為綠色保險行業(yè)的發(fā)展提供了良好的社會環(huán)境和市場基礎。

2、不利因素

（1）綠色保險創(chuàng)新缺乏完善的法律法規(guī)支持

盡管近年來我國在綠色保險領域的法律框架有所進步，但現(xiàn)有法規(guī)和政策仍存在缺陷，缺乏必要的約束力，對創(chuàng)新型保險的支持性較為不足。從立法層面來看，目前我國綠色保險相關法律條款分散且內容規(guī)定不夠明確，導致在實際應用中難以為綠色保險業(yè)務提供強有力的法律支撐。例如，對于環(huán)境污染的歸責原則和賠償標準，現(xiàn)有法律并未給出具體明確的規(guī)定，一定程度上削弱了法律的強制力。此外，在各類創(chuàng)新型綠色保險中，投保人、被保險人、受益人、環(huán)境管理人等可能部分重合，也可能分開，甚至可能出現(xiàn)保險合同外的其他人，超出了現(xiàn)行《中華人民共和國保險法》（以下簡稱“《保險法》”）對投保人、被保險人和保險利益等方面的定義，可能導致在實際操作中出現(xiàn)理解上的偏差和執(zhí)行上的困難。舉例來看，《保險法》第十二條指出：“被保險人是指其財產或者人身受保險合同保障，享有保險金請求權的人”，而該表述在環(huán)境損失保險中并不完全準確。從綠色保險管理機制來看，雖然金融監(jiān)督管理局等部門已經制定了一些環(huán)境風險評價和承保理賠的管理方法，但尚未建立起參保企業(yè)及承保機構的長效監(jiān)督體系，風險評估標準與污染損害量化技術標準未觸及細分領域。疊加綠色可持續(xù)信息披露不足帶來的保險公司與企業(yè)間存在信息不對稱現(xiàn)象，導致險企難以全面了解參保企業(yè)的生產經營風險，直接影響了綠色風險的準確評估和保險產品的合理定價。

（2）綠色保險市場創(chuàng)新活力不足

目前，雖然我國的綠色保險產品體系日益豐富，但整體規(guī)模仍然較小，面臨社會參與度不高、企業(yè)投保意愿不強、保險公司投入有限等問題。社會參與度不高。首先，綠色保險市場主體培育不足，導致社會參與度不高。企業(yè)和社會公眾對低碳生產生活的認識尚顯不足，缺乏有效的激勵機制，如費率差異化，以提升綠色環(huán)保意識。此外，對個人主體的參保激勵措施不足，多數省市還停留在宣傳倡導層面，未能實質性地激發(fā)公眾參與低碳活動的積極性。其次，企業(yè)投保意愿和參保動力不強。一方面，企業(yè)對綠色保險風險分擔和主動管理功能缺乏了解，導致在選擇險種時缺乏科學分析，多從經營成本角度進行決策。另一方面，綠色保險的費率普遍較高，增加了企業(yè)成本負擔，而目前對參保企業(yè)的補助政策尚未完善，僅有部分地區(qū)實施了保費補貼試點，未能全面激發(fā)企業(yè)投保動力。最后，保險公司在綠色保險領域的投入有限。一是保險公司對“雙碳”目標下綠色保險的新需求和新風險研究不夠深入，基礎數據缺乏，導致在承保、風險評估和費率厘定方面面臨挑戰(zhàn)，限制了綠色保險產品的創(chuàng)新。二是現(xiàn)有的綠色保險激勵機制覆蓋范圍有限，主要集中在環(huán)責險和安責險等少數產品上。多數綠色保險產品仍處于起步階段，且面臨較高的尾部風險，盈利能力受限，導致保險公司推廣動力不足。

（3）保險資金綠色和ESG投資實踐有限

保險資金的長期性和穩(wěn)定性與綠色及ESG投資理念高度契合，但在實踐中遭遇投資理念、投資渠道和風險管理等多重挑戰(zhàn)。第一，在投資理念和方法論方面，盡管《綠色保險分類指引（2023年版）》中明確了綠色投資行業(yè)分類標準，但除去綠色債券外，大部分資產例如債權計劃和信托計劃的綠色屬性仍需要保險公司自主判定，使得保險資金進行綠色投資時較為保守。第二，在投資渠道方面，我國ESG投資市場尚處于發(fā)展初期，導致ESG相關投資品種種類和差異性不足。目前除了綠色債券，其他投資品種如非標資產、公募REITs、ESG主題基金和理財產品在規(guī)模、期限、策略等方面與保險資金的投資需求仍有一定差距，亟需擴展和深化保險資金ESG投資渠道。第三，在投資風險管理方面，現(xiàn)階段多數保險公司暫未構建系統(tǒng)性的ESG投資風險管理框架和管理機制，難以在風險評估中有效融入ESG評價指標。此外，整體綠色投資信息披露不充分和綠色投資信息共享機制不完善等都制約了保險資金的綠色投資實踐。

七、競爭格局

我國在綠色保險發(fā)展方面政策不斷加碼，在此背景下，國內保險公司加速探索開發(fā)綠色保險產品，市場競爭者越來越多。從綠色保險保額來看，2023年我國上市保險公司綠色保險保額合計超200萬億元。其中，中國太保綠色保險保額較高，達109.2萬億元，排名第一；中國財險、中國平安綠色保險保額分別為75.5、48.9萬億元，分別排名第二、第三位。

八、發(fā)展趨勢

1、政策引導與支持力度持續(xù)加強

隨著全球對環(huán)境保護和可持續(xù)發(fā)展的重視日益加深，我國政府已明確將綠色保險作為推動綠色經濟發(fā)展的重要工具。未來，政策引導與支持將持續(xù)加強，具體體現(xiàn)在以下幾個方面：首先，政府將進一步完善綠色保險相關的法律法規(guī)體系，明確綠色保險的定義、分類、監(jiān)管標準等，為綠色保險的發(fā)展提供堅實的法律基礎。其次，政府將出臺更多激勵措施，如稅收優(yōu)惠、保費補貼等，以降低企業(yè)和個人購買綠色保險的成本，提高其積極性。此外，政府還將加強與保險行業(yè)的合作，共同推動綠色保險產品的創(chuàng)新和服務模式的優(yōu)化。這些政策的持續(xù)加強將為綠色保險行業(yè)提供廣闊的發(fā)展空間和市場機遇。

2、產品創(chuàng)新與服務日益多樣化

面對不斷變化的市場需求和環(huán)保挑戰(zhàn)，綠色保險行業(yè)將不斷探索和創(chuàng)新。產品創(chuàng)新方面，保險公司將針對不同行業(yè)和領域的特點，開發(fā)出更具針對性和差異化的綠色保險產品。例如，針對農業(yè)領域的綠色保險產品將更加注重對農作物病蟲害、土壤污染等風險的保障；而針對工業(yè)領域的綠色保險產品則可能涉及節(jié)能減排、清潔生產等方面的保障。同時，服務多樣化也將成為綠色保險行業(yè)的重要趨勢。保險公司將提供更加全面的風險管理服務，包括風險評估、風險預警、風險防控等，以幫助企業(yè)更好地應對環(huán)境風險。此外，保險公司還將加強與第三方機構的合作，共同為客戶提供更加專業(yè)、高效的服務。

3、保險資金綠色投資規(guī)模加速擴大

隨著綠色金融體系的不斷完善和ESG理念的深入人心，保險資金在綠色投資領域的布局將不斷擴大。未來，保險公司將更加注重將保險資金投向綠色、低碳、環(huán)保等領域，以支持綠色經濟的發(fā)展。這不僅可以為保險公司帶來穩(wěn)定的投資回報，還可以提升其社會責任感和品牌形象。為了實現(xiàn)這一目標，保險公司將加強與政府、企業(yè)等各方的合作，共同探索綠色投資的新模式和新路徑。同時，保險公司還將加強對綠色投資項目的風險評估和管理，確保投資的安全性和可持續(xù)性。