金融服務(wù)18條 讓民企“不差錢”

    民營企業(yè)融資迎來大利好。日前，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)金融服務(wù)民營企業(yè)的若干意見》（簡稱《意見》），在加大金融政策支持力度、強(qiáng)化融資服務(wù)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、著力疏通民營企業(yè)融資堵點、積極支持民營企業(yè)融資紓困等方面提出18條舉措。分析人士普遍認(rèn)為，《意見》提出的舉措旨在讓各類所有制企業(yè)在融資方面得到平等待遇，確保民營企業(yè)享受的金融服務(wù)得到切實改善。未來，民營企業(yè)在融資過程中將會獲得更多“源頭活水”，進(jìn)而釋放出強(qiáng)大的活力和創(chuàng)造力，為吸納就業(yè)以及經(jīng)濟(jì)增長貢獻(xiàn)強(qiáng)大動能。
信貸服務(wù)更加精準(zhǔn)

    民營經(jīng)濟(jì)在穩(wěn)定增長、促進(jìn)創(chuàng)新、增加就業(yè)、改善民生等方面發(fā)揮著不可替代的作用。然而，近年來，金融機(jī)構(gòu)對民營企業(yè)“不敢貸、不愿貸、不能貸”問題一直較為突出，“融資難”“融資貴”成為制約民營企業(yè)特別是小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸。

    對此，《意見》在吸收以往經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，在信貸融資領(lǐng)域提出了不少有針對性的措施。

    《意見》強(qiáng)調(diào)，要實施差別化貨幣信貸支持政策，合理調(diào)整商業(yè)銀行宏觀審慎評估參數(shù)，增加再貸款和再貼現(xiàn)額度，加快建設(shè)與民營中小微企業(yè)需求相匹配的金融服務(wù)體系?！兑庖姟诽岢?，抓緊建立“敢貸、愿貸、能貸”長效機(jī)制，商業(yè)銀行要推動基層分支機(jī)構(gòu)下沉工作重心，盡快完善內(nèi)部績效考核機(jī)制，制定民營企業(yè)服務(wù)年度目標(biāo)，加大正向激勵力度。

    中國企業(yè)聯(lián)合會企業(yè)研究中心首席研究員繆榮在接受本報采訪時表示，民營企業(yè)“融資難”“融資貴”有著復(fù)雜而深刻的原因。面對民營企業(yè)的信貸需求時，商業(yè)銀行往往受到監(jiān)管指標(biāo)、內(nèi)部風(fēng)控、問責(zé)機(jī)制等約束，因此對民營企業(yè)貸款需求較為謹(jǐn)慎。“《意見》給出的舉措，有助于民營企業(yè)獲得更加精準(zhǔn)有效的信貸服務(wù)。今后，銀行也需要更加努力地平衡好服務(wù)民營經(jīng)濟(jì)和防控風(fēng)險的關(guān)系。”繆榮說。
直接融資大力推進(jìn)

    除了進(jìn)一步發(fā)揮好銀行信貸等間接融資渠道的作用之外，《意見》還專門就大力發(fā)展股權(quán)投資等直接融資渠道指明了方向。

    具體來看，《意見》要求積極支持符合條件的民營企業(yè)擴(kuò)大直接融資，給出了“加快民營企業(yè)首發(fā)上市和再融資審核進(jìn)度”“支持非上市、非掛牌民營企業(yè)發(fā)行私募可轉(zhuǎn)債”“抓緊推進(jìn)在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制”“穩(wěn)步推進(jìn)新三板發(fā)行與交易制度改革”“研究取消保險資金開展財務(wù)性股權(quán)投資行業(yè)范圍限制”等一系列舉措。

    在直接融資的基礎(chǔ)性制度建設(shè)方面，《意見》則提出積極培育投資于民營科創(chuàng)企業(yè)的天使投資、風(fēng)險投資等早期投資力量，抓緊完善進(jìn)一步支持創(chuàng)投基金發(fā)展的稅收政策。規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場，構(gòu)建多元融資、多層細(xì)分的股權(quán)融資市場。鼓勵地方政府大力開展民營企業(yè)股權(quán)融資輔導(dǎo)培訓(xùn)。

    “直接融資可以為民營企業(yè)發(fā)展提供‘源頭活水’。近段時間以來，募股、發(fā)債等民營企業(yè)可以獲得的直接融資方式變得更多。未來，《意見》的實施，一方面要注意利用好各種形式的金融創(chuàng)新來為民營經(jīng)濟(jì)服務(wù)，另一方面也要注重參考以往改革過程中形成的經(jīng)驗教訓(xùn)，只有這樣才能使得廣大民營企業(yè)扎扎實實享受到融資便利的‘紅包’。”繆榮說。

    營造溫暖發(fā)展環(huán)境

    值得注意的是，《意見》還關(guān)注了關(guān)乎民營企業(yè)生存發(fā)展的重要細(xì)節(jié)和制度環(huán)境。

    針對民營企業(yè)面臨的“信息不對稱”“信用不充分”等問題，《意見》提出健全優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)與民營企業(yè)信息對接機(jī)制，實現(xiàn)資金供需雙方線上高效對接，讓信息“多跑路”，讓企業(yè)“少跑腿”；在提高貸款需求響應(yīng)速度和審批時效方面，《意見》表示，商業(yè)銀行要積極運(yùn)用金融科技支持風(fēng)險評估與信貸決策，提高授信審批效率；對于民營企業(yè)經(jīng)常遭遇的一些困難，《意見》明確要求政府部門、大型國有企業(yè)特別是中央企業(yè)要做重合同、守信用的表率，依法依規(guī)及時支付各類應(yīng)付未付賬款……

    中國人民大學(xué)重陽金融研究院高級研究員董希淼指出，《意見》的核心在于消除民營企業(yè)在融資過程中遇到的所有制歧視，消除對民營經(jīng)濟(jì)的各種隱性融資壁壘，要求金融機(jī)構(gòu)堅持對各類所有制經(jīng)濟(jì)一視同仁。“要支持民營經(jīng)濟(jì)，最核心的是要給民營經(jīng)濟(jì)一個‘競爭中性’環(huán)境。從信用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的角度看，有很多工作亟待推進(jìn)。”董希淼說。

    “近年來，一些民營企業(yè)遇到了各種各樣的資金緊張問題。有一部分原因是企業(yè)自身在取得初步成績后，開始過度追求業(yè)務(wù)版圖的擴(kuò)張，從而忽視了利潤、現(xiàn)金流以及無形資產(chǎn)的積累。這些，實際上都影響企業(yè)未來獲取金融資源的能力。未來，民營企業(yè)自身也要更加重視穩(wěn)健經(jīng)營、理性投資與長遠(yuǎn)規(guī)劃。”繆榮強(qiáng)調(diào)。