“雖然說(shuō)近兩年由于去杠桿、資管新規(guī)等因素，股權(quán)投資行業(yè)募資處于‘寒冬’，但我們?nèi)匀环浅?jiān)定要?jiǎng)?chuàng)業(yè)，打造新一代的本土PE基金。” 楊燚回憶起創(chuàng)辦金鎰資本的心路歷程時(shí)說(shuō)。
剛剛過(guò)去的2020年，不僅有名創(chuàng)優(yōu)品、完美日記、泡泡瑪特等一批新消費(fèi)品牌登陸資本市場(chǎng)。更有喜茶、元?dú)馍值裙救栽诟咚僭鲩L(zhǎng)，它們是新消費(fèi)市場(chǎng)的弄潮兒，正不斷刷新行業(yè)的紀(jì)錄。
值得注意的是，雖成立只有兩年時(shí)間，金鎰資本已經(jīng)收獲了多家上市公司，具體包括世界級(jí)消費(fèi)品牌名創(chuàng)優(yōu)品與全球生物科技龍頭華熙生物。同時(shí)，金鎰還有多家被投企業(yè)完成了更高估值的新一輪融資。
在新消費(fèi)巨浪中，金鎰資本看到了哪些消費(fèi)新趨勢(shì)與投資新機(jī)會(huì)？當(dāng)眾多機(jī)構(gòu)布局消費(fèi)賽道，金鎰資本的核心競(jìng)爭(zhēng)力如何體現(xiàn)，又如何投資到頭部項(xiàng)目的？近日，金鎰資本創(chuàng)始管理合伙人楊燚接受了21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道的專訪。
逆勢(shì)創(chuàng)業(yè)，打造新一代本土PE品牌
記者在一間會(huì)議室內(nèi)見到楊燚，她妝容精致、穿著靚麗。一個(gè)半小時(shí)的交談過(guò)程中，楊燚言語(yǔ)直爽，熱情干練，展現(xiàn)出了獨(dú)特的人格魅力。
“雖然說(shuō)近兩年由于去杠桿、資管新規(guī)等因素，股權(quán)投資行業(yè)募資處于‘寒冬’，但我們?nèi)匀环浅?jiān)定要?jiǎng)?chuàng)業(yè)，打造新一代的本土PE基金。” 楊燚回憶起當(dāng)時(shí)創(chuàng)辦金鎰資本的心路歷程，“我們要結(jié)合當(dāng)前的時(shí)代機(jī)遇與十幾年的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)和生態(tài)，參與推動(dòng)中國(guó)的消費(fèi)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)發(fā)展。”
從全球最大的PE投資機(jī)構(gòu)，到自己創(chuàng)立PE基金，楊燚坦言，中間既有很強(qiáng)的延續(xù)性，也有很大的差異性。 “我們對(duì)金鎰的頂層思考很多，這個(gè)過(guò)程中要做的事情很多，但是‘日拱一卒，功不唐捐’，團(tuán)隊(duì)每天都非常有意義，都有新的收獲。”楊燚說(shuō)。
研究驅(qū)動(dòng)，深度布局消費(fèi)升級(jí)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)賽道
在投資方向上，金鎰資本錨定投資消費(fèi)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)領(lǐng)域兩大賽道。具體在消費(fèi)升級(jí)領(lǐng)域，金鎰資本秉承著深度研究驅(qū)動(dòng)的價(jià)值投資理念，重點(diǎn)關(guān)注五大消費(fèi)新趨勢(shì)。
楊燚稱，第一大新趨勢(shì)是新消費(fèi)者和新消費(fèi)需求的產(chǎn)生。隨著新一代消費(fèi)者(80后、90后、00后)成為消費(fèi)主力軍，他們的消費(fèi)習(xí)慣發(fā)生根本變化。
第二個(gè)消費(fèi)新趨勢(shì)是新流量池和新渠道的更迭。楊燚談到，每次渠道和流量變遷都會(huì)帶來(lái)新機(jī)會(huì)。第三個(gè)消費(fèi)趨勢(shì)是內(nèi)容和產(chǎn)品設(shè)計(jì)成為新品牌的核心競(jìng)爭(zhēng)力。第四是新供應(yīng)鏈的產(chǎn)生。名創(chuàng)優(yōu)品這樣的消費(fèi)企業(yè)也借助中國(guó)的供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，將產(chǎn)品帶到海外。
第五，理性消費(fèi)也是巨大的趨勢(shì)和結(jié)構(gòu)性大機(jī)會(huì)。除了對(duì)消費(fèi)升級(jí)領(lǐng)域有深入研究，金鎰資本同樣重視產(chǎn)業(yè)升級(jí)領(lǐng)域帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)。
楊燚表示，新科技比如5G、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等都是新時(shí)代的新基礎(chǔ)設(shè)施，是新一輪產(chǎn)業(yè)變革的重要驅(qū)動(dòng)力，團(tuán)隊(duì)也有積極布局。
合作心態(tài)、生態(tài)賦能——投資頭部項(xiàng)目的“密鑰”
華熙生物是金鎰資本在消費(fèi)賽道的典型投資案例，它的發(fā)展也順應(yīng)了上文提及的新消費(fèi)者和新消費(fèi)需求、新流量和渠道、新內(nèi)容、新供應(yīng)鏈等諸多新消費(fèi)趨勢(shì)。
回憶起當(dāng)時(shí)和趙燕董事長(zhǎng)的交流過(guò)程，楊燚多次提到“partnership合作心態(tài)”與“生態(tài)賦能”。
“我以合作伙伴的心態(tài)和趙董交流，企業(yè)家在企業(yè)成長(zhǎng)周期可能會(huì)遇見地各種問題和挑戰(zhàn)，然后毫無(wú)保留的跟他分享我們團(tuán)隊(duì)在過(guò)往投資案例中，協(xié)助企業(yè)在成長(zhǎng)期、成熟期、并購(gòu)期、轉(zhuǎn)型期解決各種難題的經(jīng)驗(yàn)。”楊燚回憶稱。
金鎰資本在2019年初投資華熙生物，當(dāng)年11月，華熙生物在科創(chuàng)板正式上市，成為科創(chuàng)板成長(zhǎng)性和盈利能力名列前茅的企業(yè)。以公司現(xiàn)在市值計(jì)算，金鎰資本在這筆交易中已經(jīng)獲得豐厚的賬面回報(bào)。
這只是金鎰資本眾多投資中的一個(gè)縮影，體現(xiàn)了他們希望持續(xù)在消費(fèi)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)升級(jí)領(lǐng)域，投資更多處于穩(wěn)健高速成長(zhǎng)期的企業(yè)，成為企業(yè)家友好的partner，并為企業(yè)帶來(lái)價(jià)值賦能。
版權(quán)提示：智研咨詢倡導(dǎo)尊重與保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)，對(duì)有明確來(lái)源的內(nèi)容注明出處。如發(fā)現(xiàn)本站文章存在版權(quán)、稿酬或其它問題，煩請(qǐng)聯(lián)系我們，我們將及時(shí)與您溝通處理。聯(lián)系方式：gaojian@chyxx.com、010-60343812。
