一、產(chǎn)銷量
白酒在我國可謂源遠(yuǎn)流長,釀酒歷史已延續(xù)了幾千年，中國人千百年流傳下來的習(xí)俗就是逢年過節(jié)、親朋相聚、婚喪嫁娶、慶功祝壽,只要是飯桌上,酒便是必不可少的“飯桌”一詞也逐漸演變?yōu)榱?ldquo;酒桌”,而酒桌文化也成為中國特殊的一種文化。白酒在國民經(jīng)濟(jì)中占有重要地位，2020年中國白酒行業(yè)銷售收入達(dá)5836億元，較2019年增加了164億元，同比增長2.9%。
2014-2020年中國白酒行業(yè)銷售收入統(tǒng)計(jì)
資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局、智研咨詢整理
白酒已經(jīng)是中國人生活中不可或缺的一部分,剛性需求很大,接近于調(diào)味品,但近年來受國家政策、替代品市場(chǎng)的沖擊以及消費(fèi)觀念的影響，中國白酒需求量逐年下滑，2020年中國白酒需求量為740萬千升，較2019年減少了45萬千升，2021上半年中國白酒需求量為385萬千升。隨著中國白酒需求量的減少，產(chǎn)量也隨之下滑，2020年中國白酒產(chǎn)量為740.7萬千升，較2019年減少了45.2萬千升，2021上半年中國白酒產(chǎn)量已完成385.1萬千升。
2014-2021上半年中國白酒產(chǎn)量及需求量統(tǒng)計(jì)
資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局、智研咨詢整理
智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國白酒行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展模式及未來前景展望報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：隨著我國居民生活水平的日益提高，“健康”的觀念已深入人心，自2017年起中國白酒人均需求量逐年下滑，2020年中國白酒人均需求量為5.24升/人，較2019年減少了0.37升/人，同比減少6.5%。
2014-2020年中國白酒人均需求量統(tǒng)計(jì)（升/人）
資料來源：國家統(tǒng)計(jì)局、智研咨詢整理
二、重點(diǎn)企業(yè)對(duì)比：貴州茅臺(tái)VS五糧液VS瀘州老窖
中國的酒品牌是從建國后開始的,國酒茅臺(tái),周恩來總理親點(diǎn)﹐自然是中國白酒中的老大。中國的名酒特別是以前的老名酒基本上都是經(jīng)過歷史沉淀,擁有真材實(shí)料的。例如以五糧液和瀘州老窖為代表的川酒,它們的產(chǎn)地自古就是酒幌連陰,貴州茅臺(tái)也是由于獨(dú)特的自然環(huán)境造就了醬香白酒的傳奇。它們都有著優(yōu)良的產(chǎn)地和得天獨(dú)厚的自然條件,釀造出貨真價(jià)實(shí)讓人稱贊的口感,這些也是酒品牌的后起之秀所無法企及的。從成立時(shí)間來看，瀘州老窖成立時(shí)間要早于五糧液和貴州茅臺(tái)，從上市時(shí)間來看，瀘州老窖上市時(shí)間也要早于五糧液和貴州茅臺(tái)，貴州茅臺(tái)總部在貴州，五糧液和瀘州老窖總部均在四川。
貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖基本情況對(duì)比
資料來源：企業(yè)官網(wǎng)、智研咨詢整理
從資產(chǎn)來看，2020年貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖總資產(chǎn)均出現(xiàn)不同程度的增長，其中貴州茅臺(tái)增幅最為明顯，貴州茅臺(tái)總資產(chǎn)明顯高于五糧液和瀘州老窖，2020年貴州茅臺(tái)總資產(chǎn)達(dá)2134億元，較2019年增加了304億元；五糧液總資產(chǎn)達(dá)1139億元，較2019年增加了75億元；瀘州老窖總資產(chǎn)達(dá)350.1億元，較2019年增加了60.9億元。
2014-2020年貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖總資產(chǎn)對(duì)比（億元）
資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理
從營收情況來看，2020年貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖營業(yè)總收入均保持增長，其中貴州茅臺(tái)增幅最為明顯，2020年貴州茅臺(tái)營業(yè)總收入達(dá)979.9億元，較2019年增加了91.4億元；五糧液營業(yè)總收入達(dá)573.2億元，較2019年增加了72億元；瀘州老窖營業(yè)總收入達(dá)166.5億元，較2019年增加了8.3億元。
2014-2020年貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖營業(yè)總收入對(duì)比（億元）
資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理
隨著營業(yè)收入的增加，歸屬凈利潤也隨之增長，2020年貴州茅臺(tái)歸屬凈利潤達(dá)467億元，較2019年增加了54.9億元；五糧液歸屬凈利潤達(dá)199.5億元，較2019年增加了25.5億元；瀘州老窖歸屬凈利潤達(dá)60.06億元，較2019年增加了13.64億元。
2014-2020年貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖歸屬凈利潤對(duì)比（億元）
資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理
從毛利率來看，除五糧液外，2020年貴州茅臺(tái)和瀘州老窖毛利率均出現(xiàn)不同程度的增長，2020年貴州茅臺(tái)毛利率高于瀘州老窖和五糧液，而瀘州老窖毛利率略高于五糧液，2020年貴州茅臺(tái)毛利率為91.41%，較2019年增長了0.11%；五糧液毛利率為74.16%，較2019年減少了0.3%；瀘州老窖毛利率為83.05%，較2019年增長了2.43%。
2014-2020年貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖毛利率對(duì)比(%)
資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理
從營收結(jié)構(gòu)來看，2020年貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖營業(yè)收入主要來源于酒類，但五糧液業(yè)務(wù)布局更為廣泛，2020年貴州茅臺(tái)茅臺(tái)酒業(yè)務(wù)收入為848.31億元，占營業(yè)總收入的86.57%；五糧液酒類業(yè)務(wù)收入為524.34億元，占營業(yè)總收入的91.48%；瀘州老窖中高檔酒類業(yè)務(wù)收入為142.37億元，占營業(yè)總收入的85.51%。
2020年貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖營收結(jié)構(gòu)對(duì)比
資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理
從酒類營業(yè)收入來看，2020年貴州茅臺(tái)酒類營業(yè)收入明顯高于五糧液和瀘州老窖，2020年貴州茅臺(tái)酒類營業(yè)收入為948.22億元；五糧液酒類營業(yè)收入為524.34億元；瀘州老窖酒類營業(yè)收入為164.48億元。
2020年貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖酒類營業(yè)收入對(duì)比（億元）
資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理
從產(chǎn)能來看，瀘州老窖酒類產(chǎn)能明顯高于五糧液和貴州茅臺(tái)，值得關(guān)注的是2020年貴州茅臺(tái)實(shí)際產(chǎn)能高于設(shè)計(jì)產(chǎn)能，2020年貴州茅臺(tái)設(shè)計(jì)產(chǎn)能為6.78萬噸，實(shí)際產(chǎn)能為7.52萬噸；五糧液設(shè)計(jì)產(chǎn)能為10.38萬噸，實(shí)際產(chǎn)能為9.54萬噸；瀘州老窖設(shè)計(jì)產(chǎn)能為17萬噸，實(shí)際產(chǎn)能為17萬噸。
2020年貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖酒類產(chǎn)能對(duì)比（萬噸）
資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理
從產(chǎn)量來看，五糧液酒類生產(chǎn)量最高，其次是瀘州老窖，2020年貴州茅臺(tái)酒類生產(chǎn)量為75160.54噸，其中茅臺(tái)酒生產(chǎn)量為50235.17噸，占酒類生產(chǎn)總量的66.84%；其他系列酒生產(chǎn)量為24925.37噸，占酒類生產(chǎn)總量的33.16%。2020年五糧液酒類生產(chǎn)量為158831噸，其中五糧液產(chǎn)品生產(chǎn)量為25952噸，占酒類生產(chǎn)總量的16.34%；系列酒產(chǎn)品生產(chǎn)量為132879噸，占酒類生產(chǎn)總量的83.66%。2020年瀘州老窖酒類生產(chǎn)量為120915.16噸，其中中高端酒類生產(chǎn)量為24315.2噸，占酒類生產(chǎn)總量的21.82%；其他酒類生產(chǎn)量為87104.53噸，占酒類生產(chǎn)總量的78.18%。
2020年貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖酒類生產(chǎn)量對(duì)比（噸）
資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理
從銷量來看，五糧液酒類銷售量最多，其次是瀘州老窖，2020年貴州茅臺(tái)酒類銷售量為64055.88噸，其中茅臺(tái)酒銷售量為34312.53噸，占酒類總銷售量的53.57%；其他系列酒銷售量為29743.35噸，占酒類總銷售量的46.43%。2020年五糧液酒類銷售量為160443噸，其中五糧液產(chǎn)品銷售量為28139噸，占酒類總銷售量的17.54%；系列酒產(chǎn)品銷售量為132304噸，占酒類總銷售量的82.46%。2020年瀘州老窖酒類銷售量為120915.16噸，其中中高端酒類銷售量為25328.23噸，占酒類總銷售量的20.95%；其他酒類銷售量為95586.93噸，占酒類總銷售量的79.05%。
2020年貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖酒類銷售量對(duì)比（噸）
資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理
從酒類銷售均價(jià)來看，2020年貴州茅臺(tái)酒類銷售均價(jià)明顯高于五糧液和瀘州老窖，2020年貴州茅臺(tái)酒類銷售均價(jià)為1480.30元/千克；五糧液酒類銷售均價(jià)為326.81元/千克；瀘州老窖酒類銷售均價(jià)為147.62元/千克。
2020年貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖酒類銷售均價(jià)對(duì)比（元/千克）
資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理
從經(jīng)銷商數(shù)量來看，2020年瀘州老窖經(jīng)銷商數(shù)量要高于貴州茅臺(tái)和五糧液，截止2020年末貴州茅臺(tái)共有2150個(gè)經(jīng)銷商；五糧液共有1961個(gè)經(jīng)銷商；瀘州老窖共有2221個(gè)經(jīng)銷商。
2020年貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖經(jīng)銷商數(shù)量對(duì)比（個(gè)）
資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理
從研發(fā)投入來看，2020年貴州茅臺(tái)研發(fā)投入金額要高于五糧液和瀘州老窖，但瀘州老窖研發(fā)投入金額及占營業(yè)收入的比例要明顯高于貴州茅臺(tái)和五糧液，2020年貴州茅臺(tái)研發(fā)投入金額為13157.40萬元，占營業(yè)收入的0.14%；五糧液研發(fā)投入金額為13131.52萬元，占營業(yè)收入的0.23%；瀘州老窖研發(fā)投入金額為11241.81萬元，占營業(yè)收入的0.68%。
2020年貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖研發(fā)投入及占營業(yè)收入的比例對(duì)比
資料來源：企業(yè)年報(bào)、智研咨詢整理
從市場(chǎng)占有率來看，2020年貴州茅臺(tái)市場(chǎng)占有率要高于五糧液和瀘州老窖，2020年貴州茅臺(tái)酒類業(yè)務(wù)收入占白酒行業(yè)銷售總收入的16.25%；五糧液酒類業(yè)務(wù)收入占白酒行業(yè)銷售總收入的8.98%；瀘州老窖酒類業(yè)務(wù)收入占白酒行業(yè)銷售總收入的2.82%。
2020年貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖市場(chǎng)占有率對(duì)比（按酒類業(yè)務(wù)收入）
資料來源：智研咨詢整理
三、結(jié)論
貴州茅臺(tái)在企業(yè)規(guī)模、營收情況、盈利能力、酒類產(chǎn)品價(jià)格和市場(chǎng)占有率方面均優(yōu)于五糧液和瀘州老窖，五糧液在酒類產(chǎn)品產(chǎn)量和酒類產(chǎn)品銷量方面均優(yōu)于貴州茅臺(tái)和瀘州老窖，瀘州老窖在產(chǎn)能、經(jīng)銷商分布情況和研發(fā)投入方面均優(yōu)于貴州茅臺(tái)和五糧液。
貴州茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖主要指標(biāo)對(duì)比
資料來源：智研咨詢整理
智研咨詢 - 精品報(bào)告
2025-2031年中國白酒行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析及投資前景規(guī)劃報(bào)告
《2025-2031年中國白酒行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析及投資前景規(guī)劃報(bào)告》共十三章，包含2025-2031年白酒行業(yè)投資機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)防范，白酒行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略研究，研究結(jié)論及發(fā)展建議等內(nèi)容。
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