2021年中國白酒產(chǎn)銷量及重點企業(yè)對比分析：貴州茅臺VS五糧液VS瀘州老窖[圖]

    一、產(chǎn)銷量

    白酒在我國可謂源遠流長,釀酒歷史已延續(xù)了幾千年，中國人千百年流傳下來的習俗就是逢年過節(jié)、親朋相聚、婚喪嫁娶、慶功祝壽,只要是飯桌上,酒便是必不可少的“飯桌”一詞也逐漸演變?yōu)榱?ldquo;酒桌”,而酒桌文化也成為中國特殊的一種文化。白酒在國民經(jīng)濟中占有重要地位，2020年中國白酒行業(yè)銷售收入達5836億元，較2019年增加了164億元，同比增長2.9%。

2014-2020年中國白酒行業(yè)銷售收入統(tǒng)計

資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

    白酒已經(jīng)是中國人生活中不可或缺的一部分,剛性需求很大,接近于調(diào)味品,但近年來受國家政策、替代品市場的沖擊以及消費觀念的影響，中國白酒需求量逐年下滑，2020年中國白酒需求量為740萬千升，較2019年減少了45萬千升，2021上半年中國白酒需求量為385萬千升。隨著中國白酒需求量的減少，產(chǎn)量也隨之下滑，2020年中國白酒產(chǎn)量為740.7萬千升，較2019年減少了45.2萬千升，2021上半年中國白酒產(chǎn)量已完成385.1萬千升。

2014-2021上半年中國白酒產(chǎn)量及需求量統(tǒng)計

資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

    智研咨詢發(fā)布的《2021-2027年中國白酒行業(yè)市場發(fā)展模式及未來前景展望報告》數(shù)據(jù)顯示：隨著我國居民生活水平的日益提高，“健康”的觀念已深入人心，自2017年起中國白酒人均需求量逐年下滑，2020年中國白酒人均需求量為5.24升/人，較2019年減少了0.37升/人，同比減少6.5%。

2014-2020年中國白酒人均需求量統(tǒng)計（升/人）

資料來源：國家統(tǒng)計局、智研咨詢整理

    二、重點企業(yè)對比：貴州茅臺VS五糧液VS瀘州老窖

    中國的酒品牌是從建國后開始的,國酒茅臺,周恩來總理親點﹐自然是中國白酒中的老大。中國的名酒特別是以前的老名酒基本上都是經(jīng)過歷史沉淀,擁有真材實料的。例如以五糧液和瀘州老窖為代表的川酒,它們的產(chǎn)地自古就是酒幌連陰,貴州茅臺也是由于獨特的自然環(huán)境造就了醬香白酒的傳奇。它們都有著優(yōu)良的產(chǎn)地和得天獨厚的自然條件,釀造出貨真價實讓人稱贊的口感,這些也是酒品牌的后起之秀所無法企及的。從成立時間來看，瀘州老窖成立時間要早于五糧液和貴州茅臺，從上市時間來看，瀘州老窖上市時間也要早于五糧液和貴州茅臺，貴州茅臺總部在貴州，五糧液和瀘州老窖總部均在四川。

貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖基本情況對比

資料來源：企業(yè)官網(wǎng)、智研咨詢整理

    從資產(chǎn)來看，2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖總資產(chǎn)均出現(xiàn)不同程度的增長，其中貴州茅臺增幅最為明顯，貴州茅臺總資產(chǎn)明顯高于五糧液和瀘州老窖，2020年貴州茅臺總資產(chǎn)達2134億元，較2019年增加了304億元；五糧液總資產(chǎn)達1139億元，較2019年增加了75億元；瀘州老窖總資產(chǎn)達350.1億元，較2019年增加了60.9億元。

2014-2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖總資產(chǎn)對比（億元）

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    從營收情況來看，2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖營業(yè)總收入均保持增長，其中貴州茅臺增幅最為明顯，2020年貴州茅臺營業(yè)總收入達979.9億元，較2019年增加了91.4億元；五糧液營業(yè)總收入達573.2億元，較2019年增加了72億元；瀘州老窖營業(yè)總收入達166.5億元，較2019年增加了8.3億元。

2014-2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖營業(yè)總收入對比（億元）

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    隨著營業(yè)收入的增加，歸屬凈利潤也隨之增長，2020年貴州茅臺歸屬凈利潤達467億元，較2019年增加了54.9億元；五糧液歸屬凈利潤達199.5億元，較2019年增加了25.5億元；瀘州老窖歸屬凈利潤達60.06億元，較2019年增加了13.64億元。

2014-2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖歸屬凈利潤對比（億元）

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    從毛利率來看，除五糧液外，2020年貴州茅臺和瀘州老窖毛利率均出現(xiàn)不同程度的增長，2020年貴州茅臺毛利率高于瀘州老窖和五糧液，而瀘州老窖毛利率略高于五糧液，2020年貴州茅臺毛利率為91.41%，較2019年增長了0.11%；五糧液毛利率為74.16%，較2019年減少了0.3%；瀘州老窖毛利率為83.05%，較2019年增長了2.43%。

2014-2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖毛利率對比(%)

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    從營收結(jié)構(gòu)來看，2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖營業(yè)收入主要來源于酒類，但五糧液業(yè)務(wù)布局更為廣泛，2020年貴州茅臺茅臺酒業(yè)務(wù)收入為848.31億元，占營業(yè)總收入的86.57%；五糧液酒類業(yè)務(wù)收入為524.34億元，占營業(yè)總收入的91.48%；瀘州老窖中高檔酒類業(yè)務(wù)收入為142.37億元，占營業(yè)總收入的85.51%。

2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖營收結(jié)構(gòu)對比

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    從酒類營業(yè)收入來看，2020年貴州茅臺酒類營業(yè)收入明顯高于五糧液和瀘州老窖，2020年貴州茅臺酒類營業(yè)收入為948.22億元；五糧液酒類營業(yè)收入為524.34億元；瀘州老窖酒類營業(yè)收入為164.48億元。

2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖酒類營業(yè)收入對比（億元）

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    從產(chǎn)能來看，瀘州老窖酒類產(chǎn)能明顯高于五糧液和貴州茅臺，值得關(guān)注的是2020年貴州茅臺實際產(chǎn)能高于設(shè)計產(chǎn)能，2020年貴州茅臺設(shè)計產(chǎn)能為6.78萬噸，實際產(chǎn)能為7.52萬噸；五糧液設(shè)計產(chǎn)能為10.38萬噸，實際產(chǎn)能為9.54萬噸；瀘州老窖設(shè)計產(chǎn)能為17萬噸，實際產(chǎn)能為17萬噸。

2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖酒類產(chǎn)能對比（萬噸）

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    從產(chǎn)量來看，五糧液酒類生產(chǎn)量最高，其次是瀘州老窖，2020年貴州茅臺酒類生產(chǎn)量為75160.54噸，其中茅臺酒生產(chǎn)量為50235.17噸，占酒類生產(chǎn)總量的66.84%；其他系列酒生產(chǎn)量為24925.37噸，占酒類生產(chǎn)總量的33.16%。2020年五糧液酒類生產(chǎn)量為158831噸，其中五糧液產(chǎn)品生產(chǎn)量為25952噸，占酒類生產(chǎn)總量的16.34%；系列酒產(chǎn)品生產(chǎn)量為132879噸，占酒類生產(chǎn)總量的83.66%。2020年瀘州老窖酒類生產(chǎn)量為120915.16噸，其中中高端酒類生產(chǎn)量為24315.2噸，占酒類生產(chǎn)總量的21.82%；其他酒類生產(chǎn)量為87104.53噸，占酒類生產(chǎn)總量的78.18%。

2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖酒類生產(chǎn)量對比（噸）

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    從銷量來看，五糧液酒類銷售量最多，其次是瀘州老窖，2020年貴州茅臺酒類銷售量為64055.88噸，其中茅臺酒銷售量為34312.53噸，占酒類總銷售量的53.57%；其他系列酒銷售量為29743.35噸，占酒類總銷售量的46.43%。2020年五糧液酒類銷售量為160443噸，其中五糧液產(chǎn)品銷售量為28139噸，占酒類總銷售量的17.54%；系列酒產(chǎn)品銷售量為132304噸，占酒類總銷售量的82.46%。2020年瀘州老窖酒類銷售量為120915.16噸，其中中高端酒類銷售量為25328.23噸，占酒類總銷售量的20.95%；其他酒類銷售量為95586.93噸，占酒類總銷售量的79.05%。

2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖酒類銷售量對比（噸）

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    從酒類銷售均價來看，2020年貴州茅臺酒類銷售均價明顯高于五糧液和瀘州老窖，2020年貴州茅臺酒類銷售均價為1480.30元/千克；五糧液酒類銷售均價為326.81元/千克；瀘州老窖酒類銷售均價為147.62元/千克。

2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖酒類銷售均價對比（元/千克）

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    從經(jīng)銷商數(shù)量來看，2020年瀘州老窖經(jīng)銷商數(shù)量要高于貴州茅臺和五糧液，截止2020年末貴州茅臺共有2150個經(jīng)銷商；五糧液共有1961個經(jīng)銷商；瀘州老窖共有2221個經(jīng)銷商。

2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖經(jīng)銷商數(shù)量對比（個）

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    從研發(fā)投入來看，2020年貴州茅臺研發(fā)投入金額要高于五糧液和瀘州老窖，但瀘州老窖研發(fā)投入金額及占營業(yè)收入的比例要明顯高于貴州茅臺和五糧液，2020年貴州茅臺研發(fā)投入金額為13157.40萬元，占營業(yè)收入的0.14%；五糧液研發(fā)投入金額為13131.52萬元，占營業(yè)收入的0.23%；瀘州老窖研發(fā)投入金額為11241.81萬元，占營業(yè)收入的0.68%。

2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖研發(fā)投入及占營業(yè)收入的比例對比

資料來源：企業(yè)年報、智研咨詢整理

    從市場占有率來看，2020年貴州茅臺市場占有率要高于五糧液和瀘州老窖，2020年貴州茅臺酒類業(yè)務(wù)收入占白酒行業(yè)銷售總收入的16.25%；五糧液酒類業(yè)務(wù)收入占白酒行業(yè)銷售總收入的8.98%；瀘州老窖酒類業(yè)務(wù)收入占白酒行業(yè)銷售總收入的2.82%。

2020年貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖市場占有率對比（按酒類業(yè)務(wù)收入）

資料來源：智研咨詢整理

    三、結(jié)論

    貴州茅臺在企業(yè)規(guī)模、營收情況、盈利能力、酒類產(chǎn)品價格和市場占有率方面均優(yōu)于五糧液和瀘州老窖，五糧液在酒類產(chǎn)品產(chǎn)量和酒類產(chǎn)品銷量方面均優(yōu)于貴州茅臺和瀘州老窖，瀘州老窖在產(chǎn)能、經(jīng)銷商分布情況和研發(fā)投入方面均優(yōu)于貴州茅臺和五糧液。

貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖主要指標對比

資料來源：智研咨詢整理