光伏龍頭切入下游價(jià)格戰(zhàn) 新入局者風(fēng)險(xiǎn)需關(guān)注[圖]

近期，光伏企業(yè)在資本市場(chǎng)備受關(guān)注。

一邊是硅料龍頭大幅降價(jià)進(jìn)入組件領(lǐng)域，大佬們“內(nèi)卷”開(kāi)啟價(jià)格戰(zhàn)；一邊是上市公司紛紛斥巨資跨界入局，原本主業(yè)非光伏的新進(jìn)入者其股價(jià)卻大漲，但也引發(fā)諸多爭(zhēng)議。

8月24日，工信部等三部門(mén)發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)指出，優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，規(guī)范市場(chǎng)秩序，支持各類(lèi)市場(chǎng)主體平等參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，引導(dǎo)各類(lèi)資本根據(jù)雙碳目標(biāo)合理參與光伏產(chǎn)業(yè)。

多年來(lái)，光伏行業(yè)靠技術(shù)驅(qū)動(dòng)不斷重塑市場(chǎng)格局，有不少昔日光伏龍頭企業(yè)被淘汰出局。如今這些蜂擁而至的新入局者，在競(jìng)爭(zhēng)頗為激烈的光伏市場(chǎng)還有多少機(jī)會(huì)？

多位光伏從業(yè)者表示，雙碳目標(biāo)下，光伏行業(yè)的前景毋庸置疑。但這個(gè)靠技術(shù)驅(qū)動(dòng)的行業(yè)，如果沒(méi)有技術(shù)支持和積累，跟風(fēng)炒作的企業(yè)很難在這個(gè)行業(yè)走長(zhǎng)久。

組件行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)再起

近日，硅料龍頭通威股份掀起新一輪價(jià)格戰(zhàn)，進(jìn)一步加劇了行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局。

8月24日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)公布的最新價(jià)格顯示，太陽(yáng)能級(jí)多晶硅價(jià)格年初至今已迎來(lái)第27次價(jià)格上漲，多晶硅價(jià)格創(chuàng)新高。

實(shí)際上，今年以來(lái)，由于硅料、硅片價(jià)格的持續(xù)上漲，下游組件企業(yè)處境相對(duì)艱難。

硅料價(jià)格近期走勢(shì)（單位：萬(wàn)元/噸）

資料來(lái)源：硅業(yè)分會(huì)、智研咨詢(xún)整理

“光伏行業(yè)上游硅料掌握著行業(yè)整合的話語(yǔ)權(quán)，由于技術(shù)門(mén)檻相對(duì)較高，上游企業(yè)在整個(gè)行業(yè)擁有較高的話語(yǔ)權(quán)?！睂?zhuān)業(yè)人士表示，隨著上游不愿意低價(jià)將硅料賣(mài)給下游組件廠，沒(méi)有全產(chǎn)業(yè)鏈布局的下游組件廠在上游硅料漲價(jià)中難以獲利以致停產(chǎn)。上游硅料企業(yè)搶先布局組件賽道，其實(shí)是對(duì)下游組件廠進(jìn)行洗牌，以后整個(gè)行業(yè)的玩法會(huì)改變。

隨著硅料龍頭進(jìn)軍下游組件領(lǐng)域，頭部光伏企業(yè)為了搶占市場(chǎng)占有率，必然會(huì)開(kāi)啟價(jià)格戰(zhàn)，在此情況下，小企業(yè)生存空間將會(huì)進(jìn)一步被壓縮。

專(zhuān)業(yè)人士透露，這個(gè)行業(yè)的底層邏輯發(fā)生了改變。在光伏平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代到來(lái)后，由市場(chǎng)需求來(lái)調(diào)節(jié)價(jià)格。上游硅料企業(yè)對(duì)行業(yè)定價(jià)掌握著很大的話語(yǔ)權(quán)，因此它們進(jìn)軍下游甚至全產(chǎn)業(yè)鏈布局都是高度自由的市場(chǎng)發(fā)展導(dǎo)致的結(jié)果。

這也意味著，行業(yè)變局之下，有的組件企業(yè)會(huì)出局，有些組件企業(yè)已開(kāi)始尋求轉(zhuǎn)型。

如何應(yīng)對(duì)上游硅料企業(yè)布局光伏組件業(yè)務(wù)？有光伏產(chǎn)業(yè)鏈上市公司內(nèi)部人士向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，公司已經(jīng)看到了行業(yè)的變化，并在籌劃新的戰(zhàn)略布局來(lái)應(yīng)對(duì)行業(yè)洗牌，未來(lái)單個(gè)組件廠向儲(chǔ)能戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型可能是不錯(cuò)的選擇。

上述人士還強(qiáng)調(diào)，光伏行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈布局可能會(huì)成為主流，上中下游的分工不是那么明顯。獲益最大的是全產(chǎn)業(yè)鏈布局的企業(yè)，有硅料在手，可以掌握下游定價(jià)，并最終對(duì)電站形成相對(duì)議價(jià)能力，最后以較低的成本獲得更多的訂單。

截至7月底，全國(guó)發(fā)電裝機(jī)容量24.6億千瓦，同比增長(zhǎng)8.0%。其中，非化石能源發(fā)電裝機(jī)容量11.9億千瓦，同比增長(zhǎng)14.7%，占總裝機(jī)容量的48.3%，占比同比提高2.8個(gè)百分點(diǎn)。水電4.0億千瓦，同比增長(zhǎng)5.3%?；痣?3.1億千瓦，同比增長(zhǎng)2.8%，其中，燃煤發(fā)電11.1億千瓦，同比增長(zhǎng)1.6%，燃?xì)獍l(fā)電11171萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)4.9%，生物質(zhì)發(fā)電3967萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)16.4%。核電5553萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)4.3%。風(fēng)電3.4億千瓦(其中，陸上風(fēng)電和海上風(fēng)電分別為31698和2672萬(wàn)千瓦)，同比增長(zhǎng)17.2%。太陽(yáng)能發(fā)電3.4億千瓦(其中，光伏發(fā)電和光熱發(fā)電分別為34294和57萬(wàn)千瓦)，同比增長(zhǎng)26.7%。

2021-2022年7月全社會(huì)發(fā)電量情況統(tǒng)計(jì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家能源局、智研咨詢(xún)整理

截至7月底，全國(guó)6000千瓦及以上電廠發(fā)電裝機(jī)容量22.8億千瓦，同比增長(zhǎng)6.5%。水電3.6億千瓦，其中，常規(guī)水電3.1億千瓦;火電13.0億千瓦，其中，燃煤發(fā)電11.1億千瓦，燃?xì)獍l(fā)電10980萬(wàn)千瓦;核電5553萬(wàn)千瓦;并網(wǎng)風(fēng)電3.4億千瓦;并網(wǎng)太陽(yáng)能發(fā)電2.2億千瓦。

1-7月份，全國(guó)規(guī)模以上電廠發(fā)電量247726億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)1.4%。

1-7月份，全國(guó)規(guī)模以上電廠水電發(fā)電量7288億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)16.3%。全國(guó)水電發(fā)電量前三位的省份為四川、云南和湖北，其合計(jì)水電發(fā)電量占全國(guó)水電發(fā)電量的62.3%，增速分別為21.8%、26.8%和3.7%。

1-7月份，全國(guó)規(guī)模以上電廠火電發(fā)電量32854億千瓦時(shí)，同比下降2.5%。分省份看，除四川、山西、內(nèi)蒙古、安徽、河南、青海和寧夏等省份外，其他省份火電發(fā)電量同比下降，其中，廣西、西藏、云南、貴州、福建、黑龍江、廣東和上海下降超10%。

1-7月份，全國(guó)核電發(fā)電量2360億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)1.1%。

1-7月份，全國(guó)并網(wǎng)風(fēng)電廠發(fā)電量4376億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)11.8%。

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