光伏龍頭切入下游價格戰(zhàn) 新入局者風(fēng)險需關(guān)注[圖]

近期，光伏企業(yè)在資本市場備受關(guān)注。

一邊是硅料龍頭大幅降價進(jìn)入組件領(lǐng)域，大佬們“內(nèi)卷”開啟價格戰(zhàn)；一邊是上市公司紛紛斥巨資跨界入局，原本主業(yè)非光伏的新進(jìn)入者其股價卻大漲，但也引發(fā)諸多爭議。

8月24日，工信部等三部門發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展的通知》(以下簡稱《通知》)指出，優(yōu)化營商環(huán)境，規(guī)范市場秩序，支持各類市場主體平等參與市場競爭，引導(dǎo)各類資本根據(jù)雙碳目標(biāo)合理參與光伏產(chǎn)業(yè)。

多年來，光伏行業(yè)靠技術(shù)驅(qū)動不斷重塑市場格局，有不少昔日光伏龍頭企業(yè)被淘汰出局。如今這些蜂擁而至的新入局者，在競爭頗為激烈的光伏市場還有多少機會？

多位光伏從業(yè)者表示，雙碳目標(biāo)下，光伏行業(yè)的前景毋庸置疑。但這個靠技術(shù)驅(qū)動的行業(yè)，如果沒有技術(shù)支持和積累，跟風(fēng)炒作的企業(yè)很難在這個行業(yè)走長久。

組件行業(yè)價格戰(zhàn)再起

近日，硅料龍頭通威股份掀起新一輪價格戰(zhàn)，進(jìn)一步加劇了行業(yè)的競爭格局。

8月24日，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會公布的最新價格顯示，太陽能級多晶硅價格年初至今已迎來第27次價格上漲，多晶硅價格創(chuàng)新高。

實際上，今年以來，由于硅料、硅片價格的持續(xù)上漲，下游組件企業(yè)處境相對艱難。

硅料價格近期走勢（單位：萬元/噸）

資料來源：硅業(yè)分會、智研咨詢整理

“光伏行業(yè)上游硅料掌握著行業(yè)整合的話語權(quán)，由于技術(shù)門檻相對較高，上游企業(yè)在整個行業(yè)擁有較高的話語權(quán)?！睂I(yè)人士表示，隨著上游不愿意低價將硅料賣給下游組件廠，沒有全產(chǎn)業(yè)鏈布局的下游組件廠在上游硅料漲價中難以獲利以致停產(chǎn)。上游硅料企業(yè)搶先布局組件賽道，其實是對下游組件廠進(jìn)行洗牌，以后整個行業(yè)的玩法會改變。

隨著硅料龍頭進(jìn)軍下游組件領(lǐng)域，頭部光伏企業(yè)為了搶占市場占有率，必然會開啟價格戰(zhàn)，在此情況下，小企業(yè)生存空間將會進(jìn)一步被壓縮。

專業(yè)人士透露，這個行業(yè)的底層邏輯發(fā)生了改變。在光伏平價上網(wǎng)時代到來后，由市場需求來調(diào)節(jié)價格。上游硅料企業(yè)對行業(yè)定價掌握著很大的話語權(quán)，因此它們進(jìn)軍下游甚至全產(chǎn)業(yè)鏈布局都是高度自由的市場發(fā)展導(dǎo)致的結(jié)果。

這也意味著，行業(yè)變局之下，有的組件企業(yè)會出局，有些組件企業(yè)已開始尋求轉(zhuǎn)型。

如何應(yīng)對上游硅料企業(yè)布局光伏組件業(yè)務(wù)？有光伏產(chǎn)業(yè)鏈上市公司內(nèi)部人士向《證券日報》記者表示，公司已經(jīng)看到了行業(yè)的變化，并在籌劃新的戰(zhàn)略布局來應(yīng)對行業(yè)洗牌，未來單個組件廠向儲能戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型可能是不錯的選擇。

上述人士還強調(diào)，光伏行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈布局可能會成為主流，上中下游的分工不是那么明顯。獲益最大的是全產(chǎn)業(yè)鏈布局的企業(yè)，有硅料在手，可以掌握下游定價，并最終對電站形成相對議價能力，最后以較低的成本獲得更多的訂單。

截至7月底，全國發(fā)電裝機容量24.6億千瓦，同比增長8.0%。其中，非化石能源發(fā)電裝機容量11.9億千瓦，同比增長14.7%，占總裝機容量的48.3%，占比同比提高2.8個百分點。水電4.0億千瓦，同比增長5.3%?；痣?3.1億千瓦，同比增長2.8%，其中，燃煤發(fā)電11.1億千瓦，同比增長1.6%，燃?xì)獍l(fā)電11171萬千瓦，同比增長4.9%，生物質(zhì)發(fā)電3967萬千瓦，同比增長16.4%。核電5553萬千瓦，同比增長4.3%。風(fēng)電3.4億千瓦(其中，陸上風(fēng)電和海上風(fēng)電分別為31698和2672萬千瓦)，同比增長17.2%。太陽能發(fā)電3.4億千瓦(其中，光伏發(fā)電和光熱發(fā)電分別為34294和57萬千瓦)，同比增長26.7%。

2021-2022年7月全社會發(fā)電量情況統(tǒng)計

數(shù)據(jù)來源：國家能源局、智研咨詢整理

截至7月底，全國6000千瓦及以上電廠發(fā)電裝機容量22.8億千瓦，同比增長6.5%。水電3.6億千瓦，其中，常規(guī)水電3.1億千瓦;火電13.0億千瓦，其中，燃煤發(fā)電11.1億千瓦，燃?xì)獍l(fā)電10980萬千瓦;核電5553萬千瓦;并網(wǎng)風(fēng)電3.4億千瓦;并網(wǎng)太陽能發(fā)電2.2億千瓦。

1-7月份，全國規(guī)模以上電廠發(fā)電量247726億千瓦時，同比增長1.4%。

1-7月份，全國規(guī)模以上電廠水電發(fā)電量7288億千瓦時，同比增長16.3%。全國水電發(fā)電量前三位的省份為四川、云南和湖北，其合計水電發(fā)電量占全國水電發(fā)電量的62.3%，增速分別為21.8%、26.8%和3.7%。

1-7月份，全國規(guī)模以上電廠火電發(fā)電量32854億千瓦時，同比下降2.5%。分省份看，除四川、山西、內(nèi)蒙古、安徽、河南、青海和寧夏等省份外，其他省份火電發(fā)電量同比下降，其中，廣西、西藏、云南、貴州、福建、黑龍江、廣東和上海下降超10%。

1-7月份，全國核電發(fā)電量2360億千瓦時，同比增長1.1%。

1-7月份，全國并網(wǎng)風(fēng)電廠發(fā)電量4376億千瓦時，同比增長11.8%。

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