老齡化時代“以何養(yǎng)老”？商業(yè)保險推動第三支柱發(fā)展應有更大作為

隨著老齡化社會和長壽時代的到來，如何在充滿不確定性的生命歷程中充實養(yǎng)老“錢袋子”、保證老年生活品質，已成為最受關注的社會性話題之一。

2022年國民經(jīng)濟年度報告顯示，我國人口自然增長率自1962年以來首次出現(xiàn)負值，為-0.60‰，65歲以上人口占比達14.9%，接近中度老齡化社會；同時，《2021年我國衛(wèi)生健康事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》顯示，2021年，我國居民人均預期壽命由2020年的77.93歲提至78.2歲，但仍有大量老年人存在“長壽不健康”的問題，失能、半失能、有慢性病老年人數(shù)量多。

前者意味著，社會撫養(yǎng)比將進一步壓縮，企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險基金累計結余不斷下降，養(yǎng)老保險可持續(xù)壓力加大；后者則意味著，未來的生命中，“長壽”對應的資金需求正在增加。

摩西·A.米列夫斯基所著的《老有所養(yǎng)》一書指出，個人養(yǎng)老規(guī)劃的根本在于收入的可持續(xù)性。養(yǎng)老規(guī)劃的主要挑戰(zhàn)是確保在工作期間儲備足夠的財務資源，可供剩余年度(從退休到去世)進行分攤或平滑，不必過于憂慮開支超過儲蓄。

當前，我國的養(yǎng)老保險制度由基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金和職業(yè)年金、個人儲蓄性養(yǎng)老保險和商業(yè)養(yǎng)老保險“三支柱”構成。

國務院發(fā)展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生指出，未來，通過完善制度設計和產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展養(yǎng)老金第三支柱，引導個人財富投向長期養(yǎng)老金融產(chǎn)品，可以更充分地發(fā)揮商業(yè)補充型養(yǎng)老金在養(yǎng)老金體系中的地位和作用，進一步優(yōu)化國民退休收入結構。

商業(yè)養(yǎng)老保險發(fā)展仍處于初級階段

中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文指出，第三支柱個人養(yǎng)老金的制度屬性存在很多特殊性，如去中心化、獨立性、精算中性，理論上可覆蓋所有人群，是一種特殊的儲蓄性質的制度安排，在促進共同富裕過程中，是基礎性、普惠性、兜底性的制度安排。

但目前，我國商業(yè)養(yǎng)老保險仍處于發(fā)展初級階段。從保險行業(yè)發(fā)展看，銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2020年1-9月養(yǎng)老年金保險保費收入551億元，同比增長32.7%；但養(yǎng)老年金保險在人身保險保費收入中的比重只有2%左右，積累的養(yǎng)老準備金占GDP的比重僅為0.76%。

記者注意到，市場中，商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品主要有養(yǎng)老年金保險，以及基于此延伸出的個人稅收遞延型養(yǎng)老保險、專屬商業(yè)養(yǎng)老保險等。

其中，養(yǎng)老年金保險主要以提供養(yǎng)老保障為目的，每年可定期領取定額的保險金，退休之后再給付年金的產(chǎn)品，一般分為“積累期”與“領取期”兩個階段，積累期即客戶交費和資金增值的階段，領取期為開始領取養(yǎng)老金的階段。

個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險的特點在于，投保人可在稅前列支保費，在領取保險金時再繳納稅款，實質上是國家在政策上給予購買養(yǎng)老保險產(chǎn)品個人的稅收優(yōu)惠；專屬商業(yè)養(yǎng)老保險則具備多項“養(yǎng)老”屬性，將領取年齡限制在60周歲及以上，采取賬戶式管理，除養(yǎng)老保障外，還為客戶提供身故保險金保障、失能護理、重度失能保險金保障。

發(fā)展產(chǎn)品同時，基于市場多樣化、多層次的養(yǎng)老需求，已有眾多人身險公司在市場導向下推出將保險產(chǎn)品與養(yǎng)老服務、咨詢、醫(yī)療等相結合的綜合養(yǎng)老計劃，如養(yǎng)老社區(qū)、居家養(yǎng)老專業(yè)服務等。

平安人壽黨委書記、董事長楊錚指出，保險業(yè)支持老齡金融發(fā)展，應充分借助行業(yè)和政策優(yōu)勢，走出三條兼具前景和可行性的發(fā)展路徑：一是積極參與養(yǎng)老保障三支柱體系建設，助力增加社會養(yǎng)老財富儲備，不斷豐富兼具風險保障和財富管理功能的商業(yè)養(yǎng)老保險的產(chǎn)品供給；二是充分探索打造醫(yī)養(yǎng)、康養(yǎng)有機結合的居家及社區(qū)養(yǎng)老服務，并與保險產(chǎn)品相嫁接，加速布局養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)；三是發(fā)揮資源整合優(yōu)勢，擴大養(yǎng)老服務半徑，提升養(yǎng)老服務品質。

創(chuàng)新生態(tài)模式保險業(yè)三條主線并進推動第三支柱發(fā)展

我國對養(yǎng)老第三支柱的探索遠不止于商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品及其所延伸的增值服務，更在于制度、體系、生態(tài)模式的創(chuàng)新建設。

此前，曾有專家指出，我國養(yǎng)老保險機構第三支柱進展大多分為三條主線：一是在人力資源和社會保障部主持下展開個人養(yǎng)老退休賬戶探索；二是在銀保監(jiān)會指導下展開非稅優(yōu)養(yǎng)老金融產(chǎn)品研究探索，如商業(yè)養(yǎng)老金；三是在市場導向下將保險產(chǎn)品與養(yǎng)老服務相結合的綜合養(yǎng)老計劃，如養(yǎng)老社區(qū)。

除前文所述綜合養(yǎng)老計劃外，截至目前，個人養(yǎng)老金制度、商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務均已落地。

2022年4月，《國務院辦公廳關于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》發(fā)布，個人養(yǎng)老金的繳費將全部歸集到個人賬戶、完全積累；參加人可用個人養(yǎng)老金購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等金融產(chǎn)品，并承擔相應的風險。

11月，人力資源社會保障部、財政部、國家稅務總局、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《個人養(yǎng)老金實施辦法》，對個人養(yǎng)老金參加流程、資金賬戶管理、機構與產(chǎn)品管理、信息披露、監(jiān)督管理等方面做出具體規(guī)定。當前，個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品已有13只，分別由9家險企推出，部分險企已覆蓋36地個人養(yǎng)老金試行地區(qū)。

普華永道發(fā)布《保險機構養(yǎng)老金融競爭策略研究報告》指出，保險機構參與養(yǎng)老金融市場競爭，可以通過養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務金融和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融三個方面的舉措，尋求差異化的競爭策略，并利用生態(tài)模式進行創(chuàng)新探索，提升自身的競爭能力。

值得注意的是，個人養(yǎng)老金落地不久后，由銀保監(jiān)會指導開展商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務也已開啟試點。

銀保監(jiān)會發(fā)布《關于規(guī)范和促進商業(yè)養(yǎng)老金融業(yè)務發(fā)展的通知》的指出，支持和鼓勵銀行保險機構依法合規(guī)發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老儲蓄、商業(yè)養(yǎng)老理財、商業(yè)養(yǎng)老保險、商業(yè)養(yǎng)老金等養(yǎng)老金融業(yè)務。12月1日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布《關于開展養(yǎng)老保險公司商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務試點的通知》(以下簡稱《通知》)稱，自2023年1月1日起，在北京市、上海市、江蘇省、浙江省、福建省、山東省、河南省、廣東省、四川省、陜西省等10個省(市)開展商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務試點。

《通知》明確，商業(yè)養(yǎng)老金是養(yǎng)老保險公司經(jīng)營的新型商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務，主要依托保險經(jīng)營規(guī)則創(chuàng)新產(chǎn)品和服務，向客戶提供養(yǎng)老賬戶管理、養(yǎng)老規(guī)劃、資金管理、風險管理等服務，覆蓋新市民等群體。

一位保險機構投資負責人在評價商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務時對記者表示，商業(yè)養(yǎng)老金業(yè)務作為一項創(chuàng)新業(yè)務，在提供財富管理功能的同時兼顧普惠屬性，作為創(chuàng)新型業(yè)務可健全商業(yè)養(yǎng)老第三支柱，滿足多樣化需求。

“財富管理是趨勢，可需要財富保值、增值的對象絕不止高凈值人群；很多時候，新市民等、普通收入人群更有穿越經(jīng)濟周期、抵御通貨膨脹的需求。商業(yè)養(yǎng)老金計劃即可提供這項服務。它門檻低、購買便利，投資以長期為導向，可以發(fā)揮保險的復利優(yōu)勢。這是一項創(chuàng)新的舉動，我們都對它充滿期待?！鄙鲜鲐撠熑吮硎?。

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