存儲(chǔ)芯片需求旺盛 助力相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)

在半導(dǎo)體市場(chǎng)復(fù)蘇、原材料價(jià)格上漲、AI芯片需求旺盛等多重因素持續(xù)影響之下，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)的價(jià)格上漲或?qū)⒊鲱A(yù)期。5月7日，調(diào)研機(jī)構(gòu)TrendForce集邦咨詢發(fā)布最新報(bào)告，上調(diào)了兩類存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格的漲幅預(yù)測(cè)。

而受存儲(chǔ)芯片走出“至暗時(shí)刻”步入復(fù)蘇通道影響，多家行業(yè)頭部企業(yè)的業(yè)績(jī)也出現(xiàn)了高增長(zhǎng)。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月8日，A股市場(chǎng)已有49家存儲(chǔ)芯片行業(yè)上市公司發(fā)布了2024年第一季度報(bào)告，其中，12家公司在報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超100%。

“國(guó)內(nèi)存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)活躍度日趨升高，隨著終端需求的逐步恢復(fù)、庫(kù)存進(jìn)一步正?；约皢螜C(jī)容量的不斷增長(zhǎng)，存儲(chǔ)芯片價(jià)格迎來(lái)了大幅上漲。國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司正在針對(duì)性地圍繞大容量、高帶寬、低功耗芯片及AI等領(lǐng)域積極擴(kuò)充產(chǎn)能以滿足市場(chǎng)需求。”迪顯信息副總經(jīng)理易賢兢表示。

上市公司業(yè)績(jī)提振

自2024年初以來(lái)，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)價(jià)格呈現(xiàn)出明顯上漲趨勢(shì)。其中，DRAM等主流存儲(chǔ)芯片產(chǎn)品的價(jià)格漲幅均超出了市場(chǎng)預(yù)期。這一現(xiàn)象直接影響了芯片廠商的盈利狀況。

從A股存儲(chǔ)板塊上市公司陸續(xù)披露的2024年第一季度報(bào)告來(lái)看，多家公司報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)。其中，瀾起科技報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1032.86%；航錦科技實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)304.92%；德明利也實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

對(duì)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因，瀾起科技表示，2024年第一季度，內(nèi)存接口芯片需求實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長(zhǎng)，公司部分新產(chǎn)品開(kāi)始規(guī)模出貨，推動(dòng)公司營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)較上年同期大幅增長(zhǎng)。

佰維存儲(chǔ)表示，2023年第四季度以來(lái)，存儲(chǔ)行業(yè)回暖，存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)回升，下游客戶需求持續(xù)復(fù)蘇，公司大力拓展國(guó)內(nèi)外一線客戶，產(chǎn)品銷量實(shí)現(xiàn)同比大幅提升。

行業(yè)復(fù)蘇價(jià)格上漲、開(kāi)拓新品及新客戶群體等是多家存儲(chǔ)芯片企業(yè)業(yè)績(jī)提振的重要因素。據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)TechInsights統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年以來(lái)，存儲(chǔ)芯片價(jià)格平均上漲超50%。TrendForce集邦咨詢報(bào)告顯示，存儲(chǔ)芯片價(jià)格或還將持續(xù)上漲，預(yù)計(jì)今年第二季度DRAM內(nèi)存新品合約價(jià)格將上漲13%至18%，超出預(yù)期。究其原因，除買方意欲支撐手中庫(kù)存價(jià)格外，更多的是AI熱潮對(duì)存儲(chǔ)業(yè)供需雙方帶來(lái)了心理上的轉(zhuǎn)變。

除了行業(yè)回暖，芯片漲價(jià)也受上游成本壓力提升影響。今年以來(lái)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游的金、銅等金屬原材料價(jià)格持續(xù)上漲，部分半導(dǎo)體公司如浙江亞芯微等紛紛宣布對(duì)全系列產(chǎn)品進(jìn)行漲價(jià)。

此外，在經(jīng)歷了去年的價(jià)格腰斬和利潤(rùn)縮水后，部分存儲(chǔ)芯片廠商開(kāi)始通過(guò)激進(jìn)減產(chǎn)、去庫(kù)存、拉漲合約價(jià)等方式來(lái)對(duì)抗市場(chǎng)下跌，帶來(lái)價(jià)格的持續(xù)回升。

“預(yù)計(jì)存儲(chǔ)芯片價(jià)格的上漲趨勢(shì)還將受到市場(chǎng)供需平衡的影響。雖然今年存儲(chǔ)市場(chǎng)的復(fù)蘇已是確定趨勢(shì)，但目前下游消費(fèi)電子價(jià)格暫未出現(xiàn)大幅上漲現(xiàn)象，且市場(chǎng)需求是否大規(guī)?；謴?fù)仍存不確定性。此外，芯片與模組廠商之間的漲價(jià)拉鋸也可能對(duì)價(jià)格產(chǎn)生影響。存儲(chǔ)芯片企業(yè)對(duì)漲價(jià)現(xiàn)象應(yīng)保持謹(jǐn)慎，密切關(guān)注市場(chǎng)變化，及時(shí)調(diào)整產(chǎn)能和策略?！币踪t兢說(shuō)。

圍繞AI芯片等加大布局

然而，從整體來(lái)看，在AI等新技術(shù)帶動(dòng)下，消費(fèi)電子領(lǐng)域的新興市場(chǎng)對(duì)AI芯片需求持續(xù)旺盛。不少上市公司也在面向這一市場(chǎng)加碼擴(kuò)產(chǎn)及提高產(chǎn)能。同時(shí)，一些模組廠商也在擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。

德明利表示，2024年第一季度，以人工智能為主的新興領(lǐng)域推動(dòng)存儲(chǔ)市場(chǎng)需求持續(xù)向好。公司持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)品線布局，推出了包括高端固態(tài)硬盤(pán)等多款存儲(chǔ)模組產(chǎn)品。

瀾起科技表示，前期布局的幾款A(yù)I高性能“運(yùn)力”芯片取得積極進(jìn)展。2024年第一季度，公司的PCIe Retimer芯片（一類增強(qiáng)信號(hào)芯片）單季度出貨量約為15萬(wàn)顆，超過(guò)該產(chǎn)品2023年全年出貨量的1.5倍。此外，AI芯片的需求也發(fā)生了巨大變化，公司正在研發(fā)新一代AI芯片。

邁睿資產(chǎn)管理CEO王浩宇表示，從布局及擴(kuò)張趨勢(shì)來(lái)看，行業(yè)龍頭企業(yè)正在AI芯片領(lǐng)域重點(diǎn)發(fā)力，并在技術(shù)路線上不斷提升存儲(chǔ)密度，推動(dòng)存儲(chǔ)未來(lái)向大容量發(fā)展的進(jìn)程，“這些動(dòng)作將帶動(dòng)存儲(chǔ)芯片的上游供應(yīng)鏈，包括硅片、光刻膠等多個(gè)環(huán)節(jié)受益，同時(shí)，也將推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈下游的消費(fèi)電子、汽車電子、高新科技等領(lǐng)域的技術(shù)及終端應(yīng)用的迭代發(fā)展?！?

方正證券發(fā)布研報(bào)稱，服務(wù)器、PC、智能手機(jī)仍處于AI全面滲透的早期階段，HBM（內(nèi)存芯片）產(chǎn)能已排至2025年，AI Phone、AI PC都將在2024年至2025年開(kāi)啟放量，將全面帶動(dòng)存儲(chǔ)容量高速擴(kuò)張。

“總體來(lái)看，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)的恢復(fù)、AI新技術(shù)應(yīng)用的規(guī)模發(fā)展，為存儲(chǔ)芯片上市公司發(fā)展帶來(lái)了新的機(jī)遇。上市公司在擴(kuò)產(chǎn)加碼布局的同時(shí)，也需要制定合理的經(jīng)營(yíng)策略，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化帶來(lái)的挑戰(zhàn)?！蓖鹾朴钫f(shuō)。

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