香港獨(dú)吞小米百億IPO夢(mèng)碎 內(nèi)地6只獨(dú)角獸“狩獵”基金攜CDR蓄勢(shì)待發(fā)(圖)

    按照計(jì)劃，小米馬上要在7月登陸港交所，預(yù)計(jì)這家超級(jí)獨(dú)角獸將會(huì)籌集100億資金。除了香港資本市場(chǎng)以外，內(nèi)地投資者也對(duì)這塊蛋糕垂涎欲滴。順應(yīng)民意，大陸金融當(dāng)局也推出舉措，讓投資者參加這次盛宴。

    其中，小米在港交所IPO的同時(shí)，也將同步帶來(lái)預(yù)熱已久的中國(guó)存托憑證(CDR)。此后，內(nèi)地投資者可以通過(guò)CDR，投資境外上市的企業(yè)。知情人士透露，中國(guó)銀行將是小米CDR的托管銀行，而中國(guó)政府為了“狩獵”獨(dú)角獸企業(yè)，專門設(shè)立的獨(dú)角獸共同基金，是投資CDR的重要力量?，F(xiàn)階段已有6支獨(dú)角獸基金獲批，下周一起可以申購(gòu)。

    小米僅用8年時(shí)間，就從一個(gè)行業(yè)新星，成長(zhǎng)為全球出貨量第4的智能手機(jī)制造商。按照計(jì)劃，他們將在月底開(kāi)始路演，確保歐美機(jī)構(gòu)投資者的估值不低于700億美元。面對(duì)這塊大蛋糕，幾個(gè)月來(lái)，從紐約到新加坡的交易所高管一直游說(shuō)小米前往當(dāng)?shù)厣鲜?，以在全球資本爭(zhēng)奪戰(zhàn)中獲得領(lǐng)先。

    當(dāng)然，資本爭(zhēng)奪最激烈的，其實(shí)是在上海、深圳和香港之間。為了吸引內(nèi)地獨(dú)角獸，港交所和香港證監(jiān)會(huì)去年進(jìn)行了數(shù)十年來(lái)最大規(guī)模的改革，為這些企業(yè)量身打造了一套上市規(guī)則。最典型的是，允許所謂的可變利益實(shí)體——即小米等擁有多種股票類別的公司——在香港IPO。

    對(duì)此，內(nèi)地證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)表示，他們同樣可以修改規(guī)則。根據(jù)最新的規(guī)則，科技公司的上市申請(qǐng)可以在2周內(nèi)審批完畢，不再需要像往常那樣排隊(duì)2年。除此之外，監(jiān)管部門還參照美國(guó)存托憑證(ADR)，提出了CDR的設(shè)想。通過(guò)CDR，已經(jīng)或正準(zhǔn)備在海外上市，如小米、中國(guó)移動(dòng)、百度和阿里巴巴，可以在國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)“二次上市”。

    此前，小米曾在本土資本市場(chǎng)的拉攏和成為全球公司的愿景之間左右為難。CDR的推出，為其提供了一個(gè)折衷方案。據(jù)路透報(bào)道，在小米IPO的100億美元融資額中，70億將通過(guò)發(fā)行港股籌集，另外30億則通過(guò)CDR在內(nèi)地籌資。

    為此，中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站曾連夜公布了一些缺失的細(xì)節(jié)，其中包括6只獨(dú)角獸基金獲批的信息。據(jù)介紹，每位投資者購(gòu)買基金的上限為50萬(wàn)元，鎖定期3年。基金的年管理費(fèi)將低于0.1%，保管費(fèi)將低于0.03%，明顯低于普通基金產(chǎn)品。

    按照每支基金最低50億元、最高500億元的融資額度來(lái)算，最高可籌集3000億人民幣，投入CDR市場(chǎng)。這一數(shù)字已經(jīng)超過(guò)A股市場(chǎng)去年的IPO總額2172億元，可以說(shuō)相當(dāng)夠用。此外，證監(jiān)會(huì)規(guī)定，這些基金必須在1周內(nèi)上市，并在6個(gè)月內(nèi)完成認(rèn)購(gòu)。

    證監(jiān)會(huì)表示，這些基金將受到現(xiàn)有交易規(guī)則的約束，“不允許出現(xiàn)任何誤導(dǎo)性銷售，或者是虛假披露等損害投資者利益的行為。”