信息服務行業(yè)：藍色巨頭IBM擬拆分新公司 聚焦混合云業(yè)務

    IBM 宣布將拆分獨立上市公司NewCo。美國時間10 月8 日，IBM 官網公布其計劃將全球信息科技服務部的IT 基礎架構管理服務拆分成立一家新的獨立上市公司NewCo，而IBM 將聚焦于混合云平臺和人工智能等技術，該分拆預計在2021 年底完成。IBM 目前擁有逾35.2 萬名員工，新公司將擁有9 萬名員工。預計此次拆分和運營變革相關的支出將達到近50 億美元。與此同時，IBM 正面臨來自財報的巨大壓力；根據IBM 發(fā)布的財報顯示，今年第三季度公司營收為176 億美元，去年同期為180 億美元，同比下滑2.6%；得益于成本削減措施，凈利潤略微上漲至17 億美元。IBM 云計算業(yè)務的表現突出，云和認知軟件部營收為56 億美元，同比增長7％。

    商業(yè)模式轉型并非首次，IBM 直指更符合其價值主張的混合云。IBM 首席執(zhí)行長阿溫德?克里希納稱此次拆分是這家有著109 年歷史的公司商業(yè)模式的“重大轉變”。她表示，IBM 在90 年代剝離了網絡業(yè)務，在2000 年代剝離了PC 業(yè)務，在五年前剝離了半導體業(yè)務。面對市場的快速變化和營收不斷下滑的壓力，IBM將目光放在了“價值萬億美元的混合云市場”。根據其官網介紹，IBM 商業(yè)價值研究院的調研顯示：企業(yè)的IT 環(huán)境正在變得越來越復雜，一個公司平均采用 5個不同的云；在中國，企業(yè)平均采用 9.5 個云，預計三年后會增加到 12.5 個。

    對此IBM 認為，企業(yè)需要采取統(tǒng)一的混合多云平臺戰(zhàn)略，才有可能展開下一階段意義深遠、更具價值的“上云用數智”之旅；這包括了一個去中心化分布式的但高度安全的 IT 基礎設施，業(yè)務流程、IT 系統(tǒng)和人三個層面的自動化，以及將人工智能的點狀嘗試變?yōu)橐?guī)?；瘧谩?/p>

    IBM 攜手Red Hat 和阿里云共同部署混合云生態(tài)。阿溫德?克里希納是IBM 去年斥資340 億美元收購開源解決方案提供商Red Hat 的關鍵設計師。根據IBM官網報道，近日Red Hat 和IBM 正式啟用Red Hat Marketplace，其打造了一個由眾多獨立軟件供應商組成的軟件生態(tài)系統(tǒng)，該系統(tǒng)基于Red Hat OpenShift構建，可實現任務關鍵型工作負載在跨安全混合云環(huán)境的移植，幫助企業(yè)避免供應商鎖定的問題。同時，IBM 也與國內重要的公有云廠商合作。不久前IBM將阿里云加入“IBM 認證的公有云（IBM Eligible Public Cloud）”名單，意味著采購IBM Cloud Paks 產品的客戶現在可以選擇在阿里云上部署和實施IBMCloud Paks 的容器化產品；與此同時，阿里云的客戶也可以選擇 IBM CloudPaks 作為他們混合及原生云部署的企業(yè)PaaS 平臺，這是IBM 在中國擴展混合云生態(tài)系統(tǒng)的一個重要里程碑。

    全球云市場已被搶占先機，IBM 面臨巨大壓力。根據Gartner 發(fā)布數據，2019年全球云市場規(guī)模達到445 億美元，較2018 年增長37.3%。其中亞馬遜的云計算業(yè)務AWS 占全球云服務市場的45%，2019 年收入200 億美元；排名第二的是微軟云Azure，占比18%，收入為80 億美元；阿里云則排名第三，占據9%的份額；谷歌云市場份額約5.3%；IBM 排名第五，市場份額不到2%。其中與IBM 較為相似的微軟正是在2014 年納德拉上任CEO 后，帶領微軟積極云轉型，借助云服務讓微軟獲得重生。2016 財年微軟更是將營收分類調整為智能云、生產力與業(yè)務流程、更多個人計算三類。我們認為，IBM 此次業(yè)務拆分，展現了傳統(tǒng)IT 廠商在順應云計算趨勢做出的積極舉措，看好云計算市場空間的增長。

    建議關注標的：金山辦公、用友網絡、金蝶國際、廣聯達、恒生電子、浪潮信息、寶信軟件。風險提示：技術發(fā)展不及預期，行業(yè)應用需求不及預期。