社區(qū)團(tuán)購行業(yè)：政策監(jiān)管常態(tài)化 行業(yè)集中度進(jìn)一步向頭部集中

       全國社區(qū)團(tuán)購行業(yè)MAU同比上升，環(huán)比呈下降趨勢。2021年10 月，社區(qū)團(tuán)購行業(yè)總MAU 達(dá)2.74 億人，環(huán)比增速為-6.27%。10 月MAU 排名Top7 的平臺中，美團(tuán)優(yōu)選MAU 達(dá)1.04億人，同比上升1370%；多多買菜MAU 達(dá)5600 萬人，同比上升396%；興盛優(yōu)選MAU 達(dá)3200 萬人，同比上升0.9%；橙心優(yōu)選MAU 達(dá)3000 萬人，同比上升700%；盒馬集市MAU達(dá)2300 萬人；京喜拼拼MAU 達(dá)1100 萬人；十薈團(tuán)MAU 達(dá)690 萬人，同比下降34%。

       美團(tuán)優(yōu)選市占率繼續(xù)領(lǐng)先，橙心優(yōu)選顯著下滑。美團(tuán)優(yōu)選自2020 年8 月以來市占率持續(xù)提升，截至21 年10 月，美團(tuán)優(yōu)選市占率已達(dá)54%，繼續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢。橙心優(yōu)選自年初以來市占率持續(xù)下行，截至21 年10 月已跌至15%。此外，21年10 月多多買菜市占率達(dá)30%，興盛優(yōu)選市占率達(dá)16%，盒馬集市市占率達(dá)13%，京喜拼拼市占率達(dá)6.6%，十薈團(tuán)市占率達(dá)3.7%。留存率方面，盒馬集市一年期的用戶留存情況表現(xiàn)最好，11 月最新數(shù)據(jù)為39%，美團(tuán)優(yōu)選、多多買菜、興盛優(yōu)選、橙心優(yōu)選、十薈團(tuán)一年期用戶留存率分別為28%、20%、14%、9.7%給我6%。

       十月銷售額環(huán)比均有下降。2021 年10 月，興盛優(yōu)選月度總銷售額達(dá)21.82 億元，環(huán)比下降8.18%；盒馬集市總銷售額達(dá)16.62億元，環(huán)比下降15.15%；京喜拼拼總銷售額達(dá)15.56 億元，環(huán)比下降3.26%；十薈團(tuán)總銷售額達(dá)4.15 億元，環(huán)比下降12.12%。

       糧油速食、生鮮、飲料沖調(diào)領(lǐng)銜各平臺銷售額最高品類。

       政策監(jiān)管常態(tài)化，行業(yè)集中度進(jìn)一步向頭部集中。國家市場監(jiān)管總局11 月12 日公布對《關(guān)于防止大型互聯(lián)網(wǎng)公司利用網(wǎng)絡(luò)團(tuán)購形成市場壟斷進(jìn)入市縣基層地區(qū)，嚴(yán)重影響群眾利益的建議》的答復(fù)，繼去年人民日報之后，國家市監(jiān)總局也再次出手為社區(qū)團(tuán)購繼續(xù)降溫。在政策監(jiān)管常態(tài)化的同時，行業(yè)的市場出清仍在繼續(xù)，下半年以來，同程生活破產(chǎn)，十薈團(tuán)戰(zhàn)略收縮讓位淘菜菜，興盛優(yōu)選背靠騰訊、京東，老三團(tuán)整體慘淡，行業(yè)市場出清加速。頭部平臺中美團(tuán)和多多仍保持領(lǐng)先優(yōu)勢，美團(tuán)三季報電話會表示，當(dāng)前美團(tuán)和多多的合計市占率在80%以上，行業(yè)集中度進(jìn)一步向頭部集中。預(yù)計全年美團(tuán)優(yōu)選和多多買菜GMV 均有望超過900 億，近期美團(tuán)日單量達(dá)到4000-4200 萬，多多日單量達(dá)到3800-4000 萬，年底沖量階段仍有望進(jìn)一步上升，考慮到社區(qū)團(tuán)購行業(yè)前期比拼的主要是流量，多多短期OP Margin 相對美團(tuán)占優(yōu)，但隨著美團(tuán)用戶規(guī)模的迅速追趕，預(yù)計利潤率端的差距將逐步收窄，預(yù)計未來兩到三年將是行業(yè)頭部玩家UE breakeven 的關(guān)鍵時間窗口。淘菜菜和京喜拼拼下半年追趕明顯，近期淘菜菜日單量超過1000 萬，京喜拼拼接近800-900 萬，兩家平臺著重打通基礎(chǔ)鏈路，未來有望進(jìn)入中高端市場，客單價整體高于美團(tuán)和多多。預(yù)計未來行業(yè)頭部將出現(xiàn)美團(tuán)、多多、阿里、京東四駕馬車，中腰部中興盛優(yōu)選或相對領(lǐng)先。

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