2021年車市回暖有望延續(xù)，新能源汽車產(chǎn)業(yè)入新階段

    車市年底翹尾，2020年市場(chǎng)銷量或超出此前預(yù)期。

    中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)(下稱“中汽協(xié)”)日前發(fā)布數(shù)據(jù)，根據(jù)重點(diǎn)企業(yè)旬報(bào)情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，預(yù)估2020年12月，汽車行業(yè)銷量將達(dá)成280.2萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)1.2%，同比增長(zhǎng)5.4%;2020年，汽車行業(yè)累計(jì)銷量預(yù)估完成2527.2萬(wàn)輛，同比下降1.9%，其中乘用車銷量同比下降6.1%，商用車銷量同比增長(zhǎng)18%。

    該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，2021年汽車市場(chǎng)將呈現(xiàn)緩慢增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，未來(lái)五年也將會(huì)保持穩(wěn)定，2025年銷量有望再觸及3000萬(wàn)輛。

    值得一提的是，商務(wù)部等12部門1月5日印發(fā)通知，對(duì)提振汽車、家電、餐飲消費(fèi)，釋放農(nóng)村消費(fèi)潛力等方面作出具體安排，這將進(jìn)一步激發(fā)我國(guó)消費(fèi)潛力，相關(guān)領(lǐng)域消費(fèi)將迎來(lái)利好。其中，在穩(wěn)定和擴(kuò)大汽車消費(fèi)方面，通知提出，鼓勵(lì)有關(guān)城市優(yōu)化限購(gòu)措施，增加號(hào)牌指標(biāo)投放，開展新一輪汽車下鄉(xiāng)和以舊換新，改善汽車使用條件，加強(qiáng)停車場(chǎng)、充電樁等設(shè)施建設(shè)等。

    2020年車市好于預(yù)期

    2020年上半年，車市銷量降幅達(dá)16%，但下半年，隨著國(guó)家和地方政府積極出臺(tái)促進(jìn)汽車消費(fèi)的一系列政策，加上各地相繼推出多種形式的促銷活動(dòng)，對(duì)促進(jìn)汽車市場(chǎng)回暖起到了積極推動(dòng)作用。按照中汽協(xié)以及車企陸續(xù)發(fā)布的銷量數(shù)據(jù)，2020年整體市場(chǎng)情況仍好于預(yù)期。

    雖然車市調(diào)整在繼續(xù)，但逐漸走出低谷。吉利品牌銷售公司總經(jīng)理宋軍對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示：“2021年上半年肯定會(huì)比2020年同期強(qiáng)。”2020年12月，吉利汽車銷售154202輛，同比增長(zhǎng)約19%;去年1~12月，吉利汽車實(shí)現(xiàn)累計(jì)銷售132.02萬(wàn)輛，雖然同比下降約3%，但仍達(dá)成了132萬(wàn)輛的年度目標(biāo)。

    長(zhǎng)安汽車集團(tuán)2020年共計(jì)銷售新車200.37萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)14%，其中自主品牌銷量為150.36萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)12.9%。長(zhǎng)安系自主品牌乘用車2020年銷量達(dá)到97.84萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)20.6%。長(zhǎng)城汽車雖然目前仍未公布全年銷售成績(jī)，但其前11月累計(jì)銷量已突破96萬(wàn)輛，實(shí)現(xiàn)了0.75%的正增長(zhǎng)。

    主流合資品牌方面，一汽-大眾(含進(jìn)口車)全年銷量達(dá)216.19萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.5%，市場(chǎng)份額超過(guò)11%。一汽豐田全年銷量突破80萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)9%。

    來(lái)自全國(guó)乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，2020年12月前四周日均零售量達(dá)6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)10%，環(huán)比增長(zhǎng)16%。而按照宋軍的觀點(diǎn)，2021年春節(jié)時(shí)間在2月份，因此從去年12月到今年1月末，整個(gè)周期都將是車市銷售旺季。

    “中國(guó)汽車市場(chǎng)總體潛力依然巨大。一方面，一二三線城市由于人口的凈增長(zhǎng)，汽車剛性需求仍然很大;另一方面，低線城市及農(nóng)村地區(qū)的消費(fèi)潛力還沒(méi)有充分釋放，這方面的消費(fèi)需求還有待挖掘。汽車行業(yè)是擴(kuò)大國(guó)內(nèi)大循環(huán)，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)和國(guó)際雙循環(huán)的重要載體，雙循環(huán)必將推動(dòng)汽車市場(chǎng)需求進(jìn)一步增長(zhǎng)。”中汽協(xié)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)付炳鋒認(rèn)為。

    3000萬(wàn)輛或是市場(chǎng)天花板

    據(jù)中汽協(xié)發(fā)布的《2021年中國(guó)汽車市場(chǎng)預(yù)測(cè)報(bào)告》，2021年中國(guó)汽車銷量預(yù)計(jì)達(dá)2630萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)4%左右。其中乘用車銷量2170萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)7.5%左右;商用車銷量460萬(wàn)輛，同比降幅10%左右;新能源汽車銷量180萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)40%左右。

    目前，車企對(duì)2021年保持樂(lè)觀。吉利汽車2021年目標(biāo)銷量設(shè)定至153萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)近16%。受此消息影響，吉利汽車(000175.HK)1月7日股價(jià)一度上漲至28.5港元，為兩年來(lái)新高。而據(jù)一汽-大眾公布的目標(biāo)數(shù)據(jù)，旗下僅大眾和奧迪品牌2021年的目標(biāo)銷量就已達(dá)223萬(wàn)輛，超過(guò)2020年。

    據(jù)付炳鋒預(yù)測(cè)，未來(lái)5年中國(guó)車市將保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，2025年產(chǎn)銷量有望達(dá)到3000萬(wàn)輛。3000萬(wàn)輛在短期內(nèi)可能是中國(guó)車市的“天花板”，早在2018年廣州車展前夕，上汽通用汽車總經(jīng)理王永清就對(duì)第一財(cái)經(jīng)稱，此前機(jī)構(gòu)對(duì)于2025年中國(guó)汽車市場(chǎng)銷量的預(yù)測(cè)是在3500萬(wàn)輛左右，但目前來(lái)看，這一數(shù)字可能會(huì)縮水至3000萬(wàn)輛，未來(lái)年復(fù)合增長(zhǎng)率可能在2%~3%左右。

    車市的擠出效應(yīng)日漸明顯，從2018年開始，不斷有弱勢(shì)的合資品牌和自主品牌退出市場(chǎng)，或破產(chǎn)重組，或敗走麥城，對(duì)于主流企業(yè)來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)份額和集中度反而在提升。據(jù)中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)分析，2020年1～11月，汽車銷量排名前十位的企業(yè)依次是上汽、一汽、東風(fēng)、廣汽、長(zhǎng)安、北汽、吉利、長(zhǎng)城、華晨和奇瑞。與上年同期相比，長(zhǎng)安銷量保持較快增長(zhǎng)，一汽、華晨和長(zhǎng)城增速略低，其他企業(yè)均呈下降。1～11月，上述十家企業(yè)共銷售2012.11萬(wàn)輛，占汽車銷售總量的近90%。

    雖然自主品牌的市場(chǎng)份額整體在退縮，但銷售價(jià)格在進(jìn)一步提升。據(jù)國(guó)泰君安的研究數(shù)據(jù)，2015年以來(lái)在換購(gòu)+消費(fèi)升級(jí)等共同作用下，自主品牌的單車售價(jià)逐步提升，2019年長(zhǎng)城汽車、長(zhǎng)安汽車和吉利汽車的銷售均價(jià)均超過(guò)了7萬(wàn)元。以吉利汽車為例，2015年10萬(wàn)元以下的產(chǎn)品占比約為90%，到2019年為63%，而10萬(wàn)～15萬(wàn)元的占比超過(guò)25%，15萬(wàn)元以上的占比不足15%。

    全國(guó)乘聯(lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹表示，2021年車市將體現(xiàn)以下三個(gè)方面特點(diǎn)：一是行業(yè)分化，二是產(chǎn)品升級(jí)，三是市場(chǎng)細(xì)分。這將帶動(dòng)企業(yè)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的進(jìn)一步變化。

    電動(dòng)車將成最大增長(zhǎng)點(diǎn)

    電動(dòng)車市場(chǎng)仍將是新一年最大的增長(zhǎng)點(diǎn)。據(jù)機(jī)構(gòu)和行業(yè)人士預(yù)計(jì)，2021年國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量將有望達(dá)到180萬(wàn)輛，對(duì)比2020年約130萬(wàn)輛的銷售規(guī)模，同比上漲近40%。雖然自2021年1月1日開始，新能源汽車補(bǔ)貼再退坡20%，但動(dòng)力電池以及核心零部件的成本下降，基本上已經(jīng)可以覆蓋補(bǔ)貼的降幅。

    以上汽旗下混合動(dòng)力(PHEV)車型的EDU(混合動(dòng)力總成)成本為例，上汽乘用車技術(shù)中心副主任、捷能公司總經(jīng)理朱軍告訴記者，雖然政策針對(duì)插電混動(dòng)車車型的補(bǔ)貼不斷下降，但上汽的EDU從第一代技術(shù)進(jìn)化到第二代，光驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)節(jié)省的成本就是一萬(wàn)多元，成本的下降幅度大于國(guó)家補(bǔ)貼退坡的幅度。也正因此，上汽名爵1月1日推出的名爵領(lǐng)航PHEV車型，價(jià)格已經(jīng)下探至16萬(wàn)～18萬(wàn)元區(qū)間，且電芯可以享受終身免費(fèi)質(zhì)保。

    “過(guò)去插電混動(dòng)車型較傳統(tǒng)燃油車價(jià)格高5萬(wàn)～6萬(wàn)元，但隨著插電混動(dòng)技術(shù)的進(jìn)化，目前成本僅比傳統(tǒng)燃油車貴3萬(wàn)～4萬(wàn)元，加上購(gòu)置稅優(yōu)惠，價(jià)格已經(jīng)與燃油車十分接近。”上汽集團(tuán)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理、上汽乘用車公司首席數(shù)字官(CDO)兼營(yíng)銷執(zhí)行總監(jiān)張亮認(rèn)為，隨著成本的下移，插電混動(dòng)車型的銷量將迎來(lái)反轉(zhuǎn)。宋軍也談到，2021年，隨著純電動(dòng)車補(bǔ)貼退坡，以及國(guó)家趨嚴(yán)的燃油積分政策，插電式混動(dòng)車型將迎來(lái)增長(zhǎng)。據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，去年11月中國(guó)新能源乘用車批發(fā)銷量為18萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)128.6%。其中插電混動(dòng)銷量3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)160%，增幅超過(guò)純電動(dòng)車。

    動(dòng)力電池成本也在隨著規(guī)模的增長(zhǎng)快速下降。有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年年底，動(dòng)力電池系統(tǒng)成本已經(jīng)較2012年下降了75%。2021年新年伊始，特斯拉第二款國(guó)產(chǎn)車型Model Y以較預(yù)售價(jià)格低了16萬(wàn)元的起步價(jià)格，攪動(dòng)電動(dòng)車市場(chǎng)的一池春水。業(yè)內(nèi)一致認(rèn)為，特斯拉的價(jià)格還有進(jìn)一步下降的空間。

    伊維經(jīng)濟(jì)研究院研究部總經(jīng)理吳輝對(duì)第一財(cái)經(jīng)分析，特斯拉Model Y采用LG化學(xué)的三元鋰電池，為77千瓦時(shí)電池包版本，未來(lái)如果推出磷酸鐵鋰電池包版本，磷酸鐵鋰電池包每瓦時(shí)大約比三元鋰電池包便宜0.2元左右，按77千瓦時(shí)的容量來(lái)計(jì)算，僅動(dòng)力電池成本就可以降低1.5萬(wàn)元以上。另?yè)?jù)國(guó)信證券的數(shù)據(jù)，售價(jià)在33.99萬(wàn)元的特斯拉Model Y，其成本價(jià)格僅為23.793萬(wàn)元，毛利率高達(dá)29.4%。

    2020年，特斯拉在華銷量大漲，也帶動(dòng)中國(guó)的電動(dòng)車私人化普及，并由此帶動(dòng)新能源車企和產(chǎn)業(yè)鏈股價(jià)一飛沖天。截至2021年1月6日，蔚來(lái)(NYSE: NIO)股價(jià)報(bào)收50.50美元，市值達(dá)789.1億美元，與2019年10月1.19美元的歷史最低點(diǎn)相比，在一年多時(shí)間里飆漲40多倍。另外兩家在美上市的造車新勢(shì)力小鵬汽車(NYSE: XPEV)和理想汽車(NASDAQ: LI)，同日股價(jià)分別收于41.23美元和31.76美元，盡管上市均不足半年，兩家公司股價(jià)已超發(fā)行價(jià)數(shù)倍，市值分別達(dá)322.7億美元和285.1億美元。

    A股新能源車企同樣漲勢(shì)兇猛，比亞迪(002594.SZ)股價(jià)在2020年飆升近300%，截至2021年1月7日?qǐng)?bào)收于225.04元，市值5873.65億元。電池廠商寧德時(shí)代股價(jià)2020年漲幅同樣近220%，截至2021年1月7日?qǐng)?bào)收于413.23元，市值逼近萬(wàn)億，達(dá)9626.09億元。

    2021年，地方限購(gòu)政策的放寬、“雙積分”政策以及大眾、豐田等傳統(tǒng)車企加碼新能源，都將帶動(dòng)電動(dòng)車市場(chǎng)繼續(xù)向上。崔東樹認(rèn)為，今年高端新能源車型會(huì)邁入一個(gè)高增量和低成本的階段，有大幅降價(jià)的趨勢(shì)，對(duì)傳統(tǒng)燃油汽車的擠壓效應(yīng)也會(huì)逐步增強(qiáng)。全國(guó)工商聯(lián)汽車經(jīng)銷商商會(huì)常務(wù)會(huì)長(zhǎng)、新能源汽車專委會(huì)會(huì)長(zhǎng)李金勇則認(rèn)為，A00級(jí)入門市場(chǎng)在五菱宏光MINI EV的帶動(dòng)下，也將成為2021年潛力最大的新能源市場(chǎng)。