8月28日，兩家總資產(chǎn)皆達(dá)千億級(jí)別的航天科技集團(tuán)與航天科工集團(tuán)，在京簽署深化戰(zhàn)略合作協(xié)議。依據(jù)協(xié)議，雙方將以建設(shè)世界一流航天企業(yè)集團(tuán)和世界一流航天防務(wù)集團(tuán)公司為目標(biāo)，加速推動(dòng)全領(lǐng)域深度融合，共同提升中國(guó)航天國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際影響力，共同維護(hù)國(guó)家安全和國(guó)家利益。
據(jù)悉，這次簽約是航天科技與航天科工在2014年戰(zhàn)略合作框架協(xié)議基礎(chǔ)上的深化合作，也是結(jié)合新的形勢(shì)要求、新的時(shí)代背景拓展合作空間、加強(qiáng)合作深度的重要舉措。值得注意的是，兩大集團(tuán)在兩年前出現(xiàn)過(guò)高管換防的情況。
從目前的情況來(lái)看，航天科技共有13家上市公司，而航天科工共9家上市公司。有分析人士認(rèn)為，此次關(guān)于“加速推動(dòng)全領(lǐng)域深度融合”表述十分罕見，這可能會(huì)給予市場(chǎng)一個(gè)預(yù)期：航天科技與航天科工將合并，一個(gè)世界級(jí)的航天軍工集團(tuán)即將誕生，上述22只股票可能存在機(jī)會(huì)。當(dāng)然，也有專業(yè)人士認(rèn)為，兩家企業(yè)于21年前由航天工業(yè)總公司拆分而成，現(xiàn)在要合并可能并不容易 。
未引起足夠重視的協(xié)議
據(jù)中國(guó)航天科技集團(tuán)官微，8月28日，中國(guó)航天科技集團(tuán)與中國(guó)航天科工集團(tuán)，在京簽署深化戰(zhàn)略合作協(xié)議。這一消息并未引起太高的關(guān)注度，投資界也未對(duì)這則消息給予過(guò)多的解讀。然而，這則消息的重要性可能超過(guò)市場(chǎng)認(rèn)知。
來(lái)看一下這個(gè)表述：雙方將以建設(shè)世界一流航天企業(yè)集團(tuán)和世界一流航天防務(wù)集團(tuán)公司為目標(biāo)，加速推動(dòng)全領(lǐng)域深度融合，共同提升中國(guó)航天國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際影響力，共同維護(hù)國(guó)家安全和國(guó)家利益。“加速推動(dòng)全領(lǐng)域深度融合”這一表述以前是沒有過(guò)的，這可能會(huì)給市場(chǎng)一個(gè)預(yù)期，即兩大集團(tuán)存在整合或者合并的可能性。
在很多人眼里，其實(shí)是分不清楚航天科技和航天科工兩家集團(tuán)公司的。據(jù)航天科工網(wǎng)站資料顯示，其前身為1956年10月成立的國(guó)防部第五研究院，先后經(jīng)歷第七機(jī)械工業(yè)部（1981年9月第八機(jī)械工業(yè)部并入）、航天工業(yè)部、航空航天工業(yè)部、中國(guó)航天工業(yè)總公司的歷史沿革。1999年7月，成立中國(guó)航天機(jī)電(8.560, 0.78, 10.03%)集團(tuán)公司，2001年7月更名為中國(guó)航天科工集團(tuán)公司，2017年11月更名為中國(guó)航天科工集團(tuán)有限公司。
而據(jù)航天科技網(wǎng)站顯示，公司成立于1999年7月1日。其前身源于1956年成立的國(guó)防部第五研究院，歷經(jīng)第七機(jī)械工業(yè)部、航天工業(yè)部、航空航天工業(yè)部、中國(guó)航天工業(yè)總公司和中國(guó)航天科技集團(tuán)公司的歷史沿革?？梢妰杉夜镜那吧砭褪呛教旃I(yè)總公司。
分立之后，航天科技主要從事運(yùn)載火箭、各類衛(wèi)星、載人飛船、貨運(yùn)飛船、深空探測(cè)器、空間站等宇航產(chǎn)品和戰(zhàn)略、戰(zhàn)術(shù)導(dǎo)彈武器系統(tǒng)的研究、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、試驗(yàn)和發(fā)射服務(wù)。我們所熟知的神舟飛船工程、嫦娥探月工程、空間站、北斗導(dǎo)航衛(wèi)星等都是航天科技集團(tuán)；航天科工則重點(diǎn)從事國(guó)有資產(chǎn)投資經(jīng)營(yíng)管理，軍用、航天、民用產(chǎn)品研制生產(chǎn)服務(wù)，信息技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開發(fā)與應(yīng)用服務(wù)，建筑、金融、衛(wèi)生、工程承包、國(guó)際化經(jīng)營(yíng)等業(yè)務(wù)。我國(guó)各類型的防空導(dǎo)彈和飛航導(dǎo)彈大都出自航天科工。所以也有個(gè)段子說(shuō)：“科技是把人送上藍(lán)天，科工是把人送上西天！”
截至目前，航天科技集團(tuán)有中國(guó)衛(wèi)星(39.460, 0.04, 0.10%)、航天機(jī)電、航天動(dòng)力(11.150, 0.60, 5.69%)、航天電子(7.770, 0.18, 2.37%)、中國(guó)航天萬(wàn)源、航天控股、亞太衛(wèi)星、樂凱膠片(7.570, 0.14, 1.88%)、航天工程(13.050, 0.49, 3.90%)、樂凱新材(12.430, 0.91, 7.90%)、康拓紅外(17.720, 0.72, 4.24%)、航天彩虹(23.130, -0.05, -0.22%)和中國(guó)衛(wèi)通(22.930, -0.17, -0.74%)等13家上市公司；而航天科工則主要有航天信息(18.010, 0.01, 0.06%)、航天通信、航天晨光(12.250, 1.11, 9.96%)、航天工業(yè)發(fā)展、宏華集團(tuán)、航天長(zhǎng)峰(17.750, 0.46, 2.66%)、航天科技控股、航天電器(48.530, -0.70, -1.42%)、銳科激光(76.550, 6.26, 8.91%)等9家上市公司。
兩年前高管換防
2018年10月31日上午，中國(guó)航天科技集團(tuán)有限公司召開黨組會(huì)議，通報(bào)了中央組織部關(guān)于中國(guó)航天科技集團(tuán)有限公司董事、黨組副書記和副總經(jīng)理、黨組成員任職的決定：方向明任中國(guó)航天科技集團(tuán)有限公司董事、黨組副書記，免去其中國(guó)航天科工集團(tuán)有限公司黨組副書記、副總經(jīng)理職務(wù)；李洪任中國(guó)航天科技集團(tuán)有限公司副總經(jīng)理、黨組成員。相關(guān)職務(wù)任免按有關(guān)法律和章程辦理。
同一天，中國(guó)航天科工集團(tuán)有限公司黨組召開會(huì)議，通報(bào)了中央組織部關(guān)于中國(guó)航天科工集團(tuán)有限公司董事、黨組副書記和副總經(jīng)理、黨組成員任職的決定：徐強(qiáng)任中國(guó)航天科工集團(tuán)有限公司董事、黨組副書記，免去其中國(guó)航天科技集團(tuán)有限公司副總經(jīng)理、黨組成員職務(wù)；龔波任中國(guó)航天科工集團(tuán)有限公司副總經(jīng)理、黨組成員。相關(guān)職務(wù)任免按有關(guān)法律和章程辦理。
這意味著，航天科工和航天科技各有一名高管奔赴對(duì)方公司，出任其黨組副書記。
事實(shí)上，航天兩大集團(tuán)有著共同的歷史沿革和深厚的歷史淵源，多年以來(lái)，在科技創(chuàng)新、科研生產(chǎn)、人才交流、產(chǎn)業(yè)發(fā)展等領(lǐng)域開展了富有成效的合作，共同推動(dòng)了國(guó)家國(guó)防建設(shè)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展。上述這次簽約，也是航天兩大集團(tuán)在2014年戰(zhàn)略合作框架協(xié)議基礎(chǔ)上的深化合作，是結(jié)合新的形勢(shì)要求、新的時(shí)代背景拓展合作空間、加強(qiáng)合作深度的重要舉措，對(duì)推動(dòng)航天強(qiáng)國(guó)建設(shè)、支撐世界一流軍隊(duì)建設(shè)有著劃時(shí)代的意義。
航天科技與航天科工深化戰(zhàn)略合并給了市場(chǎng)一些想象力，雖然這可能也只是一個(gè)開始，但這個(gè)開始已經(jīng)經(jīng)歷了6年時(shí)間。兩大航天集團(tuán)發(fā)源于同一個(gè)集團(tuán)，分分合合可能也會(huì)發(fā)生，但難度可能比較大，時(shí)間上也不好推測(cè)。畢竟，此前央企合并都會(huì)經(jīng)歷許多年才能成行。但這可能也不影響市場(chǎng)的預(yù)期。
今年以來(lái)，國(guó)防壓力不斷加大。綜合新聞和研報(bào)顯示，美軍針對(duì)中國(guó)的挑釁行動(dòng)愈演愈烈。美國(guó)海軍艦艇不僅頻繁闖入我國(guó)南海島礁領(lǐng)海，還不斷在東海黃海等鄰近海域游蕩，美國(guó)空軍飛機(jī)也頻繁進(jìn)入我國(guó)鄰近海域空域。此外，6月15日晚，印軍違背承諾再次越過(guò)加勒萬(wàn)河谷地區(qū)實(shí)控線非法活動(dòng)，引發(fā)中印邊防部隊(duì)肢體沖突并造成人員傷亡，使得中印邊境局勢(shì)形勢(shì)加劇。可以說(shuō)，進(jìn)入2020年，中國(guó)的地緣安全突然面臨極為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。這使得此前軍工股的炒作進(jìn)入到一個(gè)相對(duì)較為有利的氛圍當(dāng)中。
其實(shí)，引領(lǐng)軍工的并非只有事件，今年不少軍工股的業(yè)績(jī)也有較大起色。按剛剛臨近結(jié)束的中報(bào)顯示，中信航空軍工成份股的業(yè)績(jī)表現(xiàn)相當(dāng)強(qiáng)勁，整個(gè)板塊加權(quán)平均增速達(dá)到30%以上。在疫情影響嚴(yán)重的背景下，取得如此成績(jī)，已屬不俗。
2019年11月兩船集團(tuán)合并完成，中國(guó)海防(40.080, 3.64, 9.99%)完成資產(chǎn)注入，中國(guó)船舶(20.890, -0.22, -1.04%)、中船防務(wù)(32.950, -0.05, -0.15%)等資產(chǎn)整合方案持續(xù)推進(jìn)。華泰證券(21.410, -0.29, -1.34%)認(rèn)為，兩船集團(tuán)的合并和資產(chǎn)整合推進(jìn)，有望刺激軍工行業(yè)資產(chǎn)證券化進(jìn)度加速。軍工改革是一個(gè)長(zhǎng)期過(guò)程，但隨著各類軍工改革的持續(xù)推進(jìn)，改革邏輯正在逐步兌現(xiàn)。
申萬(wàn)宏源(5.640, -0.10, -1.74%)則表示，回看歷史，國(guó)防軍工行業(yè)多年來(lái)持續(xù)跑贏大盤，軍工集團(tuán)資產(chǎn)證券化為過(guò)去20年板塊整體性行情核心驅(qū)動(dòng)力。
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