摘要：熱電聯(lián)產(chǎn)是指利用鍋爐產(chǎn)生的蒸汽對外供熱，同時在供熱過程中利用汽輪發(fā)電機產(chǎn)生電能的生產(chǎn)方式，是熱能與電能的聯(lián)合高效生產(chǎn)。近年來，在政策的大力支持下迅速發(fā)展，熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)不斷加快項目建設(shè)，滿足工業(yè)和居民采暖熱力、電力需求，從而推動我國熱電聯(lián)產(chǎn)裝機容量持續(xù)增長。據(jù)統(tǒng)計，2022年我國熱電聯(lián)產(chǎn)新增裝機容量較上年同期增長17.02%，達到0.55億千瓦；累計裝機容量較上年同期增長10.09%，約6億千瓦。

一、定義及分類

熱電聯(lián)產(chǎn)是指利用鍋爐產(chǎn)生的蒸汽對外供熱，同時在供熱過程中利用汽輪發(fā)電機產(chǎn)生電能的生產(chǎn)方式，是熱能與電能的聯(lián)合高效生產(chǎn)。熱電聯(lián)產(chǎn)一般采用“以熱定電”的原則，主要目標(biāo)為滿足所在區(qū)域熱負(fù)荷的需要，并根據(jù)熱負(fù)荷的需要制定最佳運行方案并同時進行發(fā)電。熱電聯(lián)產(chǎn)按照不同的能源來源和技術(shù)方式，可以分為燃?xì)鉄犭娐?lián)產(chǎn)、熱力熱電聯(lián)產(chǎn)和生物質(zhì)熱電聯(lián)產(chǎn)。

二、行業(yè)政策

近年來，國家出臺多項政策鼓勵、規(guī)范、指導(dǎo)熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)發(fā)展。2022年6月，生態(tài)環(huán)境部、工信部等七部門印發(fā)《減污降碳協(xié)同增效實施方案》，提出要推廣污水處理廠污泥沼氣熱電聯(lián)產(chǎn)及水源熱泵等熱能利用技術(shù)。2023年12月，國務(wù)院印發(fā)《空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動計劃》，提出要充分發(fā)揮30萬千瓦及以上熱電聯(lián)產(chǎn)電廠的供熱能力，并對其供熱半徑30公里范圍內(nèi)的燃煤鍋爐和落后燃煤小熱電機組（含自備電廠）進行關(guān)停或整合。這些政策的出臺，將有助于提高熱電聯(lián)產(chǎn)項目的經(jīng)濟效益和社會效益，促進能源利用和環(huán)境保護的協(xié)調(diào)發(fā)展。同時，這些政策也將進一步推動我國熱電聯(lián)產(chǎn)技術(shù)的進步和成熟，為未來能源的可持續(xù)發(fā)展提供有力支持。

三、發(fā)展歷程

我國的熱電聯(lián)產(chǎn)始于20世紀(jì)50年代。當(dāng)時的熱電廠以工業(yè)生產(chǎn)用蒸汽為主要負(fù)荷，但由于工業(yè)熱負(fù)荷誤差較大，熱電廠投產(chǎn)后熱負(fù)荷很長時間上不來，致使熱電廠的經(jīng)濟效益未能充分發(fā)揮。1971年至1975年，由于中央政府和其他影響，熱電聯(lián)產(chǎn)工業(yè)布局較為分散。1976年至1980年，雖然沒有相對穩(wěn)定的國民經(jīng)濟中長期發(fā)展規(guī)劃，但后期國民經(jīng)濟恢復(fù)發(fā)展較快，熱電廠建設(shè)開始增加。1981年以后，中央提出到2000年工農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值翻兩番，人民生活提高到小康水平的宏偉戰(zhàn)略目標(biāo)，在能源政策上提出了節(jié)約和開發(fā)并重方針，在節(jié)約能源上采取一系列措施，積極鼓勵熱電聯(lián)產(chǎn)集中供熱。2006年以來，隨著城市和工業(yè)園區(qū)經(jīng)濟發(fā)展，熱力需求不斷增加，熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)實現(xiàn)穩(wěn)步發(fā)展。

四、行業(yè)壁壘

1、準(zhǔn)入壁壘

按照“以熱定電”的原則，熱電聯(lián)產(chǎn)項目通常以供熱為主要任務(wù)，并符合改善環(huán)境、節(jié)約能源和提高供熱質(zhì)量的要求。因此，一定地域范圍內(nèi)熱電聯(lián)產(chǎn)項目的數(shù)量及規(guī)模均有限。此外，熱電聯(lián)產(chǎn)項目還需要通過相關(guān)政府主管部門對土地、環(huán)保、節(jié)能評估等各方面的審批，尤其是在環(huán)境保護方面要求較高，熱電聯(lián)產(chǎn)項目建設(shè)必須采用符合國家環(huán)境保護標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)，并取得環(huán)保部門的批準(zhǔn)，各類污染物也必須達標(biāo)排放。因此，熱電聯(lián)產(chǎn)項目需要經(jīng)過相當(dāng)嚴(yán)格的審批程序，具有較高的準(zhǔn)入門檻。

2、環(huán)保壁壘

熱電聯(lián)產(chǎn)以煤炭為主要燃料，在生產(chǎn)過程中會產(chǎn)生含硫、含硝的廢氣、粉塵等，熱電聯(lián)產(chǎn)生產(chǎn)企業(yè)必須具有符合國家環(huán)境保護標(biāo)準(zhǔn)的技術(shù)和設(shè)備，取得環(huán)保部門的批準(zhǔn)，各類污染物排放指標(biāo)必須符合環(huán)保監(jiān)管要求。因此，為了使生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的污染物排放指標(biāo)達到國家環(huán)保監(jiān)管要求，熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)必須投入大量資金建設(shè)環(huán)保處理設(shè)施，不斷提高環(huán)保工藝，這成為潛在競爭者的重要壁壘。

3、資本和技術(shù)壁壘

熱電聯(lián)產(chǎn)屬于資金密集型行業(yè)，熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)在建設(shè)初期，對廠房、設(shè)備、管網(wǎng)等固定資產(chǎn)投入較大；在生產(chǎn)運營階段，原材料采購占用資金較大，新進入的企業(yè)必須具備較強的資金實力以抵御經(jīng)營風(fēng)險。此外，熱電聯(lián)產(chǎn)也屬于技術(shù)密集型行業(yè)，為保證項目的可靠穩(wěn)定運行，熱電聯(lián)產(chǎn)項目開發(fā)及運營全過程對技術(shù)要求均非常高，需要熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)具備豐富的實踐經(jīng)驗，并擁有屬于熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)專有的技術(shù)人才，對于缺乏經(jīng)驗積累的新進入者構(gòu)成較高的技術(shù)壁壘。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

熱電聯(lián)產(chǎn)上游為熱電聯(lián)產(chǎn)燃料及機組設(shè)備，其中，熱電聯(lián)產(chǎn)主要燃料包括煤炭、天然氣和生物質(zhì)等，機組設(shè)備則包括鍋爐、發(fā)電機和汽輪機等。據(jù)統(tǒng)計，2023年中國原煤產(chǎn)量同比增長2.9%至46.6億噸，煤炭作為熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)的重要燃料，煤炭產(chǎn)量增長為熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)提高供熱能力提供了有力支撐。熱電聯(lián)產(chǎn)中游主要是電力和蒸汽的生產(chǎn)。熱電聯(lián)產(chǎn)下游主要是應(yīng)用領(lǐng)域，包括居民供電供熱、印染、造紙、食品、醫(yī)藥、化工等。熱電聯(lián)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

煤炭

國家能源投資集團有限責(zé)任公司

晉能控股集團有限公司

山東能源集團有限公司

中國中煤能源集團有限公司

陜西煤業(yè)化工集團有限責(zé)任公司

山西焦煤集團

潞安化工集團有限公司

中國華能集團有限公司

天然氣

金宏氣體股份有限公司

中國石油天然氣股份有限公司

中國海洋石油集團有限公司

中國石油化工股份有限公司

生物質(zhì)顆粒

吉林宏日新能源股份有限公司

云南昆能新能源科技有限公司

江蘇杰森生物質(zhì)能源科技有限公司

湖南省萬木匯生物質(zhì)燃料有限責(zé)任公司

廣西達源生物科技有限責(zé)任公司

河北奧科瑞豐生物質(zhì)技術(shù)有限公司

鍋爐

浙江雙峰鍋爐制造有限公司

迪森(常州)鍋爐有限公司

河南永興鍋爐集團有限公司

河南省太鍋鍋爐制造有限公司

上游

寧波世茂能源股份有限公司

恒盛能源股份有限公司

沈陽惠天熱電股份有限公司

杭州熱電集團股份有限公司

中游

居民供電供熱

印染

造紙

食品

醫(yī)藥

化工

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）寧波世茂能源股份有限公司

寧波世茂能源股份有限公司始創(chuàng)于2003年，企業(yè)熱電聯(lián)產(chǎn)項目以燃煤和生活垃圾為主要原料。企業(yè)通過焚燒處理將垃圾轉(zhuǎn)化為清潔能源，實現(xiàn)資源的循環(huán)利用，產(chǎn)品包括電力和蒸汽，為客戶提供工業(yè)用蒸汽以及并網(wǎng)電力。2009年，企業(yè)成功完成一期熱電聯(lián)產(chǎn)項目建設(shè)，并于2011年建成投產(chǎn)二期垃圾焚燒項目，成為國內(nèi)較早進入垃圾焚燒熱電聯(lián)產(chǎn)領(lǐng)域的企業(yè)之一。據(jù)統(tǒng)計2023年上半年，企業(yè)熱電聯(lián)產(chǎn)營收較上年同期下降11.18%至1.51億元。其中，熱力銷售收入為1.26億元，電力銷售收入為0.25億元。主要是煤炭價格下滑導(dǎo)致企業(yè)蒸汽銷售價格下降，影響企業(yè)熱電聯(lián)產(chǎn)業(yè)務(wù)營收。

（2）恒盛能源股份有限公司

恒盛能源股份有限公司始創(chuàng)于2007年，企業(yè)主要在規(guī)劃的供熱區(qū)域從事燃煤熱電以及生物質(zhì)熱電聯(lián)產(chǎn)業(yè)務(wù)，產(chǎn)品包括電力和蒸汽。其中，企業(yè)生產(chǎn)的電力主要銷售至國家電網(wǎng)終端電力用戶，生產(chǎn)的蒸汽主要供應(yīng)至園區(qū)內(nèi)紡織印染、造紙、家居制造等企業(yè)使用。目前，企業(yè)已經(jīng)成功在浙江龍游經(jīng)濟開發(fā)區(qū)城北片區(qū)范圍內(nèi)完成主要供熱管網(wǎng)等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。與此同時，企業(yè)還在燃煤以及生物質(zhì)熱電聯(lián)產(chǎn)運營領(lǐng)域積累了豐富的業(yè)務(wù)經(jīng)驗，先發(fā)優(yōu)勢較為明顯。據(jù)統(tǒng)計，2023年上半年，企業(yè)蒸汽業(yè)務(wù)營業(yè)收入較上年同期下降19.81%，達到為2.59億元；電力業(yè)務(wù)營業(yè)收入較上年同期下降33.33%至0.7億元。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

近年來，在政策的大力支持下迅速發(fā)展，熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)不斷加快項目建設(shè)，滿足工業(yè)和居民采暖熱力、電力需求，從而推動我國熱電聯(lián)產(chǎn)裝機容量持續(xù)增長。據(jù)統(tǒng)計，2022年我國熱電聯(lián)產(chǎn)新增裝機容量較上年同期增長17.02%，達到0.55億千瓦；累計裝機容量較上年同期增長10.09%，約6億千瓦。2023年10月，黑龍江省首家俄氣熱電聯(lián)產(chǎn)項目完成設(shè)備調(diào)試，預(yù)計2024年9月可實現(xiàn)并網(wǎng)發(fā)電和供熱，項目成功投產(chǎn)后，年利用俄羅斯天然氣達到3億立方米，新增供熱能力達1200萬平方米，更為重要的是，每年減少碳排放量高達48萬噸。隨著項目陸續(xù)投產(chǎn)運行，我國熱電聯(lián)產(chǎn)裝機容量有望繼續(xù)保持增長態(tài)勢。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）能源結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化

我國正積極發(fā)展可再生清潔能源，降低煤炭消費比重，持續(xù)推動能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化。而熱電聯(lián)產(chǎn)可以做到高品質(zhì)熱能用于發(fā)電，中品質(zhì)熱能用于工業(yè)生產(chǎn)，低品質(zhì)熱能用于供暖，熱能分梯次利用，促使能源消費更加合理，熱效率可以提高到80%以上，從而達到節(jié)能、環(huán)保、提高綜合經(jīng)濟效益的目的。因此，熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)具有突出的節(jié)能環(huán)保優(yōu)勢，更加符合我國的長期能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化戰(zhàn)略。

（2）利好政策頻出

近年來，我國政府陸續(xù)出臺了一系列政策，積極推動熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展。主要包括《“十四五”生物經(jīng)濟發(fā)展規(guī)劃》和《空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動計劃》等政策，旨在鼓勵以熱電聯(lián)產(chǎn)的方式推進集中供熱，實現(xiàn)節(jié)能降耗，減少大氣污染。這些利好政策的不斷出臺，為我國熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)的發(fā)展提供了強有力的政策支持，促進了熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)的快速發(fā)展。

（3）熱電聯(lián)產(chǎn)技術(shù)和產(chǎn)業(yè)能力顯著提高

在市場需求和競爭的推動下，我國熱電聯(lián)產(chǎn)設(shè)備制造業(yè)技術(shù)升級和國際化進程加快。隨著技術(shù)進步，熱電聯(lián)產(chǎn)鍋爐、機組價格下降，熱電聯(lián)產(chǎn)成本逐漸降低。同時，目前熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)廣泛采用的循環(huán)流化床鍋爐、高參數(shù)背壓機組不僅具有能耗低的優(yōu)勢，而且比以往低參數(shù)機組熱效率更高、發(fā)電更多，產(chǎn)業(yè)效率和效益都大大提高。

2、不利因素

（1）項目建設(shè)與運營成本高

熱電聯(lián)產(chǎn)項目的初期投資成本很高，熱電聯(lián)產(chǎn)鍋爐、汽輪機組及相關(guān)配套設(shè)備的投入成本、設(shè)計制造要求較高，新建較高供熱能力的熱電聯(lián)產(chǎn)項目至少需投入數(shù)億元，并且相關(guān)設(shè)備后期的維修、改造費用也很高。以生物質(zhì)熱電聯(lián)產(chǎn)為例，雖然我國農(nóng)林廢棄物等生物質(zhì)燃料總量豐富，但是生物質(zhì)燃料具有分布廣、重量輕、體積大、品質(zhì)不一、單位價值低、不適宜長距離運輸?shù)忍攸c，同時惡劣天氣、節(jié)假日等都可能導(dǎo)致燃料供應(yīng)不穩(wěn)定。部分地區(qū)生物質(zhì)發(fā)電項目分布密集，農(nóng)林廢棄物收購競爭激烈，使得收集成本高，燃料收購困難。

（2）環(huán)保要求逐步提高

隨著中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，城市化進程和工業(yè)化進程不斷推進，環(huán)境污染日益嚴(yán)重，政府對環(huán)保問題的重視程度也越來越高，近年來已經(jīng)開始加大對環(huán)境污染的治理力度?？偠灾?，環(huán)保要求的逐步提高使得熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)將不斷進行技術(shù)升級和創(chuàng)新，提高能源利用效率和供熱可靠性，但也會導(dǎo)致熱電聯(lián)產(chǎn)相關(guān)企業(yè)環(huán)保投入持續(xù)增加，進而提升熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)成本。

（3）經(jīng)營成本受煤價變動影響較大

大部分熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)的主要原材料為煤炭，這意味著煤炭價格的變化對企業(yè)的經(jīng)營成本產(chǎn)生直接影響。當(dāng)前。熱力價格執(zhí)行煤熱聯(lián)動機制，這種機制能在一定程度上緩解燃煤價格持續(xù)增長帶來的壓力。然而，由于燃煤機組上網(wǎng)電價相對穩(wěn)定，煤炭價格的持續(xù)上漲使得熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)的成本控制變得較為困難。

八、競爭格局

近年來，隨著環(huán)保意識的增強和能源結(jié)構(gòu)的調(diào)整，熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)在我國得到了快速發(fā)展。越來越多的企業(yè)開始涉足這一領(lǐng)域，其中包括惠天熱電、杭州熱電、京能熱力、大連熱電和恒盛能源等知名企業(yè)。隨著熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)數(shù)量的不斷增加，市場競爭也日益加劇，為了在激烈的市場競爭脫穎而出，熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)需要不斷提高自身的核心競爭力，并在技術(shù)創(chuàng)新和管理優(yōu)化等方面不斷探索，從而推動熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)持續(xù)發(fā)展。從熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)經(jīng)營情況來看，2023年上半年，惠天熱電的熱電聯(lián)產(chǎn)業(yè)務(wù)營業(yè)收入為10.81億元，占總營收的99.19%；其次是杭州熱電，熱電聯(lián)產(chǎn)業(yè)務(wù)營業(yè)收入為9.75億元，占總營收的64.13%。

九、發(fā)展趨勢

近年來，我國電力相關(guān)裝備產(chǎn)業(yè)取得長足的發(fā)展。中小功率、高效率、高參數(shù)背壓式汽輪機技術(shù)以及中小容量的超高壓、亞臨界以及以上參數(shù)循環(huán)流化床鍋爐技術(shù)日趨成熟，為熱電聯(lián)產(chǎn)行業(yè)發(fā)展注入了新的活力。這些技術(shù)的進步使得鍋爐和汽輪機組設(shè)備得以向朝高壓、亞臨界等更高參數(shù)方向發(fā)展。與此同時，隨著科學(xué)技術(shù)的不斷進步，云計算、大數(shù)據(jù)等新一代信息技術(shù)與熱電聯(lián)產(chǎn)融合發(fā)展，成為熱電聯(lián)產(chǎn)重要的發(fā)展趨勢。通過運用信息技術(shù)，熱電聯(lián)產(chǎn)企業(yè)能夠健全全方位的信息監(jiān)測體系，不僅能夠?qū)υ牧喜少?、熱電供?yīng)、設(shè)備運行以及污染物排放等數(shù)據(jù)信息進行實時監(jiān)測，還有助于提高機組系統(tǒng)的運行效率和安全性，降低運營成本。