摘要：成品油主要用于汽車、摩托車、工業(yè)機(jī)械、航空等領(lǐng)域，作為發(fā)動(dòng)機(jī)的燃料，其市場需求受到汽車產(chǎn)業(yè)、城市交通系統(tǒng)、高速公路收費(fèi)政策、固定資產(chǎn)投資、物流行業(yè)發(fā)展、宏觀經(jīng)濟(jì)等方面的影響。2023年以來中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)向好，國內(nèi)成品油市場需求明顯恢復(fù)。2023年中國成品油產(chǎn)量為42835.8萬噸，同比增長16.1%。分品種來看看，2023年汽油產(chǎn)量16138.4萬噸，產(chǎn)量占比為37.7%；柴油產(chǎn)量為21729萬噸，產(chǎn)量占比為50.7%；煤油產(chǎn)量4968.4萬噸，產(chǎn)量占比為11.6%。

一、定義及分類

廣義上的成品油是指汽油、煤油、柴油及其他符合國家產(chǎn)品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、具有相同用途的乙醇汽油和生物柴油等替代燃料。一般情況下，成品油是指以原油為原料加工而成的汽油、煤油、柴油三類產(chǎn)品。

二、行業(yè)政策

1、主管部門和監(jiān)管體制

由于成品油涉及國家能源安全，與國家經(jīng)濟(jì)命脈緊密相關(guān)，因而受到國家政府和部門的高度重視和管控。進(jìn)入成品油的冶煉、運(yùn)輸、倉儲(chǔ)、批發(fā)、零售環(huán)節(jié)都需要各級(jí)主管部門的審批和監(jiān)督。目前行業(yè)內(nèi)主管部門包括國家發(fā)展改革委、商務(wù)部、應(yīng)急管理部、工商行政管理部門等。上述部門在成品油行業(yè)涉及的主要職責(zé)如下：

國家發(fā)展改革委：擬訂并組織實(shí)施產(chǎn)業(yè)政策與價(jià)格政策，擬定石油、天然氣、煤炭、電力等能源發(fā)展規(guī)劃，負(fù)責(zé)組織制定和調(diào)整石油、天然氣等少數(shù)由國家管理的重要商品價(jià)格和重要收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，公布成品油的中準(zhǔn)指導(dǎo)價(jià)格，按照《政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄》核準(zhǔn)大型石油、天然氣、煉油和化工項(xiàng)目。

商務(wù)部：負(fù)責(zé)原油、成品油國營貿(mào)易和非國營貿(mào)易的進(jìn)口經(jīng)營管理工作，制定并審核每年的原油、成品油非國營貿(mào)易進(jìn)口允許量申領(lǐng)條件、分配原則等事項(xiàng)；負(fù)責(zé)起草原油、成品油市場管理的法律法規(guī)，依法對(duì)原油、成品油市場進(jìn)行監(jiān)督管理，規(guī)范經(jīng)營行為，維護(hù)市場秩序，負(fù)責(zé)制定本轄區(qū)內(nèi)加油站和倉儲(chǔ)行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，組織協(xié)調(diào)本轄區(qū)內(nèi)成品油經(jīng)營活動(dòng)的監(jiān)督管理，依法依規(guī)審核批準(zhǔn)并發(fā)放相關(guān)的經(jīng)營資質(zhì)證書。

應(yīng)急管理部：綜合管理全國安全生產(chǎn)工作，制定發(fā)布安全生產(chǎn)規(guī)章規(guī)程，研究擬訂安全生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)并組織實(shí)施，承擔(dān)石油等危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)運(yùn)輸企業(yè)安全準(zhǔn)入管理責(zé)任，依法組織并指導(dǎo)監(jiān)督實(shí)施安全生產(chǎn)準(zhǔn)入制度。

市場監(jiān)管總局：宏觀管理和指導(dǎo)全國質(zhì)量工作，制定和發(fā)布有關(guān)質(zhì)量監(jiān)督檢驗(yàn)檢疫工作的規(guī)章、制度，管理產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督工作，組織依法查處違反標(biāo)準(zhǔn)化、計(jì)量、質(zhì)量法律、法規(guī)的違法行為；承擔(dān)監(jiān)督管理流通領(lǐng)域商品質(zhì)量的責(zé)任，組織開展有關(guān)服務(wù)領(lǐng)域消費(fèi)維權(quán)工作，按分工查處假冒偽劣等違法行為，指導(dǎo)消費(fèi)者咨詢、申訴、舉報(bào)受理、處理和網(wǎng)絡(luò)體系建設(shè)等工作，保護(hù)經(jīng)營者、消費(fèi)者合法權(quán)益。

國家對(duì)成品油等危險(xiǎn)化學(xué)品經(jīng)營實(shí)行許可制度。從事成品油批發(fā)、零售、倉儲(chǔ)業(yè)務(wù)，需取得《危險(xiǎn)化學(xué)品經(jīng)營許可證》和《成品油零售經(jīng)營批準(zhǔn)證書》，需要按照《石油價(jià)格管理辦法》等政策的要求，適時(shí)調(diào)整成品油價(jià)格。

2、行業(yè)相關(guān)政策

近些年來，為了促進(jìn)成品油行業(yè)發(fā)展，我國陸續(xù)發(fā)布了許多政策。一類政策是針對(duì)成品油生產(chǎn)的，如《關(guān)于促進(jìn)煉油行業(yè)綠色創(chuàng)新高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出要優(yōu)化我國煉油產(chǎn)能結(jié)構(gòu)和生產(chǎn)力布局，提升煉油產(chǎn)能能效，推動(dòng)石油煉化過程綠色低碳化。另一類政策是針對(duì)成品油流通的，如《成品油流通管理辦法（征求意見稿）》強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)成品油流通管理，規(guī)范企業(yè)經(jīng)營行為，維護(hù)國內(nèi)流通秩序。《關(guān)于部分成品油消費(fèi)稅政策執(zhí)行口徑的公告》，對(duì)混合芳烴在內(nèi)的多種原料征收消費(fèi)稅的政策進(jìn)行統(tǒng)一。隨著成品油消費(fèi)稅的征收要求逐步明確，油品稅費(fèi)漏洞將逐步填補(bǔ)，有助于推動(dòng)成品油市場的公平化和規(guī)范化發(fā)展。

三、發(fā)展歷程

1、1992年以前：石油工業(yè)起步與緩慢發(fā)展階段

1992年以前，我國石油行業(yè)發(fā)展相對(duì)緩慢。一方面，受制于經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型影響，國民經(jīng)濟(jì)活力不足，石油行業(yè)的勘探開發(fā)以及冶煉等環(huán)節(jié)受國家嚴(yán)格管控；另一方面，1992年以前國家經(jīng)濟(jì)實(shí)力整體偏弱，石油行業(yè)的下游產(chǎn)業(yè)需求開發(fā)較慢，導(dǎo)致這一階段我國石油行業(yè)發(fā)展緩慢。

2、1992-1998年：成品油市場化初步探索階段

1992年以后，國家開始探索社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制，國內(nèi)石油領(lǐng)域也開始了市場化探索階段。國內(nèi)石油產(chǎn)品計(jì)劃管理品種減少，政府逐步放寬石油行業(yè)管制，成品油價(jià)格實(shí)行“雙軌制”，經(jīng)營成品油批發(fā)、零售業(yè)務(wù)利潤相對(duì)豐厚，吸引了一大批民營資本進(jìn)入成品油流通領(lǐng)域。受益于政策相對(duì)寬松，這一時(shí)期我國石油行業(yè)快速發(fā)展，同時(shí)市場供需不平衡、無序競爭、重復(fù)建設(shè)以及油品質(zhì)量下降的行業(yè)問題亦逐步顯現(xiàn)突出。

3、1998-2005年：成品油流通市場秩序規(guī)范階段

1998年，國務(wù)院批準(zhǔn)對(duì)我國油氣工業(yè)進(jìn)行全面重組的計(jì)劃，成立兩大集團(tuán)公司，即中石油和中石化，實(shí)行上中下游、產(chǎn)供銷、內(nèi)外貿(mào)一體化管理。受市場無序競爭的不利影響，政府陸續(xù)出臺(tái)相關(guān)政策規(guī)范整治市場混亂秩序，規(guī)定將成品油批發(fā)權(quán)集中于中石油和中石化，嚴(yán)格控制新建加油站，規(guī)范加油站審批程序，各地區(qū)新建加油站統(tǒng)一由中石油和中石化全資或控股建設(shè)。該階段中石油、中石化在國內(nèi)成品油市場份額不斷提升，民營企業(yè)市場份額不斷萎縮，行業(yè)集中度提高。

4、2005-2008年：穩(wěn)步推進(jìn)流通行業(yè)市場化進(jìn)程階段

2005年后，面對(duì)我國快速發(fā)展所需的能源消耗需求，國家開始鼓勵(lì)地方開辦煉化廠、加油站，興建中外合資公司等，同時(shí)國家對(duì)成品油的定價(jià)機(jī)制開始了市場化探索，并逐步放開了對(duì)原油進(jìn)口的管制。

2005年，國務(wù)院頒布《國務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》，標(biāo)志著石油行業(yè)市場化改革的開始。2006年，商務(wù)部頒布《成品油市場管理辦法》（2006版），確立了成品油流通企業(yè)的審核標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管主體與法律責(zé)任等問題，符合條件的企業(yè)可以申請(qǐng)成品油批發(fā)、零售資格。成品油流通進(jìn)入市場化發(fā)展階段。這一時(shí)期，外資公司如殼牌、BP、埃克森美孚、道達(dá)爾等憑借先進(jìn)的管理和經(jīng)營理念，通過與中石油、中石化組成合資公司等形式在中國沿海發(fā)達(dá)地區(qū)拓展加油站網(wǎng)絡(luò)；中海油、中化集團(tuán)積極發(fā)展下游網(wǎng)絡(luò)；部分有實(shí)力的民營企業(yè)也在積極擴(kuò)張。國內(nèi)逐步形成了以國有石油公司為主導(dǎo)，國外大石油公司和國內(nèi)民營企業(yè)積極參與的多元化市場格局。

5、2008-2016年：成品油市場化定價(jià)機(jī)制形成，油源壟斷格局逐漸打破

2008年之后，國家陸續(xù)頒布了一系列的政策，逐步梳理規(guī)范國內(nèi)石油行業(yè)在生產(chǎn)煉化以及批發(fā)、零售環(huán)節(jié)的定價(jià)機(jī)制。2016年，伴隨成品油新定價(jià)機(jī)制實(shí)施，國內(nèi)成品油價(jià)格調(diào)整呈現(xiàn)出“小幅快調(diào)”的局面，調(diào)價(jià)周期大幅縮短，增加了成品油經(jīng)營企業(yè)對(duì)價(jià)格波動(dòng)周期和采購時(shí)機(jī)的判斷難度。

2015年2月，國家發(fā)展改革委發(fā)布《國家發(fā)展改革委關(guān)于進(jìn)口原油使用管理有關(guān)問題的通知》，開始允許符合條件的原油加工企業(yè)在淘汰一定規(guī)模落后產(chǎn)能的前提下使用進(jìn)口原油；2015年7月，商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于原油加工企業(yè)申請(qǐng)非國營貿(mào)易進(jìn)口資格有關(guān)工作的通知》，明確符合條件的原油加工企業(yè)可獲得原油進(jìn)口資格。上述兩項(xiàng)通知的出臺(tái)，逐漸打破目前行業(yè)上游板塊油源壟斷的局面，為成品油生產(chǎn)行業(yè)創(chuàng)造更加公平的市場環(huán)境。兩權(quán)放開政策有利于地方煉化企業(yè)擺脫對(duì)中石油、中石化及其他國有企業(yè)的油源依賴程度，降低生產(chǎn)成本；有利于從事成品油批發(fā)、零售業(yè)務(wù)的流通環(huán)節(jié)企業(yè)豐富采購渠道、增強(qiáng)議價(jià)能力、保障油品供應(yīng)。

6、2016年至今：市場全面開放，多元化競爭格局形成

2018年，國家發(fā)改委、商務(wù)部正式發(fā)布《外商投資準(zhǔn)入特別管理措施（負(fù)面清單）（2018年版）》，明確從7月28日起取消外資連鎖加油站超過30家需中方控股的股比限制要求，標(biāo)志著我國石油領(lǐng)域終端消費(fèi)環(huán)節(jié)的全面對(duì)外開放，國內(nèi)成品油市場迎來“百舸爭游”的新格局。

2019年，隨著恒力石化等一系列具有國際先進(jìn)水平的大型地方煉廠陸續(xù)投產(chǎn)，民營煉化整體的技術(shù)水平和規(guī)模實(shí)力顯著提升，成品油市場供給過剩明顯，供需格局發(fā)生顯著變化；同時(shí)，隨著民營煉化向下游成品油市場的延伸，國內(nèi)成品油市場多元化競爭格局進(jìn)一步形成。

四、行業(yè)壁壘

1、資金壁壘

成品油行業(yè)投資巨大，如果投資不到位，達(dá)不到經(jīng)濟(jì)規(guī)模，則在競爭中就會(huì)處于成本劣勢。成品油行業(yè)還具有資產(chǎn)專用性強(qiáng)的特征，退出時(shí)大量的資產(chǎn)不能轉(zhuǎn)做他用，這時(shí)，投入的資本也不能完全收回，這種沉淀費(fèi)用也就成為進(jìn)入壁壘。此外，在生產(chǎn)經(jīng)營中，企業(yè)也需要較大額度的流動(dòng)資金以供經(jīng)營周轉(zhuǎn)使用，從而提高了對(duì)成品油制造企業(yè)的資金門檻。

2、技術(shù)壁壘

石油煉化加工為成品油涉及到大量的關(guān)鍵技術(shù)，如催化劑制備、反應(yīng)機(jī)理、工藝流程等，這些技術(shù)需要長期的研究和經(jīng)驗(yàn)積累，新企業(yè)很難在短時(shí)間內(nèi)掌握。許多成品油制造企業(yè)擁有自己的專有技術(shù)和專利，這些技術(shù)通常被視為企業(yè)核心競爭力，因此企業(yè)會(huì)采取嚴(yán)格的保密措施，使得新企業(yè)難以獲取相關(guān)信息。成品油制造需要高度專業(yè)化的設(shè)備和設(shè)施，這些設(shè)備和設(shè)施的制造和安裝需要專業(yè)的技術(shù)和知識(shí)，新企業(yè)很難在短時(shí)間內(nèi)達(dá)到要求。成品油制造行業(yè)需要高素質(zhì)的人才，包括科研人員、工程師、技術(shù)工人等，這些人才需要經(jīng)過長期的培訓(xùn)和實(shí)踐才能勝任工作，新企業(yè)很難在短時(shí)間內(nèi)招聘到足夠數(shù)量和質(zhì)量的人才。綜上所述，成品油制造行業(yè)的技術(shù)壁壘主要體現(xiàn)在關(guān)鍵技術(shù)難以掌握、技術(shù)保密、設(shè)備與設(shè)施要求高以及人員素質(zhì)要求高等方面。這些因素使得新企業(yè)難以進(jìn)入該行業(yè)。

3、規(guī)模經(jīng)濟(jì)壁壘

成品油制造產(chǎn)能都要達(dá)到一定的規(guī)模才有效益，現(xiàn)有企業(yè)為了追求利潤最大化，必然努力擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，以獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益，增強(qiáng)成本優(yōu)勢。除非進(jìn)入者實(shí)力強(qiáng)大，能承受初始進(jìn)入時(shí)的成本劣勢，才能逾越規(guī)模經(jīng)濟(jì)壁壘。

4、環(huán)保和政策壁壘

成品油項(xiàng)目的生產(chǎn)建設(shè)需要國家發(fā)改委審批，國家發(fā)改委基于產(chǎn)業(yè)宏觀管理的需要，會(huì)對(duì)成品油行業(yè)的發(fā)展布局進(jìn)行規(guī)劃，以防止行業(yè)產(chǎn)能過剩，這會(huì)對(duì)成品油行業(yè)的新進(jìn)入者構(gòu)成一定的政策壁壘。國家對(duì)建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)境影響評(píng)價(jià)實(shí)行分類管理，根據(jù)《建設(shè)項(xiàng)目環(huán)境影響評(píng)價(jià)分類管理名錄》，成品油制造行業(yè)屬于可能造成重大環(huán)境影響的行業(yè)，應(yīng)當(dāng)編制環(huán)境影響報(bào)告書，對(duì)產(chǎn)生的環(huán)境影響進(jìn)行全面評(píng)價(jià)。環(huán)境保護(hù)部門出于環(huán)境容量有限的考慮對(duì)新建項(xiàng)目的審批會(huì)比較謹(jǐn)慎。這樣既有助于防止行業(yè)內(nèi)的盲目投資，同時(shí)也對(duì)行業(yè)的新進(jìn)入者構(gòu)成了一定的環(huán)保壁壘。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

成品油行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈包括三個(gè)主要部分：（1）上游油田的勘探與開采以及原油進(jìn)口。（2）中游為石油煉化加工為成品油；（3）下游為成品油流通渠道及消費(fèi)者。由于我國可開采的原油資源達(dá)不到我國的消費(fèi)需求，所以原油的進(jìn)口也是上游產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵的一環(huán)。上游勘探與開采一般由三大國有巨頭主導(dǎo)。中游的石油煉化加工由三大國有巨頭主導(dǎo)，亦有少數(shù)地方非國有煉油廠從事生產(chǎn)及煉油活動(dòng)。三大國有巨頭亦參與下游的成品油批發(fā)零售業(yè)務(wù)（即加油站業(yè)務(wù)），但其主要業(yè)務(wù)重點(diǎn)為勘探石油資源并煉制及研發(fā)產(chǎn)品。因此，由于成品油批發(fā)零售企業(yè)具有資金、物流、儲(chǔ)存及網(wǎng)絡(luò)能力以助成品油產(chǎn)品可及時(shí)交付，從而能夠縮短上游生產(chǎn)商與下游用戶的距離，故成品油批發(fā)零售企業(yè)透過填補(bǔ)并無三大國有巨頭滿足的市場需求于成品油行業(yè)價(jià)值鏈中發(fā)揮重要作用。成品油的直接消費(fèi)領(lǐng)域包括汽車、農(nóng)用機(jī)械、工程機(jī)械、船舶、飛機(jī)、摩托車等。成品油行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

成品油行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

原油

中國石油天然氣股份有限公司

中國石油化工股份有限公司

中國海洋石油集團(tuán)有限公司

中國中化集團(tuán)有限公司

陜西延長石油（集團(tuán)）有限責(zé)任公司

上游

中國石油天然氣股份有限公司

中國石油化工股份有限公司

中國海洋石油集團(tuán)有限公司

中國中化集團(tuán)有限公司

中游

成品油批發(fā)零售業(yè)

下游

汽車

農(nóng)用機(jī)械

工程機(jī)械

船舶

終端

2.行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）中國石油天然氣股份有限公司

中國石油天然氣股份有限公司是國有重要骨干企業(yè)和全球主要的油氣生產(chǎn)商和供應(yīng)商之一，是集國內(nèi)外油氣勘探開發(fā)和新能源、煉化銷售和新材料、支持和服務(wù)、資本和金融等業(yè)務(wù)于一體的綜合性國際能源公司，在全球32個(gè)國家和地區(qū)開展油氣投資業(yè)務(wù)。中國石油抓住國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)和油氣市場需求復(fù)蘇的有利時(shí)機(jī)，統(tǒng)籌生產(chǎn)經(jīng)營、安全環(huán)保和改革創(chuàng)新，加快煉化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)。2023年前三季度，中國石油共加工原油1043.6百萬桶，比上年同期的895.7百萬桶增長16.5%；生產(chǎn)成品油9245.1萬噸，比上年同期的7745.6萬噸增長19.4%。

（2）中國石油化工股份有限公司

中國石油化工股份有限公司是一家上中下游一體化、石油石化主業(yè)突出、擁有比較完備銷售網(wǎng)絡(luò)、境內(nèi)外上市的股份制企業(yè)。中國石化是由中國石化集團(tuán)有限公司依據(jù)《中華人民共和國公司法》，以獨(dú)家發(fā)起方式于2000年2月25日設(shè)立的股份制企業(yè)。中國石化是中國最大的一體化能源化工公司之一，主要從事石油與天然氣勘探開發(fā)、管道運(yùn)輸、銷售；石油煉制、石油化工、煤化工、化纖及其它化工生產(chǎn)與產(chǎn)品銷售、儲(chǔ)運(yùn)；石油、天然氣、石油產(chǎn)品、石油化工及其它化工產(chǎn)品和其它商品、技術(shù)的進(jìn)出口、代理進(jìn)出口業(yè)務(wù)；技術(shù)、信息的研究、開發(fā)、應(yīng)用。中國石化是中國大型油氣生產(chǎn)商；煉油能力排名中國第一位；在中國擁有完善的成品油銷售網(wǎng)絡(luò)，是中國最大的成品油供應(yīng)商。2023年前三季度，中國石化加工原油19374萬噸，同比增長7.6%；生產(chǎn)成品油11752萬噸，同比增長14.0%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

成品油主要用于汽車、摩托車、工業(yè)機(jī)械、航空等領(lǐng)域，作為發(fā)動(dòng)機(jī)的燃料，其市場需求受到汽車產(chǎn)業(yè)、城市交通系統(tǒng)、高速公路收費(fèi)政策、固定資產(chǎn)投資、物流行業(yè)發(fā)展、宏觀經(jīng)濟(jì)等方面的影響。2014-2018年國內(nèi)成品油產(chǎn)量呈現(xiàn)穩(wěn)定增長態(tài)勢。2020年，伴隨新冠疫情迅速在全球擴(kuò)散升級(jí)，全球經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)明顯上升，外需萎縮對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的短期負(fù)面沖擊明顯，國內(nèi)成品油行業(yè)受到疫情沖擊明顯，三大成品油需求量出現(xiàn)下降。但伴隨國內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，市場需求得到穩(wěn)步回升，帶動(dòng)2021及2022年成品油產(chǎn)量恢復(fù)增長。2023年以來中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)恢復(fù)向好，國內(nèi)成品油市場需求明顯恢復(fù)。2023年中國成品油產(chǎn)量為42835.8萬噸，同比增長16.1%。分品種來看看，2023年汽油產(chǎn)量16138.4萬噸，產(chǎn)量占比為37.7%；柴油產(chǎn)量為21729萬噸，產(chǎn)量占比為50.7%；煤油產(chǎn)量4968.4萬噸，產(chǎn)量占比為11.6%。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）成品油消費(fèi)需求穩(wěn)步增長

國家將“擴(kuò)大內(nèi)需”作為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的重要手段，通過積極穩(wěn)妥推進(jìn)城鎮(zhèn)化等政策，釋放城鄉(xiāng)居民消費(fèi)潛力。相關(guān)行業(yè)如汽車行業(yè)、物流行業(yè)等的蓬勃發(fā)展，為成品油消費(fèi)需求的穩(wěn)步增長奠定了有利基礎(chǔ)。未來，隨著新型城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略的實(shí)施、家庭消費(fèi)能力的升級(jí)，人們對(duì)汽車、飛機(jī)出行的需求進(jìn)一步提升，伴隨交通網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的完善、物流行業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，成品油消費(fèi)需求將穩(wěn)步增長。

（2）產(chǎn)業(yè)政策逐漸放開，形成更加公平的市場秩序

長期以來，出于國家能源安全的考慮，成品油行業(yè)面臨諸多政策限制。隨著我國履行加入 WTO 承諾以及十八大以來產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的加速，國家進(jìn)一步規(guī)范了行業(yè)市場秩序，明確了行業(yè)發(fā)展政策，尤其在成品油領(lǐng)域，產(chǎn)業(yè)政策逐漸放開，透明、公開的經(jīng)營環(huán)境吸引了大批民營資本與外資的進(jìn)入。

在油源方面，兩權(quán)放開后，地方及民營煉化企業(yè)進(jìn)口原油將不必依賴第三方企業(yè)，解決了原油來源問題，豐富了原油來源多樣性，降低了煉油廠采購成本，讓利于成品油流通企業(yè)

成品油批發(fā)、零售方面。2019年8月《關(guān)于加快發(fā)展流通促進(jìn)商業(yè)消費(fèi)的意見》發(fā)布，擴(kuò)大成品油市場準(zhǔn)入。正式取消石油成品油批發(fā)倉儲(chǔ)經(jīng)營資格審批，將成品油零售經(jīng)營資格審批下放至地市級(jí)人民政府。這一政策可以說是“放管服”的開端，標(biāo)志著中國全面深化能源體制改革邁出了重要的一步。在放款市場準(zhǔn)入門檻的同時(shí)，加強(qiáng)成品油流通事中事后監(jiān)管，權(quán)利下放至地方，并且強(qiáng)化安全保障。鄉(xiāng)鎮(zhèn)以下具備條件的地區(qū)建設(shè)加油站、加氣站、充電站等可使用存量集體建設(shè)用地，盤活集體建設(shè)用地，提高利用率的同時(shí)，也從基層利于擴(kuò)大成品油市場消費(fèi)。

在銷售價(jià)格方面，近年來國家推出一系列的政策文件規(guī)范石油價(jià)格形成機(jī)制，國內(nèi)成品油價(jià)格可更有效、迅速地反應(yīng)國際油價(jià)變動(dòng)，與國際市場有效銜接。2016年1月13日，國家發(fā)展改革委發(fā)布《石油價(jià)格管理辦法》，從原油價(jià)格與成品油的供應(yīng)價(jià)格、批發(fā)價(jià)格、零售價(jià)格四個(gè)維度進(jìn)一步規(guī)范石油價(jià)格定價(jià)機(jī)制。

（3）體制機(jī)制改革全面深化，行業(yè)發(fā)展前景保持良好

我國油氣體制改革在放寬市場準(zhǔn)入、完善管網(wǎng)建設(shè)運(yùn)營機(jī)制、落實(shí)基礎(chǔ)設(shè)施公平接入、導(dǎo)入市場化定價(jià)、優(yōu)化行業(yè)管理和監(jiān)管等方面深入推進(jìn)，充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。隨著全面深化體制改革的推進(jìn)和“一帶一路”建設(shè)、京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略、長江經(jīng)濟(jì)帶發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，成品油行業(yè)有望迎來新的發(fā)展契機(jī)。

2、不利因素

（1）原油及成品油價(jià)格波動(dòng)頻繁

從產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)方面看，成品油產(chǎn)業(yè)鏈上游為原油行業(yè)，原油的開采及市場供需對(duì)成品油行業(yè)的影響比較大，其市場價(jià)格也是決定成品油價(jià)格的主要因素之一。我國現(xiàn)行的成品油定價(jià)機(jī)制決定了國內(nèi)成品油價(jià)格隨著國際原油價(jià)格的變化而波動(dòng)。國際原油價(jià)格的變化受到多方面因素的影響，主要包括OPEC確定原油生產(chǎn)水平及價(jià)格的意圖和能力、原油主要生產(chǎn)國和消費(fèi)國采取的可能影響國際原油價(jià)格的行動(dòng)以及來自其他能源的競爭等因素。2023年以沙特為首的OPEC+國家推動(dòng)減產(chǎn)，希望維持油價(jià)在80美元以上，在9月份曾一度將油價(jià)推至接近100美元的高位。9月末，北海布倫特原油期貨價(jià)格也曾接近97美元。但之后，油價(jià)則一路向下，再次回到80美元之下，布倫特原油價(jià)格在2023年12月份一度接近75美元/桶。再次回到80美元以下，使得2023年全年的價(jià)格水平在年末出現(xiàn)下降。近年來，由于國際地緣政治沖突頻發(fā)，導(dǎo)致原油及成品油價(jià)格波動(dòng)頻繁，對(duì)成品油企業(yè)在原材料采購、生產(chǎn)、銷售、庫存、經(jīng)營管理等方面帶來了較大挑戰(zhàn)。

（2）原油對(duì)外依賴度高

近幾年我國原油的市場消費(fèi)量逐年上升，但是由于目前國內(nèi)原油的產(chǎn)銷格局不平衡，導(dǎo)致原油對(duì)外的依賴度不斷提高，目前我國原油對(duì)外依賴度已經(jīng)達(dá)到70%以上，維持在高位。原油對(duì)外依存度高可能帶來供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。如果國際市場上出現(xiàn)供應(yīng)中斷或價(jià)格大幅波動(dòng)的情況，可能會(huì)對(duì)國內(nèi)成品油市場帶來較大影響。

（3）新能源汽車推廣擠壓燃油汽車市場空間

近年來，隨著相關(guān)技術(shù)的日趨成熟，我國加快了新能源汽車的推廣。根據(jù)《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》，到2035年，純電動(dòng)汽車成為新銷售車輛的主力。2023年我國新能源汽車市場占有率達(dá)到31.6%。從長期發(fā)展角度看，未來燃料動(dòng)力的方向仍將朝著更清潔、環(huán)保的新能源發(fā)展，傳統(tǒng)燃油汽車市場空間將受到進(jìn)一步擠壓，從而影響汽油、柴油產(chǎn)品市場需求。

八、競爭格局

自2015年國家發(fā)改委放開原油進(jìn)口權(quán)和進(jìn)口原油使用權(quán)的相關(guān)限制后，我國成品油生產(chǎn)企業(yè)日益多元化。成品油行業(yè)已經(jīng)不再僅僅只是以前中國石化、中國石油等大型國企獨(dú)霸石油天下的黃金時(shí)代，恒力、榮盛、桐昆、盛虹等大型民營企業(yè)正在積極借助國家產(chǎn)業(yè)政策的利好東風(fēng)，進(jìn)一步加速深化布局我國成品油行業(yè)領(lǐng)域。成品油行業(yè)依據(jù)企業(yè)的產(chǎn)能產(chǎn)量劃分，可分為3個(gè)競爭梯隊(duì)。其中，第一梯隊(duì)為中國石油和中國石化；第二梯隊(duì)為：中國海洋石油、中化集團(tuán)和其他大型國資企業(yè)；其余的民營煉化企業(yè)以及小型地?zé)捚髽I(yè)劃分到第三梯隊(duì)。

九、發(fā)展趨勢

未來，中國成油品行業(yè)將在市場和政策的雙重主導(dǎo)下，加速行業(yè)供給側(cè)改革，形成新的供需平衡點(diǎn)。主要表現(xiàn)如下：

節(jié)能降碳目標(biāo)帶動(dòng)行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展。從長期發(fā)展的角度來看，隨著汽車產(chǎn)業(yè)逐步向清潔環(huán)保的新能源方向發(fā)展，將會(huì)帶動(dòng)我國煉化產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型，至此中國成品油行業(yè)將會(huì)進(jìn)入轉(zhuǎn)型升級(jí)的發(fā)展階段，行業(yè)內(nèi)的生產(chǎn)企業(yè)將加快生產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提高企業(yè)的市場競爭能力，從而積極應(yīng)對(duì)國內(nèi)能源清潔化和低碳化的發(fā)展趨勢。

國內(nèi)企業(yè)市場份額進(jìn)一步增加。在國內(nèi)“雙碳”目標(biāo)逐步實(shí)施之下，將會(huì)不斷淘汰落后產(chǎn)能，國內(nèi)企業(yè)將會(huì)進(jìn)入上升階段，同時(shí)國外石油巨頭將會(huì)關(guān)閉多家落后煉油工廠，這預(yù)示著國內(nèi)煉化企業(yè)將會(huì)迎來市場發(fā)展機(jī)遇，在此行業(yè)發(fā)展趨勢之下，我國成品油企業(yè)的市場份額將會(huì)進(jìn)一步增加。

成品油銷售模式多樣化，更多方式鎖定收益和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。銷售壓力和利潤水平的降低、部分企業(yè)長期面對(duì)的現(xiàn)金流壓力，均迫使企業(yè)嘗試更多的銷售模式，或保證現(xiàn)金流或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。成品油期貨籌備多年，也極有可能在幾年內(nèi)上市。