摘要：2023年以來，伴隨經(jīng)濟的持續(xù)復蘇以及人們生活水平的提升，對于火電發(fā)電量的需求也在不斷增加。此外，隨著火電裝機容量的持續(xù)增長以及水電低于預期的情況下，火電上游重要原材料供應充足，煤炭企業(yè)多措并舉全力保障電煤供應，推動火電發(fā)電量保持穩(wěn)定增長。數(shù)據(jù)顯示，2023年我國火電發(fā)電量同比增長5.77%至6.23萬億千瓦時，占全社會發(fā)電量的70%。

一、定義及分類

火電即火力發(fā)電，是利用可燃物在燃燒時產(chǎn)生的熱能，通過發(fā)電動力裝置轉(zhuǎn)換成電能的一種發(fā)電方式?；痣娡ǔ＠每扇嘉锶紵龝r產(chǎn)生的熱能來加熱水，使水變成高溫、高壓水蒸氣，然后再由水蒸氣推動發(fā)電機進行發(fā)電?；痣姲雌渥饔每煞譃閱渭児╇姾图劝l(fā)電又供熱（熱電聯(lián)產(chǎn)的熱電廠）兩類；按原動機不同可分為汽輪機發(fā)電、燃氣輪機發(fā)電、柴油機發(fā)電；按所用燃料可分為燃煤發(fā)電、燃油發(fā)電、燃氣發(fā)電、垃圾發(fā)電、沼氣發(fā)電、工業(yè)鍋爐余熱發(fā)電等。

二、行業(yè)政策

近年來，為了促進火電行業(yè)的清潔生產(chǎn)和可持續(xù)發(fā)展，國家持續(xù)出臺了一系列相關政策，主要涉及火電機組的改造、能效和靈活性標準的提升以及電力市場的建設等方面。2023年8月，國家能源局印發(fā)《關于加強電力可靠性數(shù)據(jù)治理 深化可靠性數(shù)據(jù)應用發(fā)展的通知》，提出要探索火電機組基于靈活性運行常態(tài)化的可靠性管理機制。同時，聚焦新型電力系統(tǒng)建設對火電機組可靠性要求，可靠性數(shù)據(jù)以及事件分析應能夠反映機組頻繁快速深度調(diào)峰、頻繁啟停、長期備用以及調(diào)壓調(diào)頻等靈活性運行對設備可靠性的影響。2023年12月，國務院印發(fā)《空氣質(zhì)量持續(xù)改善行動計劃》，探索將清潔運輸作為煤礦、鋼鐵、火電、有色、焦化、煤化工等行業(yè)新改擴建項目審核和監(jiān)管重點。

三、發(fā)展歷程

我國火電行業(yè)發(fā)展歷程主要分為五大階段，探索階段：國家電力短缺，火電為主，依靠國際援助、設備引進和艱難的自主探索；改革開放初期：大力發(fā)展電力建設，實行“集資辦電、多渠道籌資辦電”政策；完善階段：電力供需矛盾有所緩和，要求能源開發(fā)與節(jié)約并重，鼓勵發(fā)展?jié)崈裘杭夹g；深化階段：執(zhí)行嚴格的節(jié)能環(huán)保政策，實施廠網(wǎng)分開、上大壓小等，加快可再生能源發(fā)展；生態(tài)文明階段：提高煤電準入標準，限制煤電新增規(guī)模，淘汰落后產(chǎn)能，節(jié)能和靈活性改造。

四、行業(yè)壁壘

1、準入壁壘

我國新建火電項目需要經(jīng)過相當嚴格的審批程序，項目開工前，需獲得省、市級相關環(huán)保、國土、水利、交通、電網(wǎng)等多部門的批復后，向省發(fā)改委申請獲得項目建設的批準文件，再依據(jù)核準文件，辦理相關城鄉(xiāng)規(guī)劃、土地使用、資源利用、安全生產(chǎn)等手續(xù)后，才能建設火電項目。投產(chǎn)前，還需取得國家發(fā)改委和國家能源局關于投產(chǎn)計劃的批復。

2、資金壁壘

火電行業(yè)作為傳統(tǒng)的能源行業(yè)，其建設成本高昂，建設周期長，技術要求高。由于這些特點，火電行業(yè)的經(jīng)營投資主體通常以大型央企為主。因此，火電企業(yè)要擁有雄厚的資金實力和強大的融資能力，才能應對較高的投資風險和較長的投資回報周期。

3、環(huán)保壁壘

火電在環(huán)境保護方面的要求較高，項目必須取得國家環(huán)保部門的批準，需有符合國家環(huán)境保護標準的技術和設備。對火電生產(chǎn)污染物的排放，國家規(guī)定了嚴格的限值，全面實施世界領先的排放標準?；痣姀S在生產(chǎn)工藝上，布置有脫硝、除塵、脫硫等大型煙氣處理設施，處理后煙氣的氮氧化合物、煙塵、二氧化硫等參數(shù)，采用24小時在線監(jiān)測，實時傳輸至環(huán)保監(jiān)督部門，同時向社會公布，接受監(jiān)督。

4、技術壁壘

火電行業(yè)屬于技術密集型行業(yè)，除了復雜的熱力系統(tǒng)，精密的檢測控制系統(tǒng)，以及嚴格的煙氣處理等系統(tǒng)外，還有復雜的運行操控技術、設備維護檢修技術，嚴格的技術、安全管理等，另外還涉及精密制造、材料、設計、機電等技術。隨著技術的進步，火電行業(yè)向高參數(shù)、低能耗、大容量、低排放的超超臨界機組方向發(fā)展，設備結構與系統(tǒng)更趨復雜，運行控制難度進一步加大。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

火電產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為煤炭、石油、天然氣等發(fā)電原材料以及動力設備、電網(wǎng)設備、發(fā)電設備、自動化設備等配套設施。以煤炭為例，2023年我國原煤產(chǎn)量同比增長2.9%至46.58億噸，原煤產(chǎn)量的增長為火電行業(yè)提供了充足的燃料保障。產(chǎn)業(yè)鏈下游主要是電網(wǎng)公司?；痣姰a(chǎn)業(yè)鏈如下圖所示：

火電行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

煤炭

國家能源投資集團有限責任公司

晉能控股集團有限公司

山東能源集團有限公司

中國中煤能源集團有限公司

陜西煤業(yè)化工集團有限責任公司

山西焦煤集團

潞安化工集團有限公司

中國華能集團有限公司

石油

中國石油天然氣集團有限公司

中國石油化工集團有限公司

中國海洋石油集團有限公司

中海油田服務股份有限公司

天然氣

金宏氣體股份有限公司

中國石油天然氣股份有限公司

中國海洋石油集團有限公司

河北天韻新能源科技有限公司

動力設備

山東綠環(huán)動力設備有限公司

重慶大江動力設備制造有限公司

河南新動力機電設備有限公司

溫嶺市遠見能源有限公司

上游

華能國際電力股份有限公司

國電電力發(fā)展股份有限公司

大唐國際發(fā)電股份有限公司

華電國際電力股份有限公司

中游

電網(wǎng)公司

下游

2、行業(yè)領先企業(yè)分析

（1）中國神華能源股份有限公司

中國神華能源股份有限公司始創(chuàng)于2004年，企業(yè)主營業(yè)務是煤炭、電力的生產(chǎn)和銷售，鐵路、港口和船舶運輸，煤制烯烴等業(yè)務。煤炭、發(fā)電、鐵路、港口、航運、煤化工一體化經(jīng)營模式是企業(yè)獨特的經(jīng)營方式和盈利模式。企業(yè)擁有神東礦區(qū)、準格爾礦區(qū)、勝利礦區(qū)及寶日希勒礦區(qū)等優(yōu)質(zhì)煤炭資源，企業(yè)煤炭開采、安全生產(chǎn)技術處于國際先進水平，清潔燃煤發(fā)電、重載鐵路運輸?shù)燃夹g處于國內(nèi)領先水平。2023年以來，企業(yè)強化機組運行，發(fā)揮煤電支撐調(diào)節(jié)和兜底保障作用，使得企業(yè)清潔燃煤發(fā)電技術處于國內(nèi)領先水平。2023年上半年，企業(yè)火電發(fā)電量同比增長18.19%至998.7億千瓦時，主要是新投運機組帶動企業(yè)火電發(fā)電量增長。

（2）國電電力發(fā)展股份有限公司

國電電力發(fā)展股份有限公司始創(chuàng)于1992年，企業(yè)主要經(jīng)營電力、熱力生產(chǎn)及銷售，是國家能源集團常規(guī)能源發(fā)電業(yè)務整合平臺。企業(yè)資產(chǎn)分布在全國28個省、自治區(qū)、直轄市。2023年以來，企業(yè)高度重視節(jié)能降耗工作，深入開展經(jīng)濟運行挖潛增效，推進現(xiàn)役煤電機組實施節(jié)能降耗改造、供熱改造、靈活性改造“三改聯(lián)動”，持續(xù)深化負荷分配、方式調(diào)整和參數(shù)優(yōu)化，深挖節(jié)能降耗潛力。據(jù)統(tǒng)計，2023年前三季度，企業(yè)火電發(fā)電量較2022年同期增長1.3%至2635.1億千瓦時，主要是受全社會用電需求增加，疊加火電新投產(chǎn)機組及全國局部高溫的影響，導致企業(yè)火電發(fā)電量增長。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

2023年以來，伴隨經(jīng)濟的持續(xù)復蘇以及人們生活水平的提升，對于火電發(fā)電量的需求也在不斷增加。此外，隨著火電裝機容量的持續(xù)增長以及水電低于預期的情況下，火電上游重要原材料供應充足，煤炭企業(yè)多措并舉全力保障電煤供應，推動火電發(fā)電量保持穩(wěn)定增長。數(shù)據(jù)顯示，2023年我國火電發(fā)電量同比增長5.77%至6.23萬億千瓦時，占全社會發(fā)電量的70%。

七、發(fā)展因素

1、有利因素

（1）基礎設施建設和經(jīng)濟發(fā)展

隨著全球經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展和人口的不斷增長，能源需求呈現(xiàn)出快速增長的趨勢。電力作為現(xiàn)代社會運轉(zhuǎn)的基礎，其需求量也在持續(xù)增加。與核能、太陽能、風能等其他發(fā)電方式相比，火電具有較高的能效和穩(wěn)定性，能夠在短時間內(nèi)實現(xiàn)電力的生產(chǎn)和供應。與此同時，由于火電的燃料來源相對較為廣泛，包括煤炭、石油、天然氣等，因此火電可以在不同的能源市場條件下靈活應對能源供應的波動。此外，在可再生能源供應不足或出現(xiàn)故障時，火電可以作為一種可靠的補充能源，有助于保障電網(wǎng)的穩(wěn)定運行和電力供應的安全性。

（2）利好政策頻出

近年來，為了促進火電行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，國家制定了一系列政策支持措施。如《關于加強電力可靠性數(shù)據(jù)治理 深化可靠性數(shù)據(jù)應用發(fā)展的通知》和《關于推動內(nèi)蒙古高質(zhì)量發(fā)展奮力書寫中國式現(xiàn)代化新篇章的意見》等，這些政策措施對于促進火電行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，提高能源利用效率、保障能源安全、減少環(huán)境污染等方面發(fā)揮了重要作用。

（3）調(diào)峰能力較為靈活

火電具有較好的調(diào)峰性能，在電力需求波動較大的時候，可以通過調(diào)整燃燒情況來控制發(fā)電量，以滿足電網(wǎng)的調(diào)峰需求。在電力需求高峰期，火電廠可以通過增加燃料投入、提高燃燒溫度等方式增加發(fā)電量，以滿足電網(wǎng)的高峰需求。而在電力需求低谷期，火電廠則可以通過減少燃料投入、降低燃燒溫度等方式減少發(fā)電量，以適應電網(wǎng)的需求變化。這種靈活的調(diào)峰能力使得火電在保障電網(wǎng)安全穩(wěn)定運行方面具有顯著的優(yōu)勢。

2、不利因素

（1）火電廠極易發(fā)生火災等事故

火電廠作為燃料生產(chǎn)電能的工廠，其基本原料是可燃或易燃性燃料，在燃料的裝卸、儲存、輸運、燃燒等過程中，都存在潛在的危險性。由于火電廠是通過使用煤炭、天然氣等燃料進行發(fā)電，容易產(chǎn)生煤炭自燃、鍋爐爆燃、電氣設備與線纜起火等事故，不僅會造成設備損害，甚至還會危及人員安全。此外，火電廠的燃氣輪機、鍋爐等設備存在爆炸風險，主要包括油料泄漏、氫氣泄漏、液氨泄漏、操作失誤等原因，可能發(fā)生火災和人員傷亡等事故。

（2）火電行業(yè)低碳發(fā)展面臨挑戰(zhàn)

近年來，我國火電機組的利用效率有所降低，低效能、高污染的落后產(chǎn)能成為制約我國火電企業(yè)綠色發(fā)展的瓶頸。與此同時，節(jié)能減排要求和能源轉(zhuǎn)型對我國火電行業(yè)也提出了更高的要求，加上低碳經(jīng)濟理念的不斷深化，各國紛紛加大減排力度，要求火電行業(yè)朝綠色環(huán)保的方向發(fā)展。這就使得火電行業(yè)面臨技術和設備升級的壓力，同時也要求火電行業(yè)更加關注研發(fā)與創(chuàng)新，從而提升節(jié)能減排成效。

（3）火電成本下降空間相對有限

火電主要成本包括燃料成本和折舊成本，但近年來，隨著光伏發(fā)電等新能源發(fā)電的興起，我國火電行業(yè)正面臨較大的成本壓力。據(jù)統(tǒng)計，我國光伏發(fā)電的平準化度電成本為每千瓦時0.2-0.4元，并在大部分地區(qū)已經(jīng)具備與新建燃煤發(fā)電競爭的能力。此外，在“雙碳”戰(zhàn)略的背景下，我國火電企業(yè)需要加快改進燃煤發(fā)電技術以降低煤炭消耗，但同時也會導致火電成本增加。

八、競爭格局

經(jīng)過多年的發(fā)展，一大批優(yōu)秀的火電企業(yè)迅速崛起，逐漸成為火電行業(yè)中的重點企業(yè)，如華能國際、上海電力、華電國際、大唐發(fā)電、華電國際、中國神華、京能電力、國投電力、上海電力、內(nèi)蒙華電、申能股份等。從中國火電行業(yè)重點上市企業(yè)火電發(fā)電量情況來看，2022年華能國際火電發(fā)電量為4152.4億千瓦時，占全國火電發(fā)電量的7.09%。其次是國電電力和大唐發(fā)電，火電發(fā)電量分別為3883.3億千瓦時和2137.82億千瓦時，分別占全國火電發(fā)電量的6.63%和3.65%。

九、發(fā)展趨勢

為了適應國家“雙碳”目標提出后電力行業(yè)長遠發(fā)展需要，未來火電行業(yè)相關企業(yè)將積極融入和服務新型電力市場建設，加快推進火電機組的改造進程。在推進火電機組改造升級過程中，統(tǒng)籌考慮火電節(jié)能改造、供熱改造及靈活性改造，更多地承擔系統(tǒng)調(diào)峰、調(diào)頻、調(diào)壓和備用功能，發(fā)揮“托底保供”的作用，并積極參與電網(wǎng)需求側(cè)響應，推動發(fā)展“多能互補”“風光水火儲一體化”“源網(wǎng)荷儲一體化”等新商業(yè)模式。與此同時，隨著“雙碳”戰(zhàn)略的進一步推行，發(fā)展清潔高效的火電將是我國雙碳目標實現(xiàn)的重要抓手。當前，中國火電行業(yè)已經(jīng)具備將電氣自動化技術轉(zhuǎn)變?yōu)樯a(chǎn)力的技術經(jīng)濟可行性，并將在火電安防、運行優(yōu)化、狀態(tài)檢修等領域得到更廣闊的應用。因此，推進電氣自動化技術與火電生產(chǎn)經(jīng)營的融合創(chuàng)新，必將成為火電產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展和智能化升級的重要突破點。