摘要：隨著中央和各地方政府密集出臺(tái)氫能產(chǎn)業(yè)政策，氫能“制儲(chǔ)輸用”產(chǎn)業(yè)鏈已初步形成，市場(chǎng)規(guī)模也在持續(xù)擴(kuò)大。在制氫端，我國(guó)已穩(wěn)坐全球第一大產(chǎn)氫國(guó)的寶座，產(chǎn)量占全球氫氣總產(chǎn)量的三分之一以上。數(shù)據(jù)顯示：2022年全球氫氣總產(chǎn)量約9813萬(wàn)噸，中國(guó)氫氣產(chǎn)量3533萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.06%。

一、定義及分類

氫能是指氫在物理與化學(xué)變化過(guò)程中釋放的能量。氫能分類方式多樣，根據(jù)氫的來(lái)源和制備方式，氫能可以分為灰氫、藍(lán)氫和綠氫?，F(xiàn)階段由于我國(guó)煤炭資源豐富，灰氫成本低，灰氫是主要的氫氣制取方式。

二、行業(yè)政策

1、主管部門(mén)和監(jiān)管體制

氫能行業(yè)行政監(jiān)管體制主要是政府職能部門(mén)的宏觀調(diào)控結(jié)合行業(yè)自律組織的協(xié)作規(guī)范，主管部門(mén)包括國(guó)家發(fā)改委、工業(yè)和信息化部、國(guó)家能源局，行業(yè)協(xié)會(huì)組織為中國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展促進(jìn)會(huì)氫能分會(huì)、中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)等。其中，國(guó)家發(fā)改委主要職責(zé)為擬訂并組織實(shí)施氫能中長(zhǎng)期規(guī)劃和年度計(jì)劃，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展等；工信部的主要職責(zé)為擬訂實(shí)施氫能行業(yè)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)政策和標(biāo)準(zhǔn)；國(guó)家能源局負(fù)責(zé)擬訂并組織實(shí)施氫能發(fā)展戰(zhàn)略、規(guī)劃和政策，推進(jìn)能源體制改革，并指導(dǎo)氫能科技進(jìn)步、成套設(shè)備的引進(jìn)消化創(chuàng)新等。

2、行業(yè)相關(guān)政策

在碳中和的大背景下，全球能源結(jié)構(gòu)正經(jīng)歷著從石化能源向可再生能源的根本性轉(zhuǎn)變，而氫能作為一種清潔、高效的能源形式，在這一轉(zhuǎn)型過(guò)程中扮演著舉足輕重的角色。推動(dòng)氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展已成為實(shí)現(xiàn)碳減排目標(biāo)的重要舉措。在國(guó)內(nèi)，早期政策主要集中在鼓勵(lì)氫燃料電池、制氫、運(yùn)氫等前沿技術(shù)的研發(fā)上，以加快氫能產(chǎn)業(yè)的技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。隨著《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃（2021-2035 年）》的發(fā)布，國(guó)家對(duì)氫能發(fā)展的政策支持力度顯著增強(qiáng)，政策出臺(tái)頻次加密，發(fā)展方向也愈加明確。2023年8月，國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)委等部門(mén)聯(lián)合發(fā)布了《氫能產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南（2023版）》，這一重要文件明確了近三年國(guó)內(nèi)氫能標(biāo)準(zhǔn)化工作的重點(diǎn)任務(wù)，為氫能產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的順暢連接和協(xié)同發(fā)展提供支撐。這些政策的出臺(tái)為氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了有力的支持和保障。

三、發(fā)展歷程

我國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)起步相對(duì)較晚，早期主要集中在氫能的基礎(chǔ)研究和探索上。2019年氫能相關(guān)內(nèi)容首次寫(xiě)入政府工作報(bào)告，明確提出加速充電、加氫等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。此后，氫能產(chǎn)業(yè)持續(xù)獲得國(guó)家的關(guān)注和政策支持，產(chǎn)業(yè)鏈不斷完善，氫能應(yīng)用領(lǐng)域也逐漸擴(kuò)展。目前，氫能已成為全球能源轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要載體之一，隨著技術(shù)的進(jìn)步和政策的推動(dòng)，中國(guó)氫能行業(yè)有望在未來(lái)實(shí)現(xiàn)更大規(guī)模的商業(yè)化應(yīng)用，并在能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展中發(fā)揮重要作用。

四、行業(yè)壁壘

1、技術(shù)壁壘

氫能行業(yè)涉及的技術(shù)領(lǐng)域廣泛且復(fù)雜，如制氫技術(shù)、儲(chǔ)氫技術(shù)、氫能應(yīng)用技術(shù)等。這些技術(shù)的研發(fā)和創(chuàng)新需要大量的人力、物力和財(cái)力投入，且技術(shù)更新?lián)Q代速度較快，對(duì)新進(jìn)入者形成了較高的技術(shù)門(mén)檻。此外，一些核心技術(shù)專利被先行者掌握，后來(lái)者需要支付高額的專利費(fèi)用或面臨專利侵權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)。

2、設(shè)備壁壘

氫能行業(yè)的生產(chǎn)、儲(chǔ)存和運(yùn)輸?shù)拳h(huán)節(jié)需要專業(yè)的設(shè)備支持。這些設(shè)備往往具有高精度、高效率和高安全性的要求，且價(jià)格昂貴。新進(jìn)入者需要投入大量資金購(gòu)買(mǎi)或租賃設(shè)備，并建立起完善的設(shè)備維護(hù)和管理體系，以確保設(shè)備的正常運(yùn)轉(zhuǎn)和延長(zhǎng)使用壽命。這對(duì)于資金實(shí)力較弱的企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)不小的挑戰(zhàn)。

3、政策與法規(guī)壁壘

氫能行業(yè)的發(fā)展受到政府政策和法規(guī)的制約和影響。不同國(guó)家和地區(qū)對(duì)氫能行業(yè)的支持力度和政策導(dǎo)向存在差異，這可能導(dǎo)致新進(jìn)入者在某些地區(qū)面臨政策限制或市場(chǎng)準(zhǔn)入障礙。此外，環(huán)保和安全等方面的法規(guī)要求也日益嚴(yán)格，新進(jìn)入者需要滿足相關(guān)法規(guī)要求并獲得相應(yīng)的認(rèn)證和許可才能開(kāi)展業(yè)務(wù)。

五、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

氫能行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)，且參與方眾多。目前，我國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)具備雛形，涵蓋了從氫氣的生產(chǎn)到最終應(yīng)用的各個(gè)環(huán)節(jié)。具體來(lái)說(shuō)，氫能產(chǎn)業(yè)鏈主要包括制氫、儲(chǔ)運(yùn)氫、加氫、能量轉(zhuǎn)換和用氫五個(gè)環(huán)節(jié)。

其中，制氫環(huán)節(jié)包括化石燃料制氫、工業(yè)副產(chǎn)氫、電解水制氫等。儲(chǔ)運(yùn)氫環(huán)節(jié)中高壓氣態(tài)儲(chǔ)氫和液態(tài)儲(chǔ)氫是主流的儲(chǔ)氫技術(shù)，而固態(tài)儲(chǔ)氫技術(shù)尚不成熟。加氫站是氫能汽車推廣應(yīng)用的重要基礎(chǔ)設(shè)施，加氫站的建設(shè)和布局對(duì)于氫能汽車的推廣至關(guān)重要。氫能的最終應(yīng)用需要通過(guò)能量轉(zhuǎn)換實(shí)現(xiàn)，即將氫氣的化學(xué)能轉(zhuǎn)化為機(jī)械能、電能等。燃料電池是氫能能量轉(zhuǎn)換的核心設(shè)備，其性能、效率和成本直接決定了氫能應(yīng)用的經(jīng)濟(jì)性和可行性。從氫能“應(yīng)用”環(huán)節(jié)來(lái)看，氫能主要應(yīng)用于工業(yè)、交通、建筑三大領(lǐng)域的能源供給。

氫能行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

化石燃料制氫

工業(yè)副產(chǎn)氫

電解水制氫

上游

中集安瑞科控股有限公司

蘇州天沃科技股份有限公司

中國(guó)中材集團(tuán)有限公司

亞普汽車部件股份有限公司

中游

交通

工業(yè)

建筑

能源

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）東華能源股份有限公司

東華能源股份有限公司成立于1996年，公司專注于生產(chǎn)聚丙烯新材料和氫能，致力打造國(guó)內(nèi)最好的聚丙烯新材料和氫能生產(chǎn)商。東華能源利用丙烷脫氫、乙烷裂解來(lái)產(chǎn)生氫氣，是國(guó)內(nèi)最大的PDH生產(chǎn)商，副產(chǎn)氫規(guī)模約9萬(wàn)噸/年。隨著國(guó)家持續(xù)推進(jìn)新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，公司利用PDH副產(chǎn)氫優(yōu)勢(shì)，持續(xù)推進(jìn)氫能綜合利用，并與中核集團(tuán)簽署《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，共同打造氫能示范產(chǎn)業(yè)鏈，擴(kuò)大氫能業(yè)務(wù)規(guī)模。隨著東華能源全面深化氫能產(chǎn)業(yè)布局，加速氫氣輸送、推動(dòng)充裝站和加氫站建設(shè)，公司氫氣業(yè)務(wù)收入持續(xù)增長(zhǎng)。2023年上半年，公司氫氣等副產(chǎn)氣業(yè)務(wù)收入2.11億元。其中，實(shí)現(xiàn)氫氣銷售1.25萬(wàn)噸，收入1.69億元，同比增長(zhǎng)1.8%，氫氣銷售穩(wěn)步提升。

（2）北京億華通科技股份有限公司

北京億華通科技股份有限公司成立于2012年，自成立以來(lái)公司始終專注于氫燃料電池發(fā)動(dòng)機(jī)技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，致力打造更好的氫能解決方案。近年來(lái)，億華通重點(diǎn)圍繞燃料電池示范城市群及潛力城市進(jìn)行開(kāi)發(fā)，搭載公司產(chǎn)品的燃料電池汽車已在北京、張家口、上海、成都、鄭州及唐山等多個(gè)城市投入運(yùn)營(yíng)。截至2023年6月底，全國(guó)共發(fā)布877款燃料電池汽車整車公告（不含底盤(pán)公告），其中搭載公司燃料電池系統(tǒng)的整車公告133款，位居行業(yè)前列。從業(yè)務(wù)收入看，由于燃料電池行業(yè)現(xiàn)階段仍處于產(chǎn)業(yè)化初期階段，市場(chǎng)規(guī)模較小，公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)具有一定的波動(dòng)性。2023年上半年，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入1.53億元，同比下降43%。

六、行業(yè)現(xiàn)狀

氫能作為一種清潔、高效、可持續(xù)發(fā)展的二次能源，正逐漸在全球能源結(jié)構(gòu)中占據(jù)重要地位。在我國(guó)，隨著中央和各地方政府密集出臺(tái)氫能產(chǎn)業(yè)政策，氫能“制儲(chǔ)輸用”產(chǎn)業(yè)鏈已初步形成，市場(chǎng)規(guī)模也在持續(xù)擴(kuò)大。在制氫端，我國(guó)已穩(wěn)坐全球第一大產(chǎn)氫國(guó)的寶座，產(chǎn)量占全球氫氣總產(chǎn)量的三分之一以上。數(shù)據(jù)顯示：2022年全球氫氣總產(chǎn)量約9813萬(wàn)噸，中國(guó)氫氣產(chǎn)量3533萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.06%，占全球總產(chǎn)量比重36%，較2021年提升0.9個(gè)百分點(diǎn)。在應(yīng)用端，氫燃料電池汽車是目前中國(guó)氫能最主要的應(yīng)用領(lǐng)域。隨著氫燃料電池汽車示范城市群的推廣力度加大，氫燃料電池汽車的銷量也在穩(wěn)步提升。2023年全國(guó)燃料電池汽車產(chǎn)銷量分別為5600和5800輛，同比分別增長(zhǎng)55.3%和72.0%，保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。隨著行業(yè)技術(shù)的不斷進(jìn)步和政策的持續(xù)支持，我國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)規(guī)?；⑸虡I(yè)化進(jìn)程將提速。

七、發(fā)展因素

1、機(jī)遇

（1）國(guó)家扶持政策激勵(lì)行業(yè)發(fā)展

近年來(lái)，隨著全球主要經(jīng)濟(jì)體陸續(xù)提出凈零排放目標(biāo)，氫氣作為二次清潔能源，其能源屬性逐漸凸顯，應(yīng)用領(lǐng)域?qū)⒅鸩酵卣怪岭娏?、交通、建筑等?chǎng)景。從全球趨勢(shì)來(lái)看，國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)明確氫能源在能源體系中的地位。從國(guó)內(nèi)來(lái)看，能源結(jié)構(gòu)正在由化石能源主導(dǎo)轉(zhuǎn)向清潔能源，氫能作為現(xiàn)有化石燃料的理想替代品，具備巨大的發(fā)展空間。對(duì)此，我國(guó)出臺(tái)了一系列支持氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策措施。例如，加大對(duì)氫能產(chǎn)業(yè)的投資力度，提高氫能產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新能力和競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)氫能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等，為氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供良好的政策環(huán)境。

（2）氫能產(chǎn)業(yè)活躍度提升，技術(shù)路徑愈發(fā)明晰

當(dāng)前，氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展活躍度日益增強(qiáng)，技術(shù)路徑也日益明晰。在“雙碳”戰(zhàn)略驅(qū)動(dòng)下，眾多大型央企、國(guó)企、民營(yíng)企業(yè)以及社會(huì)資本紛紛積極投身于氫能產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的建設(shè)之中。目前，近三分之一的能源央企已將氫能納入其戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，而相關(guān)上市公司也在積極布局氫能產(chǎn)業(yè)，尋求新的增長(zhǎng)點(diǎn)。這種積極態(tài)勢(shì)不僅為氫能產(chǎn)業(yè)的健康、可持續(xù)發(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)，更推動(dòng)了氫能產(chǎn)業(yè)化的進(jìn)程不斷加快。

（3）關(guān)鍵零部件研發(fā)生產(chǎn)的自主化進(jìn)程持續(xù)加快

盡管我國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)相較于發(fā)達(dá)國(guó)家起步稍晚，但在政策的大力推動(dòng)和市場(chǎng)需求的不斷拓寬下，空壓機(jī)、氫循環(huán)泵等裝備類產(chǎn)品已經(jīng)迅速實(shí)現(xiàn)了國(guó)產(chǎn)替代，展現(xiàn)出強(qiáng)大的自主創(chuàng)新能力。特別是針對(duì)燃料電池電堆的關(guān)鍵零部件，如膜電極、雙極板等，這些部件的生產(chǎn)技術(shù)壁壘較高，早期主要依賴進(jìn)口，成本高昂。然而，近年來(lái)，國(guó)內(nèi)自主品牌通過(guò)加大研發(fā)投入，不斷突破技術(shù)瓶頸，積極促進(jìn)電堆關(guān)鍵零部件研發(fā)生產(chǎn)的自主化。這種持續(xù)的研發(fā)投入和技術(shù)革新，不僅加快了核心零部件的國(guó)產(chǎn)化步伐，更為氫能產(chǎn)業(yè)的規(guī)?；l(fā)展提供了堅(jiān)實(shí)的支撐。

2、挑戰(zhàn)

（1）行業(yè)技術(shù)成熟度相對(duì)較低

盡管近年來(lái)氫能技術(shù)在全球范圍內(nèi)取得了顯著的進(jìn)步，但仍存在一系列技術(shù)難題需要解決。首先，高效、安全的儲(chǔ)氫技術(shù)是氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵之一。其次，氫能應(yīng)用技術(shù)的成熟度也是制約氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要因素。盡管氫能作為一種清潔、高效的能源形式具有廣闊的應(yīng)用前景，但目前氫能應(yīng)用技術(shù)在某些領(lǐng)域仍不夠成熟。例如，在氫能汽車領(lǐng)域，燃料電池的壽命、性能和成本等方面仍有待提高。此外，在氫能發(fā)電、工業(yè)用氫等領(lǐng)域，也需要進(jìn)一步研究和開(kāi)發(fā)更加成熟、高效的氫能應(yīng)用技術(shù)。

（2）氫能全產(chǎn)業(yè)鏈投入成本較高

成本問(wèn)題無(wú)疑是氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中亟待解決的關(guān)鍵挑戰(zhàn)之一。目前，氫能產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)，包括制氫、儲(chǔ)運(yùn)以及氫能應(yīng)用等，都面臨著較高的成本壓力。其中，由于氫氣具有輕質(zhì)、高能量密度和易燃易爆的特性，儲(chǔ)運(yùn)過(guò)程中需要采用特殊的高壓儲(chǔ)氫罐或液態(tài)儲(chǔ)氫技術(shù)，這些技術(shù)不僅投資成本高，而且運(yùn)營(yíng)和維護(hù)成本也相對(duì)較高。因此，如何實(shí)現(xiàn)氫氣儲(chǔ)運(yùn)的高效、安全和低成本，是氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中亟待解決的問(wèn)題。此外，從氫能應(yīng)用環(huán)節(jié)看，氫能汽車、氫能發(fā)電等領(lǐng)域仍處于市場(chǎng)導(dǎo)入期，相關(guān)設(shè)備和系統(tǒng)的成本較高，限制了市場(chǎng)的快速拓展。

（3）產(chǎn)業(yè)配套基礎(chǔ)設(shè)施相對(duì)滯后

氫能產(chǎn)業(yè)需要大量的基礎(chǔ)設(shè)施支持，包括加氫站、儲(chǔ)氫設(shè)施等。這些設(shè)施是氫能產(chǎn)業(yè)鏈的重要環(huán)節(jié)，對(duì)于保障氫能的安全、高效應(yīng)用至關(guān)重要。然而，目前加氫站的數(shù)量相對(duì)較少，分布不均衡，難以滿足日益增長(zhǎng)的氫能需求。同時(shí)，儲(chǔ)氫設(shè)施的建設(shè)也面臨諸多挑戰(zhàn)，如技術(shù)難題、成本問(wèn)題等，導(dǎo)致儲(chǔ)氫能力有限，無(wú)法有效支撐氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

八、競(jìng)爭(zhēng)格局

隨著全球?qū)η鍧嵞茉春汀半p碳”目標(biāo)的追求，越來(lái)越多的企業(yè)和資本進(jìn)入氫能領(lǐng)域，形成了多樣化的競(jìng)爭(zhēng)者類型。在制氫端，國(guó)家能源集團(tuán)等采用化石燃料制氫的企業(yè)，依托成熟的技術(shù)路線和豐富的原料儲(chǔ)備，能夠制備大規(guī)模的氫氣，但是其清潔程度較低；東華能源等采用工業(yè)副產(chǎn)氫氣的企業(yè)，能夠?qū)崿F(xiàn)低成本制氫，具有經(jīng)濟(jì)性優(yōu)勢(shì)，但產(chǎn)氫規(guī)模受主業(yè)的制約。因此，采用低碳排放方式制氫成為行業(yè)可持續(xù)發(fā)展方向。在氫儲(chǔ)運(yùn)方面，國(guó)富氫能在高壓氣態(tài)儲(chǔ)氫方面具有較強(qiáng)優(yōu)勢(shì)，其車載儲(chǔ)氫瓶市場(chǎng)占有率居行業(yè)第一。

在氫燃料電池系統(tǒng)領(lǐng)域，我國(guó)氫燃料電池系統(tǒng)行業(yè)的市場(chǎng)集中度相對(duì)較高，CR3超過(guò)50%，且領(lǐng)先的企業(yè)已經(jīng)具備技術(shù)、資金和市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。盡管市場(chǎng)集中度高，但行業(yè)內(nèi)的玩家背景多元化，大致可以分為三類：一是高校孵化的企業(yè)，以出身于清華系的億華通為代表；二是依托國(guó)企或汽車集團(tuán)的企業(yè)，如背靠國(guó)家電投的國(guó)氫科技，以及脫胎于上汽集團(tuán)的捷氫科技；三是對(duì)海外技術(shù)引進(jìn)并轉(zhuǎn)化實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化的企業(yè)，如國(guó)鴻氫能。整體看，氫能行業(yè)整體還處于市場(chǎng)化初期，行業(yè)內(nèi)玩家類型豐富多樣，競(jìng)爭(zhēng)格局仍在不斷演變。

九、發(fā)展趨勢(shì)

氫能作為一種清潔、高效、可持續(xù)發(fā)展的能源，在中國(guó)正受到越來(lái)越多的關(guān)注和重視，氫能行業(yè)未來(lái)發(fā)展前景廣闊。隨著國(guó)家高度重視氫能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展以及政策、技術(shù)、市場(chǎng)需求和國(guó)際合作等多方面的推動(dòng)，氫能在能源結(jié)構(gòu)中的占比有望大幅提升。技術(shù)創(chuàng)新是氫能行業(yè)發(fā)展核心動(dòng)力，當(dāng)前，我國(guó)正在積極推進(jìn)電解槽、燃料電池電堆等關(guān)鍵技術(shù)的國(guó)產(chǎn)化和自主創(chuàng)新。隨著國(guó)家和企業(yè)持續(xù)推進(jìn)核心技術(shù)攻關(guān)，氫能行業(yè)關(guān)鍵技術(shù)的國(guó)產(chǎn)化步伐將持續(xù)加快?？傮w來(lái)說(shuō)，在“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)下，中國(guó)氫能行業(yè)將迎來(lái)黃金發(fā)展期，為我國(guó)的能源轉(zhuǎn)型和綠色發(fā)展作出重要貢獻(xiàn)。