摘要：目前，國際市場色紡紗制品已十分流行，國內(nèi)市場也在不斷擴大，色紡紗的市場規(guī)模整體呈上升趨勢。截至2022年我國色紡紗行業(yè)市場規(guī)模約為555.26億元，中高端紡織品市場份額的逐步擴大及下游客戶消費潛力的不斷挖掘使色紡紗市場滲透率有望持續(xù)上升。

一、定義及分類

色紡紗是先將纖維染色，然后將兩種或兩種以上不同顏色的纖維經(jīng)過充分混合后，制成具有獨特混色效果的紗線。按照紡成色紡紗的纖維不同，色紡紗可以分為純棉色紡紗、混紡色紡紗、純化纖色紡紗、再生化纖色紡紗以及混合三種以上不同原料纖維的色紡紗等；按照成品顏色的不同，色紡紗又可分為彩色色紡紗和麻灰色紡紗等。

二、行業(yè)政策

色紡紗行業(yè)出現(xiàn)在20世紀(jì)80年代以后，因其通過“先染色、后紡紗”的新技術(shù)手段，縮短了后續(xù)加工企業(yè)的生產(chǎn)流程，降低了生產(chǎn)成本，尤其是突破性地解決了傳統(tǒng)染整行業(yè)污染較高的問題，極大地降低了能源消耗和環(huán)境破壞，因此具有較高的附加值。相對于采用“先紡紗、后染色”的傳統(tǒng)工藝，色紡紗有較強的市場競爭力和較好的市場前景。國內(nèi)影響色紡紗行業(yè)發(fā)展的主要政策有：《棉紡織行業(yè)“十四五”發(fā)展指導(dǎo)意見》《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2024年本）》等，相關(guān)產(chǎn)業(yè)扶持政策的發(fā)布，推動產(chǎn)業(yè)生態(tài)建設(shè)，對色紡紗行業(yè)產(chǎn)生顯著的積極影響。

三、行業(yè)壁壘

1、行業(yè)經(jīng)驗壁壘

色紡紗行業(yè)相比于傳統(tǒng)紡紗行業(yè)，無論是在工藝流程、生產(chǎn)方式、原料采購、營銷手段等方面均有所革新：如對棉纖維進(jìn)行前置染色及后續(xù)各生產(chǎn)環(huán)節(jié)的配色過程；為適應(yīng)休閑服裝終端消費流行多變的特點而特有的小批量、多品種、快交貨的生產(chǎn)方式；在棉花原產(chǎn)地進(jìn)行集中采購，要求企業(yè)具有良好的庫存決策和管理能力；為成功向品牌運營商實施直接營銷，須準(zhǔn)確把握流行色彩趨勢和消費趨勢的變化。以上各方面均需要企業(yè)有豐富的業(yè)內(nèi)資源和經(jīng)驗積累，對企業(yè)的軟實力要求較高。

2、管理能力壁壘

色紡紗色彩的豐富性和生產(chǎn)工藝的復(fù)雜性要求企業(yè)具備較高的生產(chǎn)現(xiàn)場管理能力、調(diào)度能力和品質(zhì)管理能力。與此同時，鑒于下游服裝客戶對交貨期非常重視，亦要求企業(yè)具備良好的供應(yīng)鏈管理能力。經(jīng)驗豐富、高素質(zhì)的管理團(tuán)隊對色紡紗的生產(chǎn)至關(guān)重要。

3、技術(shù)壁壘

與傳統(tǒng)紡紗行業(yè)相比，色紡紗行業(yè)在染色和配色等各個環(huán)節(jié)均有獨特的技術(shù)和工藝流程。針對小批量、多品種的色紡紗訂單，在同一生產(chǎn)線上，往往會有多種不同品種的產(chǎn)品同時作業(yè)。以本公司為例，公司每年接到的訂單數(shù)量可達(dá)上萬份，推出的混色花紗顏色達(dá)5000多種，相應(yīng)的工藝參數(shù)始終處于變化之中，且不同纖維在混合技術(shù)上亦存在不確定性。如何使紗線達(dá)到混合均勻、色澤鮮艷、色牢度好、各批次顏色一致，同時紗條粗細(xì)均勻、毛羽少、疵點少而小的要求，需要具備較高的專業(yè)技術(shù)難度。

4、資金壁壘

色紡紗行業(yè)在棉花集中采購、存貨管理等各個環(huán)節(jié)均需要占用大量的流動資金，同時因為色紡紗生產(chǎn)批量小，品種多的特點，當(dāng)產(chǎn)量較小時單位產(chǎn)品分擔(dān)的成本相對較大。因此，色紡紗生產(chǎn)對企業(yè)的資金實力和生產(chǎn)規(guī)模也有較高要求，只有具備顯著規(guī)模效應(yīng)的大型企業(yè)才能形成低成本優(yōu)勢，從而有力拓展新市場。

5、環(huán)保配套壁壘

近年來環(huán)保問題日益受到重視，色紡行業(yè)因包含染整環(huán)節(jié)因而會產(chǎn)生大量工業(yè)廢水，配套建設(shè)完善的環(huán)保設(shè)施是進(jìn)入色紡紗行業(yè)的必要條件。以百隆東方控股子公司海德針織為例，海德針織為提高污水處理量和處理效率，利用行業(yè)領(lǐng)先的污水處理技術(shù)，先后斥資3000余萬投資興建一座處理能力15000噸/天的污水處理廠和一套處理能力5000噸/天的中水深度處理系統(tǒng)，以滿足節(jié)能減排和循環(huán)經(jīng)濟的需要。環(huán)保配套設(shè)施的達(dá)標(biāo)需要具備較強的資金實力和技術(shù)實力的支撐，這構(gòu)成其他企業(yè)進(jìn)入色紡紗行業(yè)的重要壁壘。

四、產(chǎn)業(yè)鏈

1、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

色紡紗行業(yè)的上游行業(yè)主要是農(nóng)業(yè)和化學(xué)纖維制造業(yè)。上游原料以棉花為主，少量化學(xué)纖維為輔。棉花是關(guān)系國計民生的戰(zhàn)略物資，也是僅次于糧食的第二大農(nóng)作物。目前我國占據(jù)著全球棉花產(chǎn)業(yè)的數(shù)項第一：即產(chǎn)量第一、消費量第一及進(jìn)口量第一。棉花作為基礎(chǔ)農(nóng)產(chǎn)品，其價格往往受政策面、產(chǎn)量、前期庫存量、進(jìn)出口量、國內(nèi)消費量、氣候、國家儲備、替代品、國際市場狀況等多方面因素影響。

色紡紗行業(yè)的下游主要是服裝行業(yè)，尤其以品牌休閑服裝行業(yè)為主，其下游終端需求來自于人們生活水平的提高、消費習(xí)慣的改變和可支配收入的變化。服裝行業(yè)作為色紡紗行業(yè)的重要下游行業(yè)，其對色紡行業(yè)的影響主要體現(xiàn)在市場供需平衡的穩(wěn)定以及行業(yè)盈利能力的變化方面。

色紡紗行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

棉花

新疆冠農(nóng)集團(tuán)有限責(zé)任公司

九圣禾控股集團(tuán)有限公司

新疆西部海祥棉花有限公司

魯泰紡織股份有限公司

甘肅省敦煌種業(yè)股份有限公司

新疆塔里木農(nóng)業(yè)綜合開發(fā)股份有限公司

新疆賽里木現(xiàn)代農(nóng)業(yè)股份有限公司

化學(xué)纖維

桐昆集團(tuán)股份有限公司

新鳳鳴集團(tuán)股份有限公司

吉林化纖股份有限公司

上海華峰超纖科技股份有限公司

江蘇博云塑業(yè)股份有限公司

浙江臺華新材料股份有限公司

江蘇悅達(dá)投資股份有限公司

上游

百隆東方股份有限公司

華孚時尚股份有限公司

江蘇天華紗業(yè)集團(tuán)

江蘇康妮投資有限公司

中游

品牌服裝運營商

服裝代工廠商

下游

2、行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析

（1）百隆東方股份有限公司

百隆東方股份有限公司作為國內(nèi)領(lǐng)先的色紡紗生產(chǎn)企業(yè)之一，主營業(yè)務(wù)為色紡紗的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。深耕色紡紗行業(yè)30余年，已形成特有的“小批量、多品種、快速反應(yīng)”經(jīng)營模式，致力于向客戶提供全系列、多品種、質(zhì)量可靠的以純棉品種為主的色紡紗線。據(jù)統(tǒng)計，截至2022年百隆東方營業(yè)收入為69.89億元，同比下降10.1%，其中色紡紗業(yè)務(wù)收入為36.31億元，同比下降24.9%。

（2）華孚時尚股份有限公司

華孚時尚股份有限公司作為全球最大的色紡紗制造商和供應(yīng)商之一，主營中高檔色紡紗線，配套提供高檔新型的坯紗、染色紗，同時提供流行趨勢、原料與產(chǎn)品認(rèn)證、技術(shù)咨詢等增值服務(wù)。通過色彩、材質(zhì)、工藝技術(shù)的集成創(chuàng)新，為客戶提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和服務(wù)。公司在堅持主業(yè)的同時，共享產(chǎn)業(yè)，以紗線貫通紡織服裝產(chǎn)業(yè)，整合棉花種植、棉花加工、倉儲物流、花紗交易、紡服供應(yīng)鏈，實現(xiàn)前后端產(chǎn)業(yè)貫通，致力成為全球紡織服裝產(chǎn)業(yè)時尚營運商。據(jù)統(tǒng)計，截至2023年前三季度華孚時尚營業(yè)收入為110.5億元，同比下降16.91%，歸屬凈利潤為0.85億元，同比下降71.74%。

五、行業(yè)現(xiàn)狀

隨著人們生活水平的不斷提高，紡織品已不再是單純的實用性消費品，除了基本的御寒遮體等功能以外，更多的是要體現(xiàn)時尚、健康、舒適、運動、環(huán)保元素，這就對紡織品的設(shè)計和開發(fā)提出了更高的要求。由于色紡紗產(chǎn)品具有時尚性、環(huán)保性和科技性，且能以“小批量，多品種，快速反應(yīng)”的特點響應(yīng)快速多變的市場需求，因此受到市場的廣泛歡迎。目前，國際市場色紡紗制品已十分流行，國內(nèi)市場也在不斷擴大，色紡紗的市場規(guī)模整體呈上升趨勢。截至2022年我國色紡紗行業(yè)市場規(guī)模約為555.26億元，中高端紡織品市場份額的逐步擴大及下游客戶消費潛力的不斷挖掘使色紡紗市場滲透率有望持續(xù)上升。

六、發(fā)展因素

1、政策拉動

2022年1月中國棉紡織行業(yè)協(xié)會發(fā)布《棉紡織行業(yè)“十四五”發(fā)展指導(dǎo)意見》，將“測色配色技術(shù)-在現(xiàn)有研究基礎(chǔ)上，繼續(xù)優(yōu)化系統(tǒng)算法，提高測色、配色的準(zhǔn)確率，以適應(yīng)色紡和色織的要求，并在行業(yè)中擴大應(yīng)用范圍”列為重點攻關(guān)及推廣的技術(shù)。2025年目標(biāo)為在主要色紡紗和色織布企業(yè)實現(xiàn)應(yīng)用。2022年4月，工信部、發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于化纖工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，鼓勵紡紗、織造、服裝、家紡等產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)參與綠色纖維制品認(rèn)證，推進(jìn)綠色纖維制品可信平臺建設(shè)，提升綠色纖維供給數(shù)量和質(zhì)量。培育一批綠色設(shè)計示范企業(yè)、綠色工廠標(biāo)桿企業(yè)和綠色供應(yīng)鏈企業(yè)。這些政策將為色紡行業(yè)的持續(xù)平穩(wěn)發(fā)展奠定了良好的政策基礎(chǔ)。

2、色紡紗具備環(huán)保、時尚、科技等特性

進(jìn)入二十一世紀(jì)，以H&M、ZARA為代表的休閑品牌服飾運營商，創(chuàng)造了個性化、小批量，快速時尚的商業(yè)模式，并成為當(dāng)今服飾發(fā)展主流。由于色紡紗“先染色、后紡紗”的工藝特征，可以有效縮短后續(xù)加工企業(yè)的生產(chǎn)流程，迅速響應(yīng)市場多品種、小批量、快交貨的要求，因此比傳統(tǒng)紗線具備更強的競爭力，代表著紗線產(chǎn)業(yè)的未來發(fā)展趨勢。

3、內(nèi)需穩(wěn)定增長

在外貿(mào)出口受人民幣升值、貿(mào)易摩擦等負(fù)面因素的影響而增長趨緩的背景下，內(nèi)需增長已成為紡織行業(yè)的重要推動力。衣著作為基本消費品，未來消費增長必將推動紡織服裝行業(yè)的整體收入提升。未來隨著經(jīng)濟發(fā)展和居民收入水平的提高，國內(nèi)終端市場的消費能力正逐步顯現(xiàn)出來，并有望在可預(yù)見的將來實現(xiàn)持續(xù)的快速增長。

七、競爭格局

我國色紡紗企業(yè)按照產(chǎn)品檔次、市場定位不同大致可劃分為三類，各自所處的市場相對獨立。我國企業(yè)在進(jìn)入色紡紗領(lǐng)域后，并憑借勞動力豐沛、交貨快、供貨量大等優(yōu)勢逐漸占據(jù)市場主導(dǎo)地位。截至目前，除意大利、韓國等少數(shù)歐洲國家擁有少量產(chǎn)能外，全球約90%的產(chǎn)能集中在中國，集中在浙江、江蘇、山東、廣東等存在較大規(guī)模紡織服裝產(chǎn)業(yè)集群、對色紡紗產(chǎn)品需求量較大的地區(qū)。

目前我國中高檔色紡紗行業(yè)已形成雙寡頭競爭格局，百隆東方與華孚時尚占據(jù)70%以上中高端市場份額。我國大多企業(yè)色紡紗產(chǎn)能在3-5萬錠左右，同時還有部分非色紡紗生產(chǎn)企業(yè)準(zhǔn)備進(jìn)入市場，但由于色紡紗進(jìn)入門檻較高，中小型企業(yè)受工藝技術(shù)、資金限制、客戶等影響難以進(jìn)入中高端市場進(jìn)一步做大，疊加近年國家環(huán)保政策趨嚴(yán)，部分小企或逐漸淘汰，寡頭壟斷格局穩(wěn)定，集中度或?qū)⒗^續(xù)提升。

八、發(fā)展趨勢

目前，國內(nèi)紡織企業(yè)不僅要面對本國產(chǎn)能的競爭壓力，還要迎接來自越南、印度、孟加拉、墨西哥等新興市場國家涌現(xiàn)的紡織產(chǎn)能的激烈競爭?！笆奈濉睍r期，我國棉紡織行業(yè)應(yīng)立足新發(fā)展階段，進(jìn)一步提升科技創(chuàng)新能力，創(chuàng)建智能制造新模式，加快綠色轉(zhuǎn)型。未來，推動產(chǎn)業(yè)綠色、低碳、智能發(fā)展將成為我國色紡紗行業(yè)發(fā)展三大指向性發(fā)展趨勢。